首席合规官来了！10月1日起，央企设立这个“首席官”

作者：新浪财经

发布时间：2022-10-11 05:37

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来源：海外网

原标题：根据《中央企业合规管理办法》规定，10月1日起，央企设立这个“首席官”——首席合规官来了！

作为较早设置首席合规官的央企，中国铁建所属46家主要二级单位目前已全部设立合规委员会、任命首席合规官，全系统（含项目部）已任命合规官10650人。图为9月27日，由中国铁建大桥局承建的重庆轨道交通18号线李家沱长江复线桥南岸主塔顺利封顶。新华社记者 王全超摄

首席执行官、首席品牌官、首席运营官、首席技术官……在许多大企业，这些职位已是常见设置。10月1日起，中国中央企业设立一个新的首席官——首席合规官。

这一要求，源自国务院国有资产监督管理委员会8月23日正式印发的《中央企业合规管理办法》（文中简称《办法》），这也是国务院国资委成立以来第一个针对合规管理发布的部门规章。

目前，国务院国资委监管的中央企业共98家，其中47家央企（含招商局集团旗下的招商银行）进入2022年《财富》世界500强。

今后中央企业合规管理工作中，首席合规官将扮演重要角色。

首席合规官是什么？

——企业核心管理层成员，全面领导合规管理体系建设与运行

为何要在中央企业设立首席合规官？首席合规官是个什么“官”？

“在中央企业设立首席合规官，是强化合规管理工作的一项重要举措。”国务院国资委政策法规局负责人说。

根据《办法》，这里的“合规”，是指企业经营管理行为和员工履职行为符合国家法律法规、监管规定、行业准则和国际条约、规则，以及公司章程、相关规章制度等要求。

从国际大企业实践看，设立首席合规官是世界一流企业的普遍做法，首席合规官作为企业核心管理层成员，全面领导合规管理体系建设与运行，发挥了积极作用。

从中央企业实际看，近年来中央企业合规管理工作取得积极进展，但顶层设计和统筹依然不够，工作协同有待进一步强化。为此，一些企业已经设置了首席合规官并取得良好效果。

2021年国际标准化组织印发的《合规管理体系要求及使用指南》明确，应当指定一人对合规管理体系运行负有职责、享有权限。世界银行、经合组织等国际组织鼓励企业设立首席合规官，并作为评估合规管理水平的重要指标。

“因此，在中央企业设立首席合规官，既有利于进一步明确合规管理职责、落实责任，统筹各方力量更好推动工作，也展现了中央企业对强化合规管理的高度重视和积极态度，对推动各类企业依法合规经营具有重要示范带动作用。”国务院国资委政策法规局负责人说。

“合规管理是企业管理三大支柱之一，是企业内控的重要内容和风险管理的关键环节。”中国企业联合会研究员刘兴国认为，所有企业都存在合规管理的要求，而对在行业中处于龙头领先地位、在国民经济体系中具有突出影响力的中央企业来说，更应该争做合规管理的表率。

在近日召开的中央企业合规管理工作推进会上，国务院国资委党委委员、副主任翁杰明强调，合规管理是企业切实有效防范经营风险的关键制度性措施，是一件“必须要做、并且一定要做好”的事。

谁来担任，有何职责？

——不新增领导岗位和职数，由总法律顾问兼任，全面参与重大决策

央企首席合规官由谁来担任？承担哪些职责？

《办法》明确，中央企业应当结合实际设立首席合规官，不新增领导岗位和职数，由总法律顾问兼任，对企业主要负责人负责，领导合规管理部门组织开展相关工作，指导所属单位加强合规管理。

中国铁建是较早设置首席合规官的央企之一。2019年7月，中国铁建明确由公司副总裁、总法律顾问担任首席合规官，推动了全系统合规组织体系建设。

“作为最早‘走出去’的央企之一，我们在海外市场的摸爬滚打中较早受到合规启蒙，充分认识到合规工作重要性。”中国铁建有关负责人说。据介绍，公司2008年即组建法律合规部，是较早在部门名称中明示合规职能的企业；2019年起进一步加大顶层推动，明确规定应根据独立性原则设立合规委员会和首席合规官。

目前，中国铁建所属46家主要二级单位已全部设立合规委员会、任命首席合规官。全系统（含项目部）已任命合规官10650人。首席合规官的变动，专兼职合规官的增减均需报上级单位审批，最大限度保证队伍的稳定性、人员的专业性。“通过几年的努力，一支以首席合规官为统领的‘合规铁军’正在成长壮大。”中国铁建有关负责人说。

首席合规官的职责如何行使？

《办法》提出，中央企业应当将合规审查作为必经程序嵌入经营管理流程，重大决策事项的合规审查意见应当由首席合规官签字，对决策事项的合规性提出明确意见。

在中国铁建，合规管理深入工作日常。比如，招投标、第三方管理、合同审核、捐赠赞助、业务招待、现金支付等重点业务和领域，增加合规官前置审核的“红线”，赋予其一票否决权。

翁杰明强调，中央企业深入贯彻落实《办法》，要将首席合规官作为关键人物，全面参与重大决策，确保管理职责到位。

发挥哪些作用？

——国际竞争越来越体现为规则之争、法律之争。规范经营行为，可从源头上防住大部分合规风险

招商局集团通过制度、流程、系统确保法律合规人员提前介入重大项目合同谈判和审核，各单位500余项非标准合同审核流程将法律合规审核设为刚性节点，重大项目法律合规审核率达到100%。

中航集团建立起法律合规人员全程参与重大涉外项目机制，法律合规人员对项目中各类法律文件进行起草、审核，参与项目谈判。

鞍钢开展经营业务合规、企业名称字号、民企挂靠国资、打击假冒国企、境外合规“五项排查”，增强重点问题清查治理能力。

通过充分发挥法律合规人员的作用，强化企业合规管理，不少中央企业有效降低经营风险，得到合作伙伴和外部监管机构的认可。

“加强合规审查是规范经营行为、防范违规风险的第一道关口，合规审查做到位就能从源头上防住大部分合规风险。”国务院国资委政策法规局负责人说。

该负责人表示，当前国际竞争越来越体现为规则之争、法律之争，中央企业面临的国内外环境和风险挑战日趋复杂严峻，必须加快提升依法合规经营管理水平，确保改革发展各项任务在法治轨道上稳步推进。

《办法》还以专章对合规管理信息化建设作出规定。“我们体会，世界一流企业之所以合规管理做得好，一个重要原因就是充分运用大数据、人工智能等现代科技手段，真正将合规要求嵌入经营管理流程，并通过数据分析、智能控制等方式，实现即时预警、快速处置，切实提高了管理效能。”国务院国资委政策法规局负责人说。

