专家：建议年轻人提早规划养老投资，网友：年轻人最近可是被你们盘明白了

作者：新黄河客户端

发布时间：2022-08-24 13:48

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8月24日，证券时报发文，个人养老账户时代来临，养老理财产品逐渐成为第三支柱养老的重要组成部分。多位专家呼吁，年轻人应提前进行养老资金的规划，养成健康的消费和储蓄习惯。

中国人寿养老险贵州中心总经理张绍白认为，年轻人应从第一笔工资开始就要有养老的意识。“未来真正需要养老金的是年轻人，不是有钱的老年人。”近日，银行业理财登记托管中心发布报告显示，截至6月底，养老理财产品已有23.1万名投资者累计认购超600亿元。当前，个人养老金制度仍在发展初期，金融机构应加大自身能力建设，丰富个人养老金体系的金融投资产品供给；同时，个人尤其是年轻人要增强养老储蓄意识，提早做养老投资规划。

对此，网友热议：

鱼大壮今天没逝 ： 能不能活到老也是个问题

小雨飞呀飞510 ： 年轻人最近可是被你们盘明白了

Sirius奥莱恩布莱克 ： 那还得交社保？

乌鸦小青年 ： 让现在的年轻人上交，来给现在的老人养老

史塔克工业保洁小妹 ： 你就直说90后老了给不给退休金

（证券时报、微博评论区）

编辑：赵珊珊

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攒够100万、专家定制投资，如何规划理想养老生活

作者：钛媒体APP

发布时间：2022-05-25 14:42

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图片来源@视觉中国

文｜CBNData

乐观面对“变老”的中国居民，正在以“新养老主义”规划自己的理想养老生活。他们打破刻板乏味的传统养老场景，提前规划退休后的社交、娱乐、继续学习等丰富生活形式。在“理想生活”目标指引下，他们积极参与养老投资，储备资金实力与底气。

这一方面来源于，中国老龄化进程加快，日渐完备的养老制度与服务推动人们正视变老，与其惧怕，不如积极规划；另一方面，消费升级、科技进步的时代背景下，人们希望“有尊严地老去”，在物质、精神层面更好地掌控变老之后的生活质量。越来越多的“养老规划党”以新的方式和理念，规划着未来的自己。

在5月25日养老投资日到来之际，中欧基金×CBNData×Yiwealth联合发布《今天，你为理想生活而投资了吗？——中国居民“新养老主义”洞察报告》（以下简称《报告》），依托CBNData消费调研数据，从国人的理想退休生活关键词、养老投资方式偏好、养老投资品牌选择等维度入手，探讨中国居民的“新养老主义”生活态度及养老投资理念。

新时代理想养老：有底气、为自己而活

从农耕社会时期开始的“养儿防老”到政府、社会层面不断完善的养老服务体系，再到如今的多元化养老，国人的养老方式、观念和态度都在发生翻天覆地的改变。

在新的时代，面对未来的诸多不确定性，养老问题不再仅仅只是中老年人思考的问题，提前规划养老俨然成为一种趋势。

中欧基金×CBNData×Yiwealth的调研数据显示，在大众养老准备程度方面，除年龄尚轻的95后外，其他年龄阶段受访者中，均至少有九成受访者表示，有考虑过养老规划或已经将规划付诸行动。

关于心目中的理想退休生活，受访者也给出了生动而具体的描绘，“有底气”、“为自己而活”是其“新养老主张”的核心。大部分受访者希望在健康的前提下，能从容地面对生活中的不确定性。同时，他们希望在为人父母、子女、同事等身份标签外，拥有和谐、乐享自我的体面生活。

年轻一代的养老储备目标比想象中高

经济基础决定上层建筑，理想的退休生活需要足够的物质基础来支撑。在传统观念中，养老主要靠子女赡养、退休金等，但如果考虑到通货膨胀、退休后失去收入来源，仅靠退休金难以满足养老需求。调研结果显示，超七成受访者都认为“退休金难养老”。

至于攒够多少钱才有底气养老，接近八成受访者认为需要至少100万的积蓄，才能过上理想中的养老生活；而年轻一代的养老储备目标更高，当拥有155万时才能安心养老。

大众提前存“退休钱”意愿强，但需考虑周全

为了充实自己的退休“专属钱包”、早日实现“百万”目标，提前存下退休“专属金”成为不少“新养老主义者”心照不宣的选择。只是不同年龄段和不同收入人群对于养老每月可投资金额存在着一定的差异。

《报告》数据显示，超四成受访者愿意每月存下1000-3000元作为退休“专属钱包”，还有近四成更是愿意投入3000元以上，以减轻后顾之忧。

虽然大众养老规划意识逐渐觉醒、投资意愿逐渐加强，但在计划月度养老投资金额时，有75%的受访者并未充分考虑不确定因素的影响。这意味着，大众的月度养老投资计划并非“百密无一疏”，要实现“老有所养、老有所依、老有所乐、老有所安”的理想养老生活，仍需要进一步的周全规划。

养老投资愿承受一定波动，做“时间的朋友”

周全养老规划的实现方式之一是积极进行养老投资，并正确对待风险与收益。养老投资的长期性使得参与人必须做“时间的朋友”，耐得住性子是一方面，而敢于承担适当风险也成为考验之一。

从调研结果来看，在大众养老投资风险容忍度上，各年龄段受访者都更倾向于“愿意承担一定的波动追求长期效益”，而“不愿承担任何波动风险”的群体相对较少。

在养老投资上，“风险与收益成正比”的定律依旧适用。有近八成受访者意识到长期投资不能一味追求“过”低风险，六成相信且偏好短期波动高但长期可能收益也更高的养老投资产品。

