岛内担忧台积电变“美国公司”，前“立委”郭正亮：美国在布一个局！

作者：环球网

发布时间：2022-10-12 07:00

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【环球时报特约记者 陈正非】美国为巩固科技霸权，除祭出“芯片法案”，还拉拢中国台湾、韩国、日本组成“芯片四方联盟”（CHIP4），台湾台积电的动向因此备受关注。有舆论担忧，美国是否未来会通过持股等手段，让台积电从法律的意义上变成一个“美国公司”。

台积电。资料图 图源 视觉中国

“一切难逃被毁”

据台湾《中国时报》11日报道，美国CBS电视台《60分钟》10日播出了对台积电创办人张忠谋的专访。张忠谋称，“如果发生战争，台积电会被摧毁，所有一切都难逃被毁”。不过，美媒引用岛内的民意调查称，大多数台湾人认为，在短期内不太可能发生战争，而台湾人如此淡定的原因，正是在于台湾强大的制造业。“台湾是个科技巨头，尤其是在半导体领域。台湾是全球最薄微芯片的唯一来源，且几乎全由台积电生产”。对此，张忠谋解释说，台湾人认为这些芯片可以保护他们免受攻击。

《中国时报》11日提到，台湾地区领导人蔡英文针对供应链问题称，台湾是全球半导体布局的关键之钥，当局将持续维系台湾在半导体尖端制造上的优势和能量，让台积电的全球地位更加重要。然而台湾政治大学金融系教授殷乃平认为，台积电顶多撑个三五年，之后其他地区也会量产芯片，台积电的重要性将大为减弱，当局应该想的是如何扶植下一个关键产业，让台湾在产业链上继续保有重要地位，撑住经济。

让员工转移阵地到美国

最近，美国对台积电可谓“想法多多”。彭博社上周一篇报道称，关于台湾问题，很多美国官员特别牵挂的是“全球首屈一指的台湾半导体业将面临何种命运”。美方正加紧研拟应变计划，焦点就是以台积电为首的半导体芯片业。有消息人士透露，在情况危急时，美国将“诱使”台积电员工搭上最后几班飞机，转移阵地到美国，甚至考虑把台湾的芯片工程师撤往美国。但即使撤离可行，将台积电长期建立的基础设施复制到其他地方也需要数年甚至数十年的时间，并耗资数百亿美元。

不过，台湾中时电子报引用多名现任及卸任美国官员的话称，上述只是假定计划，有很多细节仍未解决。去年11月，美国陆军战争学院两名学者发表文章，就曾建议采取“焦土策略”，以台积电为“人质”应对大陆。针对彭博社的报道，台“经济部”8日发表新闻稿回应称，台积电制程精密繁复，须数百道工序，光是供货商就近400家，想要将台积电或其他半导体公司长期建立的基础设施复制到其他地方，即使耗费巨资也几乎不可能。声明还说，邻近的日韩也是重要半导体供应链，一旦台湾不稳定，势必危及亚太区域安全，“台湾不会是唯一受影响的地方”。

台湾政治大学国际关系研究中心研究员严震生称，美国早在二战时就有将德国科学家移居美国的先例，因此就算真有计划网罗台积电工程师也毫不意外，这凸显美国对台湾不信任，把台湾当棋子。他直言，台湾不应盲目全盘追随美国“抗中”策略。岛内重量级半导体产业分析师陆行之质疑，“难道这是知道内幕的美资这一年来一直在贱卖台积电公司的原因？”他批评称，美国凭什么可以私自决定摧毁台积电设施，这“等同摧毁台湾整个半导体及科技产业的命脉”。

台湾《联合报》11日发表社论称，在台海风险中，美国在意的不是什么“民主共同价值”或“台湾人民意愿”，他们关心的是美国的经济，以及跨国企业对台湾高阶芯片的依赖。美国一再要求台积电赴美设厂，主要就是要强化美国对芯片供应的掌握。也就是说，虽然蔡英文当局一再强调台积电是台湾的“硅盾”，但美国打的算盘是要把硅盾搬到美国才更保险，“至于台湾人民的生活与福祉，对美国并没有那么重要”。

台积电到底是“谁家”的

另据台“风传媒”11日报道，民进党前“立委”郭正亮还有另一重担心。他称，台积电真正的资产是人才，因为他们累积了很多制程经验，美国要用飞机接走台积电的人才，“很耐人寻味”，这意味着“可能会让台积电逐渐变成美国的公司”，也有一个法律上介入的理由。他认为，美国可能会想方设法让台积电在法律上变成美国的公司，等于台积电成为一个外资企业，只是将大量的设备放在台湾。“美国在布一个局，这个局会造成金融市场上有地缘政治、停电风险，这种不利因素会不断被抛出，直到大部分股东都认为将台积电设在美国比较安全，而美国正在慢慢塑造这个舆论。”

那么，“台积电到底是谁的台积电”呢？台湾《工商时报》早在2020年一篇文章曾介绍称，在台积电2019年年报中公布的主要股东名单中，排在第一位的是美国花旗托管台积电存托凭证专户，持股比例为20.54%。其次是台湾“行政院国家发展基金管理会”，持股6.38%。之所以很多人说“台积电是美国控股公司”，“大股东是美国人”，就是基于这点。不过值得注意的是，花旗银行只是台积电在美股发行股票的存券银行，暂且不能说它是台积电的“大股东”。

在台积电的股权结构里，台当局持股6.38%，金融机构持股2.8%，其他法人持股4.55%，境外机构及境外人士持股78.48%，个人持股7.79%。但这里的“境外”，虽然包括欧美国家，尤其是美国的投资机构、共同基金和个人，但其实也包括了中国香港、新加坡政府、挪威中央银行，甚至中国大陆等全世界的机构和个人投资者的持股总和。虽然来自美国的机构和个人持股数量比较多，但非常分散，大多只是财务投资，并不会对台积电的生产经营带来影响。文章称，台积电事实上的第一大股东，应该是“行政院国发基金”，台积电高层和员工也持有不少股份，再加上还预留了7.56%的股份用于员工激励，因此台积电目前还算是台湾企业。

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台积电或变成“美国公司”？与美为伍不会有好下场，回归才是正道

作者：战忽智库

发布时间：2022-10-12 11:12

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据环球时报12日报道，美国为巩固科技霸权，除祭出“芯片法案”，还拉拢中国台湾、韩国、日本组成“芯片四方联盟”（CHIP4），台湾台积电的动向因此备受关注。有舆论担忧，美国是否未来会通过持股等手段，让台积电从法律的意义上变成一个“美国公司”。最近，美国商务部再祭出新禁令，针对输往大陆的芯片展开全面性封锁，新禁令进一步冲击全球半导体产业。受美新禁令影响，台积电股价受重挫，跌幅达8.33%，市值下滑至10万亿元多，跌落至11万亿元之下。

美国一直对台积电虎视眈眈，现在美国搞出了对大陆的芯片新禁令，让台积电的股价大跌，美国公司很可能趁机买入，已达到控股的目的。这样一来，台积电在法律上变成美国的公司，等于台积电成为一个外资企业，只是将大量的设备放在台湾。而且在台海局势持续紧张的背景之下，美方正加紧研拟应变计划，焦点就是以台积电为首的半导体芯片业。有消息人士透露，在情况危急时，美国将“诱使”台积电员工搭上最后几班飞机，转移阵地到美国，甚至考虑把台湾的芯片工程师撤往美国。这种事情美国做的可谓是轻车熟路，当年二战结束后，德国科学家便被美国强行移民了。

这就再次说明了，在台海风险当中，美国根本不在意什么“共同的民主价值”，它在意的只是美国的利益会不会受到损害，芯片供应会不会出现问题。从美国对台积电的做法也可以看出这一点来，其多次让台积电到美国建厂，就是为了保证美国的芯片供应。这样一来，就算是台海危机爆发，也可以把台湾在芯片领域对美国的影响降到最低。台湾民进党一直以台积电为“武器”，认为全球的芯片供应离不开台湾的台积电，大陆并不敢铤而走险对其出手，台积电在一定意义上已经成为了台湾的“硅盾”，但很显然美国想把这个民进党当局依仗的“硅盾”给搞到美国去，这样才算保险。

现在台积电股价遭受了重挫，已经对台积电产生了极为不利的影响，市值跌落至11万亿元之下。这些都是美国对大陆的新禁令造成的，台湾积极追随美国对中国大陆进行封锁，还加入所谓的“芯片四方联盟”，这些讨好美国的动作，没有让它们获得任何益处，反而是损失惨重。虽然此次台积电的股价下跌并不止于让其伤筋动骨，其依旧是全球最重要的芯片供应商之一，但不可否认的是，随着美国不断用芯片当成武器来打击大陆，这股恶劣的影响还将继续下去。台积电的损失会越来越大，甚至是会失去自主权，被美国所摆布。台湾担忧的是，美国未来会通过持股等手段，让台积电从法律的意义上变成一个“美国公司”，大概率会成为现实。