据了解，从明年开始，国资委将正式启动中央企业合规管理体系有效性评价工作。同时推动中央企业定期对子企业进行评价，并将结果纳入考核。

“首席合规官将具体责任明确到具体岗位，是世界一流企业的普遍做法，预期将显著推动央企合规管理水平的提升。”刘兴国认为，这将促进中央企业在国际国内市场的竞争发展，加快世界一流企业的建设进程。（本报记者 李 婕）

《 人民日报海外版 》（ 2022年10月11日 第11 版）

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10月1日央企开始设“首席合规官”了，为啥去掉了党内法规？

作者：宫迅伟采购频道

发布时间：2022-10-08 13:46

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10月1日，《中央企业合规管理办法》正式实施。

其实在近期的一些课程中，我都有特别讲到央企设首席合规官的内容。很多同学都来问我，首席合规官是什么？为什么要设这个官？为什么是央企？

其实我在文章还有线上训练营中都有讲过、分析过。

但我发现，还是有很多企业、很多同学不清楚合规的概念，也没有意识到企业要合规的重要性。这篇文章，我想再继续花一些篇幅说说合规。

1、意见稿和正式稿有什么重大变化？

变化之一：去掉了党内法规，目的是与国际接轨

在创作我的畅销书《采购全流程风险控制与合规》时，正好诞生了《合规管理体系指南》国家标准，这是中国第一个合规的标准。

后来，2018年，《中央企业合规管理指引（试行）》发布；今年4月，又发布了《中央企业合规管理办法（公开征求意见稿）》，10月1日，《中央企业合规管理办法》将正式实施。

关于意见稿和正式稿，我想重点说一个非常大的变化。

意见稿里新增了党内法规，这个在当时是非常大的突破，也是创新。但在正式稿里，我发现党内法规被去掉了，什么意思呢？

我们的合规还是按照外部的法律法规、行业标准、监管要求，以及企业内部的规章制度，甚至是国际条例进行。

有人或许要问了，为什么要拿掉？

目的是为了与国际接轨，增强企业的国际竞争力。

我们的合规管理是基于国际统一的体系，不管是国际标准还是国内企业标准，其实都没有涉及到党内法规。相反，如果不去掉，反而和合规标准不相兼容。

那党内法规去掉了，是不是我们企业就不用遵循了？

我觉得并非如此，正式稿有明确要求中央企业要遵守党内法规，党委党组要负责领导党建工作、领导合规工作，这就意味着，党内法规要通过内部，转化为企业自己的规章制度，从而成为我们合规的，要遵循的规定内容。

2、首席合规官是要做啥呢？为什么要求央企设置？

明确合规管理主体职责，树立正面形象

主要明确了合规管理相关主体职责。其中有提到首席合规官的“三道防线”职责，这和我书上写的三道防线是一样的。我们这个三道防线的说法，相对来说还是比较超前的，有前瞻性。

那是哪3道防线呢？

第1道防线是业务和职能部门，比如采购部门；

第2道防线是公司的风险管理部门、内控管理部门、合规管理部门等；

第3道防线就是公司审计、纪检、监察部门。

除此之外，正式稿还规定要建立健全合规管理制度体系、全面规范合规管理流程、积极培育合规文化、加快推进合规管理信息化建设。

关于合规文化，我们的书，包括M3的线上线下课程，都有重点强调，而其中的“PRC1+4+7”模型中的1就是文化。

一个好的风险与合规文化能激发全员的使命感和责任感，让人人都有风险意识，促进全员主动合规。

可以看到，国家层面非常重视合规这件事。那为什么又对央企合规这件事非常重视呢？

因为我们国家有大量的央企要走出国门，参与国际市场的合作与竞争，与国际接轨。每个国家都有各自的合规法律和规章制度，可能我们认为是正常的事情，但在国际上，就不是市场经济的做法了，这就属于不合规。

另外，央企要设首席合规官，还有一个原因就是要树立正面的形象，并且正式稿中有明确，这样更有利于提高中国企业走出国门的能力，特意说了这样一句话。

所以要想全球范围内的经营，你就必须合规。

3、到底什么才是合规？

遵守法律法规、遵守企业内部规章、遵守道德规范

说了这么多，究竟什么是合规呢？

我们为了写《采购全流程风险控制与合规》这本书，查阅了很多资料。但其实没有一个统一的定义，按照合规专家的角度，就把合规范围放得很大，然后遵循合规管理标准。

大家知道合规管理标准不是法律，而是一种倡导性的，所以说现在合规的外延特别广，往往叫做大合规，包括企业经营方面的合规，狭义的合规通常是反贿赂方面。

实际工作中，很多人认为的合规就是我只要不拿供应商的东西就行了，这个其实非常狭隘，有时候甚至不是合规的问题，而是合法的问题。

那大合规的概念，到底有多大呢？

第一，就是遵守法律法规，这个可以理解，是必须的，也是外界给你的强制性的东西；第二，遵守公司内部的规章制度，这也叫合规；还有一种就是遵守道德规范。这3个合在一起，都叫做合规。

比方说，我们都知道996，但《劳动法》规定是一周工作5天，一天工作8小时，如果超出这个时间，你就不合规了。

可能有些企业觉得这没什么，但这就是一个蓝色壁垒。什么是蓝色壁垒？

就是对劳动者的保护，你有没有尊重人权。还有一个是绿色壁垒，也就是环保方面的要求。

这两个对我们中国企业来说，是非常大的一个障碍。因为在我们国内，加班司空见惯，一周工作6天，工作10个小时，但是在国际上就是不合规。如果你要走出国门，好了，老外就会说你不尊重人权，他会用这个东西来打压你。

在最近几年的讲课中，我一直跟大家呼吁这件事，我觉得还有很多人不重视，包括我们评审供应商的时候，都要考虑这两个壁垒。

有人就会讲，老师，我评审他干嘛啊？那是他的事，出了问题，政府是处罚他。请注意，他是你的供应商，如果我们是一个著名的企业，将来对我们的品牌会有影响，有很多这样的案例，大家也可以去搜搜，这里就不再赘述。

转载请注明作者：宫采道 来源：宫迅伟采购频道

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证券时报刊评：央企设置首席合规官 守好合规经营第一关

作者：新浪财经

发布时间：2022-09-21 05:00

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来源：证券时报网

证券时报记者 江聃

10月1日起，《中央企业合规管理办法》将生效实施。《办法》提出，中央企业应当结合实际设立首席合规官。

从过往实践来看，国内外都不乏企业具有业务前景却因“作坊式”管理水平遭受重创的惨痛教训。提升企业合规经营能力和水平，是现代化企业可持续发展的必修课。

传统的企业法律风险控制模式多采用法务部门加法律顾问多方协作的模式。在以经济效益最大化为核心的目标导向下，企业法务部门工作人员参与业务审查时，可能迫于盈利压力充当企业合规经营的“化妆师”，掩盖业务合规瑕疵，挑战依法经营底线。