越来越多积极规划养老生活的人愿意承担风险，且越来越注重“长期效益”。

养老投资看重长期稳健性，超六成受访者青睐专家定制

想在退休后享受理想中的养老生活，得早早规划好适合自己的养老投资方式。为了让未来的养老生活更有保障，资金的长期安全性成为大众最优先考虑的因素。

从调研结果来看，在选择养老投资方式时，均有七成受访者看重产品的收益和风险，以及品牌是否可靠。

至于青睐哪些投资方式，国家或单位发放的退休金、养老金、企业年金等毫无悬念地占据榜一。

同时，面对各类养老投资方式，专业机构的定制服务也逐渐成为潮流，专业公司配置的养老投资组合正受到越来越多人的青睐，有六成受访者愿意由专家来私人定制养老产品投资组合。

养老投资品牌怎么挑？先拿业绩说话

常言道“货比三家不吃亏”，挑选养老投资品牌更是不能任性。相比朋友、KOL的推荐和广告宣传，这届“养老规划党”最关注的还是“拿业绩说话”。

调研显示，超六成受访者青睐“过往业绩优秀”、“股东背景强大、有信用背书”的养老投资品牌，同时产品定位差异化等也是重要的参考因素。

迎接个人养老金时代！超八成受访者关注税优新政策

目前，国内养老保障体系的前两大支柱——基本养老保险、企业年金或职业年金均已较成熟，如今个人养老金的第三支柱也迎来了跨越式发展。今年4月《国务院办公厅关于推动个人养老金发展的意见》重磅落地，代表个人养老金新时代来临。

根据新政策，居民可开设个人养老金账户，参加个人养老金制度后有望享受税收优惠政策的福利，这将推动居民养老投资需求进一步爆发。调研显示，超八成受访者都有听说或深入了解过第三支柱养老税优政策。在税收优惠政策落地后，也有85%的受访者表示未来愿意在银行开立个人养老金投资账户。

岁月催人老，流光把人抛。“养老规划党”在展绘理想养老生活愿景时已不再局限于基础物质需求的满足，而是希望活得“更有底气”，在理想生活中“更爱自己”。

“理想生活”的实现要靠“积极投资”。面临着社保养老金支付压力巨大、企业年金或职业年金覆盖人群较少等情况，如今越来越多的“未老一族”开始未雨绸缪。“趁年轻早投资，积极养老”已成为大多数人目标一致的“新养老主义”。

与此同时，如今养老投资方式的选择更加丰富多元，这一代养老“后备军”们也更加相信专业机构的力量，希望能在优秀品牌的加持下，获得个性鲜明的定制化养老投资方案。

随着个人养老金制度落地，庞大的第三支柱养老市场加速跑，养老投资需求或迎来爆发前夜。为了迎接未来的理想养老生活，别忘了给自己增设一份属于未来自己的期待，让“爱自己”的理想退休生活，永远都不会迟到。

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个人养老账户时代来临！“未来真正需要养老金的是年轻人，不是有钱的老年人”