台湾当局和台湾的企业是时候醒一醒了，与美国为伍，注定没有好下场。美国虽然一直以“台湾的保护者”自居，但在实际操作中，却是在不断攫取台湾的财富，通过各种手段，让台湾为美国创造利益。比如对台军售，台积电赴美建厂等等。等到美国抽空台湾的利益和产业，美国方面很可能就会放弃台湾，对它不管不顾。这是美国的一贯作风，抛弃无用的盟友，寻找新的有价值的盟友合作。叙利亚如此、阿富汗也是如此。

台湾唯一正确的道路，就是回到祖国的怀抱，这样台湾人民的福祉才能得到保障。台湾当局丢失的尊严才能拿回来，台湾人民也能在世界上扬眉吐气了。不至于被美国剥削还要不断拍美国的马屁，被美国掏空而不敢有任何怨言了。如果台湾当局执迷不悟，台湾有可能会被它们带入深渊，等到台湾被掏空的时候，台湾人民的生活水平必然会急速下降。也希望民进党当局能够认清美国的真实面目，不要把台湾人民往火坑里带。

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台积电2021年64%营收来自美国，中国大陆降至第三大市场

作者：和讯网

发布时间：2022-03-10 19:03

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【文/观察者网 吕栋】

无法给华为代工后，台积电来自中国大陆的营收骤降。但在一众美国公司的支持下，叠加全球市场缺芯的大环境，台积电2021年营收仍创下历史新高，不过增速相对2020年出现明显下滑。

3月10日，观察者网查询台积电财报发现，2021年，台积电来自中国大陆的营收为1645.52亿元新台币（约合人民币367.28亿元），同比减少29.6%，占总营收比重降至10.3%，已滑落至该公司第三大市场。

作为对比，2020年同期，中国大陆给台积电贡献营收2337.83亿元新台币（约合人民币521.80亿元），同比增长12.3%，是该公司第二大市场。而2019年，台积电在中国大陆的营收增速为18.4%。

从这些数据不难看出，近三年台积电在中国大陆的营收增速呈逐年下滑态势，而这三年期间美国连续多轮制裁华为，直至台积电给华为芯片代工的途径被彻底切断。

目前在全球晶圆代工市场，台积电依然占据着过半的市场份额，相对三星、联电、格罗方德、中芯国际、华虹集团等公司，台积电无论是制程还是产能都占据优势。

2021年三季度，全球晶圆代工市场份额 数据来源：TrendForce集邦咨询

财报显示，台积电2021年总营收为1.59万亿元新台币（约合人民币3549亿元），同比增长18.5%；税前净利润为6631亿元新台币（约合人民币1480亿元），同比增长13.4%。而在2020年，这两项业绩指标的增速分别为25.2%和50.0%。

相对来看，中国大陆最大的晶圆代工厂中芯国际的营收规模仅为台积电的十分之一，但增速要更快。财报显示，2021年中芯国际未经审计的营收为356.31亿元，同比增长29.7%；净利润为107.33亿元，同比增长147.8%。

在中国大陆营收贡献大幅下滑的背景下，台积电2021年营收仍能保持增长，很大程度是因为美国公司。2021年，美国仍是台积电最大的市场，营收首次突破1万亿新台币，达到1.01万亿新台币（约合人民币2254亿元），同比增长24%，占总营收比重为64%，2020年同期营收占比为61%。

台积电第二大营收来源地已变成中国台湾地区。据台媒“中央社”报道，中国台湾地区2021年为台积电贡献营收2039.63亿元新台币（约合人民币455.25亿元），同比增长58%，超越中国大陆，跃居台积电第二大市场，营收占比约为12.8%。同期，亚太地区在台积电的总营收占比为14%。

图源：台积电2021年四季度财报

具体客户数据，尚未见台积电官方披露。不过据“中央社”报道，2021年，台积电第一大客户贡献营收4054.02亿元新台币（约合人民币905亿元），同比增长逾20%，占总营收比重提升至26%，2020年占比为25%。从台媒报道和市场分析来看，苹果应该就是台积电的第一大客户。

就在北京时间3月8日，苹果刚举行完2022年首场新品发布会。无论是新款iPhone SE搭载的A15处理器，还是“地球最强台式机”Mac Studio搭载的M1 Ultra芯片，亦或是新款iPad Air搭载的M1芯片，均使用的是台积电5nm制程。岛内人士分析称，苹果不断加码自研芯片，且采用台积电先进制程，对台积电营收贡献可望持续增加，将稳居台积电最大客户，且是台积电未来业绩增长的主要动能。

台积电代工的苹果M1系列芯片 图源：苹果

2021年，台积电第二大客户贡献营收1537.4元新台币（约合人民币343亿元），占总营收比重首度攀升至10%。岛内分析人士称，超微（AMD）应该是台积电第二大客户，也是台积电业绩增长的主要动能之一。

最近几年，随着英特尔在制程上陷入“挤牙膏”，AMD趁机借助台积电先进制程“蚕食”英特尔份额。市场调研机构Market Research数据显示，英特尔在X86 CPU市场上的份额已从2020年四季度的78.3%下降至2021年四季度的74.4%；同期，AMD的市场份额从21.7%提升至25.6%。

英特尔在X86 CPU市场的份额正被AMD“蚕食”，但市场由二者垄断 数据来源：Market Research

在AMD之前，华为一直稳坐台积电第二大客户位置，但随着美国制裁的加码，台积电在2020年9月之后已不能为华为代工芯片。2019年，华为给台积电贡献营收1528.76亿元新台币（约合人民币341亿元），占比为14%；2020年，华为贡献的营收为1673.90亿元新台币（约合人民币374亿元），占总营收比重为12%。

按美国制裁规定，2021年台积电不能再为华为代工一颗芯片。岛内人士也称，台积电不再出货华为，连带影响台积电中国大陆市场营收下滑。不过，华为之外，中国大陆仍有众多芯片设计公司需要台积电的产能，例如紫光展锐、OPPO、寒武纪、地平线等公司。

观察者网注意到，台媒Digitimes去年12月曾报道，苹果之外，台积电另外九家客户及营收贡献占比的排序为：联发科5.8%、AMD4.4%、高通3.9%、博通3.8%，六至十名为英伟达2.83%、Marvell1.39%、意法半导体1.38%、亚德诺1.06%、英特尔0.84%。

可以看出，在台积电第二大客户方面，这份数据与“中央社”的报道有明显差距。

最后再提一下台积电的制程情况。财报披露，2021年，台积电5nm制程的营收占比已提升至19%，是该公司第二大营收来源。总体来看，台积电28nm及以下制程的营收占比高达75%，2020年同期为71%。作为对比，中芯国际2021年四季度来自28nm及以来的营收占比为18.6%。

数据来源：台积电2021年四季度财报

Digitimes指出，对台积电而言，用得起7nm以下先进制程的客户越来越少，大部分客户都停留在7nm，5nm以下大客户只有苹果、联发科、高通、AMD、英伟达、赛灵思，以及跨界的谷歌和特斯拉等大企业。至于台积电还没量产的3nm，客户更少。除苹果外，英特尔将是第二家采用台积电3nm制程的大客户，且对于产能相当急迫，预计未来1-2年内，英特尔有望跻身台积电前三大客户。

其实如果没有美国制裁，华为无疑也是台积电最先进制程的用户之一，这在台积电摊薄研发成本等方面相当重要。但事与愿违，尽管台积电“贵为”全球第一大晶圆代工厂，也在技术、设备等方面受制于美国。

本文系观察者网独家稿件，未经授权，不得转载。

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台积电，自身难保

作者：金融界

发布时间：2022-08-16 14:04

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来源：亿欧网

作者：钱漪

台积电本无事，一旦被岛内奉为所谓“护台神山”，事情就截然不同了。

以2021年产值计算，以台积电为主的台湾省晶圆代工产业，全球市场占有率为62％；作为全球最大芯片制造公司，台积电占据全球芯片代工市场51％左右的份额。台媒DIGITIMES宣称，当新增产能上线后，台湾省的全球代工市场占有率有望达到70％。

