“增强信心”！官媒两天连续发声背后，透露了什么信号？

作者：北青政知新媒体

发布时间：2022-10-11 18:47

快照：

撰文 | 余晖

最近两天，《人民日报》连续在第二版发表了两篇署名文章，题目分别为：

《增强对当前疫情防控政策的信心和耐心》（10月10日）《“动态清零”可持续而且必须坚持》（10月11日）

除了《人民日报》之外，10月11日，《经济日报》刊发了《精准防控疫情不容松懈》一文；新华社也于同日发表时评《增强定力耐力，疫情防控绝不能“躺平”》。

几个细节值得一提。

第一，目前，正处于疫情防控的关键时刻。

当前，全国疫情仍然呈现出“点多、面广”的特点，国内还有一批中高风险区，防控任务艰巨繁重。

据国家卫健委消息，10月10日，新增确诊病例491例，其中本土病例427例，分布在内蒙古、新疆、广东、重庆、四川、山西等22个省份；新增无症状感染者1758例，其中本土1662例，分布在28个省份。

政知君注意到，从10月5日至今，全国每日新增的本土无症状感染者已经连续6天突破千例。

10月4日新增本土确诊病例223例，新增本土无症状感染者747例。10月5日新增本土确诊病例183例，新增本土无症状感染者1005例。10月6日新增本土确诊病例216例，新增本土无症状感染者1267例。10月7日新增本土确诊病例447例，新增本土无症状感染者1301例。10月8日新增本土确诊病例441例，新增本土无症状感染者1307例。10月9日新增本土确诊病例373例，新增本土无症状感染者1566例。

第二，“增强信心”是上述几个媒体共同传递的信号。

今年8月，《经济日报》曾刊文称，部分地区在封控措施下，一些群众的正常生活难免受到影响，长期抗疫使部分基层一线人员身心疲惫，可能产生麻痹思想和厌战情绪。

但还是要“咬牙坚持”。

10月10日，《人民日报》在文章中写道，“抗击疫情，信心比黄金更重要。”

“奥密克戎变异株具有传染性强、传播速度快、隐匿性高等特点，无症状和轻症感染者较多，导致一些早期的感染者不易被发现，确实给当前疫情防控增加了不少难度和挑战，但这并不意味着做不到早发现、早报告、早隔离、早治疗。”

在10月10日、10月11日的两篇文章中，《人民日报》还提到：

我国当前疫情防控政策符合国情、符合科学，是行之有效的我们必须继续保持对疫情传播的警惕，增强对我国疫情防控政策的信心和耐心，克服麻痹思想、厌战情绪、侥幸心理、松劲心态，抓实抓细疫情防控各项工作“动态清零”可持续而且必须坚持我国疫情防控有良好的成本效益比，动态清零是综合社会成本最低的抗疫策略，是现阶段我国及时控制疫情的最佳选择

政知君还注意到，《人民日报》、新华社都在文章中提到，“第九版防控方案对奥密克戎变异株是行之有效的，我国完全有基础、有条件、有能力实现动态清零。”

关键是如何增强信心。

《人民日报》在文中提到，“不断提高科学精准防控水平，不断优化疫情防控举措，进一步提高防控措施的科学性、精准性、有效性，才能尽可能减轻对经济发展和群众正常生活的影响，增强对当前疫情防控政策的信心和耐心。”

第三，官媒再度驳斥了“躺平”一说。

10月11日，《人民日报》写道，“奥密克戎的传播力远大于流感和此前的新冠病毒毒株，且部分奥密克戎变异株亚分支的免疫逃逸能力出现明显增强，对老年人和基础病人群仍具较大威胁。我国60岁及以上人口达2.67亿，老年人群体数量多，如果选择‘躺平’，疫情蔓延开来势必造成人民生命、财产更严重损失，其所带来的公共卫生风险难以估量。”

《经济日报》写道，“我们要有清醒认识，切不可懈怠放松、‘躺平’应对。”