作者：证券时报

发布时间：2022-08-24 00:01

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点蓝字关注，不迷路~

养老理财产品试点仅9个月有余，认购规模就超600亿，“开售即抢空”情况屡屡发生，这也从侧面反映出养老金融市场的广阔需求。银行业理财登记托管中心近日发布的《中国银行业理财市场半年报告(2022年上)》显示，养老理财产品试点以来，各项工作进展顺利。2021年9月，养老理财产品试点正式启动；今年2月，试点范围扩大至“十地十机构”。截至6月底，已经有27只养老理财产品顺利发售，23.1万名投资者累计认购超600亿元。养老理财产品正逐渐成为推进养老第三支柱养老的重要组成部分。今年4月份，国务院办公厅印发了《关于推动个人养老金发展的意见》（下称《意见》），正式提出个人养老金制度，这标志着我国养老第三支柱体系的进一步完善。受访的多位业内人士认为，人口老龄化不单是社会层面的问题，也是个人、金融机构要面对的长期重要课题。当前，个人养老金制度仍在发展初期，金融机构应加大自身能力建设，丰富个人养老金体系的金融投资产品供给；同时，个人尤其是年轻人要增强养老储蓄意识，提早做养老投资规划。 个人养老金规模将螺旋式上升自4月发布《意见》后，为推动个人养老金制度尽快落地，配套政策举措就在紧锣密鼓的筹备中。人社部副部长李忠此前透露，将选择部分城市先试行1年，再总结推广。与此同时，金融监管部门也在各类型金融机构开展个人养老金业务管理办法，明确资金账户规则和相关金融产品管理要求。此外，成都近期被确定为四川省个人养老金先行城市。个人养老金账户制度的渐次落地，也预示着个人养老金规模将“启航”攀升。近日，在由21世纪金融研究院与社科院保险与经济发展研究中心共同举办的“积极发展个人养老金，构建养老体系新支柱”主题研讨会，社科院保险与经济发展研究中心主任郭金龙就表示，《意见》中一项重要的制度性变化，是将个人养老金制度从产品制变为个人账户制，未来个人养老金账户发展规模将有很大增长空间。个人养老金制度的建立对我国财富管理业务变革将有巨大的推动作用，并且会直接改变财富管理的业态。从产品来看，银行、基金、保险等机构各具特色，未来，这些机构的产品在市场里谁能够占据更多的份额或者优势，取决于这些机构的资产投资管理能力，账户管理能力以及客户能力服务方面。“关于未来规模的预测，很多不同的机构都做过分析，基本上认为未来5年时间，个人养老金账户规模会达到上万亿，有的机构甚至预测会高达几万亿。”郭金龙称。个人养老金未来前景广阔，已成业内普遍看好的共识。中银理财副总裁吴金梅对记者表示，该公司作为养老理财产品第二批试点机构，近期推出了首只养老理财产品，初始募资目标近30亿元，但实际上只用了不到两周的时间募资规模就高达60亿。由此可以看出，客户对养老类型的金融理财产品有很大需求。不过，尽管发展空间巨大，但过程可能并非一路坦途。嘉实基金养老运营规划部总监陈娜表示，长期看，个人养老金的增长空间非常广阔，但整个过程可能是长期螺旋式发展。个人养老金业态的形成要经历漫长时期，需要监管部门、市场机构和投资者多方合力，尤其对基金公司而言更需要放眼长远，做好长期缓慢爬坡的准备。此外，从国际实践看，打通以企业年金为代表的养老第二支柱与第三支柱，或将是未来的一大改革方向，这也将为个人养老金规模的壮大提供制度保障。光大理财总经理潘东近日在中国财富管理50人论坛夏季峰会上指出，我国目前养老第二支柱只有6%的人口覆盖率，从雇主的角度看，企业年金的缴费基数比较高，雇主的缴费压力比较大，如果打通了企业年金和个人养老金的账户体系，统一把它对接到人社部的信息平台，会显著提高雇主的参与意愿。尤其对于灵活用工的企业雇主，可以用比较灵活的缴费比例将养老金打入雇员的个人养老金账户，同时享受二支柱的税收优惠，这将为整个养老金体系注入新的“水源”。 兼顾收益稳健与产品选择多样尽管目前市面上充斥着银行理财、基金、保险等各类以养老为主题的金融投资产品，但从投资端看，产品所投资产的同质化问题突出。随着个人养老金账户的落地，各类金融机构如何发挥各自禀赋优势，丰富养老金融产品的供给，是整个资管行业面临的共同课题。以美国为例，个人对于养老金融产品的选择有很大自主权，金融机构也会提供投资组合丰富的产品。以401K为代表的第二支柱账户通常只能投资基金，不能单独投资股票，有的公司会允许401K账户投资本公司股票。但以IRA为代表的第三支柱账户可投资范围要大得多，基本上股票、债券、基金等金融产品都可以投资，并且账户拥有者既可以自己挑选投资组合，也可以聘请投资顾问进行账户管理。陈娜认为，目前我国在养老金融产品供给中尝试了银行理财、基金、保险、储蓄存款等跨金融领域的产品形态，建议相关金融监管部门针对个人养老金账户的投资顾问服务出台相应的政策规定，以打通产品选择之间的壁垒，例如，针对个人养老金账户允许金融机构提供跨产品的综合投顾服务。不过，如同硬币的两面，美国个人养老金制度虽然赋予个人更大的产品选择权，但选择多了往往风险也相对较高。在美国个人养老账户中，钱的多少很大程度取决于个人的投资能力。如果美股大涨，美国养老金账户的规模就能水涨船高，但一旦美国金融市场大跌，这些账户也跟着遭殃。例如，2020年新冠疫情爆发之初，美国金融市场大幅震荡，标普500指数大跌至2237.40的最低点，彼时相关数据显示，401K账户的平均余额下降了19%。对于我国建立个人养老金制度来说，如何兼顾收益稳健性与产品供给多样性是需要探索的重要方面。潘东表示，从该公司在养老理财的实践经验看，为获得可持续、稳定的投资收益，战略层面制定了几项指导原则，包括绝对收益导向、重视风险管理等。在战术层面上对资产进行分类，追求收益的低波动，在保障绝对收益的基础上寻求弹性的权益资产收益，做好止盈止损。 年轻人应提早规划养老投资随着人口老龄化的加速，提早进行养老规划对个人而言愈发重要。多位专家呼吁，年轻人应提前进行养老资金的规划，养成健康的消费和储蓄习惯。中国人寿养老险贵州中心总经理张绍白认为，当前国民养老规划的意识比较欠缺，年轻人应提前进行养老理财的规划，从第一笔工资开始就要有养老的意识。“未来真正需要养老金的是年轻人，不是有钱的老年人。”张绍白称。富达国际北京代表处首席代表丛黎表示，一些发达国家的年轻人初入职场就为将来养老做定期投资储蓄的意识，这是长期进行投资者教育潜移默化的结果。在美国加州某互联网公司工作的王磊（化名）对记者介绍，踏入职场伊始，他每年就会将一定比例的年薪存入其个人养老金IRA账户，目前已连续投资近10年。“我从25岁开始工作，第一年年薪为5万美元，那时起我每年都会将第一年工资10%的数额（约5009美元）存入自己的IRA账户，目前平均年化收益近7%”。据王磊介绍，吸引他在工作伊始就开始为个人养老金账户投资的主要动力，来自于IRA账户内的存款利息、股息和投资收益所得税可以有延迟纳税等税收优惠政策。我国的个人养老金账户制度也借鉴了税收优惠的国际经验，《意见》明确，参加人每年缴纳个人养老金的上限为12000元，同时，国家制定税收优惠政策，鼓励符合条件的人员参加个人养老金制度并依规领取个人养老金。不过，潘东表示，目前我国个人养老金的税优覆盖人群是极其有限的，一些低收入群体本来就达不到缴纳个人所得税的标准。因此，除了税优之外，个人养老金制度应统筹考虑，加大配套政策的支持力度。社科院保险与经济发展研究中心副主任王向楠就建议，对低收入者给予更多支持，例如现金补贴，当参与人养老金账户的交费额达到个人收入的一定比例（如4%）时，政府给予固定数额的补贴。

编辑：王昭丞

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专家：建议年轻人不用过早考虑养老

作者：金融界

发布时间：2022-04-28 20:26

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来源：网易财经

作者： 网易财经

4月21日，国务院办公厅发布《关于推动个人养老金发展的意见》，标志着我国个人养老金制度逐步落地。

普通人应该参加个人养老金吗？到退休的时候能拿多少钱，能不能跑赢通胀？不会投资的人该如何操作？网易财经特邀请博时基金多元资产管理部总经理兼基金经理 麦静、基金博主@望京博格进行解读。

个人应积极参与个人养老金

网易财经：“个人养老金”制度和大多数人正在缴纳的养老保险有何差别？

望京博格：大家现在缴纳的社保，模式是年轻人缴钱老人领钱，有国家信用在里面，等你退休了，每个月分多少钱是跟CPI挂钩的，这是目前所有金融产品里面唯一跟通胀挂钩的，可以保证你饿不到。如果想要生活的更好，可能要自己存钱，这就涉及到个人养老金制度。