8月10日，台积电公布2022年7月业绩报告，7月营收同比飙升49.9％，创历史单月新高，2022年前7个月累计营收涨幅41.1％，增长势头愈发强劲。

在半导体产业中举足轻重的地位、如日中天的业绩、敏感的地理位置，让台积电始终处于全球局势的旋涡中心。实力越强劲，处境越危险。

看似平静的水面，暗潮汹涌：

表面上，台积电是一家庞大的制造集团，背地里则却难以真正独立“自主”，不仅不断遭美方施压，还被要求交出商业机密；

台积电一边看似如美方所愿，赴日本熊本、美国亚利桑那投资建厂；但另一边，台积电创始人张忠谋多次公开喊话：美国造“芯”纯属徒劳，不可能成功。

台积电是台湾企业没错，然而事实是，除了台湾“政府基金”持有的6.8％股份，前十位法人股东均为美国公司，加上资本层面博弈和市场选择，结果导致台积电超80％的股份都被控制在海外投资者手中。

诡谲复杂的并非商业本身，而是国际局势中的权力游戏。已占据全球半导体代工市场半壁江山的台积电，为何时至今日还要受制于人？美方为什么总将矛头直指台积电？各国到底想从台积电身上得到什么？

01

风暴中心

25年前，全球37％的半导体制造业都在美国，如今这一数字已经降至12％。目前，全球半导体产业链中，75％的芯片生产集中在亚洲，其中最为耀眼的莫过于台湾省和台积电。

2020年以来，台积电营收保持高速增长，无论销量还是市场份额都有爆发式提升，其经济地位和产业地位强势到引发多方高度警惕。

8月10日，台湾半导体产业协会（TSIA）披露，2022年第二季度，在晶圆代工产值持续成长带动下，台湾省集成电路产值达1.23万亿元新台币，创下季度产值历史新高纪录。

几乎同一时间，大洋彼岸，拜登最终正式签署总支出2800亿美元的《芯片与科学法案》。

法案将为在美国本土投资的芯片产商提供一次性补贴、税收抵扣以及授信额度。企业接受补贴需要先接受一些条件，其中最重要的一条是：获得补贴的美国半导体企业未来10年内不能在中国大陆或“其他值得警惕的国家”投资半导体工厂。对于在中国大陆有扩产计划的芯片厂商，美国同样给予其压力迫使放弃生产线扩建计划，削弱所有在美国控制范围之外的芯片产能。

美国《芯片与科学法案》不仅加紧限制对中国的芯片技术输出，以维护并提升美国在生产环节的优势。最关键的是，打着“保护国家安全利益”的幌子，条文内容实则强迫日本、韩国和中国台湾地区“站队”，以强化美国主导的芯片同盟，不仅挤兑中国的企图昭然若揭，实际上也在逆全球化浪潮搅局全球芯片产业，采取简单粗暴的方式迫使制造业回流美国。

然而，张忠谋早年就阐明，芯片制造的核心在于芯片工程师和经验人才管理。

今年4月，他在美国智库布鲁金斯学会的访谈中直言，“美国想要实现半导体制造本土化是浪费、昂贵且徒劳的做法，美国的半导体行业体系非常不完善，抢厂和设备纯属徒劳，现在想要推动自主制造芯片，几乎不可能成功。”

但是，微妙的角力体现在“说归说、做归做”。今年5月，据路透社报道，台积电拟斥资数百亿美元，将在美国亚利桑那州扩建3纳米乃至2纳米制程的芯片厂。在此之前，去年6月，台积电在美国亚利桑那州凤凰城的5纳米制程工厂“Fab 21”就已正式动工，近日据外媒报道称该项目已经封顶。

在复杂的国际关系中，台积电成为美国妄图遏制中国的一枚棋子，同时被台湾当局视为所谓“外交”筹码，被架在地缘政治关系急剧变化的风暴中心。

02

“貌合神离”

被卷入旋涡中心的台积电，如今的境况如何？时钟要拨回到35年前。

1987年，张忠谋创立台积电，当时，台积电只是美国半导体公司的“外包商”，如今，已俨然成为世界最大的半导体制造帝国。

在台积电之前，全球半导体公司都采用 “垂直整合”（IDM）模式，即一家公司从头到尾完成设计、开发、制造芯片的全过程。尤其在日本，至今仍然可以看到许多典型的IDM企业。如今回望过去，这同样也成为日本半导体行业停滞不前、在近二三十年里落后于美国的核心原因。

张忠谋根据上世纪80年代台湾省的实际情况，量身打造了“不是自己做产品，而是帮助别人做产品”的代工概念。张忠谋将半导体产业链体系拆分为专注设计的无工厂公司（Fabless）和专注制造的晶圆代工厂（Foundry），既开创了无工厂模式，也实际上凭借一己之力创造出市场需求。

但不可忽视的是，晶圆代工业只是一种商业模式创新，适宜的产业环境不可或缺。

晶圆代工模式可谓生逢其时，上世纪80年代的硅谷正在酝酿一场新的科技风潮，令张忠谋的新公司扶摇直上：大量初创半导体设计公司在美国涌现，急需找到能够为其代工的晶圆厂；对大型IDM来说，当时新建工厂的投资成本也越来越高，IDM开始放弃自建晶圆厂，将生产委托给台积电，让其作为自己的产能缓冲。

有了晶圆代工厂，整个行业的生产成本显著降低，无工厂芯片设计公司数量大幅提升，半导体行业迎来蓬勃发展时期。

对于芯片设计公司来说，产品技术信息属于核心机密，在决定委托代工厂制造之前，他们最为担心的事莫过于技术可能被泄露给竞争对手。因此，芯片设计公司担忧有二：

一方面，代工厂能否保证机密文件和资料的绝对安全？另一方面，假如确保信息不外泄，那代工厂是否会攫取核心技术占为己有？

对台积电来说，回答后者很简单：台积电并不生产自己的产品，永远不会是潜在的竞争对手。

因此，为客户保密成为代工厂安身立命的根本。台积电年报开篇“本公司专注生产由客户设计的晶片，本身并不涉及生产或销售自有品牌产品，确保不与客户竞争。”几十年来，这条声明从未改变。

如张忠谋所言，“客户信任是台积电商业模式的核心”。久而久之，台积电通过全面保护订单信息赢得广泛的行业信任，信任持续积累，便成为台积电的一个标识、一张名片。在制造工艺上的持续专注投入，让台积电获得全行业最前沿的技术积累和巨额的商业回报，愈战愈强，乃至成为芯片制造业近乎不可战胜的佼佼者。

九层之台，起于垒土，却可以轻易溃于蚁穴，亦如信任的崩塌。受各种外部事件影响，这种诚信经营三十年的信任，正在被削弱：

2021年9月，美国商务部长雷蒙多以提高“供应链透明度”为由，要求台积电、三星等晶圆代工厂在45天内交出被视为商业机密的库存量、订单、销售纪录、客户名单、良品率等数据。

对此，台积电法务长方淑华第一时间强调，“台积电绝不会泄漏客户机密资料”，至于是否提供资料需要进一步评估。

然而，在美国商务部多番恫吓威胁下，台积电方面态度反转，在当年10月22日表示，“将会在截止日期11月8日前向美国提交相关资料”，并表示台积电长期以来与所有利害关系人积极合作并提供支持，“一同克服全球半导体供应挑战”。

归根到底，“客户信任”和“商业模式创新”是台积电从无到有、从有到强的根本，前者已经受到挑战，后者则本质是全球分工的产物，正在经受“逆全球化”政治及经济事件的轮番冲击。

台积电赖以生存的根基，正在瓦解。

03

极限游戏

尽管如此，台积电仍然相信技术的力量，埋头苦干：无论商业故事如何跌宕起伏，摩尔定律始终稳步推进，台积电仍要站在攻坚的最前线。

依照计划，台积电3纳米制程产品将于2022年下半年量产。三星则于今年6月抢先宣布3纳米制程量产，工艺路线更为激进：相比台积电成熟的FinFET工艺，三星采用了纸面参数更好、但良率提升充满不确定性的GAA（gate-all-around）工艺，即全环绕栅极技术。

制程越先进，工艺越复杂，通常代表更高的运算能力和更低能耗，同时也意味着芯片生产成本越来越高：投产一座8英寸晶圆厂动辄15亿美元，一座12英寸晶圆厂至少30亿美元起步。为推进芯片工艺节点，台积电每年用于购买设备和新建产线的费用支出高达数百亿美元。

因此，尖端芯片的投入和回报性价比似乎越来越低：

一方面，随着制程进步，换来的性能增加变少，成本却呈指数级增加。另一方面，有能力且有必要为这些高昂成本买单的，只有一只手掰得过来的几家顶尖公司。

其中，为台积电去年的568亿美元营收贡献了26％的“大客户A”，正是苹果。基于其智能手机、消费电子产品的庞大出货量，苹果愿意尝试昂贵的3纳米制程。

然而，就在7月底，台积电的另一大客户英特尔，却交出了令人失望的惨淡季报，出乎意料的下游砍单令其无力招架，营收环比下滑16.8％，全年资本开支下调40亿美元。

更有市场调查机构集邦咨询和赛亚调研透露消息，英特尔作为台积电3纳米最新制程的尝鲜者，计划将订单从2023年上半年延迟至2023年年底。如此，台积电3纳米制程首发大客户可能将仅剩苹果。