在中央企业设置首席合规官一职，有利于进一步明确合规管理职责、落实责任，统筹各方力量更好推动企业合规工作。

截至目前，中央企业已全部成立合规委员会。国内企业合规管理制度建设也在提速。《法治中国建设规划（2020-2025年）》《法治社会建设实施纲要（2020-2025年）》等中央文件都对企业依法合规经营提出明确要求。

在企业内部建立首席合规官制度、设立首席合规官岗位也是对接国际标准的需要。2021年国际标准化组织印发的《合规管理体系要求及使用指南》明确规定，应当指定一人对合规管理体系运行负有职责、享有权限。世界银行、经合组织等国际组织鼓励企业设立首席合规官，并作为评估合规管理水平的重要指标。

需要指出，设立首席合规官只是加强央企合规经营的一种方式，提升企业合规经营能力的“精髓”在于构建一套行之有效的制度安排，能够平衡好企业追求业务增长与守住合规底线之间的关系。《办法》规定首席合规官由总法律顾问兼任，对企业主要负责人负责，主要职责在于领导合规管理部门组织开展相关工作，指导所属单位加强合规管理。企业合规管理能否真正改变过去法务人员“在夹缝中工作”的状态，有效发挥助力业务经营与守法合规的“连接器”作用，守好依法经营第一道关，还有待董事会、管理层各司其职，切实做好合规制度建设。

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央企设立的首席合规官，是个什么“官”？

作者：人民网

发布时间：2022-09-22 12:03

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2022年，是中央企业“合规管理强化年”。

日前，国务院国资委印发了《中央企业合规管理办法》，其中明确提出，中央企业应当结合实际设立首席合规官，不新增领导岗位和职数，由总法律顾问兼任，对企业主要负责人负责，领导合规管理部门组织开展相关工作，指导所属单位加强合规管理。

什么是首席合规官？为何由总法律顾问兼任？

“合规管理，是企业切实有效防范经营风险的关键制度性措施，是新形势下持续健全公司治理，确保企业良性循环、稳健发展的迫切需要。首席合规官，是负责监管企业内部合规性的核心管理人员。”中国社会科学院法学研究所经济法室副研究员肖京表示，设立首席合规官，不仅有助于中央企业依法合规经营风险的切实防控，也有利于推动中央企业治理机制的进一步完善，为中央企业的深化改革和高质量发展提供重要的制度保障。

至于为何由总法律顾问兼任，肖京表示，由于首席合规官的主要职责是对包括法律风险在内的合规风险进行有效防控，所以本就具备相关技能与知识的总法律顾问，是首席合规官最合理的选择。

具体而言，首席合规官要负责哪些合规工作？企业的“合规性”又是从哪些方面体现的？

“首席合规官审查的主要内容包括三点：一是对企业重大事项进行合规审查和风险应对；二是对合规制度和流程进行合规性评价，并提出指导意见；三是受理职责范围内的违规举报，组织或参与对违规事件的调查，提出处理建议。”中国人民大学财政金融学院副教授黄勃说。

关于“合规性”，黄勃表示主要体现在以下几方面：确定中央企业不同部门的规章制度、经济合同、重大决策等的合规审查，明确各部门的合规审查职责和界限；加强首席合规官的审查作用，将合规审查作为必经程序嵌入流程，重大决策事项的合规审查意见必须由首席合规官签字，确保中央企业合规审查的刚性约束；定期对审查情况开展后评估以及合规评价，不断完善审查标准、流程、重点等，通过闭环管理不断提升审查质量。

那么，选择此时设立首席合规官，有何深意？

肖京认为，近些年来，世界各国普遍重视企业经营的合规性问题，并对企业经营的合规性提出了更高的要求。选择此时设立首席合规官，可以说是适逢其时。

19日，国务院国资委政策法规局负责人答记者问时表示，2021年国际标准化组织印发的《合规管理体系要求及使用指南》（ISO 37301：2021）明确规定，应当指定一人对合规管理体系运行负有职责、享有权限。世界银行、经合组织等国际组织鼓励企业设立首席合规官，并作为评估合规管理水平的重要指标。因此，在中央企业设立首席合规官，既有利于进一步明确合规管理职责、落实责任，统筹各方力量更好推动工作，也展现了中央企业对强化合规管理的高度重视和积极态度，对推动各类企业依法合规经营具有重要示范带动作用。

近年来，中央企业十分重视企业合规管理工作。据人民网“强观察”栏目梳理，2016年，国务院国资委就在多家央企开展合规管理试点；2018年，国务院国资委印发《中央企业合规管理指引（试行）》，此后陆续出台三批11个系列指南，全面推进合规管理工作；2021年12月，国务院国资委召开专题工作部署会，将2022年确定为中央企业“合规管理强化年”，进一步加大合规管理推动力度，并于2022年1月发布《关于开展中央企业“合规管理强化年”工作的通知》。

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10月1日起央企将设首席合规官！全面参与重大决策，加强央企合规管理

作者：华夏时报

发布时间：2022-09-21 19:50

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本报（chinatimes.net.cn）记者张琪 徐芸茜 北京报道

当前，中央企业正在推进对标世界一流管理提升行动，设立首席合规官成为评估企业合规管理水平的重要指标之一。

国务院国资委官网日前印发《中央企业合规管理办法》(下称《办法》)指出，中央企业应当结合实际设立首席合规官，不新增领导岗位和职数，由总法律顾问兼任，对企业主要负责人负责，《办法》自10月1日起施行。

国务院国资委机械工业经济管理研究院协同创新中心主任宋嘉对《华夏时报》记者表示：“央企设立‘首席合规官’是建设世界一流企业又一务实举措，是促进决策科学化、民主化的重要保障，是加强合规管理、防范经营风险的有效机制。通过建立机制、打造体系、梳理流程、规范审批程序等一系列有效措施，共同面向未来进一步夯实基础、锻造长板。”

“《办法》是在总结中央企开展合规管理实践的经验上对中央企业强化合规管理提出的新要求和新目标。为有力促进新目标的实现，《办法》明确要求中央企业设置首席合规官，从组织层面对中央企业强化合规管理提供了保障，并通过制度化的方式确定下来，将为推动中央企业开展更加权威、专业、和独立的合规管理工作。”中国贸促会全国企业合规委丁继华对《华夏时报》记者表示。

设立首席合规官

对于即将设立的首席合规官一职，国务院国资委副主任翁杰明要求“必须要做、并且一定要做好”。

“合规管理是企业切实有效防范经营风险的关键制度性措施，是新形势下持续健全公司治理，确保企业良性循环、稳健发展的迫切需要。”翁杰明指出，“中央企业要将首席合规官作为关键人物，全面参与重大决策，确保管理职责到位；把合规审查作为关键环节，加快健全工作机制，确保流程管控到位；聚焦关键领域，扎实做好“三张清单”，确保风险防范到位；将风险排查作为关键举措，坚持查改并举，确保问题整改到位；把强化子企业合规作为关键任务，通过信息化手段加强动态监测，确保要求落实到位。”