网易财经：为什么要推出建立“个人养老金”制度？

麦静：个人养老金制度被称为中国养老保险制度的第三支柱，第一支柱是社保，这是现收现付的，有人在缴也同时有人在花，随着老龄化程度日益加重，后面可能会面临压力。

第二支柱是企业年金或者职业年金，覆盖面非常少，因为是企业自愿的，不是所有企业都会有。

这样的话，就需要每个人为自己以后的养老来做准备。

网易财经：每年只能缴纳1.2万元？你觉得低吗？

望京博格：我觉得非常合理。

如果我每月工资在5000元以下，是不缴个税的，我在个人养老金账户买基金是拿自己的工资买，买了也不会省税。

但是对年薪几百万的人来说，每年拿200万去买基金，本来对应的个人所得税税率是45％，如果个人养老金的免税额度设计的太高，就会导致越是有钱人省的税越多，这就是不合理的现象。

目前每年只能有1.2万的额度，我觉得是一个多方平衡的结果。

麦静：参考美国个人养老金的情况来看，缴纳额度是个动态调整的过程，相关部门会根据我们的经济状况、发展水平等做权衡。我觉得刚落地的话，是一个比较合适的水平。

网易财经：大家比较关心的是，如果按照上限每年缴纳1.2万元，退休能拿到多少钱？能不能跑赢通胀？

麦静：这取决于你的投资回报水平，比如你是投一个偏债的，还是投一个偏股的，即使投了偏股的，你最后的收益率是多少，也要取决于投资期间的回报水平、你现在多大，投多少年，等等。

我们做了一个测算，假定投资期间年化回报5％左右，如果2050年退休，中值大概是70几万。如果风险偏好比较高，假设年化回报10％，同样是2050年退休的话，中值大概在180万左右。

我给朋友的建议是蚊子也是肉，只要你是缴纳个税的，还是应该积极参与个人养老金，因为它不仅在当下给你节税，长期投资的话，相当于是用这个政策帮你放大了本金，而本金再叠加复利效应的话，最后差异是非常大的。

目标日期基金是很好的养老投资标的

网易财经：养老要趁早吗？

望京博格：我觉得年轻人不要考虑养老的问题，首先要做的是升职加薪，有余钱可以再考个研究生、读个博士去，如何提高自身价值，提高工资水平，这个是最核心的，可能到35岁之后再考虑养老的问题比较合适。

麦静：我的观点不太一样，首先，养老要量力而行，在这个基础上，养老规划还是越早越好，大家应该听过这样一句话——复利是世界上第八大奇迹，时间越长，复利效用越明显。

网易财经：您觉得个人应该参加个人养老金制度吗？

麦静：我的建议是在不影响你生活品质的前提下，能参与尽量参与，能用足这个额度尽量用足。至于买什么，大家可以尝试从目标日期基金开始，这是一站式的最好的解决方案。

望京博格：如果大家有缴个税的话，一定要去参与个人养老金，如果你的边界税率是20％，你一年买12000可以节省2400，如果你的边界税率是45％的话，一年买12000起码能节税五六千块钱。

如果是已经在买基金且缴个税的，大家更要去参与这个计划，相当于领到了一张8折买基金的券，这个券的限额可能就是12,000，大家一定要珍惜。

网易财经：不会理财的普通人该如何做养老投资？

望京博格：同样是30岁的人，一个人风险偏好比较高，配置了90％的股票，10％的债券，另一个人风险偏好比较低，配置是10％的股票，90％的债券，30后的结果可能是，高风险偏好的人投1块钱，后来变成100块钱，低风险偏好的人1块钱，只变了3块钱。长期投资的话，必须承担波动才能获得较高的收益，这件事大家需要想明白。

对于不太懂理财的人，选择基金公司推出的目标日期基金可能更合适。

麦静：如果大家不会理财，又想参与养老账户的投资的话，目标日期基金可以算是一站式的傻瓜式的解决方案，美国已经有这方面的经验可供参考。

刚才有提到我给朋友的第一个建议是，只要你交个税就尽量去用个人养老金账户来做投资，第二个建议则是，尽量选择偏权益的产品去做投资。因为我们距离退休还有很长一段时间，只要在10年的维度上，可以确定的是权益产品的回报比其他绝大部分的资产都要好。

既然你是逐步累积财富为退休做准备，为什么不选一个到你需要用钱的时候，能够帮你累积更多财富的产品。而目标日期基金，基本上都是比较偏权益的，算是一个非常好的投资选择。

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上投摩根基金恩学海：个人养老金投资，多元资产配置能力是关键

作者：上投摩根基金

发布时间：2022-08-17 06:25

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“老有所依，老有所养”，是每个人对养老生活的向往和追求，但是在人口老龄化加深的趋势下，想要实现高质量的退休生活，仅仅依靠基本养老金并不现实，早做规划和布局，才能让退休后的时光更为顺遂。那么，普通老百姓应该做哪些准备呢？在未来的养老投资路上会遇到哪些困难，我们又该如何避开这些“雷区”呢？

上投摩根资产配置及退休金管理首席投资官恩学海，8月3日受邀参加由上海市基金同业公会与第一财经携手推出《基金时间》栏目，聚焦于百姓关注的养老钱，并从全球视角出发，为投资者分享了如何看养老投资和养老投资有哪些难点等问题。

恩学海曾任职于美国富达投资集团，领导设计富达401K养老金投资计划产品及策略，管理全球多元资产、美国股票型FOF等基金，其过往管理规模超1500亿元*。

数据来源：*富达基金，截至2017.12.31。恩学海自1994年至2017年就职于美国富达投资集团，于1998年起担任专户投资经理，2003年起转任公募基金经理。自2018年10月加入上投摩根基金。

老龄化社会

养老投资与每个人息息相关

从海外很多发达国家的经验来看，养老金体系已有100多年的历史，有着相对比较成熟养老的体系和框架。虽然可能因为经济、文化和历史等因素，存在一定的差异，但是从演变的过程来看，大多数国家的养老金体系是非常类似的。

按来源划分，养老金的资金一般来源于国家、雇主和个人，这也被称为三大支柱。其中，国家基本养老金由政府组织，采取现收现付制度，也就是目前工作的人缴纳税收，然后分配给退休的人作为养老金。在第二支柱方面，主要是雇主所提供的企业年金。第三个层面是由个人主导、自愿参与的市场化的养老计划。