英特尔偃旗息鼓，一旦苹果砍单，台积电受到的影响将是显而易见的。过去，PC和智能手机带动了全球半导体行业的增长，如今，PC市场规模几乎十年没有增量，智能手机市场也已触顶。另外受疫情影响，消费市场景气度不及预期，终端销量增长疲软，消费者们对于智能手机、电子产品的更新换代需求不似从前。

据Gartner最新报告预测，2022年，全球PC和智能手机出货量都将出现萎缩，中国智能手机出货量将比去年减少18％，由此，尖端制程芯片的应用市场前景并不乐观。

与之形成鲜明对照的是，汽车、工业控制、物联网等诸多新兴领域所需芯片猛增，供应远远小于需求。这些芯片并不需要7纳米、5纳米、3纳米这么“高端”的制程，也不需要迅猛的算力和极限的低能耗，因此相对成熟的28纳米制程反而是“最甜蜜的”。台积电的老对手联华电子，精研28纳米及以上制程的成熟工艺和特色工艺，开工率之饱满不输台积电，接单到手软。

而在传统工艺和成熟工艺上，众多中国大陆芯片制造厂商可能更有优势，他们一直在广阔的本土市场奋力追赶。中芯国际在8月12日的投资者交流会上表示，二季度业绩同比增幅达41.6％，汽车、绿色能源、工业控制需求稳健增长，即便公司到2025年完成资本开支计划，新增产能仍不能满足全部客户需求。

04

尾声

台积电对芯片产业有革命性意义，没有台积电，半导体行业的投资门槛和制造成本显著降低也就不会发生，在全球芯片产业中占23％的芯片设计业便无从谈起。台积电的贡献是一场伟大的“供给侧改革”，极大地促进了行业的繁荣。

说到底，30多年以来，英伟达、高通等世界一流技术企业成长的背后，是台积电为他们开启了那扇门，带领众多科技企业迈入美丽新世界。

最可悲的莫过于，抱薪者困于风雪，开路者困于荆棘。新的“供给侧改革”正在由美国政府跨过太平洋的有形巨手强力塑造，半导体的全球分工，正在不可避免地受到地缘政治的冲击。荣休老人张忠谋先生，英雄末路，只能目睹一个时代的落幕。

在多方拉锯和角力中，根基动摇的台积电半推半就，已然自身难保。

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台积电2021年64%营收来自美国，中国大陆降至第三大市场

作者：观察者网

发布时间：2022-03-11 07:56

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【文/观察者网 吕栋】

无法给华为代工后，台积电来自中国大陆的营收骤降。但在一众美国公司的支持下，叠加全球市场缺芯的大环境，台积电2021年营收仍创下历史新高，不过增速相对2020年出现明显下滑。

3月10日，观察者网查询台积电财报发现，2021年，台积电来自中国大陆的营收为1645.52亿元新台币（约合人民币367.28亿元），同比减少29.6%，占总营收比重降至10.3%，已滑落至该公司第三大市场。

作为对比，2020年同期，中国大陆给台积电贡献营收2337.83亿元新台币（约合人民币521.80亿元），同比增长12.3%，是该公司第二大市场。而2019年，台积电在中国大陆的营收增速为18.4%。

从这些数据不难看出，近三年台积电在中国大陆的营收增速呈逐年下滑态势，而这三年期间美国连续多轮制裁华为，直至台积电给华为芯片代工的途径被彻底切断。

目前在全球晶圆代工市场，台积电依然占据着过半的市场份额，相对三星、联电、格罗方德、中芯国际、华虹集团等公司，台积电无论是制程还是产能都占据优势。

2021年三季度，全球晶圆代工市场份额 数据来源：TrendForce集邦咨询

财报显示，台积电2021年总营收为1.59万亿元新台币（约合人民币3549亿元），同比增长18.5%；税前净利润为6631亿元新台币（约合人民币1480亿元），同比增长13.4%。而在2020年，这两项业绩指标的增速分别为25.2%和50.0%。

相对来看，中国大陆最大的晶圆代工厂中芯国际的营收规模仅为台积电的十分之一，但增速要更快。财报显示，2021年中芯国际未经审计的营收为356.31亿元，同比增长29.7%；净利润为107.33亿元，同比增长147.8%。

在中国大陆营收贡献大幅下滑的背景下，台积电2021年营收仍能保持增长，很大程度是因为美国公司。2021年，美国仍是台积电最大的市场，营收首次突破1万亿新台币，达到1.01万亿新台币（约合人民币2254亿元），同比增长24%，占总营收比重为64%，2020年同期营收占比为61%。

2021年，台积电第二大营收来源地已变成中国台湾地区。据台媒“中央社”报道，中国台湾地区2021年为台积电贡献营收2039.63亿元新台币（约合人民币455.25亿元），同比增长58%，超过中国大陆，跃居台积电第二大市场，营收占比约为12.8%。同期，亚太地区在台积电的总营收占比为14%。

图源：台积电2021年四季度财报

具体客户数据，尚未见台积电官方披露。不过据“中央社”报道，2021年，台积电第一大客户贡献营收4054.02亿元新台币（约合人民币905亿元），同比增长逾20%，占总营收比重提升至26%，2020年占比为25%。从台媒报道和市场分析来看，苹果应该就是台积电的第一大客户。

就在北京时间3月8日，苹果刚举行完2022年首场新品发布会。无论是新款iPhone SE搭载的A15处理器，还是“地球最强台式机”Mac Studio搭载的M1 Ultra芯片，亦或是新款iPad Air搭载的M1芯片，均使用的是台积电5nm制程。岛内人士分析称，苹果不断加码自研芯片，且采用台积电先进制程，对台积电营收贡献可望持续增加，将稳居台积电最大客户，且是台积电未来业绩增长的主要动能。

台积电代工的苹果M1系列芯片 图源：苹果

2021年，台积电第二大客户贡献营收1537.4元新台币（约合人民币343亿元），占总营收比重首度攀升至10%。岛内分析人士称，超微（AMD）应该是台积电第二大客户，也是台积电业绩增长的主要动能之一。

最近几年，随着英特尔在制程上陷入“挤牙膏”，AMD趁机借助台积电先进制程“蚕食”英特尔份额。市场调研机构Market Research数据显示，英特尔在X86 CPU市场上的份额已从2020年四季度的78.3%下降至2021年四季度的74.4%；同期，AMD的市场份额从21.7%提升至25.6%。

英特尔在X86 CPU市场的份额正被AMD“蚕食”，但市场由二者垄断 数据来源：Market Research

在AMD之前，华为一直稳坐台积电第二大客户位置，但随着美国制裁的加码，台积电在2020年9月之后已不能为华为代工芯片。2019年，华为给台积电贡献营收1528.76亿元新台币（约合人民币341亿元），占比为14%；2020年，华为贡献的营收为1673.90亿元新台币（约合人民币374亿元），占总营收比重为12%。

按美国制裁规定，2021年台积电不能再为华为代工一颗芯片。岛内人士也称，台积电不再出货华为，连带影响台积电中国大陆市场营收下滑。不过，华为之外，中国大陆仍有众多芯片设计公司需要台积电的产能，例如紫光展锐、OPPO、寒武纪、地平线等公司。

观察者网注意到，台媒Digitimes去年12月曾报道，苹果之外，台积电另外九家客户及营收贡献占比的排序为：联发科5.8%、AMD4.4%、高通3.9%、博通3.8%，六至十名为英伟达2.83%、Marvell1.39%、意法半导体1.38%、亚德诺1.06%、英特尔0.84%。

可以看出，在台积电第二大客户方面，这份数据与“中央社”的报道有明显差距。

最后再提一下台积电的制程情况。财报披露，2021年，台积电5nm制程的营收占比已提升至19%，是该公司第二大营收来源。总体来看，台积电28nm及以下制程的营收占比高达75%，2020年同期为71%。作为对比，中芯国际2021年四季度来自28nm及以下制程的营收占比为18.6%。

数据来源：台积电2021年四季度财报

Digitimes指出，对台积电而言，用得起7nm以下先进制程的客户越来越少，大部分客户都停留在7nm，5nm以下大客户只有苹果、联发科、高通、AMD、英伟达、赛灵思，以及跨界的谷歌和特斯拉等大企业。至于台积电还没量产的3nm，客户更少。除苹果外，英特尔将是第二家采用台积电3nm制程的大客户，且对于产能相当急迫，预计未来1-2年内，英特尔有望跻身台积电前三大客户。

其实如果没有美国制裁，华为无疑也是台积电最先进制程的用户之一，这在台积电摊薄研发成本等方面相当重要。但事与愿违，尽管台积电“贵为”全球第一大晶圆代工厂，也在技术、设备等方面受制于美国。