事实上，央企合规化早已是近几年企业的发展趋势。丁继华对《华夏时报》记者表示：“2018年，国务院国资委发布的《中央企业合规管理指引（试行）》（下称《指引》）。当时在起草《指引》时，专家们就对在中央企业中设置首席合规官进行了讨论，最后没有将首席合规官的写入到《指引》中，其中一个重要原因是，中央企业合规管理工作才刚起步，加之中央企业的高级管理人员受一定数量的限制，于是将这个职位交由分管的副总或总法律顾问来担任了。有的中央企业在落实《指引》时，主动设置了首席合规官，有力地推进了合规管理工作，取得了很好的效果。”

为进一步提升中央企业合规管理水平，此次国资委发布的《办法》直接明确了中央企业强化合规管理的新要求和新目标。丁继华指出，《办法》是在总结中央企开展合规管理实践的经验上对中央企业强化合规管理提出的新要求和新目标。为有力促进新目标的实现，《办法》明确要求中央企业设置首席合规官，从组织层面对中央企业强化合规管理提供了保障，并通过制度化的方式确定下来，将为推动中央企业开展更加权威、专业、和独立的合规管理工作。

“2018年是中国企业强化合规管理的元年，2022年则是中央企业合规管理强化年。”丁继华对《华夏时报》记者表示。

央企重大决策流程发生改变

10月1日之后，央企设立首席合规官，企业的经营管理流程也将发生改变，首席合规官成为关键一环。

《办法》中提出，中央企业应当将合规审查作为必经程序嵌入经营管理流程，重大决策事项的合规审查意见应当由首席合规官签字，对决策事项的合规性提出明确意见；业务及职能部门、合规管理部门依据职责权限完善审查标准、流程、重点等，定期对审查情况开展后评估；中央企业应当建立违规问题整改机制，通过健全规章制度、优化业务流程等，堵塞管理漏洞，提升依法合规经营管理水平；中央企业应当对在履职过程中因故意或者重大过失应当发现而未发现违规问题，或者发现违规问题存在失职渎职行为，给企业造成损失或者不良影响的单位和人员开展责任追究。

“设立首席合规官对中央企业的发展将带来多方面的改变。”丁继华指出，首先，首席合规官将以权威的领导力牵头开展合规管理工作，从而使得中央企业合规管理工作更加高效；其次，首席合规官可以独立方式向主要负责人负责和向董事会汇报合规管理工作，从而使得中央企业合规管理工作更加有效；此外，首席合规官将以明确的责任开展合规审查，在重大决策事项上发表合规审查意见并签字，对决策事项的合规性提出明确意见，使得中央企业的经营管理更加规范。同时，首席合规官以专业的方式牵头应对重大合规风险事件或合规事件，使得合规危机应对更有成效。

行稳方能致远，央企的每一个重大决策意见都关乎着国家经济的发展。宋嘉对《华夏时报》记者表示：“央企设立‘首席合规官’是建设世界一流企业又一务实举措，是促进决策科学化、民主化的重要保障，是加强合规管理、防范经营风险的有效机制。通过建立机制、打造体系、梳理流程、规范审批程序等一系列有效措施，共同面向未来进一步夯实基础、锻造长板。”

责任编辑：徐芸茜 主编：公培佳

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央企有没有必要设立首席合规官？

作者：镇江谭浩俊

发布时间：2022-09-22 13:00

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近日，国务院国资委发布了《中央企业合规管理办法》，《办法》明确规定了中央企业设立首席合规官。

对此，国务院国资委政策法规局负责人表示，在中央企业设立首席合规官，既有利于进一步明确合规管理职责、落实责任，统筹各方力量更好推动工作，也展现了中央企业对强化合规管理的高度重视和积极态度，对推动各类企业依法合规经营具有重要示范带动作用。

董事会有合规性方面的制度安排，董事长有合规性方面的制度要求，经营层有合规性方面的制度约束，企业还有总法律顾问，有政策法规机构，有各种为企业有偿服务的律师，有各种合规性的把关环节，还要设一个首席合规官，即便不是多此一举，也是没有这个必要。因为，在总法律顾问身上再安一个首席合规官的头衔，有什么意义和价值？如果合规性需要用新头衔来实现，那恰恰证明企业的制度是没有发挥作用的，需要解决的是检查企业制度的执行情况，而不是用增加新的头衔来解决合规性差的问题。

什么都要用“首席”来进行制度设计，什么首席执行官、首席财务官、首席技术官、首席经济学家、首席质量官、首席品牌官，等等，现在，又要增加一个什么首席合规官。一家企业，如果什么“首席”都设满了，估计也就没有几个在做具体事的了。实际上，除了首席执行官、首席财务官之外，其他的都是摆设。譬如首席质量官，有几个企业是靠首席质量官在抓产品质量管理的，还不是质量管理机构，不是从车间到设备的各个环节，都下达质量管理要求和标准。

如果说产品质量等方面还有一些具体的工作要抓，抓得好差，可以从产品质量合格率等方面得到体现的话，能够评价一下首席质量官的作用（是不是首席质量官的功劳，也都得给他）。首席合规官设立后，从什么地方可以证明这是一项正确的决策呢？能确保不再发生不合规现象吗？敢对董事长、总经理说“不”吗？首席合规官敢说，难道总法律顾问就不敢吗？为什么非要在身上多安一个头衔才敢在合规性问题上说“不”呢？

虽然办法规定，首席合规官不新增领导岗位和职数，而是由总法律顾问兼任，那意义在哪呢？合规性工作能否抓好，绝不是靠各种头衔堆积起来的，而是靠制度安排、制度执行和制度规范起来的。只有制度执行不打折扣，从董事长到一般员工都能规范好自己的行为，合规性自然没有任何问题，纵然存在不熟悉相关法律的问题，也有企业的法规部门、法律顾问、尤其是总法律顾问把关。如果他们也把不了关，就是失职，就得追究他们的责任。

对央企提出合规性方面的要求是非常必要的，也是十分正确的。前提是，一定要研究用什么样的方式来达到目的。依靠设立首席合规官的方式来解决央企的合规性问题，只能是换汤不换药。人的行为，不是靠赋予新的头衔来改变的。总法律顾问就是总法律顾问，加个首席合规官后仍然是总法律顾问，而不会凌驾于企业主要负责人之上。因此，是否合规，关键看总法律顾问敢不敢依照法律、制度来分析、评判，最终提出自己的想法。如果做不到，而是受制于权力，那么，加一个首席合规官头衔，依然会服从权力。退一步讲，如果把首席合规官设立在国资委，由国资委的首席合规官对各企业的合规性负责，情况倒会好一点。设在企业，且由总法律顾问兼任，真正是多此一举。