从结构上来看，虽然我国的养老金体系与海外非常类似，也由三大支柱构成，但存在结构分布不均衡的现状。过分依赖于第一支柱，第二、三支柱的占比仅有3.5%左右，其中第三支柱占比几乎为零，还处于刚刚起步的发展阶段。

数据来源：万得，招商证券，截至2020.12.31。

同时，最近几年我国人口老龄化的趋势在不断加深。第七次全国人口普查数据结果，到2020年末全国共有14.12亿人，其中60岁以上的老年人占比达18.7%，65岁以上老龄化人口占总人口比例的13.50%。这对我国以基本养老保险为主体的养老体系，造成了巨大的压力。

恩学海认为，个人养老金制度的落地将成为养老第三支柱的重要组成部分。在当下人口动态的变化过程当中，个人养老金与每个人都息息相关，只有提前做好规划和准备，我们才能过上想要的高质量退休生活。“因为未来存在较多不确定性，很多风险落在了个人身上，所以现在就要开始规划，未来才能多一份养老储备。”

那么退休之后需要一个什么样的收入水平，能够保证基本生活水平不变？恩学海认为可以参考养老金替代率，这个指标是指退休时的养老金与退休前工资收入水平之间的比率，比如70%的替代率，也就是现在工资收入为100块钱，要想保持生活水平不变，退休后就需要70块钱的收入。结合国际经验，养老金替代率警戒线在40%-50%区间，而我国的替代率水平约为43%，这就意味着剩下的20、30块钱的收入来源应该来自于自己个人养老金的投资，也是为什么我们说养老要提前开始规划。

数据来源：国家统计局，截至2017年底。

个人养老金投资，公募基金发展潜力巨大

根据海外的经验来看，在个人养老金投资方面，海外市场有着相对丰富的产品可供投资者选择，比如说养老保险、养老储蓄和银行理财等产品，不过最常见的是公募基金，有些国家个人养老金投资公募基金的占比甚至在一半以上，而且还处于不断上升的大趋势中。

从发展方向上来看，虽然国内与国外有着较多类似的地方，养老产品在不断丰富中，但是恩学海认为，从当前的发展阶段来看，国内的养老公募基金既面临着较大的机遇，同时也存在着不少的挑战，需要监管部门、公募基金同业和个人投资者共同努力。

我国的养老目标基金起步于2018年，截止到2021年年末，养老目标日期基金和养老目标风险基金的规模分别达到969.5亿元和171.6亿元，总规模超过了1000多亿，但是与公募基金超过20万亿的规模相比，实际上所占的份额仍然非常小。

数据来源：招商证券，截至2021.12.31。

虽然养老目标基金在国内还算是“新生事物”，但恩学海认为，对标海外，如果未来公募基金在个人养老投资产品所占的份额也达到一半以上，那么国内的养老目标基金就有着巨大的发展机遇。“在其他市场，养老投资产品的规模实际上比很多国家的GDP还要大。也就是说，随着我国养老体系的逐渐成熟，公募基金未来发展的空间非常大。” 恩学海补充道。

长期

个人养老金投资成功的关键

相对于其他投资而言，养老是一个特定的场景，它是我们每个人一生中最大的财务诉求之一。从投资的角度来看，大类资产配置和基金的选择这两方面，是影响投资结果的核心因素，这非常考验投资人的眼光和投资能力。

但在当下的市场发展阶段，大多数的投资者其实是不具备做出合适战略资产配置或者战术资产配置的能力，要么过于保守，要么过于激进，这也是我们最大的痛点之一。“年轻投资者的风险偏好本来应该是比较高的，权益资产应该配置较高的比例，但有他可能没有做出正确的选择；而对于一个已经退休的投资者来说，他的风险偏好应该是偏低的，应该以低风险的债券为主，但事实上他可能配置了更多的权益资产。”

在投资范围上，由于养老产品同时涉及股票、债券、另类资产等类别，除了需要基金经理具备大类资产配置的专业能力以外，还需要稳定创造收益的能力，恩学海认为这并非一般的人能胜任，需要有非常专业的投资分析框架来支撑。这对普通投资者来说专业性要求是非常高的。

养老投资是一项长期投资，投资者要有一个正确的认识。为此，恩学海从多年的海外市场经验出发，给出了自己的投资建议，他认为长期投资是做好个人养老投资的关键，但是这又有着多层的语境，需要有充分的认知。

首先，从投资行为来讲，关注的是资产的长期收益和风险属性，这是长期投资狭义的方面。其次，在养老场景下，还有第二层含义，如果说有任何投资可以做长期投资的话，养老投资是最合适的场景之一。第三，养老投资不是一笔，而是长期定投的概念，需要我们从20岁、30岁、40岁开始，一直持续坚持下去。

在节目的最后，对于如何做好长期养老投资，恩学海给出了自己的建议，他认为在投资过程中，不能过度关注短期的绝对收益，也不能过度关注短期排名，同时、还需要做好忍受短期波动的准备。

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保险来兜底，养老有保障——养老规划要趁早

作者：阳光报阳光网

发布时间：2022-08-09 14:20

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阳光讯(实习记者 高玥）“当你老了，养老钱从哪儿来，够不够？”“在哪儿养老，谁来给你养老？”这些关于养老的疑惑，直击每个人的内心。随着我国人口老龄化趋势逐渐加深，大众的养老需求也日益增长。目前，我国的养老金体系由三个层次构成：政府主导并负责管理的基本养老保险为“第一支柱”，政府倡导并由企业自主发展的企业年金和职业年金为“第二支柱”，个人养老金和其他个人商业养老金融业务为“第三支柱”。今年4月份，银保监会发布了《中国银保监会关于规范和促进商业养老金融业务发展的通知》，明确要支持和鼓励银行保险机构依法合规发展商业养老储蓄、商业养老理财、商业养老保险、商业养老金等养老金融业务，向客户提供养老财务规划、资金管理、风险保障等服务，逐步形成多元主体参与、多类产品供给、满足多样化需求的发展格局。

