遵义100岁女儿给128岁母亲祝寿？民政警方均辟谣，为流量啥都敢说

作者：雪域解甲人

发布时间：2022-10-13 16:55

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各位网友大家好，遵义100岁女儿给128岁母亲祝寿，这个事情还是真的还是假的？那么当地的民政和警方均辟谣，是假的。

这个消息前两天在网上流传，是贵州遵义有个128岁的老人过生日，而她百岁的女儿短寿桃上台祝寿。这个消息经过记者核实和当地的民政、警方查询，证明是假消息。贵州当地并无最高龄128岁的老人，而贵州遵义当地最高老人年龄也在110岁左右。

这样的消息，让我们想起为什么有人会热衷于在自己的平台，在自己的账号上传播这样的视频。这个视频来源于一个网友。这个网友被人找到之后，他也说是从网上转载的。那么反正就是传，网上传，个人也传。最后不知道它的源头在哪里。网友说这个视频，反映的事情是山东的，那么山东就无法查实。

我想大家对于100岁女儿在给120岁八岁的母亲祝寿，你想本身这两个年龄就已经非常引人关注，因此就上了热搜的前五名了，我不知道很多人对此怎么看。

这种是属于一种社会性的新闻。因为有两个原因，一个是长寿，毕竟是女儿100岁，母亲128岁，两个长寿者，都引人关注。

另外一个就是祝寿。你想，100岁女儿，还有一个128岁的母亲，应该说比较温馨，因为六代同堂。所以正是因为利用了网友的这样一种内心，对家庭、对亲情的这样一种尊重，一种真爱，所以有人就转这样的视频。

我觉得真的对这种视频的制造者还是感觉到很无聊。因为据有官方公布的一些消息。我们国内最长寿者是135岁，来自于新疆。那么去年12份已经去世。

至于贵州这边公开报道的，2020年曾经是最长寿的男寿星是116岁。那么这样128岁的这个老母亲祝寿这样的一个情况，应该说各地没有相关的官方消息作为一个证明。

网友们对这种整流量的做法怎么看？欢迎在评论区留言。

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遵义辟谣“128岁老人做寿100岁女儿送寿桃”：当地最高龄约110岁

作者：极目新闻

发布时间：2022-10-13 17:31

快照：

极目新闻记者 丁伟

视频剪辑 丁伟

00:14

“10月11日，贵州遵义128岁王老太君过寿，100岁女儿亲手送上寿桃。”最近两天，这则视频引发许多网友关注，极目新闻记者发现这是一则旧视频。13日，遵义市民政局回应称，当地并无128岁老人，最年长的在110岁左右。

近日有网友发布视频称，10月11日，贵州遵义128岁的王老太君过大寿，100岁的女儿亲手为母亲送上寿桃。该视频引发大量转载，不少网友对老人这样的高寿表示羡慕和祝福。

128岁老太太过寿百岁女儿送寿桃？

10月13日，一位遵义的王先生告诉记者，“这个视频好早之前我就看过，没有听说我们遵义王氏有最近过寿的128岁老人。”

极目新闻记者查询发现，这段视频确实不是最近出现的，早在5月10日就有网友转发，当时视频介绍为：“孙家128岁妈妈大寿，98岁女儿上前祝寿。百岁老人还有妈叫，祝愿两位老人健康长寿。”

早在5月10日就有网友发布同一视频

13日下午，极目新闻记者致电贵州省遵义市民政局，工作人员表示，据目前掌握的情况，当地最大年纪的老人为110岁左右，未听说有128岁高寿的老人。

遵义警方在接受媒体采访时也表示，当地并无128岁高寿的老人。

（图片来源来源：网络）

（来源：极目新闻）

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金龙鱼研究报告：千亿粮油米面龙头，昂首迈向新征途

作者：认是

发布时间：2022-10-13 15:23

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（报告出品方/作者：华鑫证券，孙山山、何宇航）

1、 千亿粮油米面龙头，业绩稳健增长

1.1、 粮油米面龙头，拥有诸多知名品牌

粮油米面龙头，拥有诸多知名品牌。益海嘉里是国内最大的农产品和食品加工企业之 一，主营业务是厨房食品、饲料原料及油脂科技产品的研发、生产与销售。公司旗下拥有 “金龙鱼”“欧丽薇兰”“胡姬花”“香满园”“海皇”“金味”“丰苑”“锐龙”“洁 劲 100”等知名品牌，产品涵盖了小包装食用油、大米、面粉、挂面、调味品、食品饮料、 餐饮产品、食品原辅料、饲料原料、油脂科技等诸多领域。

1.2、 大股东实力雄厚，股权激励助力稳步发展

公司股权集中，无实际控制人。丰益国际是金龙鱼大股东，通过 WCL 控股、丰益中国、 丰益中国(百慕达)、Bathos Company Limited 间接持有金龙鱼 89.99%股权。阔海投资持有 公司 0.009%股权，主要为公司管理人员持股。丰益国际主要股东包括郭孔丰、郭氏集团 （KuokBrothers Sdn Berhad）、ADM、嘉里集团（Kerry Group Limited），股权较为分散， 不存在实际控制人。 大股东丰益国际拥有较强实力。丰益国际集团成立于 1991 年，总部位于新加坡，是全 球最大的粮油食品集团之一，在全球有超过 500 家工厂及 9 万名员工，2006 年在新加坡主 板上市。业务范围包括棕榈种植，油籽压榨，食用油精炼，食糖加工和提炼，面粉及大米 加工，油脂化工品、化肥制造等，销售网络遍及中国、印度、印尼等 50 多个国家和地区。 2021 年丰益国际位列《财富》世界 500 强排行榜第 211 位。

主要高管从业经验丰富。公司董事长是郭孔丰先生，任丰益国际董事长兼首席执行官， 2005 年开始担任公司董事长。总裁穆彦魁、常务副总裁牛余新、副总裁邵斌均在行业内从 业超过 30 年，拥有丰富的经验。

股权激励计划落地，充分提高员工积极性。2022 年 3 月 31 日公司发布股权激励计划公 告，拟以不低于每股 30.76 元向董监高及核心骨干共计 1635 名对象授予 2980 万股限制性 股票，其中包括董事长郭孔丰、总裁穆彦魁、常务副总裁牛余新等，约占本激励草案公告 日公司股本总额的 0.55%。该激励计划分三次解锁，业绩考核要求为：2022 年-2023 年两年 的合计产品销量不低于 9020 万吨，2022 年-2024 年三年的合计产品销量不低于 13725 万吨， 2022 年-2025 年四年的合计产品销量不低于 18580 万吨。经计算，我们预计 2022-2025 年 销量约为 4457、4566、4678、4792 万吨，4 年 CAGR 约为 2.5%，由于 2017-2021 年整体单 位均价 CAGR 约为 6%，假设均价继续按此增速增长，则 2022-2025 年营收复合增速均有望实 现 8.7%以上。 该激励计划选用“产品销量”作为公司层面业绩考核指标，我们认为直接反映主营业 务经营情况和市场价值成长性，并且本次激励人员众多，能够最大化绑定核心管理层并提 升整体员工积极性，进一步激发公司经营活力。

1.3、 营收稳健增长，规模突破 2000 亿元

营收稳健，净利润波动较大。公司营业总收入从 2016 年 1334.94 亿元增至 2021 年 2262.25 亿元，5 年 CAGR 为 11.13%。归母净利润从 2016 年 5.11 亿元增至 2021 年 41.32 亿 元，5 年 CAGR 为 51.87%。2021 年由于原材料成本上涨，大豆采购和压榨量下降以及大豆套 保业务损失，净利润下降 31.15%。2022H1 营收和归母净利润分别为 1194.83、19.76 亿元， 分别同比+15.74%、-33.47%，利润下降主要系原材料成本上涨以及疫情影响消费所致。 公司业绩受投资收益、资产减值损失影响较大。2016 年公司受到大豆价格波动异常影 响，大豆期货交易出现较大亏损，净利润下降较大。2021 年底公司存货余额 469 亿元，因 此存货减值损失导致的资产减值损失波动影响较大。2016-2021 年公司投资收益29.64/34.76/9.4/10.13/-22.90/-17.09 亿元，资产减值损失 1.84/2.68/10.83/-21.02/- 7.40/-4.59 亿元，公允价值变动损益-0.56/-4.10/2.54/2.62/-12.59/8.66 亿元。

盈利能力行业领先。公司毛利率较为稳定，基本维持在 10%以上，处于行业领先位置， 2021 年由于原材料成本的上涨，毛利率下降至 8.18%，2022H1 下降至 7.53%。由于公司产 业链完善，具备较强规模效应，费用率控制良好，销售费用率长期稳定在 4%-5%，2022H1 由于疫情影响减少费用投放，销售费用率下降至 2.51%；管理费用率稳定在 1.5%左右，在 行业中处于较低水平，2022H1 管理费用率为 1.41%。ROE 亦保持稳定，基本在 8%以上，对 比可比公司处于领先位置，2021 年下降至 4.77%，主要是由于原材料成本上涨导致净利率 水平下滑。根据杜邦分析，金龙鱼 ROE 受权益乘数和净利率影响较大,权益乘数从 2016 年 1.65 增至 2021 年 2.27，总资产周转率变化较小，2021 年为 1.17。

2、 粮油米面行业消费量大，集中度较高

2.1、 食用油集中度较高，结构升级趋势显著

植物油为食用油最主要用油。食用油根据来源可分为动物油和植物油，在我国消费结 构中，食用植物油占据了主导地位，包括菜籽油、花生油、玉米油、橄榄油、山茶油、棕 榈油、葵花子油、大豆油、芝麻油、亚麻籽油（胡麻油）、葡萄籽油、核桃油、牡丹籽油 等等。

食用油行业增速放缓，进入存量博弈。我国食用油消费量从 2013 年 2372 万吨增至 2020 年 2809 万吨，7 年 CAGR 为 2.56%，产量从 2013 年 2755 万吨增至 2020 年 3289 万吨， 7 年 CAGR 为 2.45%。2019、2020 年我国食用植物油消费量连续两年下降，已经进入存量市 场。我国食用油人均消费量基本稳定，2013 年为 10.6kg/人，2020 年为 10.4kg/人。

桶装食用油价格呈上涨趋势，量价稳定。价：我国主要桶装食用油零售价呈上涨趋势， 2021 年桶装豆油、花生油、菜籽油、调和油均价为 12.7、28.2、15.7、15.0 元/升，桶装 油均价从 2011 年 15.15 元/升增至 2021 年 17.9 元/升，10 年 CAGR 为 1.68%。量：销量 2013-2020 年 7 年 CAGR 为 2.56%。从量价看，2018 年以前主要为量升驱动，2018 年后主要 为价升驱动。

结构升级趋势显著。从销量和销售额份额来看，单价较低的大豆油和调和油份额逐渐 减少。大豆油销量份额从 2017 年的 30%降至 2019 年的 26%，销售份额从 2017 年的 17%降至 2019 年的 14%。调和油 2017 年销量和销售额份额为 23%、20%，2019 年降至 20%、18%。单 价较高的菜籽油、玉米油、花生油份额逐渐增大，2017 年销量份额为 16%、12%、10%，销 售额份额为 15%、12%、19%；2019 年销量份额增至 19%、13%、12%，销售额份额增至 18%、 13%、21%。

食用油集中度较高，且仍有继续集中趋势。2019 年我国食用油 CR3 为 58%，其中金龙 鱼、中粮集团、鲁花集团分别占 34%、20%、4%，金龙鱼市占率稳居第一。从小包装食用植 物油看，集中度较高，且集中趋势较强，2017 年 CR4 为 65.1%，2019 年 CR4 为 66.8%。 2019 年金龙鱼市占率约 38.4%，长期排名第一。

小包装食用植物油以超市、卖场为主。从销售渠道来看，大卖场、超市、小型超市等 是小包装食用植物油销售的主要渠道，占行业 70%以上的销售比重，其中又以大卖场和超市 贡献最大，占行业 50%以上的销售比重。

2.2、 米、面消费量大，包装类米面集中度持续提升

我国是大米产销第一大国。产量从 2008 年 134 百万吨增至 2021 年 149 百万吨，13 年 CAGR 为 0.82%；销量从 2008 年 133 百万吨增至 2021 年 156 百万吨，13 年 CAGR 为 1.23%。 梗米零售价从 2015 年 2.70 元/斤增至 2021 年 2.87 元/斤，6 年 CAGR 为 0.49%。我国大米 量价增速放缓，几乎进入存量阶段。

小麦量价逐年增长。面粉主要是指由小麦加工而成的产品，小麦在我国是仅次于水稻、 玉米的主要粮食作物。产量从 2006 年 108 百万吨增至 2021 年 134 百万吨，15 年 CAGR 为 1.44%；销量从 2006 年 103 百万吨增至 2021 年 141 百万吨，15 年 CAGR 为 2.11%。小麦现货价从 2009 年 1888 元/吨增至 2021 年 2622 元/吨，12 年 CAGR 为 2.78%。

包装米市场集中度较高，金龙鱼市占率第一。我国大米消费结构主要由食物消费、饲 料、工业用粮组成，其中以食物消费为主，占比约 40%，而食物消费中主要以散装米为主， 包装米占比较低。近几年，随着消费升级以及消费者食品安全意识的提升，包装米占比逐 渐提升。按销售量统计，金龙鱼包装米现代渠道市场占有率第一。金龙鱼包装米现代渠道 销售份额从 2017 年的 16.4%增至 2019 年的 18.4%，领先于竞争对手。包装米行业 CR4 从 2017 年的 40.4%增至 2019 年的 44.9%，行业集中度有所提升。 包装面粉市场集中度较高，金龙鱼市占率第一。在我国面粉消费结构中，食物消费占 比超过 90%，其中散装及大包装、中包装面粉占据主要的市场份额。近年来，消费者越发倾 向于购买包装面粉。按销售量统计，金龙鱼包装面粉现代渠道市场占有率第一。金龙鱼包 装面粉现代渠道销售份额从 2017 年的 29.1%降至 2019 年的 26.7%，仍领先于对手。包装面粉行业 CR4 从 2017 年的 54.3%增至 2019 年的 57.3%，集中度持续提升。

2.3、 饲料原料行业需求拉动，带来量价齐升

饲料原料产量持续增长。饲料原料主要包括油籽及其加工产品、谷物及其加工产品等， 向饲料生产企业供应，进一步加工成为饲料产品。我国饲料产量从 2010 年 1.74 亿吨增至 2021 年 3.17 亿吨，11 年 CAGR 为 5.58%。下游饲料产品需求的快速提升带动了饲料原料行 业的快速发展。

豆粕产销稳定增长，菜粕供应量下降。豆粕作为最主要的饲料原料之一，大部分被用 于家禽、猪水产养殖等饲养，我国豆粕产、销量明显上升，产量从 2010 年 4318 万吨增至 2021 年 7901 万吨，11 年 CAGR 为 5.66%；销量从 2010 年 4239 万吨增至 2021 年 7840 万吨， 11 年 CAGR 为 5.75%。菜粕作为主要饲料原料之一，广泛用于水产饲料行业。2010 年以来， 国家对进口菜籽生物安全标准提高，以及近年来国内菜籽播种面积持续下降，导致菜籽供 应量随之下降。2018 年我国菜粕产量和消费量分别为 480 万吨、545 万吨。