所以，在设立首席合规官问题上，国资委有点把简单问题复杂化、把原本可以制度化的问题人为化了，以为企业能否合规，要靠首席合规官来实现，而不是靠制度来规范。如此，也就是更相信人治，而不信任法治。如果增设了一个首席合规官，企业的合规性问题就解决了，那制度在企业也就形同虚设、成为摆设了。这样的企业，也就不是真正的市场主体。同时，什么法规部门、法律顾问等，也可以全部撤销或解除，因为，也都是摆设，都可以把责任交给首席合规官。怕就怕，企业不合规的问题，就是来自于总法律顾问。结果，反给了总法律顾问监守自盗的更大空间、更多方便了。

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央企将设立“首席合规官”：如何让首席合规官敢说实话、说真话

作者：法度talk

发布时间：2022-09-21 18:25

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高雅律师，法度研究院“新锐律师计划”一期学员，北京市京师律师事务所企业合规研究中心副主任、刑事专业委员会委员。秉承“忠于法律，尽职尽责；捍卫正义、不负所托”的执业信念，累计办理民商事、刑事诉讼案件500余件，其中疑难复杂刑事案件80余件，无罪、不批捕等经典案例15件。同时也为企业提供常年法律服务，致力于在企业合规和企业（家）权益保护领域深耕。

近日“合规圈”最火的新闻之一就是“《中央企业合规管理办法》（国资委令第42号，以下简称《办法》）于2022年10月1日正式实施”这则消息了。该《办法》正式发布，成为中央企业“合规管理强化年”开展合规管理体系建设的重要指导文件，推动中央企业加强合规管理，切实防控风险，有力保障深化改革与高质量发展。

为进一步健全合规管理组织体系，《办法》在充分借鉴世界一流企业先进经验的基础上，明确提出中央企业应当结合实际设立首席合规官，不新增领导岗位和职数，由总法律顾问兼任，对企业主要负责人负责，领导合规管理部门组织开展相关工作，指导所属单位加强合规管理。国资委副主任翁杰明更是强调，合规管理是企业切实有效防范经营风险的关键制度性措施，是新形势下持续健全公司管理，确保企业良性循环、稳健发展的迫切需要，是一件“必须要做、并且一定要做好”的事。

笔者多年来一直为企业提供法律服务，和总法律顾问接触颇多，基于让首席合规官能够更好履行职责的角度，在此浅谈对企业合规的几点理解：

顶层设计意在赋予企业合规“刚性约束”

依法合规经营是企业行稳致远的关键环节和基本原则。当前，全面依法治国在当今形势下已然提升到了前所未有的新高度。企业依法合规经营在《法治中国建设规划（2020-2025年）》等中央文件中进行了明确阐释。笔者仔细梳理，确实能看到顶层设计有一条清晰的主线。

2018年，国务院国资委印发《中央企业合规管理指引（试行）》，组织编制了一系列重点领域合规指南，现已将2022年确定为中央企业“合规管理强化年”。随后，此次《办法》作为部门规章，比《指引》对中央企业进一步深化合规管理的规定更加全面具体、要求更高，突出了刚性约束的特点。

这种“刚性”已经在《办法》中体现得很明显。比如，在合规管理相关主体职责上，根据法人治理结构，《办法》明确了企业党委（党组）、经理层、董事会、首席合规官等主体的合规管理职责，也更深层次确定了业务及职能部门、合规管理部门和监督部门合规管理“三道防线”职责。

又比如，在建立健全合规管理制度体系上，《办法》指出中央企业应结合实际，制定合规管理基本制度等，构建合规管理制度体系，强化对制度执行有关情况的检查。还比如，在全面规范合规管理流程上，《办法》明确合规风险识别、合规审查、风险应对、问题整改、责任追究等流程，落实企业合规风险的闭环管理。

放远来看，当前，党中央提出“加快建设世界一流企业”的目标，当然必须要有一流的法治工作为基础保障；当前，国际社会强调“规则之争”、“法律之争”，中央企业面临着国内外复杂环境和风险的严峻挑战，如何加快提升依法合规经营管理水平、确保改革发展各项任务在法治轨道上稳步推进，这显然也成为推进“刚性约束”的一个重要战略背景。

摆脱“要业绩还是要合规”的两难困境

据笔者观察， 在《办法》颁布之前，总法律顾问其实在事实上履行“首席合规官”的职责。企业业务流程一般是经营→审查→决策，业务部门负责业务，领导负责决策，法律总顾问负责参与其中的合法、合规审查。

但大家心知肚明的是，企业考核和发展的核心是投资和利润。实践中，经常出现以经营利益为导向、忽视社会责任；以短期利益为追求目标、忽视企业长期发展的现象。

以往针对企业合规实践出现的代表性看法有：1、合规会限制公司经营导致业务没法开展；2、合规主要目的是为了应对监管检查、避免出大事；3、企业表面想合规，实际只是想去帮忙摆平事情等。在此情况下，总法律顾问若审查过严，常会引起市场部门的非议、不满，被扣上“影响公司市场开拓、阻碍业务发展”的帽子；但若审查不严、一旦出现问题，就会被领导责怪、甚至被追责，成为领导甩锅的替罪羊。因此，总法律顾问处于在夹缝中工作的两难境地。

客观说，这个境地很难摆脱，但这件不得不办的事，也正是中央企业设立首席合规官的意义所在。它有利于进一步厘清合规管理职责、落实各方责任、统筹各方力量，也体现了中央企业对强化合规管理的高度重视和积极态度，对推动各类企业依法合规经营具有重要示范、带动作用。其实，2021年国际标准化组织印发的《合规管理体系要求及使用指南》（ISO 37301:2021）明确了，应当指定一人对合规管理体系运行负有职责、享有权限。世界银行、经合组织等国际组织也鼓励企业设立首席合规官，并将其作为评估合规管理水平的重要指标。

如何摆脱总法律顾问的两难困境？在笔者看来，一是应真正转变对首席合规官的定位和思想认识。企业及其领导层，不能把首席合规官当作一个必须配备的但又比较虚化的角色，更不能再把其当作所谓企业“发展”的障碍，要真正认识到首席合规官的重要作用。首席合规官的真正意义在于：如果你是过桥，那么首席合规官就是栏杆；如果你在悬崖边行走，那么首席合规官就是安全绳，平时感受不到它的存在，关键的时候可以救命。

二是培育强有力的合规文化。根据《办法》第三十二条的要求，“中央企业应当引导全体员工自觉践行合规理念，遵守合规要求，接受合规培训，对自身行为合规性负责，培育具有企业特色的合规文化。”笔者对此的理解是，除合规理念、正确认识合规意义，企业更要有合规文化，央企领导者和相关人员都能够判断自身行为、企业行为的合规性，不是仅仅把自己的业绩考核摆在首位。

要让首席合规官敢说实话、说真话

首席合规官应准确定位、独立决策，然而，企业的法律部门与企业的服务部门往往混淆、不被重视，实践中常出现首席合规官角色定位不清，不被当作合规把关的角色，往往被当成形式合法化的工具，实质上却被经济利益裹挟，不能够独立决策，甚至被看成企业做业务的绊脚石。