新华时评说，“‘躺平’没有出路。目前来看，绝大多数‘躺平’国家都付出了巨大代价，感染新冠病毒仍是一些国家人民的主要死因之一。”

第四，要“警惕过度防疫”。

政知君注意到，人民日报、新华社、经济日报等都提到，要防止简单化、“一刀切”和层层加码。

这也是近期多个地方在疫情防控工作中不断部署的问题。

比如，10月10日，受山西省委书记林武委托，山西省委副书记商黎光主持召开省委第110次疫情防控专题会暨省疫情防控工作领导小组会议。

这次会议提到，要在疫情防控和运输保通保畅中发扬又严又细的优良作风，科学精准管控风险，避免层层加码、“一刀切”。

第五，疫情防控和经济发展的关系一直备受外界关注。

政知君注意到，今年7月28日，中央政治局召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。

那次会议对上述问题进行了定调，提到“对疫情防控和经济社会发展的关系，要综合看、系统看、长远看，特别是要从政治上看、算政治账”。

会议还提到，要坚持动态清零，出现了疫情必须立即严格防控，该管的要坚决管住，决不能松懈厌战。

要坚决认真贯彻党中央确定的新冠肺炎防控政策举措，保证影响经济社会发展的重点功能有序运转，该保的要坚决保住。

近期官媒的几篇文章，再度重申了“疫情防得住，经济才能稳得住”这一信息。

比如，新华社的文章中写道，“多名外国专家表示，新冠后遗症还导致医疗成本增加、劳动力减少，对经济发展将产生负面影响。”

《人民日报》则认为，“一旦形成规模性反弹，疫情蔓延势必会对经济社会发展造成严重冲击，最终付出的代价会更高，损失会更大。”

文中提到，“正是因为坚持动态清零，我们才保证了极低的发病率、死亡率和住院率，以及社会、经济的平稳运行。”

值得一提的是，10月11日，《证券日报》头版刊登了《我国经济基本面稳定向好 A股估值已被低估》一文。

文中提到，疫情冲击减缓后消费将迎来复苏。

“疫情对消费的冲击直接且迅速，今年以来消费的增速与疫情的演化存在高度相关关系。未来疫情对消费的压制大概率走向缓和，消费增速将继续向正常水平回升。”

资料 ｜ 新华社 人民日报 经济日报等

举报/反馈

转机，楼市现5大回暖信号！购房者开发商信心有所增强

作者：光宇吐楼市

发布时间：2022-10-10 14:18

快照：

房地产要想翻身不是一朝一夕的事，因为这不是外界的问题，而是自身出了大问题，但国家也从来没有说过让房地产再重现当年的情景，那是回不去了，不过稳定才是现阶段一直追求的目标，仅此而已。既不抱太大希望，但又寄予厚望，看似矛盾，实则正是房地产的调控之难。

所以，楼市回暖也只是相对而言，不可能像过去大涨，虽然久违了这种感觉，但也不可能容忍房价重走老路。不过，在国家到各部门，再到地方，一轮又一轮的政策利好出台，房地产市场就算是再“冬眠”也该有反应了。

购房者被伤害得很深，这是一直打不开的结，但大家也明白，房地产市场不太可能出现房价大跌的情况，所以，对于一些真正的刚需和改善购房者会慢慢走出观望。

不过在房子是用来住的不是用来炒的这个定位下，楼市失去了炒房的因素，会变得更加理性，即使回暖也只是一个市场向好的迹象，大涨局面很难再有，毕竟缺钱缺信心的购房者大有人在。

这是我对今天所谓回暖的定义，所以不要抱太大希望，能够越来越好就是最大的阿弥陀佛了。有些信号还是指向性很明显，楼市确实在有好转的趋势。

1、房地产否极泰来，这是哲学规律？

今年的金九银十基本没戏，我们总不能沉浸在过去，更要面对现实，还要展望未来。近日，经济学家马光远表示，今年房地产市场没有金九银十，反而说明房地产市场就要反弹了，再不买房就晚了。

