一图看懂｜2022全球各国央行加息潮（截止2022.09.22）

作者：数读世界bayesfuture

发布时间：2022-09-22 11:30

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截止2022年9月22日，全球各国央行掀起一波又一波加息浪潮。

阿根廷、秘鲁和匈牙利已加息9次，美国、英国、加拿大、澳大利亚等国家已经加息5次。

俄罗斯降息6次，中国降息3次，土耳其降息1次。

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一图看懂｜“加息潮”再度来袭 美国今年已累计加息300点

作者：新浪财经

发布时间：2022-09-22 07:30

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来源：第一财经

美联储如期加息75个基点，截至目前，美联储今年已加息5次，累计加息300个基点。今日，日本、英国、南非等近十个国家的央行均将公布利率决议>>

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紧跟美联储，全球再掀加息潮

作者：华尔街见闻

发布时间：2022-11-03 14:51

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美东时间11月2日周三，美联储如市场所料连续第四次激进加息75个基点。

此后不到24小时内，香港金融监管局、马来西亚等多家央行也紧随其后加息。英国央行或将在今晚宣布实行33年来最大幅度加息。

截至目前，最新宣布加息的是挪威央行。

挪威央行加息25基点，低于预期

挪威央行宣布将基准利率上调25个基点至2.50%，低于市场预期的50个基点。该行还表示很可能将在12月继续加息。

在货币政策声明中，挪威央行行长IdaWoldenBache表示：

挪威的经济活动很活跃，失业率处于历史低位。通胀继续小幅走高，明显高于我们2%的目标。我们正在提高政策利率以抑制通货膨胀。

不过，央行补充称，部分经济领域可能正在降温，运费和能源价格低于预期的前景可能会抑制未来通胀。

而在此次利率决议之前，挪威央行已经连续三次加息50基点。显然，该行担忧继续快速加息将对经济造成更大挤压。挪威央行表示：

短期内政策利率明显上调，货币政策开始对经济产生紧缩效应。这表明政策利率设定或采用更渐进的方法。

由于未来的前景异常难以确定，挪威央行表示未来的政策利率路径将取决于经济发展情况。

挪威央行当前的加息速度远远落后于美联储，挪威克朗兑美元汇率今日跌超1%，今年以来，挪威克朗跌幅已超过16%。

菲律宾央行加息75个基点

菲律宾央行行长梅达拉（Felipe Medalla）11月3日表示，菲律宾将跟随美联储的脚步，在11月17日加息75个基点，将政策利率提高到5%使其达到2009年以来的最高水平。

他还表示，菲律宾央行将对通胀前景的风险保持警惕，重申对价格稳定的坚定承诺，拟采取相应措施使CPI恢复到目标值。

梅达拉表示：

“菲律宾央行准备采取必要的政策行动，将通胀推向与目标一致的路径，即2023年下半年和2024年全年的年平均总体通胀将在2-4%的目标区间内。”

菲律宾已开始实施20年来最激进的紧缩政策，目前该国通胀有望加速至13年来最快水平，本币汇率也已跌至创纪录水平。

作为拉美地区表现最差的货币之一，美元兑菲律宾比索汇率在9月底跌至59的历史低点。截至发稿，美元兑比索报58.63。

法国外贸银行驻中国香港的高级经济学家Trinh Nguyen说：

“这是一个大胆的、先发制人的政策，将有助于将比索控制在60比索以下。这种强硬态度将提振菲律宾比索，有助于遏制通胀预期，但同时可能会收紧金融状况，抑制需求。”

马来西亚加息25个基点，符合预估

由于通货膨胀的上行风险持续存在，马来西亚周四连续第四次上调基准利率，该国几周后将举行大选，生活成本上涨和马来西亚林吉特贬值将是选民关心的关键问题。

马来西亚国家银行（BNM）将隔夜政策利率上调25个基点至2.75%，符合此前媒体调查的24位经济学家中22位的预期，剩下两位先前预计会按兵不动。

BNM于5月开始加息，尽管通胀率在2%-3%的目标范围内。此后，它将利率提高了75个基点，以控制通货膨胀。

9月份，通胀率从8月份的4.7%小幅下降至4.5%，但强劲的国内需求和宽松的预算构成了风险，经济学家们表示，9月份创纪录的高位核心通胀表明它具有粘性。

马来西亚11月19日将举行大选，竞选活动升温之时，BNM既要控制通胀又要支持经济增长的压力越来越大。在最近一项调查中，近80%的受访者表示政府应优先修复和促进经济发展，或者消除贫困和管理生活成本。