鉴于此，笔者认为，应明晰首席合规官的独立性，首席合规官独立决策至关重要，首席合规官不独立则合规无效果。企业负责人应特别关注首席合规官的独立性，这关系着企业的前途和发展。

根据《办法》的规定，企业负责人是企业合规的第一责任人，首席合规官向企业负责人负责。企业负责人要想规避风险，良好地履行合规责任，就必须能够真正的识别、分析问题，听真话，而其往往来自首席合规官。因此，企业负责人、领导层应给予首席合规官良好的工作环境、尊重其独立意见、维护其意见的权威性，让首席合规官敢说实话、说真话。

事实上，制度应该为首席合规官理清责任、明确合规边界。企业几乎所有事情都要求总法律顾问参与、出具意见，一些实质是商业、财务，甚至是技术问题，现实中部分企业把问题泛法律化，导致其权责界定不清。企业不但要求总法律顾问能够识别、分析风险还要求其能解决，但有些问题实质是体制、制度性问题，再加上总法律顾问本身能力的客观局限性，首席合规官不可能解决企业所有的问题。因此，应准确界定问题性质，有的放矢解决问题，并厘清权责分配。

据笔者观察，《办法》在保障首席合规官独立决策权方面，已有所考量。比如，在运行机制方面，《办法》提出中央企业应当将合规审查作为必经程序嵌入经营管理流程，重大决策事项的合规审查意见应当由首席合规官签字，对决策事项的合规性提出明确意见。业务及职能部门、合规管理部门依据职责权限完善审查标准、流程、重点等，定期对审查情况开展后评估。

同时，《办法》提出中央企业应当建立违规问题整改机制，通过健全规章制度、优化业务流程等，堵塞管理漏洞，提升依法合规经营管理水平。

在监督问责方面，《办法》明确中央企业应当对在履职过程中因故意或者重大过失应当发现而未发现违规问题，或者发现违规问题存在失职渎职行为，给企业造成损失或者不良影响的单位和人员开展责任追究。

这套事前把关、事中评估、事后问责的“组合拳”，无疑都是保障首席合规官独立决策权，保障企业合规制度正常运行，让首席合规官、合规机制“长出牙齿”的必要举措。

要提高专业性，要借助外力、整合资源

正如国资委副主任翁杰明强调的，首席合规官是关键人物，要全面参与重大决策，确保管理职责到位；把合规审查作为关键环节，加快健全工作机制，确保流程管控到位；聚焦关键领域，扎实做好“三张清单”，确保风险防范到位；将风险排查作为关键举措，坚持查改并举，确保问题整改到位；把强化子企业合规作为关键任务，通过信息化手段加强动态监测，确保要求落实到位。

其实，纵向来看，2018年，国务院国资委曾印发《中央企业合规管理指引（试行）》，此次《办法》相比于《指引》的最大变化其实就是明确设立了“首席合规官”并由总法律顾问兼任，不新增领导岗位。那么，重点来了，人还是那个人，但是头衔又加了一个，责任又明确了一层。同时，根据《办法》第二十一条，合规审查作为经营管理的前置审查程序，并且重大决策由首席合规官签字，对首席合规官来说，这是实权，但同时责任也是相当重大，对首席合规官提出了更高的要求。《办法》给予的总法律顾问“首席合规官”的定位，这是个光荣而艰巨的历史使命。这个使命如何完成，最基础的其实还要看首席合规官自己。

企业的经营发展会遇到各种各样的问题，而首席合规官无法缺席或保持沉默，更不能信口开河，只有提出全面、中肯、科学、专业的意见，才能树立自己的权威性、客观性、专业性、独立性，因此首席合规官应加强自身专业性和全面性。要做到这一点，就必须提高自身的素质和专业素养，要不断地去学习，去研究。

同时，人的时间是有限的，每个人都不可做到全能，首席合规官在充分挖掘自身潜能、利用内部资源的情况下，还应注意整合第三方中介机构的专业资源，协助自己做出更加科学、准确、专业的判断，并提出行之有效的合规解决路径，才能全面有效参与重大经营管理活动，发挥防风险、促合规、稳经营的重要作用。

事非经过不知难。期待首席合规官能在广阔天地中大显身手，在中央企业的经营发展、国有资产的保值增值中体现自己的价值和作用。

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早财经丨贵阳通报三荔高速重大交通事故情况，并向全社会作出诚恳道歉；台湾花莲县发生6.9级地震；六只硬科技ETF获批；央企将设“首席合规官”

作者：每日经济新闻

发布时间：2022-09-19 06:00

快照：

NO.1 9月18日晚，贵阳市人民政府副市长林刚通报了三荔高速重大交通事故的情况。此次事故涉事车辆车牌号为贵A75868，为贵州黔运集团有限公司所属车辆，系抗疫转运征用车辆，核载49人。该车从云岩区接送涉疫隔离人员前往黔南州荔波县隔离酒店进行集中隔离医学观察。

车上载有47名人员，其中驾驶员1名，随车工作人员1名，其余45人均为云岩区涉疫居民。9月18日2:40许，车辆行驶至黔南州三都至荔波高速32公里处发生侧翻，坠入路旁深沟。截至9月18日21时，事故共造成27人不幸遇难，20名伤者被就近送往医院救治。

目前现场救援工作已完成。伤者救治及遇难人员善后工作正在进行，事故原因正在调查中。

林刚表示，这起重大交通事故给人民群众生命安全带来巨大损失，我们无比沉痛、无比自责，在此我代表市委、市政府对所有遇难人员表示沉痛哀悼，向所有遇难人员家属、受伤人员表示深切慰问，并向全社会作出诚恳道歉。（央视新闻）

NO.2 关注“台湾花莲县”地震：

9月18日下午，台湾花莲县（北纬23.15度，东经121.30度）发生6.9级地震，震源深度10千米。花莲县玉里镇有大楼因地震倒塌，警察和消防部门的人员前往现场展开搜救。据了解，玉里镇倒塌的大楼里4位受困人员已被全部救出。此外，据当地民众报告，花莲玉里镇的高寮大桥桥面已经断成数截。

国台办发言人朱凤莲18日表示，大陆有关方面对此高度关切，向遇难人员家属表示哀悼，向受伤人员表达慰问，并希望受灾民众早日恢复正常生产生活秩序。

台湾气象部门地震测报中心负责人表示，18日14时44分，在台湾花莲县发生的6.9级地震为今年最大地震，17日晚在台湾台东县发生的6.5级地震为前震，此次6.9级地震才是主震，但预测不会再有比这轮70多次前震更大的余震。

据中国地震台网中心消息，9月18日台湾花莲6.9级地震和9月17日台湾6.5级地震是同一区域的震群活动，两次震中相距约14公里。本次地震造成台湾岛震感强烈，福建、广东、江苏、上海等沿海地区震感明显。（综合央视新闻）