对于他这话，我相信很多朋友都有意见，这是什么逻辑啊？楼市不好，楼市就要反弹？听起来有点莫名其妙。如果他是出于忽悠大家去买房我不赞成，但透过他的话，其实背后的逻辑还是很清晰的。

如果房地产市场差到了极点，市场就会否极泰来，这就是所谓的辩证法？可是就怕差没有底线。谁也不敢说底在哪里，今年上半年的时候大家都预判市场将回暖，但最后落空了，我认为这个不能怪大家预测，其实主要问题还在于客观因素的反复影响。如果不是，市场确实早就好转了。

楼市反弹不反弹不要紧，随着金九银十落空，那么国家到地方的政策一定会更加强劲出台，这是被市场逼出来的政策，反过来也一定会影响到市场，这是必然的，否则，还会继续出招，可以看得出来，稳楼市的决心是很大的，容不得商量。

背后的这个逻辑是相互影响相互关联的，市场越不好，政策利好的力度就会越大，因为目标是不变的。如果不是，那就证明当前的房地产市场还不是最差。

2、重点城市二手房成交回暖，热点城市超去年同期2倍。

综合几家机构数据发现，新房市场表现不佳，但二手房市场有了回暖的趋势。

十一期间50城二手房日均成交套数同比增长约54%，较2020年同期增长约3%。90%城市二手房成交量同比增长，其中东莞、成都、厦门、佛山、苏州等城市二手房成交套数超过去年同期的二倍。

除此之外，购房者的看房活跃度也大幅提高。50城二手房日均带看客户量同比增长7%，诸如东莞、厦门、成都等城市带看量同比增长超过50%。

俗话说，二手房市场是楼市晴雨表，随着各地多项利好措施逐步落地，二手房市场的向好趋势也会传导到新房市场，不过仍然需要一个过程，尤其是对于那些受到深度创伤的购房者，更是如此。

对于此次二手房市场的向好其实原因很简单，二手房相比新房更安全，还有就是各地政策对二手房市场的利好力度也比较大，另外，大量的二手房限制销售到期或缩短，上市交易也带来了更多的供应。

我们不能盲目扩大这种数据的影响，但其象征意义还是足以给市场更大的信心的。

3、9月百强房企销售额环比增长10%。

9月份，百强房企单月销售额环比出现了比较明显的上涨，同比降幅进一步收窄。数据显示，9月，百强房企实现单月销售操盘金额5709.6亿元，环比增长10%，同比降低25.4%，降幅较前几月均有进一步的收窄。

市场有好转迹象是好事，但一定要清楚，去年下半年市场降温明显，基础比较低。所以，才给了今年降幅收窄的可能，正因为去年市场表现不好，也才有了四季度到今天这一轮的政策调整。

不值得骄傲，权当是一种象征性的激励吧。

4、开发商信心恢复，房企9月拿地显著回升，热点城市土地供应明显增加。

数据显示，9月份50家代表房企拿地总额环比大幅上涨130.2%。热点城市土地供应较上月显著增加，房企拿地投资力度较上月显著回升。从前9个月累计来看，降幅比上月收窄2.1个百分点，连续4个月维持收窄态势。当然，这些区域还是主要集中热点区域，比如房企热衷于在长三角拿地。

当然，这跟各地一致的目标是分不开的，为激活市场回暖、维护土地市场稳定，部分集中供地城市进一步放松土拍政策，以提振房企拿地积极性。多个城市在土地供应端释放利好，包括降低土拍保证金比例、延缓土地价款缴纳期限、降低配建要求等减少房企拿地压力。