如何让老年人拥有高质量的养老生活，让年轻人能够提早做养老规划？长期从事保险行业的张女士谈到，70后开始逐步走向退休，80后一代面临的压力非常大，包括房贷、父母、子女，他们的养老形势非常严峻，所以养老便需要提前进行规划，并且是越早规划越好。

积累养老资金是高质量养老的前提，养老是分时段的，包括前期养老、中期养老和后期养老，前期养老是指身体能够自理、活动自如；中期养老指老人处于半失能状态；后期养老便是指失能失智阶段。而保险作为一种养老保障很容易被人忽略，它的难点就是需要扭转大众对保险的传统观念，大部分老年人几乎都是等到后期养老阶段才发现保险的功用但是来不及了。商业养老保险的特点就是固定缴费、专款专用、随年龄逐年领取、有一定收益性、挪用需要经本人同意，目前的老年商业保险最需要解决的问题就是获取大众的信任。

“未来养老产业在中国一定会出现更多的创新模式，有规划的人生是蓝图，没有规划的人生是拼图。保险是一种金融工具，它属于一点点累积，之后获得保障和收益。”张女士说。

当下社会，我们除了关注养老储备资金的来向，更要关注养老规划。业内人士刘女士谈到，保险是属于未来性和不可预见性的。目前所推出的养老保险主要分为两个方面：一是养老产品，针对年轻人提前规划；二是养老服务，针对老年人做好保障。我们打造的居家养老服务特色主要体现在处处考虑适老化，养老社区的屋内设施均按照适老化进行设计，微小细节照顾到了老年人的各种需求，比如雷达监测，老人在屋内摔倒后会第一时间发出响应，我们就启动智能音箱或者手环，首先询问是否还能活动自如，其次联系子女，最后联系救护车，我们要做的就是“让子女放心，让老人安心”。另外，老人在退休后心理上是很孤单的，我们可以为他们提供二次学习的机会，保证他们退而不休，因此商业保险相对而言要更加注重品质养老。

刘女士提到，购买老年商业保险的客户大多是对人生规划非常清晰，也有个人责任感。我们更多是通过分析目前的养老现状和未来养老面临的风险和问题提出可行性方案和建议。而现代人的很多消费观念是需要纠正的，所以如果资金不是专款专用，大概率存到一定金额就会被用到别处，因此我们不应该只关注已经涉及养老的人，而是应该关注在未来可能存在养老风险的人。

因此，投资者在购买养老保险时应考虑到以下因素：首先考虑自身养老需求，判断是否有必要进行长期养老投资；其次结合自身资金状况，选择合适的投资方式；最后考虑风险收益特征，选择相对能承受、能匹配的养老理财产品。商业养老理财需体现养老属性，符合投资者的长期养老需求和生命周期特点，同时，也要具备一定的约束性，避免“快进快出”，让老年生活更有保障、更有质量。有关专家表示，“十四五”期间，我国老年人口将突破3亿，从轻度老龄化迈向中度老龄化，积极应对人口老龄化、做好养老服务准备，需要加速发展第三支柱养老保险，完善养老保障体系，所以第三支柱养老保险的规范发展，可以更好地满足大众多层次、差异化、个性化的养老保障需求，未来养老保险发展空间仍然巨大。

编辑：雯雯

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00后也开始攒钱养老可关注中长期理财产品

作者：潇湘晨报

发布时间：2022-08-11 18:12

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银行工作人员专业服务老年群体投资理财

厦门网讯 （文/厦门晚报记者 刘佳盈 图/记者 陈立新）8月8日，中银理财、交银理财各自设立的首只养老理财产品上市，开售首日认购人数众多，场面火爆。自去年9月份养老理财产品在“四地四机构”试点，到今年扩容至“十地十机构”试点以来，越来越多投资者开始关注养老投资，养老理财产品在试点地区火了。厦门作为非试点地区，投资者想要进行个人养老投资该怎么做？本地理财师建议，可关注中长期理财产品。

00后也开始攒钱养老 养老金融布局日益扩大

“在投资理财上，股票、基金、贵金属我都有配置，但它们都是短期投资。最近，我试着买了一份年金保险。”00后的张小姐刚刚大学毕业，也进行了养老理财投资，“现在有多个试点城市可以购买养老理财产品，希望早日推广到厦门。”

一直以来，养老都是大众关注的热点话题。今年4月，国务院下发了《关于推动个人养老金发展的意见》，这是我国养老金体系建设的重大战略部署。

无论是从全球发展，还是我国制度实践来看，都确立了多层次养老金体系的发展目标。其中，第一支柱为基本养老保险；第二支柱为企业年金和职业年金；第三支柱主要是个人自愿开展的各类养老储蓄，包括养老目标基金、养老理财产品及养老储蓄产品等。加快构建多层次养老保障体系，大力发展第三支柱被认为是养老金融改革的关键环节。

“今年以来，银行业在养老金融领域布局日益扩大，继养老理财试点落地后，养老储蓄业务也将开闸。”厦门农商银行新圩支行副行长、CFP(国际金融理财师)持证人刘凌燕介绍，在养老金融方面，金融机构开始更加专注于权益类理财产品或资管产品的研发与创新，且更加重视专业人才储备、投资者教育及投顾业务。

养老投资提早布局 可尝试中长期投资

目前，养老理财产品和养老储蓄产品在厦门没有试点销售，那厦门投资者想要提早布局养老投资，该怎么做？业内人士建议，不妨尝试进行中长期投资。

“目前在养老金融方面，除了试点的养老理财产品和养老储蓄产品外，保险机构、公募基金等金融机构也推出不少产品，包括专属商业养老保险和养老目标基金。”刘凌燕介绍，相较于其他理财产品，养老投资属于长期投资，风险相对较低，但需要注意的是，这并不意味着养老投资可以“闭眼投”。

“大多数投资的净值都会跟随市场波动，投资者购买时需谨慎。”刘凌燕介绍，一方面，养老投资期限比较长，大多为封闭式产品，流动性较差，投资者要做好个人资金的分配和流动性管理；另一方面，投资者要树立正确的理财观念，充分了解收益与风险的共生关系。