NO.3 国务院国资委日前印发《中央企业合规管理办法》，《办法》自2022年10月1日起施行。《办法》明确提出中央企业应当结合实际设立首席合规官，不新增领导岗位和职数，由总法律顾问兼任。《办法》提出，中央企业应当将合规审查作为必经程序嵌入经营管理流程，重大决策事项的合规审查意见应当由首席合规官签字，对决策事项的合规性提出明确意见。（国资委官网）

NO.4 根据发行安排，本周（9月19日至23日）有15只新股可申购，包括科创板4只、创业板4只、北交所3只、沪深主板各有1只和3只。8月共有5只新股首日破发，而9月至今已有6只新股首日破发。9月首日破发跌幅最大新股是嘉曼服饰。9月9日嘉曼服饰登陆创业板，开盘价为34.01元，较发行价40.66元低开16.36%，盘中最低至33.9元。截至首日收盘下跌16.31%。按照盘中最低价计算，中一签500股最大亏损3380元。（每日经济新闻）

NO.5 9月17日，#日料店被举报卖核辐射产地食品#这一话题冲上了微博热搜。信用中国网站公开信息显示，近日，杭州柒七餐饮管理有限公司因销售无标签的预包装食品，被杭州市市场监督管理局西湖风景名胜区分局罚款38944元。这份处罚信息中披露，该店宣称来自日本的食材，大多采购自青岛一海产中心、杭州的农贸市场等。据大众点评App显示，与在处罚信息中披露的经营地址相同的日料店，人均消费近2000元。（每经综合）

NO.6 经济学家高善文9月18日在“高善文经济观察”微信公众号上撰文表示，尽管短期走向充满不确定性，但目前市场已明显处于低估水平，长期必将经历向合理更高水平均值恢复。恢复的基础在于住户资产负债表的再次扩张，以及企业部门继续维持过去多年所展示的竞争力和创造力。

NO.7 近日，有消息称，多所高校不再招收“专升本”，网络上关于高校停招“专升本”的消息也是五花八门，这引发不少高职（专科）院校的学生和家长的担忧。记者采访了多所江苏本科院校，就“专升本”招生情况进行核实时发现，江苏省2022年选拔优秀专科生转本科学习计划正常招生，且招生名额还在2021年的基础上增长了2000多名。（经济日报）

NO.8 买了一套二手房，结果前业主欠了两万多的物业费，物业公司反向自己索要，不交就停止供水？近日，湖南岳阳市岳阳楼区人民法院审理了这起侵权责任纠纷案件。岳阳市岳阳楼区人民法院经审理认为，物业企业无权对业主断水断电。即使是二次供水，物业公司也无权停水，新业主即本案原告没有义务支付该部分物业费欠费。最终，法院二审维持原判，物业公司恢复对案涉房屋的供水（此项已履行完毕），赔偿停水所致原告经济损失1200元，并向其书面赔礼道歉。（每经综合）

NO.9 国内疫情信息

上海：进一步明确“随申码” 赋红码五类人员。一是初筛阳性、混管阳性人员；二是确诊病例、无症状感染者、疑似病例；三是密切接触者、密接的密接；四是正在实施集中或居家隔离医学观察的入境人员；五是有高中风险区旅居史的外溢人员。

四川成都：自9月19日零时起，全市有序恢复生产生活秩序，乘机离蓉须持48小时内核酸检测阴性证明。

9月18日0—24时，乌鲁木齐市新增无症状感染者3例，均在天山区。

9月18日0—24时，三亚市新增1例确诊病例，为隔离管控人员中发现。8月1日0时至9月18日24时，累计发现确诊病例6594例，无症状感染者9055例。

西藏：9月18日0时至14时新增本土无症状感染者22例。

辽宁大连：9月19日0时起，有序恢复全市正常生产生活秩序。

贵阳：通报8起防疫不力典型问题，多名干部被处理。

NO.10 国际新闻

据美国有线电视新闻网当地时间9月18日报道，据一家监测美国停电情况的网站统计，受飓风“菲奥娜”（Fiona）影响，美国海外属地波多黎各已全境断电。波多黎各总督佩德罗·彼尔路易西证实了这一消息，并表示当地官员们正在启用紧急规程，帮助恢复电力供应。

当地时间9月18日白宫发表声明，美国总统拜登批准波多黎各紧急状态声明，并下令联邦政府提供援助，帮助波多黎各应对因热带风暴“菲奥娜”引发的灾情。

据叙利亚国家电视台消息，当地时间18日，美军在叙利亚代尔祖尔省的军事基地遭到导弹袭击。现场能够听见爆炸声。袭击事件发生后，美军直升飞机在基地上空进行了低空盘旋飞行。目前尚未有人员伤亡的报告。

当地时间9月18日，日本气象厅发布消息称台风“南玛都”于当日19时左右在日本九州鹿儿岛县鹿儿岛市附近登陆。

今日俄罗斯电视台网站17日报道说，一名不愿透露姓名的法国国防部长顾问日前向美国媒体透露，法国可能正在对乌克兰军人进行秘密培训。

北约军事委员会主席鲍尔17日透露，北约成员国国防部长在爱沙尼亚举行会议，讨论了如何维持和增加对乌克兰的支持。鲍尔称，只要乌克兰需要，北约将一直对其提供支持。

自俄乌冲突爆发以来，北约和美国持续向乌克兰提供大量武器装备。对此俄罗斯方面批评称，西方向乌克兰输送武器会导致俄乌冲突的延长和更多平民伤亡，也会使得俄罗斯和北约容易爆发直接军事冲突。

据美国福克斯新闻网17日报道，近日公布的一段最新视频记录了美国海军一架飞机在空中与鸟相撞的画面。这起事故发生在2021年9月19日，视频画面显示，飞机下降时一只鸟冲了过来。最终，机上的两名飞行员在坠机前逃生，伤势并不严重，军机坠落在得州一处居民区，造成至少一座房屋损坏。（综合央视新闻）

NO.1 6只主题指数ETF获批：9月18日，证监会网站发布了6只ETF注册的批复，这6只ETF分别是嘉实上证科创板芯片ETF、华安上证科创板芯片ETF、南方上证科创板新材料ETF、博时上证科创板新材料ETF、华夏中证机床ETF、国泰中证机床ETF。芯片、新材料、工业母机等硬科技领域优质上市公司或将迎来大量被动资金配置。值得注意的是，这6只ETF在9月16日刚刚完成材料接收。（每日经济新闻）

NO.2 中国电信（SH 601728，收盘价：3.75元，市值3432亿元）：9月18日晚间发布公告称，2022年9月16日15时45分左右，中国电信股份有限公司长沙分公司第二通信楼（所在楼宇产权非上市公司所有）楼体外立面起火，2022年9月16日16时30分，楼体明火被扑灭，火灾没有造成人员伤亡，起火原因正在调查中。本次火灾事故预计不会对公司生产经营、财务指标产生重大影响。