豆粕、菜粕价格持续上涨。我国豆粕进口较多，因疫情影响，加上南美等主要产区干 旱天气以及国际形势紧张，导致全球大豆供应紧张，豆粕价格维持高位，菜粕价格也持续 上涨。截至 2022 年 9 月初，豆粕、菜粕价格较年内高点有所下降，仍达到 4520、3495 元/ 吨，较 2021 年底上涨约 25.91%、21.00%。

3、 品牌、产品、渠道构建强有力规模优势

3.1、 多品牌矩阵运营，具备较强品牌知名度

多品牌矩阵运营，注重品牌形象。公司目前已经形成覆盖高端、中高端、大众的综合 品牌矩阵，旗下包括金龙鱼、欧丽薇兰、胡姬花在内的主要品牌已经在消费者心目中建立 起较高的品牌知名度和美誉度。通过成立大品牌项目部，负责综合品牌的整体战略定位、 策划、运营、宣传和推广工作，并成立品牌运营部门对不同专业品牌和产品线进行营销推 广。公司将继续坚持多层次品牌策略，利用品牌不同的侧重点精准覆盖各类消费者。积极 利用现有成功品牌及销售网络推出包括调味品（如酱油）、酵母、米粉等相关产品，将公 司的品牌价值延伸至不同的产品领域。

销售费用支出稳定，广告投放提升品牌知名度。公司十分注重品牌宣传，宣传费用支 出稳定。销售费用从 2016 年 65.54 亿元增至 2021 年 66.26 亿元，销售费用率从 2016 年 4.92%降至 2021 年 2.94%，销售费用率常年稳定在 4%以上，2021 年受疫情影响有所下降。 即使受疫情影响，广告宣传费用仍未减少，从 2017 年 19.49 亿元增至 2021 年 25.71 亿元， 4 年 CAGR 为 7.17%，2021 年广告宣传费占销售费用比重 39%。针对渠道网络和消费者信息 获取碎片化趋势，公司采取多样化的品牌运作方式，包括传统媒体投放及广告推广、体育 营销、文化营销、新媒体营销等。公司品牌营销和产品推广相辅相成，通过成熟品牌推广 创新产品，提升品牌的知名度和美誉度。

长期品牌营销打造强有力的品牌优势。长期的发展中，公司形成了“金龙鱼、胡姬 花、香满园”等多个知名品牌。2017年公司成功入选“CCTV国家品牌计划”，并成为东 京2020年奥运会、北京2022年冬奥会和冬残奥会、巴黎2024年奥运会中国体育代表团官 方粮油产品赞助商。根据Chnbrand发布的2021年(第十一届)中国品牌力指数(C-BPI)品 牌排行榜，“金龙鱼”连续十一年蝉联食用油品牌榜榜首,“胡姬花”“香满园”和 “元宝”分列第5、第6和第9位。同时“金龙鱼”在C-BPI发布的大米、面粉品牌排行榜 上位列第二，彰显公司强大的品牌影响力。

3.2、 产品种类齐全，规模优势下成本管控力强

公司拥有齐全的品类矩阵。公司主要产品包括厨房食品、饲料原料及油脂科技产品。 厨房食品种类丰富，以小包装零售产品满足家庭烹饪需求，为餐饮业客户提供中包装产品， 并为食品工业客户提供食品原辅料。零售产品包括小包装食用油、小包装大米、小包装面 粉、小包装挂面、小包装调味品等。餐饮产品包括中包装的食用油、大米、面粉、调味品、 豆浆粉等；食品工业产品包括大包装的专用油脂、食品辅料、面粉等，更具性价比。饲料 原料主要包括豆粕、菜粕、米糠粕、麸皮等。油脂科技产品包括油脂基础化学品、油脂衍 生化学品等。齐全的品类矩阵使得公司业务得以全面开展。

厨房食品为公司主要产品，贡献公司主要毛利。厨房食品是公司主要产品，营收占比 超过 60%，收入从 2016 年 826.83 亿元增至 2021 年 1419.79 亿元，5 年 CAGR 为 11.42%，毛 利率稳定在 12%左右，2021 年由于原材料成本上涨下降至 8.30%，毛利占比为 64%。饲料原 料和油脂科技营收从 2016 年 498.94 亿元增至 2021 年 825.15 亿元，5 年 CAGR 为 10.59%， 毛利率最高到达 10.66%，2021 年由于原材料成本上涨下降至 7.41%，毛利占比为 33%。

销量稳定增长，均价持续上升。从量上看：公司厨房食品销量从 2017 年 1512 万吨增 至 2021 年 2066 万吨，4 年 CAGR 为 8.11%；饲料原料及油脂科技从 2017 年 2129 万吨增至 2021 年 2284 万吨，4 年 CAGR 为 1.78%。从价上看：公司厨房食品单位均价从 2017 年 5971 元/吨增至 2021 年 6873 元/吨，4 年 CAGR 为 3.58%；饲料原料及油脂科技单位均价从 2017 年的 2798 元/吨增至 2021 年的 3612 元/吨，4 年 CAGR 为 6.59%。从单位成本来看：公司厨 房食品单位成本从 2017 年 5340 元/吨增至 2021 年 6303 元/吨，4 年 CAGR 为 4.23%；饲料 原料及油脂科技单位成本从 2017 年 2667 元/吨增至 2021 年的 3341 元/吨，4 年 CAGR 为 5.82%。2021 年厨房食品/饲料原料及油脂科技吨成本上涨 20%/30%，上涨幅度高于吨价上 涨幅度 13%/25%。

高研发投入，提供技术和产品支持。通过对比可以看出公司研发人员和研发费用支出 在可比公司中处于较高位置。2021 年共拥有研发人员 334 人，人均薪酬 41 万元/人，高于 京粮控股和道道全的 13、9 万元/人。2021 年研发支出 2.56 亿元，占比 0.11%，道道全/京 粮控股/西王食品/金健米业研发支出仅 0.06/0.12/1.05/0.13 亿元。公司还在上海设立研 发中心，通过技术研发，将现代化的生产工艺运用到厨房食品的生产过程中，在保留厨房 食品美味属性的基础上，提升安全、营养、健康等属性。

构建水稻循环经济模式，实现产业转型升级。公司运用“循环经济”理念，通过“吃 干榨净”的精深加工模式，充分开发利用包括水稻、大豆、玉米、小麦在内的农产品价值， 由初级加工向精深加工转变，实现产业的转型升级。水稻循环经济模式构建了“订单种植 —精深加工—产品品牌化—副产品综合利用—高科技产品研发”的新型循环经济产业模式。 基于原料加工品牌化优质大米，提高溢价能力；作为主要的副产品，稻壳用来发电；稻壳 灰用来提取白炭黑等高附加值产品；副产品米糠用来榨取高营养价值的稻米油，可以进一 步深加工为多种食品、保健品原辅料；米糠粕可以销售给饲料客户。充分利用水稻的价值， 提升产业链的附加值，使产业领域更宽、附加值更高、产业链条更长。

地布局优势，规模化效应下成本管控能力强。截至 2021 年底，公司在全国拥有 71 个已投产生产基地，并在潮州、兰州、合肥、青岛等地新建多个生产基地。公司多个生产基地临近原材料产地、港口、铁路或终端市场，有利于降低生产成本，保证产品质量，同 时节约了公司生产运营的物流成本。公司在泰州、秦皇岛、上海、连云港、防城港等地建 立了多个综合企业群，通过将产业链上下游的工厂集合于一个生产基地内的大型综合企业 群实现效率最大化和规模经济。公司能够将大米、面粉业务的优势贯穿于原材料采购、生 产加工、营销渠道、品牌价值的整条产业链。因此公司管理费用率长期稳定在 1.5%左右， 在行业中较低。厨房食品、饲料原料及油脂科技单位成本从 2017 年的 5340、2667 元/吨下 降至 2020 年的 5271、2573 元/吨，2021 年由于原材料成本上涨幅度较大，单位成本分别增 至 6302、3344 元/吨。

原材料占营业成本比重达 90%，原材料价格波动对毛利率影响较大。金龙鱼营业成本中 原材料占比为 89.57%，直接人工和制造费用分别占比 1.22%、9.21%。原材料中，大豆及加 工品、水稻及加工品、小麦及加工品、油籽及加工品、棕榈及月桂酸油分别占营业成本比重达 33.21%、6.32%、13.90%、16.09%、12.23%，五类原材料合计达 81.75%。根据敏感性 分析，原材料价格波动对公司毛利率影响较大：若大豆及加工品价格波动幅度在-20%至 20%， 则公司毛利率波动幅度为 6.10pct 至-6.10pct；若水稻及加工品价格波动幅度在-20%至 20%， 则公司毛利率波动幅度为 1.16 pct 至-1.16 pct；若小麦及加工品价格波动幅度在-20%至 20%，则公司毛利率波动幅度为 2.55 pct 至-2.55 pct；若油籽及加工品价格波动幅度在20%至 20%，则公司毛利率波动幅度为 2.96 pct 至-2.96 pct；若棕榈及月桂酸油价格波动 幅度在-20%至 20%，则公司毛利率波动幅度为 2.25 pct 至-2.25 pct。

产能规模领先，募投产能夯实产能规模优势。2021 年公司共有油脂精炼产能 1160 万吨， 油籽压榨产能 2762 万吨，水稻加工 502 万吨，小麦加工 1159 万吨，油脂罐装产能 1428 万 吨，以上项目在建产能分别为 176、461、147、414、70 万吨，另 2019 年公司还拥有中小 包装产能 2258 万吨。2020 年公司 IPO 募投新建多处产能项目，共计投资 179 亿元，预计将 新增油脂精炼、油籽压榨、水稻加工、小麦加工、油脂罐装、中小包装产能 230、666、88、 578、64、172 万吨，建设周期 2-3 年，届时公司将拥有油脂精炼、油籽压榨、水稻加工、 小麦加工、油脂罐装、中小包装产能 1335、3223、649、1573、1511、2430 万吨，规模优 势愈发凸显。

3.3、 以直销为主，全渠道网络覆盖各个消费渠道

以直销为主，中国境内销售占比高。金龙鱼主要以直销收入为主，直销收入占比稳定 在 70%左右，2021 年为 1601.98 亿元，占总收入的 70.81%，经销收入占比为 29.19%。公司 主要业务集中在中国境内，且持续提升，从 2016 年的 95.93%增至 2021 年的 97.83%。

经销商数量快速增长，东部增速最快。虽然公司以直销为主，经销收入稳定增长，从 2017 年的 424 亿元增至 2021 年的 660 亿元，5 年 CAGR 为 9.25%。与此同时经销商数量快速 增长，从 2017 年的 3190 家增至 2021 年的 6121 家，5 年 CAGR 为 13.92%。2022H1 经销商共 6033 家，其中东部、西部、北部、中部、南部经销商数量分别为 1968/561/1380/1176/948 家；2019-2021 年 CAGR 为 22.62%/14.66%/13.16%/17.39%/20.93%，其中东部和南部的经销 商数量增长最快。

全渠道网络覆盖各个消费渠道。厨房食品通过零售、餐饮、食品工业、电商渠道销售， 并分别设立消费品渠道事业部、餐饮渠道事业部、食品工业渠道事业部、电商渠道事业部 进行管理；针对食用油、面粉、大米等设立专门的产品事业部。饲料原料与油脂科技通过 饲料原料部及油脂科技事业部进行管理。公司厨房食品销售收入的增长主要源于公司餐饮 产品和零售产品销售收入增长。

厨房食品： 零售渠道：公司依托小包装食用油既有的销售渠道及品牌优势，加大多品类产品的整 合营销，保持食用油销售稳中有升，增加大米、面粉等产品推广与销售力度，相关产品销 售收入快速增长。在农贸市场、粮油批发商店、零售店、食杂店等传统渠道，以及福利团 购、联合促销、加油站、药店等特殊渠道，公司采用以经销模式为主的销售模式；在全国 性以及大型区域零售连锁企业等为主的现代渠道，采用直销模式为主的销售模式。公司零 售渠道的直销客户主要包括沃尔玛、大润发、华润、家乐福等大型商超。2017-2019 年零售 客户销售收入占比为 42.15%到 46.47%，毛利率分别为 15.80%、17.40%和 18.35%。

餐饮渠道：公司为扩大餐饮产品的市场份额，持续加大产品研发，积极拓展销售渠道， 尤其加大与电商平台的合作以及经销商渠道的开发。针对区域性酒店、中小餐饮、烘焙店、 快餐连锁等中小客户，采用以经销模式为主的销售模式；针对连锁酒店、连锁餐饮、大型 企业食堂、贸易商等大型客户，采用以直销模式为主的销售模式。同时积极探索餐饮新零 售模式，与美菜、快驴进货等生鲜电商平台进行合作。餐饮渠道的直销客户主要包括真臻 鲜、乡村基、真功夫等大型连锁餐饮企业，美菜、快驴进货等生鲜电商平台。2017-2019 年 餐饮客户销售收入占比为 38.00%到 43.79%，毛利率分别为 4.81%、7.92%和 6.88%。

食品工业：针对国内食品工业客户分布较为分散、市场集中度较低的特点，公司采取 经销模式和直销模式相结合的销售模式。通过直销模式服务大型食品工业客户，并通过经 销模式服务区域性的食品工业客户。公司食品加工的直销客户主要包括好利来等大型烘焙 连锁企业，百胜、麦当劳、康师傅、亿滋、桃李面包、旺旺、雀巢等大型食品工业企业。 2017-2019 年食品工业客户销售收入为 14.06%到 15.53%，毛利率分别为 9.02%、10.52%和13.47%。

电商：公司重视电商渠道的开发，与京东、天猫超市等电商平台进行合作；在积极开 拓发达城市的同时，重视县级城市、农村、乡镇市场，积极推动渠道下沉，并与阿里巴巴 “零售通”、京东“新通路”等社区零售电商平台开展合作，提高终端客户的覆盖能力。 并在 2021 年 7 月成立电商渠道事业部，从产业链整合到品牌创新，利用互联网工具不断发 掘新的生意机会，实现创新业务和现有业务的新突破。

饲料原料及油脂科技： 公司主要采用直销模式向企业客户和贸易商销售饲料原料及油脂科技产品。油脂科技 产品中的日化用品主要通过零售渠道以及餐饮渠道进行销售。饲料原料及油脂科技产品的 主要直销客户包括温氏、新希望、双胞胎、正大、正邦等饲料生产企业，宝洁、索尔维、 立白、纳爱斯、蓝月亮等大型日化、快速消费品、化学品企业，以及大型贸易商。2017- 2019 年，饲料原料占饲料原料及油脂科技的收入比例区间约为 71.84%到 79.98%，毛利率区 间约为 4.48%到 8.80%；油脂科技占饲料原料及油脂科技的销售收入比例区间约为 30.53%到 37.09%，毛利率区间约为 4.29%到 8.11%。