开发商就好比当年的购房者，不买房不行，买房也不行，很两难的处境。这种信心还得靠各地在政策上进行优化，不断释放利好。

5、购房者信心有所恢复，未来三个月17.1%居民打算购房，比例有所回升。

一个季度又过去了，10月9日，央行如约发布了《2022年第三季度城镇储户问卷调查报告》显示，未来三个月，17.1%的居民打算购房，这一比例高于二季度的16.9%。本季收入感受指数为47.0%，比上季上升2.5个百分点。也就是说，打算买房的人反而增多了，虽然这不代表真实情况，但确实有可能是购房者信心的一个恢复。

不过我们还得注意一个非常有意思的情况，这次调查，虽然大家还是要买房，但认为房价将继续上涨的居民比例继续降低。

这就是现实，无论购房者看涨还是看跌房价，其实这种本能的需求是刚性的，也正因为如此，购房者才最难，总之，四季度或许真的会伴随着开发商年底冲刺释放更多的让利政策，那么购房者也将在苦苦挣扎中艰难恢复。如果不是客观因素反复影响，购房者收入预期也会变好，各项经济指标也会向好，与楼市相互促进，但冰冻三尺非一日之寒，楼市全面回暖谈何容易？信心向上，就有希望。

是不是到了购房窗口期，如果是忽悠你的人，永远都是窗口期，这个国家已经明确，向刚需和改善购房者释放多重利好，你如果有资格有能力有需求，买房是没问题的，不过你要多花些心思在选择上了。

#购房避坑指南#

举报/反馈

王皓对外传递1积极信号！马琳爱徒信心满满剑指冠军，刘国梁笑了

作者：体话我说

发布时间：2022-09-30 01:21

快照：

北京时间9月30日消息，当下时间来到9月末。终于，万众期待的成都世乒赛团体赛如期而至。随着此前抽签仪式的结果被一一揭晓，初期小组赛的晋级悬念也随着逐一产生。作为当前综合实力均排名第一的国乒男团和国乒女团，完成小组突围难度不大。男团方面，中国队和斯洛文尼亚队的较量值得关注下（对手有现世界排名前十的达科），女团方面，同组对手很难形成强有力的威胁，因此可谓是稳操胜券。在此背景下，国乒方面自然是信心满满，其中多人的强有力表态，真是好样的！

本次成都世锦赛是巴黎新周期的一大重量级赛事，虽然赛事未能捆绑个人世界排名积分，但其赛事的受关注度还是非常高的，众多外协会好手们用实际行动，不远千里来到中国参加比赛，展出了十分向上的竞技体育精神，令人钦佩。而国乒方面此番则是在家门口作战，养精蓄锐以逸待劳。但相应的，国乒教练组必然感受到了很直接的夺牌压力，所以多位主力选手的教练员不敢怠慢，例如马琳教练和王皓教练便是同时出场，关注队员们的发挥，并及时给出建议。作为刘国梁一手带出的得意门徒，被外界视作男女队未来带队“主心骨”的马琳和王皓，将必须拼尽全力重塑国乒的辉煌。

不过好在，目前的参赛阵容的综合实力，还是足以让外界比较放心的。围绕自己的爱徒樊振东，王皓教练也对外传递了非常明确的信号：樊振东是能担起第一单打重任的，虽然是第一次参加这种比赛，（不过）还是要看临场发挥的。作为小胖身边一直陪伴的见证者，王皓的表态也在某种程度上对外告知了弟子的目前状态：大家放心他能扛得住！与此同时，由马琳教练提携完成蜕变的女队主力陈梦也于近期对外响亮发声：相信自己会和队友们一起努力拼下成都世乒赛团体赛冠军，实现卫冕，用成绩来反馈外界对国乒的支持。不难看出，现在的陈梦也是信心满满剑指冠军了！

无论是王皓教练的发言，还是主力参赛选手陈梦的发声，都对外传递着一个不争的事实：国乒一定行！刘国梁等人自然对这样精气神的表态感到满意。不过与此同时，从此次世乒赛团体赛的选人策略上，国乒教练组仍然是比较保守的，像蒯曼、林诗栋等年轻小将的培养历练，也需要后续安排上日程了。毕竟完善并解决掉后备力量薄弱，避免掉入到“人才断层”的困窘处境，是需要刘国梁，王皓，马琳等人要去认真考虑的了。大赛开战在即，期待国乒健儿们打出优异成绩，为国争光！