本文系观察者网独家稿件，未经授权，不得转载。

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开工半年的台积电美国5nm工厂，现在长这样

作者：环球时报

发布时间：2021-10-19 00:15

快照：

当地时间10月16日，美国消费者新闻与商业频道（CNBC）实地探访了台积电正在美国建设的5纳米工厂。从现场画面看，这座已经规划一年半、开工6个月的工厂，似乎仍然处于初期的施工阶段，而美国政府承诺给台积电的补贴至今尚未落实。

宣布建厂一年多后的台积电亚利桑那工厂

在这篇探访报道中，CNBC还特别提到两岸关系，声称台积电的重要工厂大多位于中国台湾和中国大陆，这使得全球芯片供应很容易受到自然灾害和地缘政治紧张局势的影响，甚至还有一些专家将台积电称为台湾地区与大陆紧张关系中的“硅盾”。

无独有偶，半导体分析机构“IC Insights”10月13日发布报告称，目前没有比中国台湾更重要的芯片生产基地。如果中国大陆在芯片设备方面始终无法取得突破，可以通过必要手段实现两岸统一来解决这个问题。

届时，中国大陆和台湾地区的芯片产能将占全球产能的37%，约为北美产能的3倍。

CNBC报道截图

“台积电产能大部分在台湾

对西方是一个重要问题”

“台积电可能不是一个家喻户晓的公司，但它的市值超过5500亿美元，是全球市值最高的10家公司之一。现在，它正在利用其可观的资源将世界上最先进的芯片制造工厂带回（bring back）美国本土。”CNBC在报道中写道。

日前，CNBC前往美国亚利桑那州，实地探访了台积电正在当地建设的晶圆厂。在投资120亿美元将这座工厂建成后，台积电将在该工厂将生产5纳米先进制程，月产能2万片晶圆。

目前，5纳米是世界上最先进的芯片制程，英特尔等美国公司尚未量产这一节点，而台积电的到来有望改变这种情况。不过，从现场画面来看，在宣布建厂1年多后，台积电亚利桑那工厂仍处于初期施工阶段。

图片来源：CNBC

“实际上，我们正在复制在台湾的建厂模式”，台积电技术处长陈锵泽（Tony Chen）在现场介绍称，该公司正在建造一座230万平方英尺（约合21.4万平方米）的四层晶圆厂。在台积电工作的23年里，陈锵泽曾推动其他17个晶圆厂建设项目。

“如果你想要更多的产能，就必须建造更多的晶圆厂，这就是我们搬到美国的原因之一。”台积电首席战略官、亚利桑那项目总裁兼首席执行官里克·卡西迪表示，“我们的客户希望我们在美国，美国政府也希望我们在这里。”

图片来源：CNBC

作为世界上最大的晶圆代工厂，台积电可以生产从手机到F-35战斗机、再到美国宇航局（NASA）火星探测器“毅力号”（Perseverance Rover）的各种关键芯片。本月早些时候，台积电宣布在日本建设新厂的计划，该公司将在那里使用28nm等成熟制程生产芯片，用于家用设备和某些汽车部件。除此之外，该公司还是苹果iPhone和大多数Mac电脑中最先进芯片的独家供应商。

事实上，美国才是芯片产业的发源地。但几十年来，全球芯片制造产能持续向亚洲转移。国际半导体产业协会（SEMI）的数据显示，截至2020年，亚洲占全球芯片产能的79%，美国占全球芯片产能的12%，远低于1990年的37%。

图片来源：CNBC

台积电披露的数据显示，2020年，该公司占全球半导体产能的24%，比2019年提高3个百分点。而研究机构凯投宏观的数据显示，在最新款iPhone、超级计算机和汽车人工智能等领域使用的芯片中，台积电产能占92%，三星产能占8%。

“台积电几乎已经成为先进芯片的垄断者，这些制造业务大部分都集中在台湾，这对美国甚至西方世界来说，都是一个重要的国家问题。”萨斯奎哈纳（Susquehanna）高级半导体分析师克里斯托弗·罗兰表示。

除最先进的3纳米和5纳米芯片外，台积电还为电动牙刷和咖啡机等产品生产面积更大的芯片。但目前几乎所有类型的芯片都出现产能紧缺，包括通用汽车和丰田在内的汽车制造商已暂停部分工厂的生产，苹果也可能会削减其2021年iPhone 13的生产目标，部分机型的订单将推迟一个多月。

图片来源：CNBC

机构：两岸统一

中国芯片产能将是北美3倍

短期来看，芯片短缺制约着各行业的发展。长期来看，随着万物互联时代的到来，全球芯片使用量或将大幅增加，这让台积电这类芯片代工厂的重要性日益凸显。

借着这个话题，CNBC再次提到了两岸关系。该报道有些炒作意味，称台积电的12英寸晶圆厂大多位于台湾和中国大陆，这使得全球芯片供应很容易受到自然灾害（包括目前台湾岛内的干旱）或该地区地缘政治紧张局势的影响。而一些专家甚至将台积电称为台湾与大陆紧张关系中的“硅盾”（silicon shield）。

“媒体描绘了一幅非常黯淡的画面，”高级半导体分析师克里斯托弗·罗兰表示，“但我实际上乐观得多，因为中国大陆和台湾之间存在互惠关系，中国大陆目前的先进制造业需要台积电的芯片。”

高级半导体分析师克里斯托弗·罗兰 CNBC视频截图

中国大陆的确需要台积电生产的先进芯片，但美国政府过去几年一直在通过长臂管辖阻碍大陆部分企业获取芯片产能，并且打压大陆本土的芯片制造厂商。

10月13日，知名半导体分析机构IC Insights发布报告称，随着中美贸易紧张关系加剧，美国对部分中国半导体企业实施严厉制裁，这让中国开始思考未来如何参与集成电路和电子行业的全球竞争。

IC Insights报告截图

IC Insights数据显示，2020年中国大陆芯片自给率为15.9%。预计到2025年，中国大陆半导体芯片市场规模将达到2230亿美元，2020-2025年间的年复合增长率将达9.2%。而2025年中国大陆半导体芯片产值将达到432亿美元，2020-2025年间的年复合增长率将达到13.7%。

按这个数据计算，到2025年中国大陆生产的半导体芯片产值，在整个中国大陆半导体芯片市场当中的占比将达到19.4%。

还需要注意的是，在2020年中国大陆227亿美元的芯片产值中，总部位于中国大陆的企业只生产了其中的83亿美元（36.6%），台积电、SK海力士、三星、英特尔、联电和其他在中国大陆拥有晶圆厂的企业生产了其余的芯片。

报告指出，未来全球经济的健康增长越来越依赖于先进电子系统的持续引入。这些系统中的关键部件是集成电路，没有集成电路，就无法生产先进的电子系统。

数据来源：IC Insights

在此背景下，中国大陆如何快速发展芯片产业、提高芯片自给率？

IC Insights罕见指出，实现两岸统一或是一个选项。理由如下：

1.截至2020年12月，中国台湾在全球IC产业产能中所占份额居首位。如果两岸实现统一，中国大陆和台湾地区的芯片产能将占全球芯片产能的约37%，约为北美地区产能的3倍。2.在台积电的引领下，截至目前，中国台湾的先进芯片（制程<10纳米）产能是世界任何国家和地区中最大的（63%），以三星为代表的韩国拥有剩余的37%。3.中国台湾的公司占岛内总产能的近90%。岛内少数的非本土晶圆厂有美国Diodes，拥有的一个小型6英寸晶圆厂，以及美光拥有的两个先进的12英寸DRAM晶圆厂（分别是桃园的Fab11晶圆厂，每月产能为10万8000片，和台中Fab16晶圆厂，产能为月产能10万片）。4.中国台湾拥有全球22%的12英寸晶圆产能，紧随韩国的25%。相比之下，北美仅占11%；岛内半导体总产能约80%来自代工生产。预计到2021年，中国台湾的纯代工厂（即台积电、联电、力积电等）将占全球纯代工市场总量的近80%。

各地区芯片产能占比 数据来源：IC Insights

因此，IC Insights指出：目前没有比中国台湾更重要的芯片生产基地。如果中国大陆在芯片设备方面始终无法取得突破，可以通过必要手段实现两岸统一来解决这个问题。

2021年三季度，台积电各制程营收占比

正从台湾请专家协助建厂

大洋彼岸，台积电亚利桑那州工地现场，世界上最大的起重机之一正被提升到200英尺的高度，这个重达2300吨的起重机由153辆半卡车运到现场。

工地主管吉姆·怀特（Jim White）透露，自今年4月开工以来，承包商已经搬移近400万立方码（1立方米等于1.3立方码）的泥土，并使用了超过2.6亿加仑（1加仑=3.79升）的水。