“养老投资的目的是希望资产稳健增值，让大家老有所养。因此，投资者不妨尝试基金定投这类有规划的中长期投资。”刘凌燕建议，投资者可以根据自身的风险承受能力、养老规划、投资理念、资金状况等，选择适合的投资方式，为养老添一份保障。

【小贴士】

养老目标基金

养老目标基金被称为老百姓养老钱的“管家”之一。在2018年，首批养老目标基金获准发行。当前，市场在售的养老目标基金可分为两类:一是目标日期型，以投资者退休日期为目标，根据不同生命阶段风险承受能力进行投资配置；二是目标风险型，即根据特定风险偏好，设定权益类资产和非权益类资产的配置比例。

责任编辑： 吴郁莹，赖旭华

【来源：厦门晚报】

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养老金该如何投资？专家称第二支柱迎重要发展机遇期

作者：新华财经客户端

发布时间：2020-12-25 17:08

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业内认为，养老金是最大的储蓄资金来源，这些储蓄资金需要通过合理优化配置转换为投资，获取回报，这一过程也在促进经济发展与就业。作为养老财富储备当中核心资产的第二支柱，正迎来重要机遇期。

新华财经北京12月24日电（记者张斯文 王淑娟）长期以来，我国养老金体制与资本市场有明显的依存性关系。业内认为，养老金是最大的储蓄资金来源，这些储蓄资金需要通过合理优化配置转换为投资，获取回报，这一过程也在促进经济发展与就业。作为养老财富储备当中核心资产的第二支柱，正迎来重要机遇期。

第二支柱正迎来重要发展机遇期

业内认为，作为多层次养老保障体系的重要组成部分，以企业年金为代表的第二支柱正迎来重要的发展机遇期。数据显示，截至2020年上半年末，我国企业年金的企业数量9.97万个，覆盖职工人数2637万人，基金规模达1.98万亿元。

全国社保基金理事会养老金部主任陈向京指出，规模可持续、期限较长的基本养老保险资金能够在资本市场发挥重大作用。可以适当提高风险容忍度，增加股票、股权的长期权益类资产投资，更好地支持我国经济转型、科技创新和产业升级的资产。

目前，养老金产品已成为年金市场的投资管理的主要工具。平安养老险产品投资运营部总经理马靖表示，养老金产品也从单一的权益类、固收类产品，发展到资产类别细分以及个性化的创新型养老金产品。

值得注意的是，年金基金投资成为新增长点。财政部社保司司长符金陵指出，目前建立年金的单位户数超过100万户，积累资金近3万亿元。为支持各地机关事业单位养老保险制度改革，最近还拨付了612亿元，明年将继续安排一部分资金。下一步将继续推动职业年金投资运营工作，未来年金基金规模将呈现稳定、快速增长态势。

上海证券基金评价研究中心分析师刘亦千认为，第二支柱的发展有以下几大功效。一是减缓国家第一支柱的支付压力。二是提升企业在吸引和留出人才方面的竞争力。三是通过强制性储蓄为个人提升养老保障。四是培养养老金等长期投资者进入资本市场，鼓励资本市场的进一步成熟，促进社会资源的合理分配。

刘亦千建议，进一步放宽企业缴费总额及免税额度的限制，这将调动企业设立年金的积极性，在提升缴费率的同时提升覆盖率。

此外，有业内人士对记者建议，建议企业在员工群体中加强对年金体制的宣传力度，并在第一时间披露年金计划的运行情况，让员工加深对于年金的了解，提早为自己规划养老储蓄。

养老金产品该怎么投？

养老金产品已成为年金市场的投资管理的主要工具。平安养老险产品投资运营部总经理马靖认为，通过产品化投资，调整年金计划层面、组合层面的资产配置和投资品种。养老金产品也从单一的权益类、固收类产品，发展到资产类别细分以及个性化的创新型养老金产品。

平安养老险年金投资部总经理时旻轶表示，从大类资产配置的角度来看，各国央行在疫情发生后实施的大规模的宽松政策，带来了全球债务率的显著提升，债务率的提升意味着宏观经济增长中枢的下移和利率水平的回落。在国内经济未来进入低增长背景下，优质权益资产仍将成为长期配置的首选。

在中国远洋海运集团人力资源中心副主任周家斌看来，内循环的基本条件是居民财富的增长，这就需要资本市场高度繁荣，人民币作为国际货币可以配置全球的资源。从这个角度来说，资本市场必将迎来正向发展。“今后三到五年都是中国权益配置最好的时候。”他说。

“在权益投资领域，结构性的投资机会将层出不穷，养老金产品也将保持高度的敏锐性寻找好的配置机会。”时旻轶说。

在非标债权方面，平安养老险直投业务部执行总经理史健忠认为，保险债权投资计划产品具有较好的发展趋势，更为安全合规的基建行业受到青睐。史健忠表示，平安养老的风控体系会随时根据市场的变化做一些前瞻性的调整，极早把风险和预警设定在过程中，加上集团统一的风险管控，保证了整个债权投资的安全性。

在监管层面上，包括保险债权投资和股权投资政策都在逐步宽松，在提升养老金参与推动实体经济发展的同时，也有利于推动其自身的稳健增值。

加快养老年金的数字化转型步伐

当前金融科技的蓬勃发展，正深刻影响和改变着整个金融行业。在“科技赋能”的大背景下，全球保险业正在进入数字化时代，保险机构纷纷开启数字化转型。

业内认为，养老金管理行业对于科技应用的基本态度就是技术成熟及兼顾传统。疫情更是进一步加速了保险公司数字化转型的进程。

据平安养老险相关负责人介绍，在中国平安“金融+科技”战略指导下，近年来，平安养老险积极向科技赋能数据化经营转变，依托于平安集团资源，引入了AI技术、大数据技术、云技术等。这些科技含量十足的应用，使得平安养老险在投资运营风控、资产配置模型、信用风险控制方面得到显著的提升。