举报/反馈

官媒释放稳定信号，A股突然急拉，持续性会怎样？

作者：春意萌生2019

发布时间：2022-09-20 14:35

快照：

中午的时候，李大霄老师发文称盘面已经完全逆转了，一轮反攻有望逐渐展开，主要是基于两点：一方面是今天的涨跌家数出现了截然不同，早上时4200家个股上涨，下跌的家数不到600家，过去三天每天都是4000家下跌，这个对比确实有一定的科学性，毕竟上涨的个股数量多说明人气有所恢复了；另一方面是外资开始流入了18亿元，这也是好的兆头，将这两个方面看成是盘面发生巨变的原因。

我觉得结论基本算是正确，涨跌家数和外资的重新流入确实能够说明市场回暖了，而以此来确定盘面巨变了，要立即展开反攻了，这个还有待观察和商榷，毕竟目前的消息面还没有达到让资金蜂拥而入的时机，所以说这还是得观察的。

除此之外，对于今天的A股突然出现急拉，还是要做一下解释的，与过去几天相比创业板指数早盘突然之间就大涨了2%，这让人有点措手不及，主板的沪指最多时也上涨了24点，这主要都体现在早盘，为什么会出现这种状况呢？

核心有两点：

1、新能源的好消息最近两天不断出现，昨天是相关部门表示继续支持新能源汽车行业的高质量发展，今天又看到消息碳酸锂的价格再次出现大涨，又回到了50万元每吨的高位，这当然对锂电股是一种强刺激了，所以早盘相关的品种纷纷出现大涨，新能源汽车指数一度大涨幅度接近4%，这极大的刺激了创业板指数，其实不仅仅是新能源汽车，其他的赛道也全面拉升，一般来说新能源汽车的赛道引领效应比较强，只要这个板块走好，其他的都会有跟随，如此整个成长系列就爆发了。

此前咱们说过，创业板指数是最活跃的指数，市场能不能走好创业板指数是先行指标，只要这个扳指大涨，必然会对主板的沪指有带动作用，不过今天的盘面也符合海通证券的策略预期，认为接下来的行情依然大概率是价值股搭台，成长股唱戏的模式，目前看基本如此。

2、证券日报是官方媒体的代表，今天在头版发表文章，说是3100点不必纠结，要坚定信心看长远，市场对此的评论是贬义的，但是从实际的表现看是正向的，我认为今天大盘早上能够突然急拉多少跟这篇文章的打气有关，对于这类官媒文章多少还是能给市场带来信心上的激励，即便不认为这样的观点，也可以去试想一下，上次指数跌破3000点发生了什么，然后再看看上证指数的周线图你会发现，经过这么些年基本3000点之下指数没有呆多长时间，即便破了3000点多数情况下都是空头陷阱，除非有一点这个结论会被推翻，那就是中国经济彻底坏了，反过来说这种想法出现的概率是0。

这种情况下，还在3100看空的理由是不够充分的，这里向多的意义大于向空，毕竟即便在这里卖出，难道等3000点以下买入，这就跟上次到了3000点没有参与者，结果到了3200点全部进场了，后知后觉是不适合在这个市场生存的。

接下来A股的持续性会怎样？

从今天14点30分时的走势看，明显的出现冲高回落，这就是说市场尽管有利好，然而信心似乎没有完全恢复，说明还是有部分资金对目前的位置有分歧，所以才趁着急拉之时减仓，这就意味着向上不可能一蹴而就，必然会有个在3100点附近反复震荡的过程，从而磨合出有效的阶段性底部来，这里先不下结论为好，最好的方式是多看几天再行打算。