CNBC视频截图

建造晶圆厂和制造芯片需要大量的水，而在亚利桑那的沙漠中，水并不是丰富的资源。该州最大的水资源是地下水，但大型农场的深井用水的速度比自然补充的速度要快。

陈锵泽介绍称，台积电每天需要大约470万加仑的水来支持生产。

台积电对水资源短缺并不陌生。目前，台湾地区正面临56年来最严重的干旱，但台积电表示，这并未影响生产。该公司透露，在亚利桑那州一个现场水处理中心，将回收高达90%的工厂用水。

另外一个挑战是，台积电大多数5纳米专家都在亚洲。

为了解决这个问题，台积电的学术关系经理罗克珊娜·维加透露，该公司将从台湾请来一些顶级专家，“他们被认为是我们工厂的主题专家。这将是一项临时任务……两年，也许三年。”

台积电方面透露，该公司已经向台湾派遣了250多名美国新员工，进行为期12至18个月的培训，以跟上工厂进度。

CNBC称，多元化是台积电将先进制造业带到美国的一个关键原因。高级半导体分析师克里斯托弗·罗兰指出，在模拟半导体设计方面，台湾没有优势，如果搬到美国，就能接触到更多的模拟设计公司。

事实上，美国严重依赖台积电的芯片产能，才是特朗普执政时期对台积电软硬兼施的真正原因。

“亚利桑那州有许多计划，包括合格设施税收抵免和优质工作税收抵免，这确实是帮助降低运营成本的一个激励因素。除此之外，凤凰城还提供了一项2亿美元的基础设施计划，帮助台积电获得所需的水和其他基础设施。”大凤凰城经济委员会主席兼首席执行官克里斯·卡马乔表示。

CNBC视频截图

目前，拜登政府已经提议为台积电等芯片公司在美国本土建厂提供520亿美元的补贴。行业报告预计，美国政府将投资约500亿美元，在未来10年在美国建造19座晶圆厂，使美国本土芯片制造能力翻一番。

但日经新闻日前曾尖锐指出，目前距台积电宣布在美建厂已过去1年半以上，美国众议院的相关法案连补贴内容都没有纳入，审议也没有进展，给台积电的补贴完全无法落实。对于向海外企业提供巨额补贴，美国国内也存在反对声音。

随着全球芯片持续紧缺，台积电已承诺在未来三年内投资1000亿美元扩产。类似的扩产行动也正在世界各地进行。SEMI预计，到2024年将有72家新晶圆厂或重大扩产项目投产，其中10家位于北美和南美。

SEMI总裁兼首席执行官阿吉特·马诺查（Ajit Manocha）坦言：“我在过去两三年听到的投资公告比我一生听到的都多。基于此，我们认为，到明年年底，芯片短缺问题应该会有所缓解。”

《华尔街日报》报道称，在此之前，由于需求持续飙升，台积电把芯片价格上调至多20%，成本可能会通过电子产品的价格转嫁到消费者身上。该公司还在继续提高产能，包括在美国的产能，亚利桑那州占地1100英亩（约合445.2万平方米）的工厂肯定有余力进行第二阶段的生产。

来源：观察者网 吕栋

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这事，我们不要抱任何幻想！建起自己的芯片生态才有安全和未来

作者：环球时报

发布时间：2021-10-25 21:15

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面对美国的高压，台积电到底从没从？这个问题突然变得有些蹊跷。上周五，岛内媒体披露，台积电方面表示，会按照美方要求，在11月8日截止日期前提供相关的商业数据。

不过，10月25日上午，台积电方面回复大陆媒体时予以否认，称不会提供机密数据。

台积电方面称：“公司长期以来与所有利害关系人积极合作并提供支持，以克服全球半导体供应上的挑战。但没有也不会提供机密数据，如同公司法务长日前所说：‘台积公司不会提供机密数据，更不会做出损及客户和股东权益之事。’”

事情还要从9月底说起。当时，以解决芯片严重短缺问题为由，美国政府要求全球多家芯片企业交出库存量、客户订单、销售记录等供应链的敏感数据。

随后此事在一些国家和地区引发广泛不满和担忧。这不是赤裸裸的敲诈吗？

本月21日，美国商务部表示，英特尔、英飞凌等企业已经表态愿意提供数据，会配合美国商务部的要求，商务部鼓励其他企业跟进。美国商务部还称，将根据最后各公司回复的数量和质量，来决定是否将这一要求改为强制性质。

这架势，好像是在说：看你敢不交？

按照岛内媒体此前的说法，在这一形势下，作为世界芯片代工NO.1的台积电也撑不住了。曾声称不会泄露客户机密资料的台积电22日表示，将会在11月8日截止日期前，把相关资料提交给美国。

台湾中时新闻网23日报道称，美方的要求在台湾内部引发热议与担忧，毕竟台积电为全球最大晶圆代工厂，可能导致苹果等大客户的敏感数据流出。

台积电日前强调，客户信任是台积电成功的要素之一，台积电绝对不会泄露客户数据等敏感信息，但22日还是表态，将在11月8日前提交资料给美方，以协助厘清半导体短缺问题，并重申，台积电一直以来与所有关系伙伴积极合作，以突破全球半导体供应上的任何挑战。

台湾《联合报》称，美国商务部上个月与芯片短缺危机有关企业领袖召开最近一次峰会时，由于不满问题一直未见明显改善，会中提出希望与会芯片制造商、汽车制造商等企业自愿提出芯片需求、供给等相关数据，以增加供应链透明度。商务部当时定下的数据提供期限在11月8日。

目前包括英特尔、通用、英飞凌、SK海力士等公司，都表示将在期限内提供数据，在美国商务部鼓励其他公司跟进后，台积电也表示会跟进提交。

虽然美国商务部一开始即强调由芯片厂自愿性申报，不过多数人士仍深信商务部仍有工具启动强制措施，只是目前仍观察厂商情况，审视有多少企业响应及提供数据质量，再决定是否进一步加大芯片提供的数据强度。

美国的霸道做法也引发岛内许多网友的不满。在岛内网络论坛PTT上，有网友讽刺台当局称，“美帝干爸要厂给厂，要情报给情报”。

还有网友说，“美国是一个尊重市场经济的国家吗？”“霸权强盗：高喊贸易商业自由，（却）考虑强制手段”“美国真的很流氓”……

美国这行径，让韩国也非常担忧。韩国《经济日报》日前评论称，美国以提高芯片供应链透明度为由，要求台积电、三星等晶圆代工厂交出被视为商业机密的库存量、订单、销售记录等数据，这可能会削弱这些大厂的议价能力与竞争力。

另外，跨国企业也担心美国政府将获得的资料交给美国企业，韩国半导体业界人士说：“三星和台积电向美国政府提交的信息，可能泄露给英特尔等美国公司，这种事并非不可能发生。”

尤其是英特尔近期多项策略发展都与白宫有密切联系，“英特尔许多代工计划都是为了配合拜登打造本土芯片产业链，符合美国建立更强大全国供应链的倡议。”

韩国的担忧不无道理，近年，随着美国企业在芯片制造领域逐渐被超越，美国没少向他国企业施压。

正是在美国的威逼利诱下，2020年5月，台积电对外界宣布，将投资120亿美元在美国亚利桑那州建起一座新的芯片制造工厂。今年5月，三星也宣布将投资170亿美元，在美国设立第二座晶圆厂。

如今，台积电对大陆媒体否认会向美方提供机密数据，给事件增添更多戏剧性。但不管怎样，美国的霸道做法暴露无遗。不得到自己想要的，美国恐怕也不会轻易善罢甘休。

对于美国的行径，信息消费联盟理事长项立刚近日在《环球时报》撰文说，很长时间以来，美国，包括美国豢养的一些经济学家，一直打着“市场经济”的旗号，喊着政府不干涉经济。

其实那是他们的日子过得还不错，可以挂一个公平、正义的幌子，真是到了涉及根本利益的时候，别说摘了幌子，撕了面纱，早就是赤膊上阵，毫无顾忌了。

美国虽然在芯片设计上居于优势地位，但是在芯片制造领域已经处于一定程度的落后，当然更谈不上绝对控制了。

要继续维护美国在芯片领域的控制地位，美国采取的两手是非常清楚的：一方面是促进本国芯片制造企业的发展，另一方面是试图完全掌控世界其他芯片制造企业。

能搬到美国的，都搬到美国，搬不到美国的，那就通过各种手段进行扼杀。无论是韩国还是中国台湾的企业，最终都避免不了这样的命运。

项立刚表示，对于中国而言，不要抱任何幻想，努力投入，建起自己的芯片生态，只有这样，才可能有我们的安全和未来。

来源：环时深度/十六叔

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台媒：美国开半导体高峰会，强迫台积电、三星等45天内交出商业机密数据