4、 布局中央厨房和调味品项目，打造协同优势

4.1、 大力布局中央厨房，打造协同优势

积极布局中央厨房。随着我国餐饮连锁化率逐步提升，连锁餐厅出于成本、标准化、 食品安全等考虑对于中央厨房需求正迅速增长。实力雄厚的连锁化大型餐饮企业倾向于选 择自建餐饮供应链模式，而处于中间地位的中小型连锁餐饮企业更成为中央厨房的目标客 户。随着食堂、航空铁路配餐、会议餐等团餐也成为餐饮业新的增长动力，以中青年为主 力的消费群体所带动的团餐企业也将成为中央厨房统一制作和配送的目标客户。基于多种 考虑，2020 年金龙鱼提出“中央厨房”概念，依托米、面、油、调味品等产品优势，建立 综合性工厂园区，产品范围可涵盖营养餐、便当以及其他特定的优质成品及半成品餐食类 产品，打造从源头到餐桌的全产业生态链。2021 年 9 月公司成立央厨食品事业部，充分利 用集团在粮油食品业务上的全产业链优势，负责在全国各地投资建设中央厨房园区，自营 和招商并举，全面布局中央厨房业务。

金龙鱼建设中央厨房具备较强优势。中央厨房能实现产品仓储、实验研发、公共配套 设施、物流运输、销售渠道等资源共享，打造协同优势。1）全国布局优势：公司在全国拥 有 71 个已投产生产基地，依托现有生产基地，加快建设中央厨房食品产业园。2）成本优 势：公司拥有土地租金、原料采购价格方面的优惠。3）销售渠道体系优势：在全国范围内 建立了全方位的经销商网络，在销售食品方面得天独厚。4）物流运输的共配优势：生产中 所需的米、面、油、肉等原料都能由园区提供，形成集中配送，从而降低费用。5）加工制 造的规模优势：公司米面粮油的大体量形成了足够的规模优势，能够降低加工制造成本。6） 产品研发的资源优势：公司研发能力强，能够快速掌握市场需求，并推出相应产品。

央厨盈利模式多样，发展前景乐观。央厨是金龙鱼打造的综合园区，运营模式帮助公 司实现多收入来源。1、公司生产的央厨产品本身带来的收益；2、公司的米面油、调味品 等产品可以用相对较大的包装，直接供应园区内公司的央厨以及合作伙伴使用，不仅可以 减少包装材料的浪费，也增加公司原有米面油等产品的销量；3、园区内业务合作伙伴承租 园区仓库等，可以收取租金；3、可以帮助园区内的合作伙伴通过公司已有的销售渠道进行 产品推广，收取销售佣金；5、公司和顺丰合作，成立了食品配送公司——益海顺丰(上海) 供应链科技有限公司，负责中央厨房产品的物流配送，可以同时运输冷库食品和常温产品， 有效节约物流成本。由于园区内的各类产品面向的客户重合度较高，一般是餐饮、酒店等 企业，可以实现园区内产品的一站式配送，减少物流成本，提高运输效率，物流配送是一 大收入来源。

首批央厨项目陆续投产，将带来业绩新增点。杭州、重庆、兴平、廊坊、周口、沈阳 等地的中央厨房项目将在 2022 年陆续建成投产。重庆园区围绕火锅产业布局；兴平园区以 西北小吃为主；廊坊园区涵盖营养餐、米、面类主食以及各类预制产品；杭州园区涵盖学 生餐、酱料包以及面食、盒饭等预制菜；周口主要为学生餐、冷链便当、预制菜。其中杭 州已经处于投产阶段，周口园区已经试生产。胶州、昆山、霸州、北京、广州、淮安、温 州、天津、贵阳、海口、兖州等地央厨将在 2024 年前建成投产。未来公司的中央厨房项目， 会进一步向预制菜和学生餐拓展。公司未来计划在全国 70 多个现有的米面油生产基地建设 丰厨中央厨房园区，有望形成业绩新增点。

杭州央厨布局清晰，功能齐全。杭州央厨总投资约 5.4 亿元，共有五层楼，一、二层 是公司自己所有，以储存为主，主要作为存放粮油米面的常温库；三、四层楼以分拣功能 为主，兼具存储+拣货，兼有常温、冷藏/冻业务，四楼还有一部分是和客户的合作的台面； 五楼是公司自营的中央厨房，存储有蔬菜、肉类、干货等原材料以及面点、便当等成品。 各楼层分工明确，能够实现有效的合作。从产能看，设计产能为预制菜 40 吨/天。餐食便 当为 12 万份/天，酱料 4.8 吨/天。从定价看，以市场定价位置，综合考虑原材料及加工成 本、市场需求等。

央厨产品多样，以预制菜和调味酱为主。对于菜品选择，公司有销售部门、餐饮渠道 的数据积累，并会聘请餐厨大师合作研发，结合选品。目前公司杭州央厨开发的产品主要 有预制菜和调味酱两种类型。其中预制菜包括松露红烧肉、红烧狮子头，均为大师经典配 方，另有土豆烧牛腩、小酥肉等。调味酱包括麻婆豆腐调味酱、鱼香肉丝调味酱、蒜香牛 肉酱等。

4.2、 进军调味品行业，拔高公司利润率

我国调味品行业市场规模大，市场集中度低。中国调味品行业营收从 2014 年 2595 亿 元增至 2020 年 3950 亿元，6 年 CAGR 为 7.25%。预计 2025 年市场规模将达到 5500 亿元。 从集中度来看，调味品行业集中度较低。海天作为我国全国性调味品龙头，市占率仅在 7% 左右，国内百强调味品企业收入占总行业收入比不到 30%。我国调味品 CR3 约为 14%、CR10 约为 25%。市场规模大但集中度低的特点，有利于金龙鱼切入调味品行业。

进军调味品行业，有效拔高公司毛利率。金龙鱼主要从事农产品和食品加工，其利润 率远低于调味品企业。金龙鱼毛利率基本维持在 10%左右，而调味品企业普遍毛利率在 30% 以上，龙头海天味业毛利率约为 40%；金龙鱼净利率也在 5%以内，调味品企业净利率普遍 在 10%以上，龙头海天味业净利率高于 25%。因此进军调味品行业能有效提高公司利润率水 平。 同时金龙鱼进军调味品行业具备较强优势。首先公司拥有较强的品牌力，旗下拥有多 个知名品牌，品牌打造力强。其次作为农产品和食品加工龙头，也是海天等一众调味品企 业豆粕等原材料的主要供应商，加上公司庞大的加工制造规模体系，具备较大的成本优势； 最后公司全渠道网络的布局以及全国 6121 家经销商，在渠道上有强大的优势。因此我们看 好公司在调味品行业的后续发展。

积极布局调味品行业，业绩增长可期。公司近年来持续布局调味品业务，2015 年引入 台湾老字号酱油品牌“丸庄”，2019 年收购山西梁汾醋业，2021 年入股广东广味源并持股 75%。公司在调味品领域品牌覆盖金龙鱼、丸庄、梁汾、香满园、海皇等系列，产品类别包 括酱油、醋、芝麻油、花椒油、藤椒油、芝麻酱等。金龙鱼可通过现有经销商和餐饮端的 渠道优势助力调味品业务，目前调味品板块的营收仍然占比较低，还处在市场培育期，公 司亦主要追求量的增长和市占率的提升。随着公司大力布局调味品业务，相关产能有序释 放，业绩有望迎来新增量。

（本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）

精选报告来源：【未来智库】。

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2022年镁合金压铸件行业细分应用领域市场需求规模前景预测

作者：中金企信国际咨询

发布时间：2022-10-13 15:13

快照：

2022年镁合金压铸件行业细分应用领域市场需求规模前景预测及投资建议规划可行性研究

（1）镁合金压铸件发展情况：镁合金在我国压铸行业的发展较为曲折。21世纪初，鉴于我国镁资源十分丰富，国家有关部门制定的加速镁产业发展的工作计划强调镁开发应用技术的战略意义，国内曾经掀起镁合金压铸的热潮。然而部分压铸企业尚未确切了解镁合金的使用性能和应用范围，经历了一段盲目上马的时期，随后镁合金压铸逐步进入较为理性的发展阶段。目前镁合金压铸件产量占总体压铸件产量的比例仍然较低，但随着镁合金压铸工艺的逐步成熟，汽车轻量化趋势的不断推动，我国汽车用镁需求量快速增长。

2016-2021年中国汽车用镁需求量现状分析

数据统计：中金企信国际咨询

（2）铝合金压铸件发展情况：在我国压铸行业的发展初期，铝合金就已成为主要的压铸合金之一。随着汽车工业的飞速发展，对铝合金压铸件的需求迅速增加，铝合金成为目前应用最广泛的压铸金属。2020年铝合金压铸件在压铸件中所占比重约为85%。随着汽车轻量化和新能源汽车的快速发展，我国铝合金压铸件的市场规模将进一步提升。

压铸产品的应用领域呈现多元化的发展态势，广泛应用于汽车、家电、机械、五金、航空航天、医疗器械、通讯等各行业，在现代工业生产中占有非常重要的地位。压铸产品一直以汽车工业用量最大、品种最多，根据《中国铸造年鉴（2016）》，国际上压铸件中供给汽车工业使用的比重在65%以上，我国压铸件中汽车零部件占75%左右。因此，汽车行业的发展情况直接影响压铸行业整体发展前景。

（3）镁合金在汽车轻量化领域的应用：

①镁合金是性能优异的汽车轻量化材料：镁合金作为汽车轻量化材料有诸多优势，主要优点在于a.密度较低但强度高，是目前商用最轻的金属结构材料；b.镁合金的韧性好、阻尼衰减能力强，可以有效减少振动和噪声；c.镁合金热容量低、凝固速度快，压铸性能好；d.具有优异的切削加工性能；e.资源丰富且易于回收再生。

镁合金的优良性能分析

镁合金在汽车零部件上的应用主要分为壳体类和支架类。壳体类主要包括离合器壳体、变速器壳体、仪表板、发动机前盖、气缸箱、过滤器壳体等，由于镁架类主要包括转向支架、转向盘、大灯支架、制动器、离合器踏板托架、制动支架、座椅框架、车镜支架和轮毂等，由于镁合金具有很好的抗冲击韧性，减振量大于铝合金和钢铁，用于制造支架类零部件可以提高汽车的平衡性、安全性和舒适性。

镁合金对钢铁及铝合金具有较好的替代效果。钢铁、铝合金和塑料是汽车上使用最多的三大类材料，使用镁合金替换钢铁、铝合金可以有效达到减重的目的。按重量计算，三类材料占整车的比例合计约为80%，其中钢铁占62%，铝合金和塑料占比均为8%至10%，而镁合金在汽车上的应用比例仅约为0.3%，远远低于铝合金的用量。镁合金可以在车身、动力总成、底盘、内饰等部件实现材料替换，被镁合金替代后的汽车部件减重比例达到25%至75%。

轻量化材料减重情况

数据统计：中金企信国际咨询

②镁合金应用的发展历程：镁合金的发展虽然未达到铝合金那么成熟，但人们很早就已经认识到它是一种有潜在发展潜力、性能优异的候选实用金属材料。20世纪30年代，德国大众公司首次使用压铸镁合金生产“甲壳虫”汽车发动机传动系统零部件。之后，美国、前苏联、日本以及欧洲发达国家相继在汽车制造中采用镁合金压铸件。由此可见，使用压铸镁合金减少汽车重量已超过80年历史。

20世纪80年代，世界汽车制造镁合金压铸行业开始衰弱，世界汽车镁合金压铸骨干企业相继将镁合金压铸生产资源转移至巴西、墨西哥、中国等发展中国家，而中断了自己的镁合金压铸。该时期制约镁合金应用发展的主要因素体现在以下两个方面：

A、镁合金压铸件暴露在空气环境中，会发生氧化造成锈蚀。此外，由于镁合金生成的氧化膜呈不连续的鳞片状，这类氧化膜生成后，将不能隔绝空气与镁合金机体的进一步接触，所以镁合金的氧化会继续朝金属机体内部深处不断扩大。而铝合金则能形成致密的氧化膜，阻断金属机体的进一步氧化。

B、在熔炼镁合金时，需要用专门的熔剂覆盖在金属液面上以防止发生氧化反应。该熔剂在使用过程中会生成氯化氢酸雾溢入大气。尽管排出的酸雾量被控制在环保法容许的范围内，但经扩散、沉降的氯化氢酸雾与混凝土建筑结构接触后，会发生化学反应造成破坏，降低建筑结构的强度。

20世纪90年代，解决上述问题的工艺性研究成果取得突破性进展并实现产业化，极大促进镁合金在压铸行业的应用。以加拿大镁瑞丁公司为代表的一批新兴的专业生产镁合金压铸汽车零部件企业重新出现在汽车制造业。此后，第一代镁合金压铸骨干企业也开始重新建设镁合金压铸生产线。上述工艺性研究成果具体体现在以下两个方面：

A、降低镁合金的杂质含量（特别是铜、镍、铁的含量）。由于镁合金所含的杂质元素对其耐腐蚀性有较大影响，镁合金中的铜、镍、铁的含量越高，镁合金的耐腐蚀性能越差。目前，国内外镁合金生产厂商都有能力提供高纯度镁合金，使用高纯度镁合金可以提高压铸件的耐腐蚀性，再经过表面钝化处理，镁合金压铸件在使用过程中的氧化腐蚀问题可以得到有效解决。

B、在熔炼工艺中采用混合气体保护。在混合气体保护压铸工艺下，以往使用专用熔剂所造成的建筑物腐蚀问题也已不复存在。20世纪90年代，新兴的专业生产镁合金压铸汽车零部件企业采用这种混合气体保护工艺生产各类汽车镁合金压铸件。第一代镁合金压铸骨干企业同样采用这种工艺，重新启动已经取消的镁合金压铸生产。

虽然镁合金规模化应用在工艺技术方面的制约因素已得到解决，但由于20世纪90年代镁合金高昂的价格，镁合金应用的经济性较低。根据英大证券《新材料之二——镁合金行业深度报告》，据行业专家测算，当镁合金价格与铝合金价格比小于1.5，镁合金将会被选择用于替代铝合金，当这个比例小于1.3时，在作为可替代铝合金的领域将会大量应用。上述结论也经长城证券《镁合金龙头将注入，轮毂业务持续向好》、华泰证券《轻车孰路：新材料时代的自我革命》引用。的铝合金（ADC12）的密度约2.7g/cm3，常用的镁合金（AZ91D）的密度约1.8g/cm3，铝合金和镁合金的密度比为1.5，即相同体积产品，铝合金耗用的重量为镁合金耗用重量的1.5倍，因此当镁合金价格与铝合金价格比等于1.5时，不考虑加工成本，生产相同产品所耗用的原材料成本一致。

另一方面，镁合金压铸件的生产成本高于铝合金压铸件，主要原因包括：①镁合金从熔化至产品成型的过程中需要使用气体保护而铝合金不需要，熔化设备投入也略高于铝合金；②镁合金压铸件易变形，从而影响产品装配或性能，通常需要精加工或产品整形等工序提高产品精度以及保证装配和性能；③镁合金表面易腐蚀，产品后期表面防腐处理费用高于铝合金。根据公司2017-2019年度镁合金压铸件和铝合金压铸件的成本构成中的材料及工费占比看，镁合金的加工费用约高出铝合金加工费用的14.45%，参考此数值，对于公司而言，当镁合金价格与铝合金价格比等于1.29时，生产相同产品所耗用的原材料及加工成本基本一致。公司测算的结论与上述行业专家测算结论基本一致。