免责声明：文中内容仅供参考，不构成任何操作建议或提示，股市有风险、投资请谨慎！

举报/反馈

3100点不纠结，坚定信心！央行又送温暖了

作者：证券之星

发布时间：2022-09-20 16:31

快照：

大盘全天冲高回落，三大指数均小幅上涨，两市成交金额继续萎缩，续创年内新低。

盘面上，新能源车、光伏、储能等赛道股迎集体反弹，一体化压铸、减速器、TOPCON电池等赛道细分方向领涨，广东鸿图、嵘泰股份、巨轮智能、钧达股份等涨停。工业母机概念股再度活跃，华东重机2连板。此外，零售板块也受到资金追捧，人人乐、新华百货、中兴商业涨停。板块方面，一体化压铸、减速器、TOPCON电池、小金属等板块涨幅居前。

下跌方面，银行、地产等蓝筹板块陷入调整。银行、跨境支付、养殖、房地产等板块跌幅居前。

总体上个股涨多跌少，两市超3800只个股上涨。截至收盘，沪指涨0.22%，深成指涨0.69%，创业板指涨0.7%。

沪深两市今日成交额6510亿，较上个交易日缩量143亿，续创年内新低。北向资金全天净卖出5.23亿元，其中沪股通净卖出6.86亿元，深股通净买入1.64亿元。

官媒发声，股市反攻

今日，A股“摆脱冷气向上走”，新能源题材充当反弹先锋。

从主力资金流向可以看出，今天主力重金杀入新能源赛道。据盘后数据，主力资金净流入前五的板块分别是光伏设备、能源金属、电池、专用设备、汽车零部件，净流入额分别为15.11亿元、14.11亿元、8.96亿元、8.65亿元、6.07亿元。此外，化学原料、小金属、有色金属等获主力资金净流出居前。

消息面上，国家发改委表示，下一步，国家将认真落实新能源汽车产业发展规划，持续促进新能源汽车产业高质量发展。工信部今日也指出，下一步将加强公共服务保障，持续优化产业发展环境，支持行业协会等建设，加强产融合作，支持光伏产业发展。加快修订完善光伏标准体系，推进光伏组件回收利用。

港股方面也同步走高，恒生指数涨超1%，恒生科技指数涨近2%。个股方面，小鹏汽车涨超8%，理想汽车涨超5%，携程、蔚来、网易、京东集团、阿里巴巴、美团、哔哩哔哩等跟涨。

综合来看，今日的反击战离不开几大积极信号：一是美股止跌；二是央行再发新的维稳声音，三箭齐发给市场提振信心；三是央行逆回购今天净投放240亿，比昨天翻一倍。

此外，今日盘前，证券 日报发布头版的文章《3100点不纠结 坚定信心看长远》，也给投资者以乐观导向。

不论是央行还是产业资本，都有一个共同的信念支撑就是“信心比黄金更重要”。今日，证券 日报发布了头版文章《3100点不纠结 坚定信心看长远》，从政策层面、经济层面、上市公司业绩与回购等多个维度分析了市场现状。

文章指出，对于成熟的投资者来说，不纠结于短期指数点位，看清底层逻辑，把握市场方向才是长期制胜之道。从目前情况看，与A股成长因素密切相关的经济趋势呈现出向好迹象，投资者对此要有细致的观察。拒绝点位纠结，坚定信心看长远。

央行释放七大信号

央行方面，为维护季末流动性平稳，2022年9月20日央行以利率招标方式开展了20亿元7天期和240亿元14天期逆回购操作。因今日有20亿元逆回购到期，此举实现单日净投放240亿元，这一金额较昨日翻倍。

此外，9月19日，央行网站刊发《推动债务结构优化，支持实体经济发展》一文。该文章收录在“走中国特色金融发展之路”专栏中，是央行近期刊发的第三篇系列文章，此前两篇分别是《践行政治性、人民性，提升专业性，走中国特色金融发展之路》、《创新和完善货币政策调控，促进经济运行在合理区间》(以下统称央行文章)。