作者：中国青年网

发布时间：2021-09-27 18:58

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【环球网报道 记者 康博浩】据台湾“中时新闻网”27日消息，由于全球“芯片荒”迟迟未缓解，美国商务部上周再次举行半导体高峰会，包括台积电、三星、英特尔等半导体大厂都与会。报道引述韩媒消息，此次美国态度强硬，以提高芯片“供应链透明度”为由，要求台积电、三星等晶圆代工厂交出被视为商业机密的库存量、订单、销售纪录等数据，这可能会削弱大厂的议价能力与竞争力。

报道引述韩国《经济日报》消息，美国商务部长雷蒙多在半导体高峰会上宣称，美国政府需要更多有关芯片供应链的信息，以“提高处理危机的透明度，并确定导致短缺的根本原因”。然而，当雷蒙多被问及若企业不愿配合美国政府缴交数据时，会如何处理，雷蒙多声称，“我们的工具箱有很多方法能让业者缴出数据，虽然不希望走到那一步，但如果有必要，我们必定会采取行动。”

该韩媒称，美国要求相关企业在45天内，缴出公司相关数据，包括库存、销售及客户等商业机密，这样的要求将使公司陷入困境。业界人士表示，“向外界披露良率信息，意味着公开自己的半导体技术水准，这类的信息可能会导致代工厂在议价过程中处于不利位置。”

其他专家则表示，美国政府要求提供信息，可能影响半导体芯片市场的价格，如果发现一家公司的芯片库存水平很高，那么在议价时价格很可能会被往下调。

韩国《经济日报》认为，即使企业非常不愿意提供他们的内部数据，但他们也不太可能拒绝这种要求，因为美国政府正考虑采取法律措施以达成它们的目标，消息人士透露，美国政府正在考虑使用“国防生产法（DPA)”，做为强制相关企业提交数据的法源依据。

报道还提到，跨国企业也担心美国政府将获得的资料交给美国企业，韩国半导体业界人士称，“三星和台积电向美国政府提交的信息，可能泄露给英特尔等美国公司，这种事并非不可能发生。”尤其英特尔近期多项策略发展都与白宫有密切联系，“英特尔许多代工计划都是为了配合拜登打造本土芯片产业链，符合美国建立更强大国内供应链的倡议。”

对此，岛内各界其实一直害怕美国惦记着台积电，早在2019年岛内就盛传台积电要赴美设厂，据台湾《工商时报》消息，台积电董事长张忠谋曾在2019年透露，这两年世界局势变得相当多，台积电是全球IT供应链非常重要的一环，也已经成为地缘策略的必争之地。紧接着2020年台积电就证实要在美国亚利桑那州建设芯片工厂，投资金额高达120亿美元，预计2024年量产。

据“中时新闻网”消息，对于台积电赴美设厂，台大副校长汤明哲曾提出阴谋论，他称美国政府给予台积电税收、土地等优惠，但恐怕也会要求台积电将技术转移给美国半导体大厂英特尔。

汤明哲在参加节目时分享自己对台积电赴美设厂的想法，汤明哲称，“因为英特尔输掉了，输掉后开始急了，寻求美政府的帮忙，政府就找台积电来设厂，第一步台积电设厂要多少地、多少钱都没有问题，但第二步美国要拥有自己的IP，就会开始要求台积电技术转移，到时候你能说不吗？”

汤明哲补充解释，美国最重要的目标还是提升自己的半导体产业实力，所以最后会要求台积电进行技术转移，“台积电很难说不，美国有了生产设备又有技术，就完成半导体自主。”

岛内外资分析师、柯克兰资本董事长杨应超也认为台积电赴美设厂有诡异之处，“从商业或科技的角度来思考是有点怪怪的，通常科技公司到美国设厂是为了服务当地的客户，但零件去就不太合理，那么前面的晶圆代工去美国，那谁去做后续的封装，如果还要运回台湾测试，再运去大陆组装，这样是很不合理的。”

杨应超认为台积电赴美设厂背后目的并不单纯，杨应超表示，“至少从商业科技的角度是不太合理的，可能不是自己想去，有点被美国逼去的感觉，因为是真的不太合理。”杨应超提到，不管是美国总统拜登与英特尔执行长Pat Gelsinger都是为了自己的利益，要把美国半导体产业扩大，第一步先把台积电找去设厂，第二步就是发展自己的晶圆工厂。

（来源：环球网）

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突发！疫苗巨头大跌千亿，天然气狂飙，油气股大涨！芯片巨头摊上事儿了

作者：金融界

发布时间：2021-09-28 08:44

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来源：中国基金报

作者：金宥智

金融圈再传悲痛消息，安信证券副总裁李勇因病逝世，证券业痛失一位老将。

9月27日，安信证券发布讣告，安信证券股份有限公司党委委员、副总裁李勇同志，因病医治无效，于2021年9月27日20时33分在上海逝世。

李勇同志，男，1968年1月出生，汉族，山西人，中共党员，经济学博士。曾就读于北京大学经济管理系、工商管理学院、光华管理学院，先后任职于中国光大（集团）、中国光大银行、光大证券有限责任公司，2007年4月加入安信证券，历任董事总经理兼销售交易部总经理、研究中心总经理、北京分公司总经理等职，2010年起担任公司副总裁、党委委员。

李勇同志在安信奋斗十四载，讲政治、有原则、善谋划、敢担当、懂业务、有作为，为公司的建设和发展倾注了大量心血，投入了深厚情感，付出了无限精力；李勇同志积极参与、推动了安信的快速发展，为提升安信的行业地位和市场影响力做出了重大贡献。

李勇同志不幸去世，我们十分悲痛并表示沉痛哀悼！特此讣告。

这也是安信证券今年第二位副总裁去世。3月7日，安信证券发布讣告，年仅54岁的安信证券副总裁李军因病医治无效，于2021年3月7日逝世。

拜登带头打了加强针

疫苗巨头却崩了，三巨头蒸发千亿

昨夜，“七旬老人”拜登为推动疫苗接种再次放大招，在白宫带头打了新冠疫苗加强针。

但疫苗股周一却大跌，三巨头市值蒸发千亿，主要因为新加坡的疫情爆发引发市场担忧。作为一个疫苗接种率超80％的国家，新加坡最近的新冠疫情确诊病例却又创下新高，不少人开始质疑辉瑞及Moderna疫苗对德尔塔变种的效力。

疫苗巨头大跌之际，天然气价格却飙升，大涨10％并创下7年新高，原油价格也跟涨，能源股也纷纷飙升。

天然气的暴涨让投资专家也“懵了”，一家专注天然气投资的顶级基金甚至巨亏8.4亿。

据卫报，当地时间周一，美国总统乔·拜登在白宫接受了第三剂辉瑞新冠疫苗的接种，即加强针的接种。

拜登告诉记者，“支持者很重要。”“我们需要做的最重要的事情是让更多的人接种疫苗。”“我们需要让人们接种疫苗。请做正确的事情。请注射疫苗。它可以拯救你和你周围人的生命。”

据悉，美国食品和药物管理局（FDA）和美国疾病控制和预防中心（CDC）下属的两个独立专家小组已经划分出有资格接受第三剂辉瑞疫苗的美国人类别。但这两个机构批准的支持者远少于拜登所希望的。

由于加强针对于疫苗企业的实际业绩贡献仍有待观察，拜登公开打加强针的行为并没有对疫苗企业的股价产生多少提振作用。

恰恰相反，多家疫苗企业在周一大跌，三家疫苗巨头一共蒸发约1101亿人民币。

其中，Moderna跌近5％，市值蒸发85.94亿美元，约合555亿人民币。辉瑞下跌0.84％，市值蒸发20.69亿美元，约合133.6亿人民币。Biontech跌近8％，市值蒸发64亿美元，约合413亿人民币。

疫苗接种率超80％

这个国家疫情还是暴发，确诊数创新高

新加坡的疫情状况是疫苗概念股周一大跌的重要原因之一。

疫苗接种率超80％，但是新加坡还是爆发疫情，这使得市场对辉瑞及Moderna疫苗应对德尔塔病毒的能力产生质疑。

据央视，此前，新加坡卫生部长王乙康于8月29日宣布，新加坡80％的人口已完成新冠疫苗接种，当局的目标是在9月底完成登门接种。环球时报此前报道称，新加坡在国际上采购的疫苗主要是辉瑞疫苗、Modena疫苗。

据新华社，新加坡卫生部26日发布数据，当天新增1939例新冠感染病例，为疫情暴发以来该国单日新增病例最高纪录。据《联合早报》27日报道，新加坡近来单日新增新冠病例持续刷新纪录，目前全国累计病例87892例。