2009-2021年8月，镁铝价格比一直保持在1.5以内，镁合金性价比逐渐凸显。2021年9月起，受上游煤炭、硅铁价格持续上涨，原材料生产商能耗双控政策以及短时间内供需不平衡的影响，镁合金材料价格迅速上涨，涨幅超过铝合金价格，导致镁铝价格比高于1.5，对镁合金应用发展造成了不利影响。镁合金材料价格在2021年9月冲后于10月有所回落，2022年一季度在次高位震荡，2022年第二季度末至今恢复到相对正常的状态。

镁合金应用正处于从导入期向成长期过渡的生命周期。随着镁合金应用术的逐渐成熟以及性价比的提升，镁合金将具有较为广阔的市场空间，提前布局镁合金压铸的生产企业有望率先享受行业发展红利，迅速扩大生产经营规模。

镁合金被认为是汽车轻量化最重要的新材料之一。北美汽车研究联盟发布的《2020年北美汽车用镁合金及轻量化战略展望》肯定了镁合金在汽车轻量化中承担的重要使命，将轻量化技术重点列为一大专题，提出近期发展超高强度钢和先进高强度钢，中期发展第三代汽车钢和铝合金技术，远期发展镁合金和碳纤维复合材料技术的总体思路，为轻量化材料的发展提供了重要的指导思想。中国汽车工程学会于2016年10月发布《节能与新能源汽车技术路线图》，提出紧抓战略机遇，以新能源汽车和智能网联汽车为主要突破口，以先进制造和轻量化等共性技术为支撑，全面推进汽车产业由大国向强国的转型。根据该规划，到2030年，镁合金在乘用车中材料重量的比例将增加至4%。镁合金替代应用速度的衡量标准主要参照《节能与新能源汽车技术路线图》中的“汽车轻量化技术路线图”。其轻量化总体思路如下：

近期（2016-2020）为第一阶段，重点发展超高强度钢和先进高强度钢技术，包括材料性能开发、轻量化设计方法、成型技术、焊接工艺和测试评价方法等，实现高强度钢在汽车应用比例达到50%以上；开展铝合金板材冲压制作技术研究并在车身上实践，研究不同材料的连接技术。中期（2021-2025年）为第二阶段，以第三代汽车钢和铝合金技术为主线，实现钢/铝等多种材料混合车身，全铝车身的大范围应用，实现铝合金覆盖件和铝合金零部件的批量生产和产业化应用，同时加大对镁合金及碳纤维复合材料零部件生产制作技术的开发，增加镁合金和碳纤维复合材料零部件的应用比例。远期（2026-2030年）为第三阶段，重点发展镁合金和碳纤维复合材料技术，解决镁合金及复合材料循环再利用问题，实现碳纤维复合材料混合车身及碳纤维零部件的大范围应用，突破复杂零件成型技术和异种零件连接技术。

中国轻量化技术发展路线图规划分析

我国作为汽车零部件生产大国，预计到2030年镁合金汽车压铸件市场容量将达124.09万吨。

中国镁合金汽车压铸件市场容量预测分析

数据统计：中金企信国际咨询

近两年，受宏观经济影响，汽车整体产销量出现小幅下滑，但镁合金在汽车行业的应用主要是对钢铁及铝合金产品进行逐步替代，因此在汽车产销量下滑的背景下，汽车零部件生产企业的镁合金业务收入规模总体保持平稳或上涨，镁合金在汽车轻量化的规模化应用速度有所提升。

根据英大证券《新材料之二——镁合金行业深度报告》，国际上铝合金逐步应用于汽车工业产品的发展历程主要分为两个阶段：第一阶段替代的零部件主要是气缸盖、进气管、离合器壳、变速器壳等非承载构件；第二阶段替代的零部件主要是对车辆安全性起重要作用的承载类构件，如盘式制动器座、悬臂架、制动鼓、万向节叉等。目前，由于行业内镁合金规模化应用的历史较短，镁合金对铝合金以及钢铁部件在汽车零部件领域的替代还处于第一阶段，主要用来替代与车辆安全性相关度较低的非承载构件。随着未来镁合金材料及相关应用技术的持续优化和突破，镁合金铸件在汽车零部件的应用市场空间将进一步扩大，未来单车用镁量有望保持持续增长。

（5）铝合金在汽车轻量化领域的应用：铝合金规模化应用于汽车工业始于20世纪70年代，彼时世界各工业发达国家由于“节能、低碳”的呼声逐渐高涨，对汽车减轻质量提出种种严格的要求，提出“以铝代铁”的口号，促使以铝合金制造汽车零部件成为汽车轻量化战略目标，目前铝合金在汽车上的用量仅次于钢铁。

①铝合金是应用最为广泛的汽车轻量化材料：铝合金已成为汽车轻量化市场上主流的轻量化材料，占据较大市场份额。在传统动力汽车领域，铝合金广泛应用于发动机、变速箱、散热器等零部件。在电动汽车领域，铝合金也广泛应用于电池包结构件、电池冷却板、电机壳体、减速器壳体等零部件。根据相关研究，预计2020年铝合金约占据汽车轻量化市场的64%。

②底盘轻量化是铝合金轻量化应用新蓝海：铝合金的替代应用已经进入对车辆安全性起重要作用的承载类结构件上，在底盘系统的渗透率预计将大幅提升。

汽车底盘作用在于支撑、安装汽车发动机及其各部件或组成。作为汽车三大部件之一，汽车底盘在汽车整车占比达27%，位列汽车部件质量排名第三。根据相关研究，铝制控制臂、副车架、转向节、制动钳轻量化产品渗透率预计将大幅提升，带动铝合金轻量化市场份额继续增加。底盘轻量化整体市场有望从2019年的137亿元增长至2025年的398亿元。底盘轻量化市场预测

数据统计：中金企信国际咨询

③新能源汽车成为铝合金压铸市场重要应用领域：2018年，中国新能源汽车用铝量从2017年的7.5万吨上升至14.6万吨，同比增长95%。在节能减排政策的推动下，中国新能源汽车行业发展前景乐观，预计到2030年，中国新能源汽车行业铝消耗量占铝消费总量的比例从3.8%上升至29.4%。新能源汽车销量的增长以及铝合金渗透率的提升将带动铝合金压铸市场快速发展。

④单车用铝量的提升为铝合金压铸市场带来广阔的发展空间：在北美地区，1975年至2015年，平均单车用铝量从45.36千克增长至179千克，预计到2025年北美地区平均单车用铝量将达到约250千克。在欧洲地区，1990年至2012年，平均单车用铝量从50千克增长至140千克，预计到2020年欧洲地区平均单车用铝量将达到180千克。

中国铝合金汽车零部件应用起步较晚，2014年中国汽车单车平均用铝量达92千克，远低于欧洲和北美的平均单车用铝量。《节能与新能源汽车技术图》提出2020年中国汽车单车用铝达到190千克，2025年达到250千克，2030年达到350千克。铝合金在我国汽车产业的应用仍具有广泛的发展空间。

（6）镁合金对铝合金的替代使用情况：镁合金与铝合金在汽车零部件的使用范围重合度高，具体情况如下：

从汽车轻量化发展看，大量采用轻质材料是目前汽车轻量化的主要措施。汽车轻量化材料经历了铝合金压铸件对铸铁铸件的替代过程，铝合金占整车质量的比重稳步提升。而汽车轻量化进程一直在路上，从长远发展趋势出发，随着更轻材料的发现及工艺提升，材料替代将不断上演，以镁合金为代表的更为轻质材料将逐渐替代铝合金。

根据公司日常业务开拓情况，目前新的车灯散热支架项目中，60%以上的项目会同步考虑镁合金、铝合金两种方案；由于镁合金材料自身所具备的优异的吸振及降声噪、散热性能，以及薄壁压铸可实现性的优势，目前对于仪表盘支架、转向支架、中控骨架以及车载显示屏框架等车身部件的项目机会逐年上升。

镁合金对铝合金以及钢铁部件在汽车零部件领域的替代仍处于渐进式的发展阶段。根据《中国轻量化技术发展路线图规划》，2020年-2030年，汽车单车用镁量从15kg增至45kg，镁合金的应用规模将逐步释放，在汽车领域的应用渗透率不断提高。因此，对比于铝合金应用的发展历程，镁合金对铝合金以及钢铁部件在汽车零部件领域的替代仍处于非承载构件应用的第一阶段，镁合金汽车零部件行业不存在市场容量饱和的风险。

由于镁合金替代铝合金以及钢铁部件亦存在部分瓶颈和制约因素，可能导致镁合金替代不及预期。镁合金替代铝合金以及钢铁部件存在的主要瓶颈和制约因素如下：

①镁合金材料的耐腐蚀性、高温蠕变性和强度有待提高：目前的商用镁合金耐蚀性较差，耐蚀镁合金材料有待开发。有效的办法是通过控制杂质及合金元素、改善相的组成及微观结构等冶金处理方法来提高镁合金的耐腐蚀性；镁合金在室温下具有良好的综合力学性能，但随着温度的升高，性能将下降，在高温使用条件下易产生蠕变，无法满足壳体类零部件的密封要求。未来的研究如果能够使镁合金零部件在高温下长期工作，将可扩大汽车高强度耐高温抗蠕变结构件的应用；镁合金比强度高，但其抗拉强度和屈服强度比铝合金和钢低，目前商用镁合金的抗拉强度一般低于400MPa，不能用于重要结构件。可以通过合金化、热处理以及优化加工工艺等方式来提高镁合金的强度，开发高强镁合金汽车结构件。

②镁合金零部件加工成本有待降低：受镁合金特性和加工工艺影响，镁合金的加工成本也较高。如镁合金压铸模价格较高，压铸件废品率高，导致单个镁合金零部件成本与铝合金零部件相比增加15%以上。突破镁合金产业化核心技术，开发新的镁合金熔铸工艺，缩短工艺流程，可有效提高生产效率，降低生产成本。

③镁合金材料工业应用数据库需要进一步健全：目前镁合金基础数据较少，缺少系统的力学、电学腐蚀等方面的性能数据，导致在实际生产过程中缺乏基础实验数据，如在模具的设计过程中缺少相关数据支撑。因此需要加强对镁合金的基础性研究。高校、研究机构、镁合金制造商以及整车企业等多方力量在国家产业政策的引导下，可以联合健全镁合金相关的工业数据库，从而促进镁合金在汽车轻量化方面的应用。

④塑料及复合材料等非金属材料技术的发展或突破：塑料及复合材料等非金属材料具有质量轻、加工性能良好、综合理化性能优良等特点，亦为汽车轻量化可选用的优质材料。目前以高强塑料、碳纤维复合材料等为代表的非金属材料已在汽车行业实现一定的应用。但塑料和金属材料、合金材料相比，具有强度低、导热性差、热膨胀系数大和易老化等弱点，主要应用于汽车内饰和外饰零件；在我国汽车行业的应用尚属起步阶段，工艺及技术尚未得到成熟发展，需要通过一定的时间进行技术创新和积累；部分高强塑料和碳纤维复合材料的成本均处于较高水平，一定程度上制约了其在汽车轻量化方面的应用，基于以上原因非金属材料技术在汽车轻量化领域的应用发展仍需一段时间，镁合金压铸产品相关技术目前尚不存在快速迭代的风险。但如果未来出现成本低、性能优的新型非金属材料，或现有材料经济化大规模应用技术突破，可能阻碍镁合金在汽车轻量化方面的应用。

⑤镁合金原材料价格增长：根据英大证券《新材料之二——镁合金行业深度报告》，据行业专家测算，当镁合金价格与铝合金价格比小于1.5，镁合金将会被选择用于替代铝合金，当这个比例小于1.3时，在作为可替代铝合金的领域将会大量应用。2009年-2021年8月，镁铝价格比保持在1.5以内，镁合金性价比凸显；2021年9月起，镁合金价格快速增长，镁铝价格比突破1.5，2022年7月以来回落至1.5左右。若价格比持续维持1.5以上，将可能导致镁合金替代应用增速放缓。

3.2智能网联汽车成为汽车行业新的增长引擎：随着汽车保有量的快速增长，全球范围内的交通拥堵、空气污染等问题日益突出，各国人民对安全、便捷、绿色出行方式的需求愈加强烈。智能网联汽车作为可以实现减轻人类操控压力的新一代汽车，不但有着比传统汽车更加安全、高效、舒适的驾乘体验，而且可以作为未来人工智能、物联网、移动互联网、通信、大数据、云计算等领域融合创新发展的优良载体，拥有巨大的市场潜力和产业价值，已成为全球新一轮新兴产业竞争的关键着力点和战略制高点。

根据中金企信预测，智能网联汽车从2018年起，将迎来持续20年的高速发展黄金期，到2035年将占全球新车市场的25%左右，产业规模可超过770亿美元。由于智能网联汽车的感知系统对汽车零部件的清洁度提出较高要求，提前布局高清洁度控制技术的汽车零部件供应商有望享受智能网联汽车市场规模增长的红利。