“比如平安养老险如今可借助KYZ平台合作，KYZ包含投资风险智能顾问、智慧发行、智慧建模的三个子系统功能，有效降低了平安养老险相关产品的投资风险同时大大提高了发行效率。”上述负责人说。

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延迟退休进入倒计时？怎么办？专家建议多渠道养老规划现在开始

作者：大伟带你聊财经

发布时间：2020-11-19 19:22

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2020年11月，国务院正式对外发布了《关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二零三五年远景目标的建议》简称“十四五规划”。其中比较引人注目的是，十四五规划中提到了关于延迟退休的最新定义，并逐渐实施延迟法定退休年底。

根据“十四五规划”所述，早在2013年第十八届三中全会上首次提出了延迟退休的方案，并提出研究法定退休年龄的相关政策。直至今年11月，对于法定退休年龄的“研究”变成了“实施”。也就是说，根据“十四五规划”规定的时间节点，最早2025年，最晚2035年，法定延迟退休会进行实施。

那么，为什么要急迫的实施延迟退休的政策呢？

根据人社部的统计，截止2020年底，中国的老年人口规模达到了2.5亿，而其中领取退休养老金的人员达到了1.2亿人的庞大规模。照此继续发展，5年后，中国的人口老龄化规模将达到3亿。而且随着国民寿命的不断提高，退休后的时间越来越长，养老金的终身发放也会成为国家财政的重要负担。与此同时，劳动力人口的缩减，劳动价值创造人口的不足，所以现在需要政府来进行调剂，确保养老金的继续维持。

所以要确保财政压力达到一个平衡，延迟退休政策也势在必行。

那么，面对退休的人，如何才能做好养老规划呢？

一. 学会理财

理财是个大学问，对于即将面对退休的人员，应及时学会理财方面的知识，特别是注重一些养老基金等以追求养老资产的长期稳健增值为目的，鼓励投资人长期持有，采用成熟的资产配置策略，合理控制投资组合波动风险的基金，从而使投资者获取长期收益。

二. 买房

虽然使个老掉牙的话题，但是确实最实际的。因为买房不仅可以满足自身的居住需求，而且房贷也是促进每月“强制储蓄”的重要手段。另外，房价的增值是整体向上的，所以在适当的时机买房也是可以成为一种提前的养老规划。

三. 利用保险

保险应该算是一种保障而非投资，很多保险公司都有实用的一些保障高，保费底的险种，可以利用保险来降低自身的风险。

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LPR降至4.3%，房贷又降了，你打算提前还贷吗？专家这么建议

作者：钱江晚报

发布时间：2022-08-22 11:21

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钱江晚报·小时新闻记者 吴恩慧

“房贷利率又降了，我纠结了，到底要不要提前还贷？”今天早上，央行发布最新LPR数据，与房贷利率息息相关的5年期以上LPR下调15个基点，也就是由之前的4.45%降至4.3%，看到这个新闻，杭州业主李女士有点纠结。

今年提前还房贷特别多

涉及理财收益跑不赢按揭利率等原因

李女士的房子买在萧山科技城，明天，她的一笔50万元银行大额存单到期，她正在考虑是否要拿这笔钱提前还房贷。

其实像李女士这样考虑的不少。

早几天，某银行一则“提前还贷需支付补偿金”的消息成了热门话题，今年以来，越来越多的购房者加入到了提前还房贷的行列。

北京有媒体报道称，今年以来，北京选择提前还贷的客户数量相比以往有明显增加，有银行北京分行今年整体提前还款量增长了20%，有网点单月提前还款金额比正常月份要多出一倍。

在郑州，同样有媒体报道，近段时间郑州市场上掀起了一阵“提前还贷热”，甚至有中介机构整理出了一份表格，名为“各银行提前还款政策汇总”，专门指导不同银行贷款者的提前还贷方案。

我们杭州怎么样？情况也一样。钱江晚报·小时新闻8月13日就报道过，一家城商行客户经理告诉钱江晚报·小时新闻记者：提前还贷在杭州同样存在，“提前还贷的购房者每年都有，但是今年特别多。”

为何今年大家不约而同地选择提前还贷？

钱江晚报·小时新闻之前曾调查发现：理财收益跑不赢按揭利率，这是相当一部分购房者选择提前还贷的理由。此外，未来收入充满变数，房贷早还早安心；而一些购房者选择提前还贷，是因为可以找到利率更低的融资产品，从而置换利率偏高的房贷。

方正证券研报指出，居民提前偿还房贷的能力来自储蓄率处于高位。疫情冲击下，经济疲弱，居民收入承压，照理是没有余力提前偿还房贷的。但是因为居民消费下行的更快，这使得居民的储蓄率持续处于高位。疫情反复，居民对未来经济信心和收入增长预期减弱，防风险的诉求提升，从而增加了储蓄。储蓄率处于高位，居民偿还房贷的能力增加。

提前还贷划算吗？

专家说要慎重考虑

提前还贷到底划算不划算？上文李女士最纠结的还是这个问题。

方正证券指出，不能直接对比房贷利率与理财收益率，还需要从还款时间年限、还款方式、已还款期数等多要素共同评估。当前出现提前还贷的情况也可能说明居民对于远期是否能保证每年3%~4%的理财收益持怀疑态度。

招联金融首席研究员董希淼告诉钱江晚报·小时新闻记者：“判断是否需要提前偿还个人贷款最直接的方式是看投资收益是否可以覆盖贷款利息。如果投资收益率高于贷款利率，则可考虑将资金更多用于投资；反之则可以考虑部分或全部偿还贷款。当然，还需要为自己生活、养老及日常支出留足资金。就目前的情况看，贷款利率有下行的趋势，提前偿还贷款需要慎重考虑。”

董希淼进一步指出：“从还款方式看，一般来说等额本金这种还款方式一开始的本金多，利息少，相比来说提前还款会更划算一点，而等额本息这种还款方式开始的时候还的利息多，本金少，如果等额本息还款是已经还了一半，其实可以不考虑提前还款。另外，如果是公积金贷款，由于利率显著低于市场上一般贷款的利率，也可以不用考虑提前还款。”

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