新加坡总人口大约570万，迄今已有超过80％接种新冠疫苗，是全球新冠疫苗接种率最高的国家和地区之一。

新加坡因此放宽部分疫情防控措施，但随后疫情形势恶化，不得不重新收紧防控。新加坡教育部本月18日宣布，小学生居家学习10天，以降低病毒在学校传播的风险。

天然气再飙升10％，原油也跟涨

能源股也纷纷拉升

昨夜，天然气再次暴涨，拉动原油价格也涨了，能源股也大幅飙升。

据期货日报，美国天然气期货价格周一大涨超10％，创下2014年初以来新高的同时，也创下了今年2月以来最大的单日涨幅。

天然气的飙升也带动了原油价格的上涨。美油及布油均涨近2％。

能源股也跟涨，马拉松石油涨超6％，雪佛龙涨超2％，壳牌涨超5％，英国石油涨超3％。

高盛分析师称，由于全球天然气短缺，石油发电需求增加，冬季需求风险进一步明显偏向上行。

花旗分析师称，因为市场非常紧张，欧洲和美国的库存都远低于正常水平，因此看涨从目前到2022年的天然气价格。

顶级基金“栽了”

一个月巨亏8.4亿

天然气价格的大幅波动让市场参与者的投资难度提升，即使是大宗商品专家也在努力应对不断飙升的价格。据英国金融时报，美国一家专注于天然气投资的顶级对冲基金本月的业绩表现就受到了严重打击。

英国金融时报报道称，一位熟悉其业绩的人士透露，总部位于迈阿密的斯塔尔资本Statar Capital在本月前10天实现了大幅盈利。

但该公司的业绩在接下来的一周出现了回调，这使其9月份的费前亏损达7.7％，亏损规模达1.3亿美元，约合8.4亿人民币。

据悉，Statar资本管理着17亿美元的资产，由Citadel and DE Shaw的前交易员罗恩·奥泽（Ron Ozer）经营。

据英国金融时报数据，去年，Statar资本是全球表现最好的对冲基金之一，该基金去年全年的回报达到59％。

而近几个月来，受需求反弹和供应限制（包括欧洲供应减少以及与亚洲争夺液化天然气货物的竞争加剧）的推动，天然气价格飙升。美国商品期货交易所纽约商品交易所（Nymex）的天然气价格今年翻了一番多，而英国天然气的价格翻了三倍。这帮助了一些跟随市场趋势的电脑驱动对冲基金获得了巨大收益，但也伤害了一些没有为这种上涨做好准备的交易员。

一个月暴涨50％，股东突然宣布减持

最多减持1.5亿股

北京时间9月27日晚，顺发恒业（000631）发布公告称，持股6.46％的股东航民集团计划自15个交易日后的6个月内，减持数量合计不超过1.46亿股（占公司总股本比例不超过6％）。

其中，航民集团计划自公司发布减持预披露公告之日起15个交易日后的6个月内，通过集中竞价交易方式减持公司股份不超过4865万股，且任意连续90个自然日内减持总数不超过公司总股本的1％计划自公司发布减持预披露公告后的6个月内通过大宗交易方式减持公司股份不超过9730万股，且任意连续90个自然日内减持总数不超过公司总股本的2％。

据Wind数据，中报显示，截至今年6月30日，航民集团为顺发恒业的第二大股东。

宣布减持前，顺发恒业涨幅可观。

9月26日及27日，该公司连续两日涨停。

9月以来，该公司已经涨超50％。

据e公司，顺发恒业是万向系旗下上市公司之一，于2009年完成借壳上市，目前控股股东为持股61.33％的万向集团公司。顺发恒业主营房地产开发与经营，项目主要分布在浙江（杭州、桐庐）、安徽（淮南）、江苏（南通）三地。

2015年，航民集团通过参与顺发恒业非公开发行而入股。据公告披露，航民集团以6.01 元/股的价格认购顺发恒业2.66亿股，耗资16亿元，成为顺发恒业第二大股东，持股10.94％。

航民集团与万向系颇有渊源。航民集团减持万向系顺发恒业，万向三农亦公布对航民股份的减持计划。2月25日，航民股份发布公告称，公司持股5％以上股东万向三农计划自本公告之日起三个交易日后的六个月内，以集中竞价、大宗交易以及协议转让的方式减持公司股份不超过6706.49万股（为不超过公司总股本的6.205％）。据披露，万向三农目前持有航民股份1.20亿股股票，占上市公司总股本的11.105％。万向三农此次减持原因为运营安排。除大幅减持顺发恒业外，航民集团还拟减持第一创业。

“台积电等参加美峰会

被强硬要求45天内交出商业机密数据”

据环球网，台湾“中时新闻网”27日报道称，由于全球“芯片荒”迟迟未缓解，美国商务部上周再次举行半导体高峰会，包括台积电、三星、英特尔等半导体大厂都与会。报道引述韩媒消息，此次美国态度强硬，以提高芯片“供应链透明度”为由，要求台积电、三星等晶圆代工厂交出被视为商业机密的库存量、订单、销售纪录等数据，这可能会削弱大厂的议价能力与竞争力。

报道引述韩国《经济日报》消息，美国商务部长雷蒙多在半导体高峰会上宣称，美国政府需要更多有关芯片供应链的信息，以“提高处理危机的透明度，并确定导致短缺的根本原因”。然而，当雷蒙多被问及若企业不愿配合美国政府缴交数据时，会如何处理，雷蒙多声称，“我们的工具箱有很多方法能让业者缴出数据，虽然不希望走到那一步，但如果有必要，我们必定会采取行动。”

该韩媒称，美国要求相关企业在45天内，缴出公司相关数据，包括库存、销售及客户等商业机密，这样的要求将使公司陷入困境。业界人士表示，“向外界披露良率信息，意味着公开自己的半导体技术水准，这类的信息可能会导致代工厂在议价过程中处于不利位置。”

其他专家则表示，美国政府要求提供信息，可能影响半导体芯片市场的价格，如果发现一家公司的芯片库存水平很高，那么在议价时价格很可能会被往下调。

韩国《经济日报》认为，即使企业非常不愿意提供他们的内部数据，但他们也不太可能拒绝这种要求，因为美国政府正考虑采取法律措施以达成它们的目标，消息人士透露，美国政府正在考虑使用“国防生产法（DPA）”，做为强制相关企业提交数据的法源依据。

报道还提到，跨国企业也担心美国政府将获得的资料交给美国企业，韩国半导体业界人士称，“三星和台积电向美国政府提交的信息，可能泄露给英特尔等美国公司，这种事并非不可能发生。”尤其英特尔近期多项策略发展都与白宫有密切联系，“英特尔许多代工计划都是为了配合拜登打造本土芯片产业链，符合美国建立更强大国内供应链的倡议。”

对此，岛内各界其实一直害怕美国惦记着台积电，早在2019年岛内就盛传台积电要赴美设厂，据台湾《工商时报》消息，台积电董事长张忠谋曾在2019年透露，这两年世界局势变得相当多，台积电是全球IT供应链非常重要的一环，也已经成为地缘策略的必争之地。紧接着2020年台积电就证实要在美国亚利桑那州建设芯片工厂，投资金额高达120亿美元，预计2024年量产。

据“中时新闻网”消息，对于台积电赴美设厂，台大副校长汤明哲曾提出阴谋论，他称美国政府给予台积电税收、土地等优惠，但恐怕也会要求台积电将技术转移给美国半导体大厂英特尔。

汤明哲在参加节目时分享自己对台积电赴美设厂的想法，汤明哲称，“因为英特尔输掉了，输掉后开始急了，寻求美政府的帮忙，政府就找台积电来设厂，第一步台积电设厂要多少地、多少钱都没有问题，但第二步美国要拥有自己的IP，就会开始要求台积电技术转移，到时候你能说不吗？”

汤明哲补充解释，美国最重要的目标还是提升自己的半导体产业实力，所以最后会要求台积电进行技术转移，“台积电很难说不，美国有了生产设备又有技术，就完成半导体自主。”

岛内外资分析师、柯克兰资本董事长杨应超也认为台积电赴美设厂有诡异之处，“从商业或科技的角度来思考是有点怪怪的，通常科技公司到美国设厂是为了服务当地的客户，但零件去就不太合理，那么前面的晶圆代工去美国，那谁去做后续的封装，如果还要运回台湾测试，再运去大陆组装，这样是很不合理的。”

杨应超认为台积电赴美设厂背后目的并不单纯，杨应超表示，“至少从商业科技的角度是不太合理的，可能不是自己想去，有点被美国逼去的感觉，因为是真的不太合理。”杨应超提到，不管是美国总统拜登与英特尔执行长Pat Gelsinger都是为了自己的利益，要把美国半导体产业扩大，第一步先把台积电找去设厂，第二步就是发展自己的晶圆工厂。

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