2022-2028年中国镁合金压铸件市场发展战略及投资前景预测咨询报告

第一节中国镁合金压铸件行业发展概况

第一节 镁合金压铸件行业发展历程

第二节 镁合金压铸件行业环境分析

一、镁合金压铸件行业经济环境分析

二、镁合金压铸件行业政治环境分析

三、镁合金压铸件行业社会环境分析

四、镁合金压铸件行业技术环境分析

第三节 中国镁合金压铸件产业政策分析

第二章 全球镁合金压铸件行业发展状况分析

第一节 全球镁合金压铸件行业发展综述

一、全球镁合金压铸件行业发展历程

二、各国镁合金压铸件发展特点分析

三、2015-2021年全球镁合金压铸件市场规模

四、2022-2028年全球镁合金压铸件市场规模预测

第二节德国镁合金压铸件市场分析

一、2015-2021年德国镁合金压铸件需求分析

二、2015-2021年德国镁合金压铸件市场规模

三、2022-2028年德国镁合金压铸件市场规模预测

第三节日本镁合金压铸件市场分析

一、2015-2021年日本镁合金压铸件需求分析

二、2015-2021年日本镁合金压铸件市场规模

三、2022-2028年日本镁合金压铸件市场规模预测

第四节美国镁合金压铸件市场分析

一、2015-2021年美国镁合金压铸件需求分析

二、2015-2021年美国镁合金压铸件市场规模

三、2022-2028年美国镁合金压铸件市场规模预测

第五节韩国镁合金压铸件市场分析

一、2015-2021年韩国镁合金压铸件需求分析

二、2015-2021年韩国镁合金压铸件市场规模

三、2022-2028年韩国镁合金压铸件市场规模预测

第三章 中国镁合金压铸件行业市场分析

第一节 镁合金压铸件需求市场状况分析

一、镁合金压铸件市场需求状况及预测

二、镁合金压铸件市场需求结构分析

三、镁合金压铸件市场存在的问题

第二节 镁合金压铸件市场竞争力分析

一、镁合金压铸件行业集中度分析

二、镁合金压铸件行业主要企业竞争力分析

三、镁合金压铸件行业竞争格局分析

四、行业竞争结构分析

第四章 中国镁合金压铸件行业发展态势剖析

第一节 中国镁合金压铸件行业发展现状

一、中国镁合金压铸件产业发展现状分析

二、中国镁合金压铸件市场发展特点

三、中国镁合金压铸件市场景气度

第二节 中国镁合金压铸件行业发展动态解析

第三节 中国镁合金压铸件市场发展中存在的问题及策略

第五章 2015-2021年中国镁合金压铸件行业运行状况监测分析

第一节 2015-2021年中国工业总产值分析

一、中国镁合金压铸件行业工业总产值分析

二、不同规模企业工业总产值分析

三、不同所有制企业工业总产值比较

第二节 2015-2021年中国镁合金压铸件行业总销售收入分析

一、中国镁合金压铸件行业总销售收入分析

二、不同规模企业总销售收入分析

三、不同所有制企业销售收入比较

第三节 2015-2021年中国镁合金压铸件行业利润总额分析

一、2015-2021年中国镁合金压铸件行业利润总额分析

二、不同规模企业利润总额比较分析

三、不同所有制企业利润总额比较分析

第四节 镁合金压铸件行业集中度分析

一、镁合金压铸件市场集中度分析

二、镁合金压铸件企业集中度分析

三、镁合金压铸件区域集中度分析

第六章 2015-2021年中国镁合金压铸件行业获利能力监测分析

第一节 2015-2021年中国镁合金压铸件行业销售毛利率分析

一、2015-2021年中国镁合金压铸件行业销售毛利率分析

二、不同规模企业销售毛利率比较分析

三、不同所有制企业销售毛利率比较分析

第二节 2015-2021年中国镁合金压铸件行业销售利润率

一、2015-2021年中国镁合金压铸件行业销售利润率分析

二、不同规模企业销售利润率比较分析

三、不同所有制企业销售利润率比较分析

第三节 2015-2021年中国镁合金压铸件行业成本费用利润率分析

一、2015-2021年中国镁合金压铸件行业成本费用利润率分析

二、不同规模企业成本费用利润率比较分析

三、不同所有制企业成本费用利润率比较分析

第四节 2015-2021年中国镁合金压铸件行业总资产利润率分析

一、2015-2021年中国镁合金压铸件行业总资产利润率分析

二、不同规模企业总资产利润率比较分析

三、不同所有制企业总资产利润率比较分析

第七章 中国各地区镁合金压铸件行业运行状况分析及预测

第一节 华北地区镁合金压铸件行业运行情况

一、华北地区镁合金压铸件行业发展现状分析

二、华北地区镁合金压铸件市场规模情况分析

三、华北地区镁合金压铸件市场需求情况分析

四、2022-2028年华北地区镁合金压铸件行业发展前景预测

五、2022-2028年华北地区镁合金压铸件行业投资风险预测

第二节 华东地区镁合金压铸件行业运行情况（同上下略）

第三节 华南地区镁合金压铸件行业运行情况

第四节 华中地区镁合金压铸件行业运行情况

第五节 西南地区镁合金压铸件行业运行情况

第六节 西北地区镁合金压铸件行业运行情况

第七节 东北地区镁合金压铸件行业运行情况

第八章 2015-2021年中国镁合金压铸件行业市场分析预测

第一节 镁合金压铸件市场现状分析及预测

一、中国镁合金压铸件市场规模分析

二、中国镁合金压铸件市场规模预测

第二节 镁合金压铸件产品产能分析及预测

一、中国镁合金压铸件产能分析

二、中国镁合金压铸件产能预测

第三节 镁合金压铸件产品产量分析及预测

一、中国镁合金压铸件产量分析

二、中国镁合金压铸件产量预测

第四节 镁合金压铸件市场需求分析及预测

一、中国镁合金压铸件市场需求分析

二、中国镁合金压铸件市场需求预测

第五节 镁合金压铸件进出口数据分析

一、中国镁合金压铸件进出口数据分析

二、国内镁合金压铸件产品未来进出口情况预测

第六节2015-2021年镁合金压铸件市场容量研究分析

一、2015-2021年中国镁合金压铸件市场容量分析

二、2015-2021年不同品牌镁合金压铸件市场占有率分析

三、2015-2021年不同用途镁合金压铸件市场占有率分析

四、2015-2021年不同地区镁合金压铸件市场容量分析

五、2015-2021年镁合金压铸件市场增长率

第九章 中国镁合金压铸件行业重点企业分析

第一节 A

第二节 B

第三节 C

第四节 D

第五节 E

第十章 镁合金压铸件企业竞争策略分析及市场前景预测

第一节 镁合金压铸件市场竞争策略分析

一、镁合金压铸件市场增长潜力分析

二、现有镁合金压铸件市场竞争策略分析

三、潜力镁合金压铸件竞争策略选择

第二节 镁合金压铸件企业竞争策略分析

一、2022-2028年我国镁合金压铸件市场竞争趋势

二、2022-2028年镁合金压铸件行业竞争格局展望

三、2022-2028年镁合金压铸件行业竞争策略分析

第三节 未来镁合金压铸件市场前景预测

一、2022-2028年镁合金压铸件行业总产值预测

二、2022-2028年镁合金压铸件行业销售收入预测

三、2022-2028年镁合金压铸件行业总资产预测

第十一章 镁合金压铸件行业发展趋势与投资战略研究

第一节 镁合金压铸件市场发展潜力分析

第二节 镁合金压铸件行业发展趋势分析

第三节 镁合金压铸件行业发展战略研究

一、战略综合规划

二、技术开发战略

三、业务组合战略

四、区域战略规划

五、产业战略规划

六、营销品牌战略

七、竞争战略规划

第四节 对我国镁合金压铸件品牌的战略思考

一、企业品牌的重要性

二、镁合金压铸件实施品牌战略的意义

三、镁合金压铸件企业品牌的现状分析

四、我国镁合金压铸件企业的品牌战略

五、镁合金压铸件品牌战略管理的策略

第十二章 镁合金压铸件行业投资机会与风险

第一节 镁合金压铸件行业投资效益分析

一、2015-2021年镁合金压铸件行业投资状况分析

二、2022-2028年镁合金压铸件行业投资效益分析

三、2022-2028年镁合金压铸件行业投资趋势预测

四、2022-2028年镁合金压铸件行业的投资方向

五、2022-2028年镁合金压铸件行业投资的建议

第二节 影响镁合金压铸件行业发展的主要因素

一、2022-2028年影响镁合金压铸件行业运行的有利因素分析

二、2022-2028年影响镁合金压铸件行业运行的稳定因素分析

三、2022-2028年影响镁合金压铸件行业运行的不利因素分析

四、2022-2028年我国镁合金压铸件行业发展面临的挑战分析

五、2022-2028年我国镁合金压铸件行业发展面临的机遇分析

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海南省东方市产业基地建设项目节能报告

作者：智创八方

发布时间：2022-10-13 15:02

快照：

目 录

第一章 项目基本情况

1.1 项目建设单位基本情况

1.2项目建设基本情况

1.3分析评价范围

1.4报告编制情况

1.5项目所在地能源供应情况

1.6项目合法合规性

第二章分析评价依据

2.1相关法规、政策依据

2.2相关标准规范

2.3国家明令淘汰的用能设备、生产工艺等目录

2.4国家鼓励或推荐的产业、节能技术和产品

2.5标准与规范

2.6相关支撑文件

第三章建设方案节能分析和比选

3.1建设方案节能分析比选

3.2项目总平面布置节能分析评价

3.3主要用能工艺（生产工序）节能分析评价

3.4主要用能设备节能分析评价

3.5辅助设施节能分析评价

3.6能源计量器具配备方案节能分析

3.7绿色建筑方案节能分析评价

3.8分析小结

第四章节能措施分析

4.1节能技术措施综述

4.2节能管理措施分析

4.3分析小结

第五章 项目能源利用状况核算及能效水平评价

5.1能源利用状况

5.2综合能源消费量

5.3项目主要能效指标

5.4分析小结

第六章 能源消费影响分析

6.1项目所在地能源供应条件及消费情况

6.2对所在地完成能耗增量控制目标的影响分析

6.3对所在地完成能耗强度降低目标的影响分析

6.4能源消费影响分析小结

第七章 结论

7.1项目符合相关法律法规、政策和标准、规范的要求

7.2项目综合能源消费量及其对当地能源消费的影响程度

7.3项目能效水平

7.4项目用能设备及工艺方案选型

第八章 附录、附件内容

附表一：项目主要耗能设备能效表

附表二：项目综合能源消费量表

附表三：能源计量器具表

附表四：电力计量网络图

附表五：能量平衡表

附表六：项目能流图

附件七：公司营业执照

附件八：项目备案等相关批复文件

附件九：项目平面图

附件十：项目区位图

第一章 项目基本情况

1.1 项目建设单位基本情况

1、建设单位情况

建设单位名称：东方有限公司

所属行业类型：电力设备-风电设备-风电整机

单位地址：

法人代表：

注册资本：5,000万(元)

2、统一社会信用代码：91460108MAA9224EX5

3、项目联系人及联系方式

联系人：

4、建设单位简介

明阳智能以“地蕴天成、能动无限”为核心文化，打造具有明阳特色的人才创新、技术创新、金融创新、商业模式创新，创造了中国风电行业发展的“明阳模式”，并以持续创新研发、大海上风电、海外市场拓展、高端产业链、整体解决方案五大战略引擎，全面推进集团“第二步”发展战略，实施包括风力发电设备、高倍聚光太阳能电池、风光储综合系统、碳纤维等千亿规模的新能源产业集群发展规划。

凭借自主研发与创新引领，明阳智能八年磨一剑，深耕国际风电领域卓越的混合驱动技术，早在2009年获得世界最大风能展德国HUSUM风能技术创新大奖；在2014年推出6.0MW机组，并获评年度全球最佳海上风机银奖；在2018年推出全球风轮直径最大的5.5/7.25MW抗台风机，并成功吊装投运，同时在全国最大的海南兴化湾海上试验风电场中超越国际国内一线品牌，以高发电量和高可利用率领跑全场。

近年来，明阳集团坚持以实业为本，创新驱动发展，成功完成了从“生产型制造”向“服务型制造”的转型，成长为世界第5、国内前3的大型风电装备制造企业集团，同时也是全球海上风电装备研发、生产的领军企业，在手订单超过1000万千瓦，预计2020年销售规模超过400亿元。除原有的广东中山等生产基地之外，近期完成河南信阳、广东阳江海上等新产业基地的建设，新增产能300万千瓦，投资规模超过30亿元。

东方明阳科技新能源有限公司成立于2021年09月13日，注册地位于海南省东方市八所镇东方明珠小区一幢306，法定代表人为栾晶,注册资本：5000万人民币。经营范围包括：一般项目：新能源原动设备制造；新能源原动设备销售；海上风电相关装备销售；海上风电相关系统研发；发电机及发电机组制造；发电机及发电机组销售；工程管理服务；新材料技术研发；电力行业高效节能技术研发；新兴能源技术研发（除许可业务外，可自主依法经营法律法规非禁止或限制的项目）。

1.2项目建设基本情况

1、项目名称：东方新能源高端装备产业基地建设项目

2、建设性质、类型

项目性质为新建项目，类型为电力设备-风电设备-风电整机制造。

3、项目用地性质

工业用地。

4、项目用地性质

建设地点为东方市临港产业园区范围内、疏港大道东侧、工业二横路南侧。

图1-1项目所在地位置图

4、立项情况：新能源高端装备产业基地建设项目在2021年9月26日获得东方市工业科技信息化局取得备案证明，备案号：2019-469007-04-01-678125。项目符合东方市临港产业园区控制性详细规划的要求，项目用地已经通过了东方市规划局的规划许可，符合区域的用地规划要求。

5、建设内容与建设规模

（1）建设规模

项目总投资估算为20亿元，项目新增购置部件和整机装配线、试验台、叶片生产线等生产设备以及配套公用工程。项目达产年生产5~16MW风力发电机200台/套，风机叶片48套，形成年产150-200万千瓦风机产能，实现销售收入80亿元（人民币）。

（2）项目内容简况：

本项目总平面规划建设红线面积：项目占地面积为132875.57平方米（约200亩），投资20亿元建设大兆瓦抗台风型风机主机、叶片制造中心。项目总建筑面积47755平方米，计容建筑面积88317平方米，新建主机厂房、叶片厂房、办公楼、食堂、化学品库、危废库、门卫、堆场等建筑，建设配套的土建与公用动力设施、环保和消防设施以及办公生活系统，以满足生产、生活所需。

（3）投资规模

项目计划总投资20亿元，其中土建投资31600万元，设备及技术投资66400万元，流动资金10.2亿元，建设资金通过企业单位自筹解决，全部为自筹资金。

6、主要经济技术指标

主要技术经济指标表

7、进度计划：项目计划2021年11月开工建设，2022年11月竣工，2022年12月投产。

具体实施进度建议如下：

实施进度建议表

8、实施进展情况：目前项目已经完成立项备案，并取得项目用地，完成项目安全评价以及环境影响评价，待项目节能审查后开工建设。

1.3分析评价范围

1、分析对象和内容

本报告的本次分析范围为风力发电机组预计年产量为200台、48套风机叶片的生产以及其配套设施等用水用能。项目运行时间每年300天，每天8小时。项目计划招收员工656人。

根据国家、地方以及行业有关节能法律法规等，对该项目进行节能分析，其目的是对项目的用能状况进行全面分析。具体内容如下：

（1）项目能源消耗和能效水平分析；

（2）能源供应及消费总体分析，包括：项目所在地能源供应总量及构成、项目能源供应条件及落实情况、可能出现的问题及风险分析；

（3）项目对所在地能源消费的影响分析，包括项目能源消费对所在地能源消费增量的影响预测，项目能源消费对所在地完成能耗强度目标的影响预测；

（4）项目建设方案节能分析，包括项目选址、总平面布置节能分析，建筑本体、建筑用能系统节能分析。

2、分析方法

节能分析以标准对照法为主，通过对照相关节能法律法规、政策、行业及产业技术标准和规范等，对项目能源利用是否科学合理进行分析。

1.4报告编制情况

(1)工作简况

根据《固定资产投资项目节能审查办法》（国家发改委2016年第44号令）文件的有关规定，通过组建分析团队，收集本项目有关材料，现场调研，掌握节能分析必要的基础数据和基本参数等，采用相关规定参数和规范，编制本节能报告；节能报告编制流程如下。

我司于2022年3月受建设单位委托，对东方明阳科技新能源有限公司新能源高端装备产业基地建设项目进行节能报告编制工作。

我司于2022年3月开始收集东方科技新能源有限公司东方明阳新能源高端装备产业基地建设项目基本情况信息、项目可行性研究报告、项目主要生产设备表、厂区总平图、车间工艺平面图、海南省企业投资备案证明等相关资料，以及项目节能相关法规、政策、标准规范等资料，结合现场调研情况，围绕项目建设内容，主要生产系统、辅助生产系统、附属生产系统等的总评布置、建筑设计、工艺技术、工艺设备等方面进行节能分析评价，编制节能报告。

东方明阳科技新能源有限公司东方明阳新能源高端装备产业基地建设项目节能报告于2022年5月编制完成。

(2)指标优化情况

表1 项目主要评价指标

项目生产采用使用电能等清洁能源料，以及先进的工艺设备，项目的能耗水平合理，符合国家相关节能政策。

(3)建设方案调整情况

包括项目主要用能工艺的对比及变化情况，主要用能设备的能效水平变化情况等。项目建设方案对照表如下：

项目主要节能措施及节能效果表

（4）主要节能措施及节能效果

表 项目主要节能措施及节能效果表

1.5项目所在地能源供应情况

1.5.1项目所在地能源供应情况

（1）电能供应条件

海南东方临港产业园新龙北220KV变电站末期规划容量为2x180兆伏安，原罗带220KV变电站容量为3x120兆伏安，规划新建那悦220KV变电站，容量为3x180兆伏安；可满足规划区内用电负荷。