与此同时，BNM表示，美国的紧缩政策导致美元持续走强，影响了其他主要货币和包括林吉特在内的新兴市场货币。

据媒体，澳新银行东南亚和印度首席经济学家Sanjay Mathur指出：

“2023年财政政策措施的方向仍不明朗。”

香港与美国同步，第六次上调基准利率

香港金融管理局11月3日宣布，将基本利率上调75个基点，至4.25%，这是其今年第六次上调基准利率。

消息公布后，投资者的注意力转向了香港最大的银行，这些银行可能会根据金管局的决定重新调整其主要贷款利率。9月，在金管局加息75个基点后，汇丰将港元最优惠贷款利率从5.125%上调至5.375%。汇丰还将港元存款利率上调25个基点。

汇丰香港首席执行官Luanne Lim在9月表示，该银行正处于“上升周期的开始”。三个月银行同业拆借利率已经达到 2007年10月全球金融危机以来的最高水平。

与此同时，美联储激进的货币紧缩政策也引发了对香港联系汇率制度可持续性的担忧。周三，金管局总裁余伟文对媒体表示，香港没有改变与美元挂钩的计划，香港的联系汇率制度有强大的缓冲、雄厚的外汇储备和稳健的银行体系作支撑。

Natixis SA经济学家Gary Ng表示，香港银行可能会在周四将最优惠利率再上调12.5个基点。他警告说，过于激进的加息可能会进一步抑制消费者借贷。

英国央行或将实行33年来最大幅度加息

北京时间周四20:00，英国央行将公布利率决议。市场预计，英国央行将宣布33年来最大幅度的一次加息，加大力度遏制两位数的通胀。

在此次利率决议上，货币市场几乎完全预测英国央行将加息75个基点，这将使基准利率达到3%，是自2008年以来的最高水平，也是1989年以来的单次最大加息幅度。

而如果英国央行加息50个基点，这将是继8月和9月后第三次加息50个基点，也是自1995年以来最大加息幅度。但不管怎样，从去年12月开始的本轮紧缩周期是自上世纪80年代末以来最快的一次，当时基准贷款利率在一年多的时间内翻了一番，达到15%。

在英国央行做出决定后，英国央行行长贝利将召开新闻发布会。官员们将公布他们对经济和通胀的展望，很有可能证实一场长期的衰退正在发生。

目前，英国政府的剧变给贝利及其同事的决策前景蒙上了阴影。英国前首相特拉斯曾承诺在她短暂的首相任期内刺激经济，这引发了市场恐慌。而在特拉斯下台后，苏纳克接任首相，并警告称税收将不得不增加。

法国巴黎银行市场首席欧洲经济学家Paul Hollingsworth表示：

“未来几年，英国经济增长将持续低迷甚至停滞。随着货币和财政政策同步收紧，英国将在这两个方向面临压力。”

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全球加息潮下——各国显软疲！美国逆潮强劲？我国影响又几何？

作者：小瀚聊财经

发布时间：2022-10-18 23:27

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受到全球经济因客观因素遭重创所产生的影响，华尔街数家银行集团第三季度利润直线下滑。公布的财报中摩根大通、花旗和富国等银行都显示了净利润下滑这一事实。投资活动被恶劣的环境所抑制，各银行力挽狂澜妄图通过划拨更多应急资金来应对欠还款这一危机。

在迎来民众面临通货膨胀、利率上升等不利消息时，摩根大通表示他们账户上的钱可能会在这场“战火中”于明年年中耗尽。但美联储频繁的加息让多数银行的利差收入增加。宏利投资管理公司、摩根士丹利等表示：“整体来看，银行即便没有过多的受益于利率环境，但也在这种困境中保持了最基本的平稳。”

另美国总统拜登近日媒体采访时，被问到美国经济在通货膨胀不断加剧的危机下是否处于被动地位，拜登表示：“我不担心美元的强势，我关心的是世界其他地方，我们的经济非常强劲。”