三篇文章的作者分别为央行调查统计司、金融委办公室秘书局、央行货币政策司。据21财经梳理，三篇文章释放了以下七大政策信号，涉及货币政策、汇率、金融风险化解等。

1、要以“时时放心不下”的责任感，坚持底线思维，“地毯式”排查金融风险

2、建立中央银行独立的财务预算管理制度，实现资产负债表的健康可持续

3、2018年以来央行13降准，释放长期资金10.8万亿

4、人民币汇率双向波动，总体稳定，没有持续单边升值或贬值

近期人民币汇率“破7”引起市场广泛关注。央行文章指出，“人民币汇率双向波动，总体稳定，没有持续单边升值或贬值。2022年8月末CFETS人民币汇率指数报101.62，较2018年初升值7.1%，与中国经济几年来在全球的较好表现也是匹配的。”

5、大部分结构性货币政策工具完成目标后将及时退出，实现有进有退

6、政府部门、居民部门债务占比上升，企业债务占比下降

央行文章指出，近年来债务总量增长适度，有力推动国民经济稳健发展。“在化解企业部门潜在债务风险的同时，金融体系通过银行表内贷款及标准化债权类资产保持了对实体经济支持力度的稳固，优化了企业部门的融资结构。”

7、表外债务收缩

央行文章称，2018年资管新规实施，表外债务风险持续收敛。2022年6月末，委托贷款、信托贷款、未贴现银行汇票余额分别是2017年末的77.7%、46.9%和63.7%，明显收缩，存量债务风险得到有序释放。

后市机会如何把握

随着今日行情回暖，8月以来的悲观情绪有望得到释放，机构普遍认为反攻节点即将到来。

英大证券李大霄表示，盘面变化完全逆转，一轮反攻有望渐次展开。同时，外围市场表现对A股走强遥相呼应。成交量还没有放大，表明市场反攻还是由最强的资金主导，大量弱势资金还在犹豫观望之中。但盘面实实在在是发生了巨大的变化，反攻有望有节奏地渐次展开。

半夏投资创始人李蓓近期在一场直播中旗帜鲜明地提出，明年初或者年中美国衰退兑现后，A股有望迎来一轮长期牛市。

李蓓认为，中美市场没有很强共振，它体现为中外的错位，美国还会继续加息，但中国利率很难大幅上升，无论在实体需求领域，还是流动性方面，市场都缺乏共振，可能会比较纠结。明年年初或年中，美国经济可能发生衰退，衰退结束或衰退兑现，我们能够看到A股的盈利底，之后会是新一轮长期牛市。后续应该是大宗商品和股市长期走牛，利率大周期上行。

具体机会上，中信证券最新观点是，10月份右侧入场更为稳妥。9月以来，海外快速加息预期持续升温，贸易争端扰动密集出现，增量资金有限，持仓结构失衡，激烈预期博弈加剧市场波动，当前市场整体估值合理，绝对吸引力略逊于2018年末，存在左侧配置机会。但最稳妥的右侧入场时机预计还在10月份，经济、政策、盈利预期明朗，同时外部地缘扰动因素落地后，右侧入场更为稳妥。

配置方向上，中信依旧坚定“热切冷”，重心继续转向部分前期偏冷门行业。

①成长制造领域重点关注此前持续调整、明年有估值切换空间的半导体和军工当中白马龙头，以及标签属性较弱、估值性价比仍较高的化工新材料。

②医药行业重点关注具备较高性价比的中药，以及充分消化估值以及政策负面预期的医疗器械。

③冷门行业重点关注优质地产开发商、养殖产业链、电力、油运和油气机械等。此外，在外部科技领域制裁不断加剧的环境下，关注芯片、信创等自主可控领域的配置机会。

〖 证券之星资讯 〗

本文不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎。

举报/反馈