110KV变电站规划方面：规划建设110KV港口变电站及110KV道达变电站和110KV工业园区Ⅱ变电站等3座公用变电站；变电站容量满足本规划区的用电需求，规划区供电电源由上述公用变电站引来。

规划高压线线路走廊主要沿规划区外围及规划绿带敷设，走廊宽度严格按规范要求设置，220kV高压线走廊宽30—40米，110kV宽15—25米。10KV线路规划采用沿电缆沟直埋敷设。

（2）供水水源

东方临港产业园生活和生产用水由生活给水厂和工业给水厂联合供水，预测用水量约14.3m/d。城市供水管网布置以环状网为主、支状管道为辅的供水管网布置方式，供水干管管径为DN300-DN800，支管管径为DN200-DN300，并沿道路敷设。能满足园区用水要求。

1.5.2项目能源接入情况

（1）电源

项目电源采用送电制，所需2回路10kV电源由园区高压供应到变电房，其中一路直接供应高压设备，一路接厂变压器供应低压配电柜。低压变压器供电范围不超250m，有利于减少输配电线损。

（2）水

项目所需水源接园区已自来水管网DN300。自来水供水压力不小于0.25MPa。

（3）天然气项目接入园区市政天然气管网，满足园区生活用气。

（4）柴油

附近有柴油站，满足项目需求。

1.6项目合法合规性

本项目属于风能原动设备制造项目，2021年9月26日，东方市工业科技信息化局已经对项目进行备案，项目代码为2019-469007-04-01-678125。（具体见：海南省企业投资项目备案证明）。土地使用方面具有合法性。

项目建设符合国家和海南省装备制造业的产业发展政策。产业结构调整指导目录（2019年本）中鼓励类十四机械：23条：2.5兆瓦以上风电设备整机及2.0兆瓦以上风电设备控制系统、变流器等关键零部件；本项目生产的机组为5兆瓦~16兆瓦，符合国家的产业政策。

项目符合国家宏观经济政策。作为新的经济增长点和新兴支柱产业，在东方市临港产业园区的发展建设中有着十分重要的地位和作用，市场形势良好，宏观、微观市场均保持稳定的发展态势，发展前景广阔，开发潜力较大，为项目提供了良好的开发背景。因此，本项目的建设符合国家产业政策要求，具有合法性。

第二章分析评价依据

2.1相关法规、政策依据

2.1.1相关法律、法规、规划、行业准入条件、产业政策

《中华人民共和国节约能源法》（2018年10月26日修正版）

《中华人民共和国可再生能源法》（中华人民共和国主席令

第二十三号2009年12月修正）

《中华人民共和国清洁生产促进法》（2016年5月修订）

《中华人民共和国建筑法》（中华人民共和国主席令〔2011〕46号，2019年版）

《中华人民共和国循环经济促进法》（中华人民共和国主席令第四号2009年1月施行）

《中华人民共和国建筑法》（2019年第二次修正）；

《中华人民共和国电力法》（2018年第三次修订）；

《中华人民共和国水法》（2016年7月修订)）；

《中华人民共和国计量法》（2018年修正）；

《中华人民共和国清洁生产促进法》主席令第54号

《中华人民共和国电力法》（2018年修正版）

《中华人民共和国计量法》2014年版

《清洁生产审核办法》

国家发展改革委、国家环保部令笫38号

《民用建筑节能管理规定》建设部令第143号

《产业结构调整指导目录》（2019年本）

《固定资产投资项目节能审查办法》国家发改委2016年第44号

《固定资产投资项目节能评估和审查工作指南》（2018年本）

《能源统计报表制度》国统计[2010]87号

《重点用能单位节能管理办法》（国家发展改革委令第15号）

《国家发展改革委关于印发〈不单独进行节能审查的行业目录〉的通知》发改环资规[2017]1975号

《国务院关于加强节能工作的决定》（国发〔2006〕28号）

《工业节能管理办法》（工信部令【2016】第33号）

《重点用能单位节能管理办法》（发改令2018年第15号）

《民用建筑节能条例》（中华人民共和国国务院令第530号）

《公共机构节能条例》（中华人民共和国国务院令第531号）

《当前国家重点鼓励发展的产业、产品和技术目录（2000年修订）》（国家发展计划委员会、国家经济贸易委员会第七号令）

《国家节能中心节能评审评价指标》（通告第1－6号）；

《节能监察办法》（国家发展和改革委员会令第33号）；

《能源效率标识管理办法》（国家发改委和质检总局令第35号）；

《能源发展“十三五”规划》（发改能源〔2016〕2744号）；

《节能中长期专项规划》（国家发改委发改环资〔2004〕2505）；

《中国节能产品认证管理办法》（1999年）；

《能源计量监督管理办法》（国家质检总局令第132号）；

《重点用能单位节能管理办法》（发改委、科技部、人民银行、国资委、质监总局、统计局、证监会令2018年第15号）；

《工业节能管理办法》（工信部2016第33号令）；

《高耗能特种设备节能监督管理办法》（国家质检总局令第116号）；

《清洁生产审核办法》（国家发改委和环境保护部令第38号）；

《中央企业节能减排监督管理暂行办法》（国有资产监督管理委员会令第23号）；

《海南省节约能源条例》经2015年11月27日海南省五届人大常委会第18次会议通过

《海南省固定资产投资项目节能审查实施办法》

《海南省建设用地出让控制指标（试行）》

《海南省大气污染防治条例》

《关于印发〈海南省“十四五”应对气候变化规划的通知》(琼节能减排办[2022]1号)

《海南省“十四五”能源发展规划》

《海南省国民经济和社会发展第十四个五年规划纲要》

《海南省节能技术、产品（设备）推荐目录（2021年本）》

《“十四五”可再生能源发展规划》

2.1.2节能工艺、技术、装备、产品等推荐目录，国家明令淘汰的用能产品、设备、生产工艺等目录

《国家工业节能技术装备推荐目录》（2017～2020）；

《国家重点节能技术推广目录》（第一、二、三、四、五、六、七批）；

“节能产品惠民工程”高效电机推广目录》（第一、二、三、四、五、六批）；

《节能机电设备（产品）推荐目录》（第一、二、三、四、五、六、七批）；

《高耗能落后电机设备（产品）淘汰目录》（第一、二、三、四批）。

《中国节能技术政策大纲》（发改环资（2007）199号）；

《中国节水技术政策大纲》（国家发改委2005年第17号）；

《国家重点节能低碳技术推广目录（2017年本节能部分）》；

《国家重点节能低碳技术推广目录（2017年本低碳部分）》；

《绿色产业指导目录》（2019年版）；

《当前国家鼓励发展的环保产业设备（产品）目录》（2010年版）；

《“能效之星”产品目录》（2020年本）；

《工业领域节能减排电子信息应用技术导向目录》（第一

－二批）；

《绿色技术推广目录(2020年)》；

《海南省建筑节能技术产品推荐目录》（第一批）；

《中国节能技术政策大纲》。

2.2相关标准规范

《低压配电设计规范》 GB50054-2011

《供配电系统设计规范》 GB50052-2009

《室外给水设计规范》 GB50013-2006

《建筑设计防火规范》 GB50016-2014

《20kV及以下变电所设计规范》 GB50053-2013

《建筑给水排水设计规范》 GB50015-2003(2009年版)

《民用建筑供暖通风与空气调节设计规范》 GB50736-2012

《公共建筑节能设计标准》 GB50189-2015

《建筑照明设计标准》 GB50034-2013

《企业能量平衡通则》 GB/T3484-2009

《企业节能量计算方法》 GB/T13234-2009

《综合能耗计算通则》 (GB/T2589-2020)