此轮在美国开启加息过晚的背景下，部分资源国即便拥有出口资源，但也需要进口较多非资源优势的原材料或能源来加持。各国相继增加的通胀风险导致此轮加息潮的开启。

此轮发达经济体加息主要因为国家通胀压力大的同时贸易转为逆差，汇率在去年下半年就困在危机中。加上俄乌冲突再次推升了大宗商品价格，导致部分国家贸易逆差进一步走阔、经济增速下行风险快速提升。最初由于这些国家资源在自给自足的情况下上有余力互通有无，并且此轮疫情冲击不足以对通胀压力有过大影响，所以在俄乌冲突前通胀压力并无显著彰显。俄乌冲突后，通胀叠加全球经济疲软，依赖于出口的生产国新兴经济体基于通胀风险、汇率压力以及资本流出压力开启加息。

而在全球部分国家开始加息狂潮背景下，我国货币政策更显著的分化于其他国家与地区，其主基调仍为“以我为主”。在此背景下，我国货币政策预计将继续以显著的流通性使经济稳定增长。即便总量货币政策的窗口期存在一定限制，但我国通胀水平仍暂无压迫前兆。另一方面，我国经济或以结构性货币政策、财政和宽信用政策为着力点“稳定增长”。

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一图看懂｜美联储加息75基点靴子落地，全球央行“你追我赶”上演加息潮

作者：第一财经

发布时间：2022-07-28 06:46

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一图看懂｜美联储激进加息75个基点，央行加息潮下这些数据值得关注

作者：第一财经

发布时间：2022-06-16 07:32

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全球央行掀起加息潮！对各方影响多大？一图看懂

作者：21世纪经济报道

发布时间：2022-06-12 18:40

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作 者丨江佩霞,刘雪莹,冯荻庚,何柳颖编 辑丨谢珍图 源丨视觉中国

当地时间6月9日，欧洲央行公布利率决议，维持三大关键利率不变。同时决定自7月1日起终止其资产购买计划下的净资产购买，计划在7月的货币政策会议上将关键利率上调25个基点，并在9月再次加息。2012年7月，欧洲央行将存款机制利率下调至0%，自此，欧洲央行一直实行量化宽松货币政策。2014年6月，欧洲央行继续将利率下调至-0.1%，开始步入负利率阶段，随后经央行多次降息，存款机制利率目前维持在-0.5%。

这意味着，若欧洲央行如期在今年7月上调利率，这将是其十年来的首次加息。

受消息影响，6月9-10日，欧洲股市连续下跌。上周最后一个交易日（10日），德国DAX30指数下跌3.08%，法国CAC40指数下跌2.69%。同时，欧元兑美元一度走高至1.07关口以上，11日下午回落至1.05左右。此番释放“鹰派”加息信号背后，是欧元区日益明显的高通胀。5月31日，欧元区公布的数据显示，欧元区5月调和CPI初值同比上升8.1%，高于彭博经济学家预期的7.8%，再次刷新历史新高。在接受21世纪经济报道记者采访时，复旦大学欧洲问题研究中心主任、欧盟让·莫内讲席教授丁纯表示：“欧债危机期间，欧洲央行做了大量的‘拯救’工作，这之后，欧洲央行步入了量化宽松的时代，疫情期间又加强了资产购买计划的活动，当时主要是出现了通货紧缩，经济哀退和复苏长期乏力。”“而疫情造成了产业链终端供需的错配，出现了需求导向型的通货膨胀，如今伴随着俄乌冲突的加剧，全球能源价格和粮食价格上涨，越来越朝着成本拉动型通货膨胀转变。在这一背景下，欧洲央行不得不‘出手’”。丁纯称，这也是欧洲央行十多年来结构性、历史性的一个举措。

一图看懂“超级央行周”

本期编辑 刘雪莹 实习生 黄菁珊

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全球央行掀起加息潮！一图看懂“超级央行周”：对各方影响多大？

作者：21世纪经济报道

发布时间：2022-06-11 18:24

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2022年以来，多个国家和地区先后加息，全球进入新一轮货币紧缩周期。仅6月份就有加拿大、澳大利亚、印度等地央行加息，原因是什么？这会对哪些资产产生影响？又对普通人有何影响？21数据新闻实验室来为你解读。

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美联储激进加息引发全球“加息潮”（环球热点）

作者：人民网

发布时间：2022-10-01 05:30

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美国全国商业经济协会8月22日发布的问卷调查结果显示，七成受访者对美联储在不引发衰退的前提下把通胀降至目标水平没有信心。图为近日在美国蒙特贝洛一家超市内拍摄的价格标签。 新华社/法新