NO.3 招商局金融控股有限公司：9月18日上午，招商局金融控股有限公司设立暨揭牌仪式在前海举行。市委书记孟凡利，市委副书记、市长覃伟中，招商局集团董事长缪建民、总经理胡建华等出席活动并共同为招商金控揭牌。据悉，日前招商局金融控股有限公司已正式获得中国人民银行批准设立，成为我国第三家、粤港澳大湾区首家金融控股公司。（深圳发布）

NO.4 晋控煤业（SH601001，股价18.4元，市值308亿元）：9月18日公告，塔山矿于2022年9月15日发生一起事故，造成1人死亡。公司于2022年9月16日收到山西省应急管理厅、山西省地方煤矿安全监督管理局《关于责令同煤大唐塔山煤矿有限公司塔山矿停产整顿的通知》，要求控股子公司同煤大唐塔山煤矿有限公司塔山矿停产整顿。

五洲特纸（SH605007，股价15.04元，市值60.16亿元）：9月18日晚间公司发布公告，全资子公司江西五星纸业有限公司于9月15日在停机检修过程中发生意外，造成人员伤亡事故。根据湖口县应急管理局下发的《责令限期整改指令书》，江西五星将在保证生产安全的前提下停止生产。

NO.5 杨紫、拉夏贝尔（HK06116，股价0.26港元，市值1.42亿港元）：近日，因子品牌Puella代言到期后仍用杨紫肖像被判赔25万元一事，拉夏贝尔成功登上热搜。据北京法院审判信息网，近日，杨紫与上海优饰服饰有限公司网络侵权责任纠纷一审和二审判决书被公开。杨紫方面称，其作为被告销售、运营的“Puella”品牌形象代言人合同到期后，被告仍擅自使用其肖像图片进行广告宣传长达两年之久，并仍将其作为该产品代言人大肆推广，扰乱商业代言规则，侵犯了杨紫的肖像权、名誉权。杨紫方面要求获得250.5万元的赔偿。最终，法院一审判决被告立即删除店铺中杨紫的肖像，公开致歉并赔偿杨紫25万元。二审维持原判。（每经综合）

NO.6 赛力斯（SH601127，股价63.08元，市值944.4亿元）：集团官微消息，9月17日，赛力斯集团与重庆两江新区管委会签订战略合作协议。根据协议，赛力斯新能源汽车升级项目将入驻重庆两江新区龙兴智能网联新能源汽车产业园。

NO.7 苹果（AAPL，股价150.7美元，市值2.42亿美元）：9月16日，苹果新机发布首日现疯抢。有媒体报道，9月17日，iPhone 14的市场就回归了冷静，甚至还出现了破发，14系列目前破发100-1000元不等，而当时加价收机还没有出货完毕的黄牛，直接面临亏损。9月18日，“黄牛诉苦苹果14倒贴100元出”冲上热搜。（每经综合）

NO.8 资本集团、富达基金：近期，虽A股整体走向低迷，但是海外长线投资巨头仍在全面加仓。与8月25日相比，截至9月15日资本集团旗下两只投资范围包括中国的ETF对多数中国股票进行了加仓。这期间两只ETF的规模有所增长。富达基金-中国焦点基金8月加仓腾讯控股61.18%，加仓阿里巴巴港股17.66%，加仓招商银行15.95%，加仓工商银行9.47%，加仓联想集团8.05%。富达旗下另一只基金中国消费新动力基金近期也加仓了中国互联网股票。（中国基金报）

NO.9 亚马逊（AMZN，股价123.53美元，市值1.26万亿美元）：当地时间9月17日，欧洲央行宣布，亚马逊等五家公司将参与数字欧元的用户界面（UI）原型设计。这五家公司分别是来自西班牙的CaixaBank、来自法国的Worldline、来自意大利的Nexi S.p.A.和EPI以及来自美国的亚马逊，每家公司将负责数字欧元的特定用途。（界面）

NO.10 沙特油田服务公司Arabian Drilling：据彭博9月18日报道，由斯伦贝谢部分控股的沙特油田服务公司Arabian Drilling聘请高盛、汇丰控股和SNB资本管理其在利雅得的首次公开募股（IPO）。据报道，Arabian Drilling将出售2670万股股票，即30%的股份。发行价将在9月28日至10月5日的累计投标期后确定。（界面新闻）

投资互动

上周股市小结：

安信证券总结，近日受8月美国通胀超预期（美联储鹰派，美股回调）以及人民币汇率贬值压力的负面因素压制，A股市场出现一定回调，北向资金呈现流出状态，成长风格承压，中小市值领域跌幅较深，大盘价值相对占优，成交量呈现收缩状态。截止上周五，沪指上周周跌4.16%，跌穿3200点，以3126.4点报收，深成指周跌5.19%，创业板周跌则达到7.1%。

本周股市预测：

中银国际分析指出，当前A股调整较难持续，投资者需要珍惜恐慌挥发后的配置窗口。首先，美国通胀韧性难以改变物价回落的路径。美国连续加息后，衰退难以避免，预计美债名义利率会比通胀更快的回落，驱动实际利率下行；其次，人民币汇率双向波动难以改变，考虑到国内GDP同比的高点至少在明年2季度，基本面向好支撑汇率稳定。再次，赛道股资本开支上行支撑产业景气向好不变，短期估值挤压更多是配置良机；最后，无论是从换手率，还是从股债风险溢价看，当前A股市场估值已进入低估阶段，安全边际凸显。

本周限售股解禁市值增至931亿元

Wind数据统计显示，本周(9月19日至9月23日)将有50.96亿股限售股解禁，以9月16日收盘价计算，市值约为931.32亿元，分别较上周环比增加167%、108.7%，在全年周数据中，本周解禁规模处于中等水平。个股来看，本周解禁数量较大的公司有中信特钢、川发龙蟒、乾照光电、宇瞳光学、富临精工等。

新股机会

目前已披露信息显示，本周共有15只新股发行申购，其中，圣晖集成在上证主板上市；博菲电气、欧晶科技、好上好在深证主板上市；新芝生物、华岭股份在北交所上市；鸿日达、逸豪新材、硅烷科技、凡拓数创、唯特偶在创业板上市；万润新能、近岸蛋白、富创精密、毕得医药在科创板上市。

上周五A股市场表现

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中信证券：9月以来，海外快速加息预期持续升温，增量资金有限，持仓结构失衡，激烈预期博弈加剧市场波动，当前市场状况优于4月，存在左侧配置机会，但最稳妥的右侧入场时机预计还在10月份。从市场节奏上来看，当前市场整体估值合理，绝对吸引力略逊于2018年末，存在左侧配置机会，但我们认为在10月份经济、政策、盈利预期明朗，同时外部地缘扰动因素落地后，右侧入场更为稳妥。配置上，建议坚定“热切冷”，重心继续转向部分前期偏冷门行业。

每经记者：刘明涛 王帆

每经编辑：张杨运 王晓波

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