《通风机能效限定值及能效等级》 GB19761-2009

《电力变压器能效限定值及能效等级》 GB20052-2020

《中小型三相异步电动机能效限定值及能效等级》GB18613-2012

《清水离心泵能效限定值及节能评价值》 GB19762-2007

《电力变压器经济运行》 GB13462-2008

《节电技术经济效益计算与评价方法》 GB/T13471-2008

《工业企业能源管理导则》 GB/T15587-2008

《节水型企业评价导则》 GB/T7119-2006

《用能单位能源计量器具配备和管理通则》GB/T17167-2006

《外墙外保温工程技术规程》 JGJ144-2004

《评价企业合理用电技术导则》 GB/T3485-1998

《评价企业合理用热技术导则》 GB/T3486-1993

《企业能量平衡表编制方法》 GB/T 28751-2012

《企业能量平衡网络图绘制方法》 GB/T 28749-2012

《企业供配电》中国水利水电出版社，陈化钢

《工业与民用供配电设计手册（第四版）》中国电力出版社

《用能设备能量测试导则》(GB/T6422-2009)；

《用电设备电能平衡通则》(GB/T8222-2008)；

《节水型企业评价导则》(GB/T7119-2018)；

《节电技术经济效益计算与评价方法》(GB/T13471-2008)；

．《电力变压器经济运行》（GB/T13462-2008）；

《用水单位水计量器具配备和管理通则》(GB/T24789-2009)；

《用能单位能源计量器具配备和管理通则》（GB17167-2006）；

《化工企业能源计量器具配备和管理要求》（GB/T21367-2008）

《能源管理体系要求及使用指南》（GB/T23331-2020）

《能源审计技术通则》（GB/T17166-2019）

《设备及管道绝热设计导则》（GB/T8175-2008）

《电力工程电缆设计标准》（GB 50217-2018）

《设备及管道绝热技术通则》（GB/T4272-2008）；

《供配电系统设计规范》（GB50052-2009）；

《工业建筑节能设计统一标准》（GB51245-2017）；

《海南省公共建筑节能设计标准》DBJ46-003-2017；

《民用建筑设计统一标准》（GB50352-2019）；

《建筑设计防火规范（2018年版）》（GB50016-2014）；

《建筑照明设计标准》(GB50034-2013)；

《工业采暖通风与空气调节设计规范》(GB50019-2015)；

《民用建筑供暖通风与空气调节设计规范》（GB50736-2012）；

《室外给水设计标准》（GB50013-2018）；

《建筑给水排水设计标准》（GB50015-2019）

《绿色建筑评价标准》(GB/T50378-2019)；

《海南省住宅建筑节能和绿色设计标准》；

《海南省既有建筑绿色改造技术标准》；

《海南省绿色生态小区技术标准》；

《海南省绿色生态小区技术审查要点（试行）》；

《海南省绿色建筑设计说明专篇（2019年版）》；

《节能评估技术导则》(GB/T31341-2014)；

《低压配电设计规范》（GB50054-2011）；

《电力变压器能效限定值及能效等级》（GB20052-2020）；

《电动机能效限定值及能效等级》（GB 18613-2020）；

《清水离心泵能效限定值及节能评价值》（GB 19762-2007）；

《通风机能效限定值及能效等级》（GB19761-2020）；

《工业锅炉能效限定值及能效等级》（GB24500-2020）；

《容积式空气压缩机能效限定值及能效等级》(GB19153-2019)；

《冷水机组能效限定值及能效等级》（GB19577-2015）；

《建筑节能工程施工质量验收标准》（GB50411-2019）；

《行业用水定额》（DB35_T772-2018）；

《重点用能单位能源计量审查规范》（JJF1356-2012）；

《房间空气调节器能效限定值及能效等级》（GB21455-2019）。

2.3国家明令淘汰的用能设备、生产工艺等目录

《高耗能落后机电设备（产品）淘汰目录》（第一－四批）；

《部分工业行业淘汰落后生产工艺装备和产品指导目录》（2010年本）；

《淘汰落后安全技术工艺、设备目录（2016年）》；

《国务院关于进一步加强淘汰落后产能工作的通知》（国发〔2010〕7号）；

《关于发布实施<限制用地项目目录（2012年本）>和<禁止用地项目目录（2012年本）>的通知》（国土资发〔2006〕296号）；

《产业结构调整指导目录（2019年本）》中的淘汰类产业。

2.4国家鼓励或推荐的产业、节能技术和产品

1、《产业结构调整指导目录（2019年本）》中的鼓励类产业；

2、《国家重点节能低碳技术推广目录》（2016年本，节能部分）；

3、《“节能产品惠民工程”高效电机推广目录》（第一～六批）；

4、《节能机电设备（产品）推荐目录》（第一～七批）；

5、《国家鼓励的循环经济技术、工艺和设备名录》（第一批））；

6、《海南省节能技术、产品(设备)推荐目录》(2020年本)；

7、海南省节能技术、产品（设备）推荐目录（2021年本）

8、《海南省建筑节能材料和产品认定目录》

2.5标准与规范

1、《民用建筑设计统一标准》（GB50352-2019）；

2、《民用建筑电气设计标准》（GB51348-2019）；

3、《办公建筑设计标准》（JGJ/T67-2019）；

4、《民用建筑热工设计规范》（GB50176-2016）；

5、《供配电系统设计规范》（GB50052-2009）；

6、《公共建筑节能设计标准》(GB50189-2015)；

7、《20kV及以下变电所设计规范》（GB50053-2013）；

8、《绿色建筑评价标准》（GB/T50378-2019）；

9、《公共建筑节能设计标准》（GB50189-2015）；

10、《夏热冬暖地区居住建筑节能设计标准》（JGJ75-2012）；

11、《建筑外门窗气密、水密、抗风压性能检测方法》（GB

7106-2019）；

12、《建筑外门窗保温性能检测方法》（GB/T8484-2020）；

13、《建筑门窗玻璃幕墙热工计算规程》（JGJ/T151-2008）；

14、《低压配电设计规范》（GB50054-2011）；

15、《通用用电设备配电设计规范》（GB50055-2011）；

16、《全国民用建筑工程设计技术措施（电气）》（2009）；

17、《工业与民用供配电设计手册》（第四版）；

18、《中国南方电网城市配电网技术导则》（2006-01-25）；

19、《民用建筑供暖通风与空气调节设计规范》（GB50736-2012）；

20、《实用供热空调设计手册》（第二版）；

21、《全国民用建筑工程设计技术措施-暖通空调动力（2009版）》；

22、《工业建筑节能设计统一标准》（GB51245-2017）

23、《民用建筑节水设计标准》（GB50555-2010）；

24、《节水型生活用水器具》（CJ/T164-2014）；

25、《建筑给水排水设计标准》（GB50015-2019）；

26、《室外给水设计标准》（GB50013-2018）；

27、《室外排水设计标准》（GB50014-2021）；

28、《污水排入城镇下水道水质标准》（GB/T31962-2015）；

29、《建筑与小区雨水利用工程技术规范》（GB50400-2016）；

30、《城市居民生活用水量标准》（GB/T50331-2002）；

31、《海南省用水定额》（DB46/T449-2021）；

32、《全国民用建筑设计工程设计技术措施节能专篇-给排水》；

33、《建筑采光设计标准》（GB/T50033-2013）；

34、《建筑照明设计标准》（GB50034-2013）；

35、《LED室内照明应用技术要求》（GB/T31831-2015）；

36、《城市道路照明设计标准》（CJJ45-2015）；

37、《海南省绿色建筑评价标准》；海南省绿色建筑设计说明专篇（2019年版）；

38、《压缩空气站设计规范》（GB50029-2014）；

39、《电梯能效等级》（DB44/T890-2011）；

40、《产品电耗定额制定和管理导则》（GB/T5623-2008）；

41、《单位产品能源消耗限额编制通则》（GB/T12723-2013）；

42、《离心鼓风机能效限定值及节能评价值》（GB28381-2012）；

43、《民用建筑能耗标准》（GB/T51161-2016）；

44、《公共建筑能耗标准》（DBJ/T15-126-2017）；

45、《电力变压器能效限定值及能效等级》（GB20052-2020）；

46、《永磁同步电动机能效限定值及能效等级》（GB

30253-2013）；

47、《高压三相笼型异步电动机能效限定值及能效等级》（GB

30254-2013）；

48、《电动机能效限定值及能效等级》（GB18613-2020）；

49、《容积式空气压缩机能效限定值及能效等级》（GB

19153-2019）；

50、《冷水机组能效限定值及能效等级》（GB19577-2015）；

51、《单元式空气调节机能效限定值及能效等级》（GB

19576-2019）；

52、《通风机能效限定值及能效等级》（GB19761-2020）；

53、《清水离心泵能效限定值及节能评价值》（GB19762-2007）；

54、《污水污物潜水电泵能效限定值及能效等级》（GB

32031-2015）；

55、《室内照明用LED产品能效限定值及能效等级》（GB

30255-2019）；

56、《用能单位能源计量器具配备和管理通则》（GB

17167-2006）；

57、《用水单位水计量器具配备和管理通则》（GB24789-2009）；

58、《综合能耗计算通则》（GB/T2589-2020）；

59、《节能评估技术导则》（GB/T31341-2014）；

60、《用能单位节能量计算方法》（GB/T13234-2018）；

61、《节电技术经济效益计算与评价方法》（GB/T13471-2008）；

62、《能源管理体系要求及使用指南》（GB/T23331-2020）；

63、《企业能量平衡通则》（GB/T3484-2009）；

64、《用能设备能量平衡通则》（GB/T2587-2009）；

65、《用电设备电能平衡通则》（GB/T8222-2008）；

66、《评价企业合理用电技术导则》（GB/T3485－1998）；

67、《节水型企业评价导则》（GB/T7119-2018）；

68、《企业能量平衡表编制方法》（GB/T28751-2012）；

69、《企业能量平衡网络图绘制方法》（GB/T28749-2012）；

70、《水污染物排放限值》（DB44/26-2001）；

71、《城市环境卫生设施设置标准》（CJJ27-2012）；

72、《一般工业固体废物贮存和填埋污染控制标准》（GB18599-2020）；

73、《晶体硅光伏产品单位可比电耗限额及计算方法》（DB33∕972-2019）；

74、《光伏制造业规范条件（2021年本）》；

75、《职业健康安全管理体系要求及使用指南》（GB/T45001-2020）。

76、《测量管理体系-测量过程和测量设备的要求》（GB/T19022-2016）

2.6相关支撑文件

东方新能源高端装备产业基地建设项目投资项目备案证明、节能评估报告委托书等相关工程资料和技术合同。

（1）《东方明阳新能源高端装备产业基地建设项目的备案表》

（2）《东方明阳新能源高端装备产业基地建设项目可行性研究报告》

（3）《东方明阳新能源高端装备产业基地建设项目初步设计总说明》

（4）其他相关文件

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朗新科技研究报告：聚合充电成长拐点将近，虚拟电厂面向星辰大海

作者：财是

发布时间：2022-10-13 14:38

快照：

（报告出品方/作者：国盛证券，刘高畅）

一、深耕电力信息化二十余年，业绩展现强韧性

深耕电力能源领域近 25 年，以 B2B2C 模式，聚焦“能源数字化+能源互联网”双轮驱 动发展战略。1）公司深耕能源行业近 25 年，通过完整的解决方案，助力国家电网、南 方电网、燃气集团、光伏电站等客户实现数字化升级，沉淀中台能力和平台产品，助力 新型电力系统建设的市场化发展和服务的创新升级；2）公司通过构建自有的能源互联网 服务平台，深度开展能源需求侧的运营服务，携手战略合作伙伴，通过支付宝、银联、 城市超级 APP 等入口，为终端用户提供多种能源服务新场景，包括家庭能源消费、电动 汽车充电、能效管理等服务，促进终端能源消费电气化和场景化。

赋有“独角兽”基因，实控人行业积淀深厚，准确洞悉产业与技术机会。1）截至 2022 年 9 月，公司第一大股东 Yue Qi Capital Limited（IDG 系）持有约 1.28 亿股，占比达 12.20%；蚂蚁科技全资子公司云鑫创投和云钜创投为第三、五大股东，占比分别为 11.07% 和 6.05%。2）公司实控人为徐长军和郑新标，徐长军曾就职华北计算机技术研究所， 并被借调至电子工业部信息化工程总体规划办公室，参与国家信息化工程总体规划工作。 两人于 1996 年创办朗新科技，行业积淀深厚，对新技术、产业新机会把握精确。

目前，公司业务板块划分为能源数字化、能源互联网和互联网电视： 能源数字化：为公司基本盘，增速维持强韧性。1）在电网行业，公司为国家电网、 南方电网等大型客户提供用电服务核心系统等解决方案，除此之外，还参与电网物 联采集平台、负荷管理平台等大数据创新应用建设，同时为电网提供充电桩代运营、 综合能源运营等。目前，客户覆盖全国 22 个省/自治区/直辖市，服务超过 2.7 亿电 力终端用户。2）2021 年，公司能源数字化收入 23.71 亿元，yoy +34.99%，毛利 率为 43.97%。2022H1，能源数字化收入 4.32 亿元，yoy +6.94%，毛利率为 39.95%。

能源互联网：面向多场景，实现高速增长。1）公司与支付宝等入口合作构建互联 网生活缴费场景，研发自有能源互联网服务平台，目前已为超过 3.85 亿居民用户提 供水电燃热等“查询·缴费·账单·票据”线上闭环服务，覆盖全国 400 多座城市， 连接 5400 多家水电燃热机构，日交易笔数近 600 万，日活超过 1370 万。2）公司 第三方聚合充电服务平台“新电途”，通过支付宝、高德、微信、百度等入口为新能 源车主提供“多快好省”充电服务。截止 2022H1，平台累计接入充电运营商超 500 家，与特来电、星星充电、国家电网、南方电网等头部运营商合作，在运营充电桩 数量超 50 万，服务车主超 380 万，累计充电近 15 亿度，并围绕聚合充电开展需求 响应、市场化售电、光储充一体化等运营试点。3）公司“新耀光伏云平台”以能源 物联网技术为支撑，通过全面化监测、智能化告警、AI 故障诊断、大数据分析、精 细化运维等提高电站发电效率。截止 2022H1，平台累计接入各类光伏电站超 18000 座，装机容量近 10 GW，并开始试点分布式光伏与充电桩等用户负荷、用户侧储能 等需求侧场景结合。4）此外，公司以能源物联网和大数据分析技术为支撑，通过集 成研发 BSE 智慧节能系统，提供建筑能源管理、动力能源中心运行控制等综合能源 服务，平均节能效率达 15%以上，并可减少运维人员投入。5）2021 年，公司能源 互联网收入 8.48 亿元，yoy +43.58%，毛利率为 52.80%。2022H1，能源互联网 收入 4.24 亿元，yoy +58.50%，毛利率为 54.58%。

互联网电视：以终端产品带动平台运营，增速保持稳定。1）公司与运营商中国移 动、牌照方未来电视及地方广电形成伙伴关系，共同服务互联网电视用户。公司作 为技术服务提供商保障业务规范、高效运营和良好用户体验，负责互联网电视平台 建设、系统维护、运营支撑、大数据分析、业务推广、售后及客服等保障家庭用户 的正常收视，并基于用户活跃度参与分成。公司采用“云”+“端”形式，终端产品为平台运营业务早期的推广提供了重要的抓手，帮助平台运营完成最初的用户沉 淀，随着平台业务的发展和终端市场生态的完善，智能终端业务正逐步独立发展。2） 2021 年，公司互联网电视实现收入 14.20 亿元，yoy +36.60%，毛利率为 36.88%， 2022H1，互联网电视收入 7.52 亿元，yoy +18.28%，毛利率为 31.09%。

2022H1 业绩实现稳健增长，预计下半年电网项目将加速推进。2022H1，公司实现营 业收入 16.08 亿元，yoy +23.01%，归母净利润 1.91 亿元，yoy +61.13%，扣非归母净 利润 0.94 亿元，yoy +7.08%，非经常性损益主要为股权投资的公允价值变动损益。综 合毛利率 39.66%，同比下降 2.01 pct，上半年部分省市电网客户项目推进延迟，6 月起 快速恢复，整体看仍保持稳健，预计电网业务在将加速推进。

研发投入维持高位，市场开拓增加销售费用支出。1）2022H1，公司研发费用达 2.69 亿元，占收入比为 16.72%，维持在较高水平，有利于进一步深化公司的技术壁垒。2） 销售费用达 1.59 亿元，YOY +47.73%，占收入比为 9.86%，系新电途业务在市场开拓 方面新增投入。3）其余费用方面，管理费用率为 7.94%，财务费用率为-0.18%，整体 费用管控较好。

二、能源数字化基本盘稳健，营销 2.0 抬升增速中枢

2.1 “十四五”电网规划投资近 3 万亿，配用电为智能化重点环节

新型电力系统需适应新能源占比逐渐提高，信息化、智能化为大势所趋。2022 年 5 月， 国家发改委、国家能源局发布《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》，提出要 加快构建适应新能源占比逐渐提高的新型电力系统，信息化投入在其中扮演重要角色。 2021 年，我国风、光累计装机占比超过 25%，发电占比则超过 10%，伴随供给侧大规 模风光集中并网、需求侧电气化比例大幅提升，电网投资将出现结构性转变：一是电网 投资将持续向配电网倾斜；二是基于电力物联网建设相关的智能化、信息化投资占比会 大幅提升。通过能源数字化的信息化熵减平抑能源物理系统的热力学熵增，可解决新能 源消纳带来的电力系统稳定性。

“十四五”两网资本开支近 3 万亿，历年看兑现性较强，预计智能化投资规模超过 3500 亿，用电和配电环节为智能化重点。

“十四五”两网规划资本开支近 3 万亿，投资兑现性较强。1）“十四五”国家电网预计投入 3500 亿美元，推进电网转型升级，其中 2022 年计划投资为 5012 亿元。 南方电网建设投资规模约 6700 亿元。2）同时，历年看，电网公司计划投资的兑现 性较强，以国网为例，近年来年度实际投资额与计划额基本一致，部分年份还会追 加投资，2022 年夏季多地发生电力短缺，我们预计今年下半年电网可能会追加部分 投资，提高区域间电网协调、负荷管理等方面的能力。

两网资本开支聚焦转型，智能化投资比例超过 10%。根据《国家电网智能化规划 总报告》，智能电网投资重点在变-配-用领域，解决提升电网自动化水平，安全高效 运行电网等痛点，其中 2016-2020 年电网总投资可达 14000 亿元，智能化投资则达 1750 亿元，占比达到 12.5%，按照此比例进行推算，“十四五”期间两网智能化投 资规模可超过 3500 亿元。

配电和用电环节为智能化投资重点，合计占比超过 50%。2009-2020 年，国网智 能化总投资约 3841 亿元，其中用电环节投资 1185 亿元，占比达 31%，配电环节 投资 892 亿元，占比达 23%，且配电环节智能化投资比例在持续上升。

输配电价制对电网投资有强支撑，长期确定性较强。我国自 2015 年开始按照“管住中 间，放开两头”进行电力市场化改革，长期看，电网盈利来源将从统购统销价差转向输 配电价。按照《省级电网输配电价定价办法（试行）》，发改委按照“准许成本加合理收 益”的办法核定输配电价，每三年核准一次，由于电网信息化、智能化投资对电网稳定 性有重要正向影响，本周期内相关投资将作为下一周期输配电价准许成本的重要构成， 会对投资意愿产生支撑。长期看，电网投资确定性较强。

2.2 先发优势明显，营销 2.0 推广有望抬升增速中枢

营销为电网核心盈利环节，核心系统为刚需。1）无论在统购统销价还是输配电价下， 电网盈利最终来源于用电需求，而与用电场景对接的营销环节则是电网盈利的核心。2） 电力营销核心系统面向电力用户提供办电、保修、缴费等服务，为电网工作人员提供业 务受理、计量计费、收费账务等服务，为管理人员提供辅助分析决策等服务，核心系统 为电力营销部门的刚需，在此基础上，各网省衍生出智能营业厅等功能。

主要竞争对手为东软集团与中电普华，公司具备产品、客户等优势： 东软集团：1）业务覆盖系统集成、应用软件解决方案、服务、外包、安全加密等， 涉及行业包括电厂、电网和煤炭石油等，技术出色，抗风险能力强，但在电力客户 贴身服务能力较弱；2）相比之下，朗新与其技术水平相当，但核心主业明确与电力 相关，业务链条延伸充分（如管理咨询、信息化运维、缴费渠道等），服务能力更强。 中电普华：1）国网信通子公司，提供电力行业信息化技术服务和应用软件整体解决 方案等。属国网系统内企业，市场准入、项目信息等有优势，国网项目由其总包， 但在国网以外缺乏市场动力。2）相比之下，朗新营销服务市场从国网发展到南网、 电力集团等，从国内发展到国外，客户类别和数量更多。

营销核心系统定制化程度较高，业务具有强粘性，竞争格局形成后较为稳固。1）由于 各省市存在电源结构、电力市场等方面差异，在电力营销系统的设计上也有其特征。例 如，四川以水电为主，同时存在跨区域特高压外送，需在营销系统中考虑该特征，而浙 江、山西、山东等省市已开展电力现货市场，计费、结算规则都与长协市场下有所不同， 因此营销系统设计也存在差异。2）核心系统与营销部员工深度绑定，形成操作习惯，同 时由于用电服务属于电网盈利中心环节，营销系统常与其他环节，如配输电等配合，对 用电服务领域的 Know-how 要求极高，系统切换难度极大。

公司先发优势明显，市占率稳定在 40%。公司服务电力领域超 20 年，核心产品用电服 务营销系统也具备国网、南网等大型客户，由于存在较高的切换成本，统一采招对供应 商资质、经验相当重视，市场格局一旦形成较难改变，公司在用营销核心系统市占率稳 定在 40%左右，完成卡位。

营销 2.0 推广在即，增速中枢或迎来抬升

营销 2.0 实现技术和业务逻辑迭代，客单价有望提升。1）技术逻辑看：营销 2.0 系统为国网基于“云大物移智链”新技术重构的能源互联网营销服务系统，构建“业 务＋数据”双中台。其中：业务中台汇聚贯通跨专业领域的业务与数据，支撑前端 应用敏捷迭代，满足市场业务的快速变化需求；数据中台实现营销数据资源全量纳 管、共享贯通，提供灵活报表、客户标签、数据挖掘等营销数据服务。2）业务逻辑 看：在电力市场化背景下，新增售电公司等电力用户主体，同时现货市场改变电力交易频度与规模，电力回归商品属性，需更新系统业务逻辑。营销服务更加多元化， 如复工率分、授信辅助等。3）场景案例看：以业扩为例，在营销 1.0 阶段，供电方 案由客户经理根据个人经验编制，客户无法获知设备物料清单、工程造价、工程进 度等信息。营销 2.0 系统则利用中台交互，实现供电方案图像化辅助编制，利用人 工智能技术，可快速编制多套个性化供电方案供比选，增强科学性，提升工作效率。