近日，随着美联储宣布加息75个基点，将联邦基金利率目标区间上调到3%至3.25%之间，全球掀起新一轮“加息潮”。出于遏制通胀、稳定本币汇率等多重考虑，世界多国央行纷纷宣布加息。

对此，世界银行警告称，全球范围的“加息潮”将把全球经济推向衰退，尤其是发展中国家将面临一连串的金融危机风险和“持久伤害”。

“全球陷入‘加息竞赛’”

9月21日，美联储结束为期两天的货币政策会议，宣布将联邦基金利率目标区间上调75个基点到3%至3.25%之间。这是美联储今年连续第三次加息75个基点。

“靴子”落地，其他央行应声而动。9月22日，瑞士央行超预期加息75个基点，结束了持续8年的负利率政策。同日，英国央行和挪威央行也宣布加息50个基点。在9月初宣布今年第二次加息后，欧洲央行行长拉加德于9月26日表示，欧洲央行将继续加息以应对通胀水平持续攀升。

当地时间9月28日，泰国央行货币政策委员会宣布加息25个基点，由原来的年基准利率0.75%上调至1%，即日起生效。此前一天，匈牙利国家银行(央行)货币委员会宣布加息125个基点，将基准利率从11.75%上调至13%，创2000年以来该国基准利率新高。

此外，南非、菲律宾、印尼、越南等国央行也在近期宣布加息。用美国银行首席经济学家伊桑·哈里斯的话说，全球正陷入一场“加息竞赛”。

这不是今年以来第一次出现全球性“加息潮”。今年3月，为应对通货膨胀，美联储开启加息周期，至今已经累计加息300个基点，创下自1981年以来最大密集加息幅度。

由于美联储和美元在全球货币市场占据主导地位，大多数国家在制定本国货币政策时都会把美联储货币政策作为重要考量因素。美联储激进加息，货币政策急速转向，导致很多国家为了保持宏观经济稳定，被迫跟随美联储加息。

彭博社统计显示，今年以来，约有90个经济体的央行提高了利率，其中一半央行有过单次上调至少75个基点的记录，创下了15年来全球货币政策最广泛的紧缩纪录。

“相比之前，新一轮全球性‘加息潮’来得更为猛烈，因为美联储持续激进加息，节奏快、幅度大，引发国际金融市场剧烈动荡。”美国耶鲁大学访问学者卞永祖在接受本报记者采访时分析称。

美元“虹吸效应”显现

“多国央行密集宣布加息，原因之一是应对通货膨胀。例如，英国8月份消费者价格指数(CPI)同比上涨9.9%，较7月份的10.1%只是稍有回落。欧元区能源和食品价格也持续飙升，8月份通胀率按年率计算达9.1%，再创历史新高。”中国社会科学院国家全球战略智库秘书长冯维江在接受本报记者采访时分析称，此外，在美国率先高频大幅提升利率的背景下，其他国家也有被动升息应对资本外流风险的考虑。

美国埃弗科国际战略和投资集团央行策略主管克里希纳·古哈近日指出，美国是驱动全球“加息潮”的决定因素，“美联储正在设定加息步伐，并通过外汇市场将压力传递给其他央行”。

自今年美联储启动加息周期以来，美元对其他货币汇率持续走高，并在9月美联储加息节点前后出现加速。美国《华尔街日报》报道称，今年，衡量美国与主要贸易货币汇率的洲际交易所美元指数已上涨14%，是该指数自1985年推出以来美元最强势的一年。欧元、日元和英镑对美元汇率均跌至数十年低点，新兴市场货币也遭受重创。

“美联储激进加息，美元与其他货币之间的利差快速扩大。在这种情况下，其他货币加速贬值，导致全球资本迅速回流美国，这迫使其他央行不得不紧急加息。”卞永祖说。

此外，冯维江指出，美国加息，美元升值，其他国家从美国进口商品的价格上升，可能加剧国内通货膨胀。此外，美国紧缩的货币政策可能压缩对外需求，以美国为主要市场的国家可能面临出口动能减弱的压力。

“由于美元在国际支付结算、全球外汇交易、外汇储备中依然占据主导地位，因此美联储的货币政策周期成为全球货币政策周期的风向标。当前，随着美联储不断加息，美元的虹吸效应正在全球显现，美元走强带来的汇率‘剪刀差’正通过通胀‘收割’全球财富。”中国国际经济交流中心美欧研究部副部长、研究员张茉楠向本报指出，美联储持续加息使得美元进入一个自我加强的过程，美元快速升值的累积效应逐渐凸显。在此背景下，许多国家面临高通胀和经济增长大幅放缓的双重压力，陷入滞胀。众多央行追随美联储大幅加息，除了控制通胀之外，更主要的原因是应对本币贬值和外汇市场剧烈动荡，对冲美元走强给全球金融市场造成的扰动。

全球衰退风险增大

“美联储最新公布的利率‘点阵图’显示，美联储官员对2022年底联邦基金利率的预测中值为4.4%，明显高于6月预测的3.4%。这意味着美联储年内可能还要加息125个基点。从技术原因看，美联储的加息决策是要控制其国内高企的物价。但美元的国际货币地位，决定了不考虑负面外溢效应的美元政策，天生就有将货币‘武器化’或‘收割机化’的对外效果。”冯维江说。

目前，美联储激进加息加剧了市场对全球经济前景的担忧。美国《纽约时报》指出，美联储加息造成多国通货膨胀迅速攀升，债务规模不断扩大，增大了全球经济严重衰退的风险。

世界银行9月中旬发布的研究报告认为，全球央行正以过去50年未见的同步程度加息，这一趋势可能会持续到明年，令世界经济陷入衰退。

“当前，世界经济增速缓慢，许多国家通胀债务双双高企。在这种情况下，急剧加息不仅会使融资成本上升，加剧企业和民众的负担，抑制生产与消费，导致经济增速趋于下降，还将使得负债的政府面临更加沉重的财政压力。同时，加息对资本市场造成较大冲击，明年美欧国家经济可能加速进入衰退阶段，不排除一些经济较为脆弱的国家可能发生经济或金融危机。”卞永祖说。

张茉楠指出，目前，全球正处于需求大幅放缓的低迷阶段，美联储进入加息周期，导致多国被迫采取紧缩的货币政策，进一步压制本就脆弱的需求。“强势美元给世界经济带来的伤害才刚刚开始，负面效应将在未来几年持续显现。”

世界银行的报告指出，当今各国央行抗击通胀的状况令人担忧。自1970年大萧条以来，全球经济发展正处于最严重的减速期。全球消费者信心的下降幅度已经远超前几次全球经济衰退。在这种情况下，全球经济在未来一年若受到轻微打击，就可能导致经济衰退。

“值得警惕的是，当前的强势美元与美国国内脆弱的经济状况存在温差。美元强势并不是以其国内健康的经济增长为支撑，而是美联储货币政策引发世界金融市场动荡，使得美元成为一种强势的避险资产。美国经济的脆弱性及其国内通胀的结构性和顽固性，决定了美元不可能保持长期强势。一旦之后美联储货币政策出现调整，美元强势的泡沫因为国内经济无力支撑而被刺破，美元可能出现急剧下跌的局面，由此产生的金融市场剧烈动荡或将产生更严重的溢出效应。”张茉楠说。

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全球加息潮下，大宗商品价格将如何分化？

作者：界面新闻

发布时间：2022-09-29 18:15

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记者 | 徐宁编辑 | 庄键1

在美联储新一轮强加息的背景下，大宗商品价格集体承压。

近日美联储公布9月份议息决议，再次加息75个基点以应对高企的通胀。这是今年来美联储第五次加息，并且最近三次均为加息75个基点，是1994年11月以来最强势的单次加息力度。

同时，美联储官员利率预测的点阵图显示，今年年底前，联邦基金利率预期将提升至4.4%，2023年达到4.6%，2024年为3.9%，均较预期有所上调。

这意味着今年至少还会有一次75个基点的加息，直到2024年才会降息，美联储货币政策路径整体将偏于紧缩。

根据界面新闻的不完全统计，截至9月29日，包括美国在内，全球已有超过54个国家在年内实施加息，累计加息次数达到231次。其中，匈牙利年内已加息10次，秘鲁和巴拉圭则分别加息9次。

随着加息潮来袭，市场对于经济衰退担忧加剧，美元不断走强，大宗商品则全线下挫。

在紧缩货币政策预期下，短期内大宗商品将集体呈现震荡下跌的趋势。但供需面的差异，将使得原油等能源产品，与铁矿石、钢材等基础原材料呈现不同走势。

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