江苏、浙江和安徽完成营销 2.0 上线，预计 2023 实现全国推广，有望抬升公司数 字化业务增速中枢。根据江苏电力报、国网信通公众号等披露，江苏于 2021 年 1 月完成系统上线，约半年后完成全业务产品交付上线，浙江于 2022 年 5 月上线。 安徽于 2022 年 7 月上线，标志着营销 2.0 全网统一软件具备全网推广应用的条件， 也是全面推广实施的起点。根据公司 2022 年半年报，公司在报告期完成浙江试点 项目建设，并参与多个省的营销 2.0 推广实施。而按照国家电网计划，营销 2.0 替 换周期在 5 年左右（2019-2023 年），考虑到期间受疫情等影响，我们预计，2023 年营销 2.0 在全国范围内试点推开，2024 年或完成全业务产品交付上线。考虑到 系统技术与业务复杂性增加，预计能源数字化业务增速中枢将有所抬升。

营销 2.0 系统替换投入预计超 80 亿元，未来两年内将集中释放。2020 年 4 月，中 电普华中标国网江苏省电力有限公司 2019 年营销系统 2.0 统一设计服务项目，中 标金额 3.26 亿元。国家电网下辖 27 个网省，按照每个网省投入 3 亿元进行计算， 则仅考虑替换阶段，投入规模便达到 81 亿元。由于目前已完成落地的试点仅 3 个， 未来两年内将进行全面替换，而公司在营销 1.0 阶段份额约 40%，综上，我们预计， 仅考虑营销 2.0 替换，公司未来两年潜在收入空间可接近 30 亿元。

用电领域 Know-how 与能力实现迁移，卡位电网负荷管理，为电网业务基本盘注入弹 性。1）2022 年 5 月，国家发改委、国家能源局联合印发《关于推进新型电力负荷管理 系统建设的通知》，要求 2022 年迎峰度冬前，各地基本建成负荷管理系统，力争负荷控 制能力达到本地区最大负荷的 5%，到 2025 年达到 20%以上。2）根据公司 2022 年半 年报，目前公司已参与多省市新型负荷管理系统建设，我们预计，在明确的负荷控制能 力目标下，未来三年内将持续为公司能源数字化业务贡献收入。

三、新电途实现倍数级成长，成长拐点将近

3.1 供需错配为充电行业痛点，聚合模式为终局选择

新能源车保有量持续提升，2025 年有望突破 2500 万辆。2022 年上半年底，我国新能 源汽车保有量达 1001 万台，相比 2021 年底增长超过 30%。而根据艾媒咨询预测，预 计 2025 年，中国新能源汽车保有量将达 2672 万辆。

充电桩保有量快速上升，车桩比有待进一步下降。1）充电桩作为新能源汽车推广普及 的基础配套设施，近年发展迅速。2022H1 中国公共充电桩保有量为 152.8 万台，相比 2021 年底增长 33.2%，2017-2021 年 CAGR 达 52.2%。2）车桩比从 2017 年的 7.2 下 降至 2022H1 的 6.6，未来仍有改善空间。假设 2025 年新能源汽车保有量 2500 万，彼 时车桩比为 5:1，则预计公共充电桩保有量约 500 万台，2021-2025 年 GAGR 接近 35%。

充电运营头部集中度减弱，长尾特征更加显著，或加剧供需矛盾

充电运营存在区域与厂商分割。充电运营因土地特性较为分散，目前供给端市面上 充电 APP 众多，早期市场开拓过程中存在较多竞价行为，导致利润空间压缩；同时 需求端由于充电运营的区域分割，导致消费者需多个运营商间切换，体验较差。

国内运营商市场长尾特征趋于明显，产生对充电桩区域分割，出现供需矛盾。据 EVCIPA 披露，截止 2022 年 6 月底，各充电运营商总计拥有公共充电桩约 152.8 万， 其中特来电、星星充电和国家电网分别占有 28.7、28.4、19.6 万台，CR3 为 50.2%， 但这一数字相比 2021 年末有明显下降，CR5、CR10 情况类似。

聚合充电是解决供需矛盾的终局模式，“强者恒强，强者愈强”。1）聚合充电模式在 B 端充电运营商与 C 端消费者间引入新的 B 端聚合商，对运营商而言，减少分散消费者带 来的服务成本和获客压力，对消费者而言，减少切换成本和搜寻成本，提升充电体验， 催生出聚合商的盈利空间。2）更多 C 端流量是 B 端运营商接入意愿的保障，更多 B 端 运营商接入是 C 端消费者选择的基础，而同时具备深厚 B 端资源与庞大 C 端流量的聚合 商，将享受上述内生交互的商业红利，快速扩大其规模，对两端吸引力也将不断强化。

3.2 新电途完成倍数级成长，盈亏拐点将近

C 端流量汇集，链接互联网与城市超级流量入口。1）公司新电途平台已与支付宝、高德 地图等超级流量入口达成强强合作，实现支付宝/高德一键扫码充电；2）公司与城市超 级流量入口合作，如 2021 年 4 月与无锡城市超级 APP“灵锡”实现贯通，全面接入无 锡市公共充电桩。据公司官网披露，截止 2021 年 5 月初，公司拥有 40 多座城市的数字 城市应用，后续将继续拓展与城市超级 APP 间的深维度合作。

B 端资源整合，打造运营商“朋友圈”。1）新电途主要负责整合车、桩、场等产业上下 游资源，打破信息壁垒，是第三方中立平台，不构成对充电运营商直接竞争，且拥有数 亿用户流量，充电运营商接入意愿较强。2）新电途持续扩大“朋友圈”，广泛接入各级 充电运营商，形成全国“一张网”，截止 2021 年底，新电途已累计接入充电运营商超 400 家，实现和国家电网、南方电网、星星充电、云快充等头部运营商平台互联互通，在运 营充电桩数量超过 32 万，服务新能源充电车主超过 210 万，累计充电量超 8 亿度，其 中 2021 年充电超 6.3 亿度。

聚合充电业务完成倍数级增长，验证模式优势，前期投入亏损正逐渐收窄，有望迎来盈 亏拐点

2022H1 聚合充电量突破 8 亿度，市占率达 10%。截至 2022H1，新电途接入充 电桩约 50 万台，服务新能源车主约 380 万，Q2 单季净增长超过 80 万，22H1 聚合 充电量近 8.3 亿度，约为 2021 年同期的 8 倍，公共充电市占率达 10%。 营销补贴效率不断提升。为应对市场发展与竞争，“新电途”在扩大平台充电桩资源 连接的同时，也对新能源车主开展市场营销和补贴投入，让用户体验到更加“多快 好省”的聚合充电服务，培养用户心智。22H1“新电途”平台经营亏损对净利润影 响约 2800 万元，目前营销补贴效率正在不断提升，Q2 亏损较 Q1 有所减少。

四、虚拟电厂抬升成长天花板，公司综合基因极佳

4.1 虚拟电厂迎来千亿级市场，资源聚合为竞争关键

新能源出力与负荷存在错配，支撑能力不足。1）发电侧看，电网对运行安全和稳定有 严格要求，而新能源依赖对自然资源依赖程度较高，以光伏为例，其出力高峰出现在中 午，而用电负荷高峰一般出现在晚上，存在错配，导致对负荷的支撑能力不足。2）用电 侧看，目前电力用户正从单一的消费者转变为混合形态的产销者，以充电桩为例，截止 2022 年 6 月末，我国公共充电桩保有量达到 152.8 万台，同比增长 65.5%，充电桩功 率较大，其数量的大幅增加也会提升负荷压力，在新能源发电占比不断提升的趋势下， 发电出力与用电负荷的错配情况也会更加严重。

虚拟电厂为先进的区域性电能集中管理模式，把分布式电源、储能、充电桩等多种可调 负荷结合，通过通信技术与控制技术，对可调资源进行调控和优化。对内：将相对分散的电源、电网、负荷和储能等进行聚合协调与优化控制，局部实 现“源网荷储一体化”。 对外：等效为可控电源，既能作为“正电厂”向电网系统供电，也能作为“负电厂” 消纳电网系统电力，灵活实现削峰填谷。 降本：根据国家电网测算，通过火电厂实现削峰填谷，满足 5%的峰值负荷需要投 资 4000 亿，而通过虚拟电厂，在建设、运营、激励等环节投资仅需 500-600 亿元， 既满足环保要求，又可降低投入成本。

虚拟电厂聚合商基于电能量市场和辅助服务收入进行分成，现货市场为商业模式落地关 键。1）虚拟电厂主要商业模式依赖电力交易。电源型虚拟电厂参与电能量市场，通过峰 谷价差获得收益，或参与辅助服务市场调峰调频获得收益等；负荷型虚拟电厂参与辅助 服务市场，过渡期可通过聚合可调负荷参与需求响应等。2）现货市场是价格信号形成 的关键，参与市场交易潜力巨大。目前，部分地区对虚拟电厂参与电网调节实施补贴， 但补贴较难长期维持，会存在退补趋势，因而市场化的交易价格将决定未来虚拟电厂参 与电网调节的市场收益。在成熟现货市场下，量价能够全面放开、充分波动，在加速市 场对虚拟电厂价值认知的同时，也将打开更大盈利空间。

虚拟电厂运营市场规模或超千亿： 尖峰负荷测算：2017 年，我国主要电网尖峰负荷为 9.3 亿千瓦，2021 年则达到 11.9 亿千瓦，CAGR 约为 6.5%，按此增长率外推，预计 2025 年和 2030 年尖峰负荷分 别可达到 15.3 和 21.0 亿千瓦。 2025-2030 年虚拟电厂运营市场规模或超过千亿。假设 2025 年和 2030 年响应比 例为 5%和 10%，且考虑到空调、充电桩等大功率用电器数量增加，尖峰负荷时间 从 50 小时上升至 100 小时；假设度电响应价格从 5 元退坡至 2.5 元，且运营商与 可调负荷所有者的收益分成比例为 0.5，则 2025-2030 年虚拟电厂运营市场空间累 计可达到 1108 亿元。

我国尚处起步阶段，试点项目为主，部分地区明确补贴标准。1）据 36 氪研究院，我国 虚拟电厂仍处起步阶段。根据《虚拟电厂基础特征内涵与发展现状概述》，2019 年起， 我国陆续有虚拟电厂示范项目落地。2）2021 年以来，我国出台大量虚拟电厂支持政策， 部分省市也明确落地方案或补贴标准。2021 年 7 月，广州市出台《广州市虚拟电厂实施 细则》，明确虚拟电厂参与电网调节的补贴标准。2022 年 6 月，山西能源局发布首份省 级虚拟电厂实施方案，明确入市流程、技术规范等要求。

从现有项目经验看，虚拟电厂需要具备聚合、控制、交易等三方面能力： 聚合能力：聚合为基础能力。需尽可能地接入分布式能源、储能等优质可调设备以 及有调节能力的优质负荷，并基于设备机理、业主用能需求等 know-how 进行可调 性分析，确定调整的时间、方式和预期效果。 控制能力：控制为核心能力。虚拟电厂需保证各类策略和指令可被执行，如对储能 充放的实时控制，对关键可调设备的启停或功率等。不仅需要技术保障，也和商业 能力紧密相关。 商业能力：交易为主要的商业能力。目前电力市场改革仍在推进，交易品种在逐渐 增多。虚拟电厂需基于对接入资源的 know-how 和对市场的判断，参与电量交易、 辅助服务、需求响应等，寻找最优策略。

国内格局较分散，资源聚合为竞争关键。1）虚拟电厂聚合可调负荷、分布式电源、储 能等，具有一定区域性特征；并且，由于我国电力市场仍在推进，虚拟电厂商业模式尚 未落地，多数项目也仍在试点，难以出现份额较大的运营商。2）聚合资源是虚拟电厂的 基础，且存在强规模效应。潜在的虚拟电厂运营商，目前也通过接入充电桩、锅炉、分 布式光伏等进行布局，如朗新科技的新电途平台接入约 50 万台充电桩，新耀光伏云平 台接入分布式光伏容量达 10 GW 等，国能日新利用其虚拟电厂运用平台接入锅炉负荷等。 当前看，资源聚合能力为竞争关键。

4.2 负荷侧：充电桩为极佳可调负荷，能源运营场景持续验证

国内负荷型虚拟电厂先行的可能较大。从虚拟电厂发展类型看，我国发展负荷型虚拟电 厂可能性较大，原因如下：1）我国分布式电源以就地消纳为主，2021 年分布式光伏并 网容量占总发电装机容量的比值仅 4.5%，电源侧虚拟电厂的潜在资源较少，且“削峰 填谷”的价值也难以充分体现，作为对比，我国社会用电量不断提高，发展负荷侧的可 调负荷资源较多，同时，需求响应等也在推开试点，负荷侧对资源聚合的价值认知更充 分；2）从试点项目看：大多以聚合充电桩、锅炉等可调负荷为主，负荷型虚拟电厂相对 成熟；3）从进入门槛看：电源型虚拟电厂将承担类似电厂的角色，或涉及发电资质、并 网资质，门槛极高，而负荷型虚拟电厂则多与区域内电力公司对接，参与电力交易或需 取得售电资质，门槛相对较低。

为什么充电桩是极佳的可调负荷？1）充电桩数量多，接入基础较好，同质化程度高有 利于标准化接入。截至 2022 年上半年，我国公共充电桩数量超过 150 万，且大多充电 桩已连接到运营平台或聚合平台，接入基础较好，且运营商在长期充电服务中积累大量 充电 Know-how，了解车主充电习惯，能够进行可调性分析。此外，由于充电桩同质性 较强，相比于商业楼宇等复杂场景，标准化接入的条件更好。2）负荷时段相对灵活， 启停便利，可调性较强。根据中国储能网，2020 年新能源私家车月均充电 7.4 次，次均 充电时长 3.15 小时，纯电动网约车月均充电 20-30 次，次均充电时长约 1.5 小时。因此， 平均来看，新能源车每日充电时间占比不到 1/10，通过充电电费定价调整、营销运营等， 存在调整车主充电时段，在高峰期节约负荷以参与电力交易或响应的可能。同时，充电 桩在设备启停、功率调整等方面也相对简单，可调性较强。

接入充电桩份额提升，可调负荷加速聚合。截至 2022H1，新电途平台接入充电桩约 50 万台，较 2020 年的 10 万台增长 4 倍，占公共充电桩总数比从 12.4%提升至 32.7%。 据朗新官方微信公众号披露，目前新电途已覆盖全国超 9 成的在运营公共充电桩，是业 内首个全面链接国网、南网、特来电、星星充电、云快充 5 大头部运营商的第三方聚合 充电平台。

智慧停车布局下，车位建桩或贡献可观增量。1）公司智慧停车通过软件平台和 SaaS 服 务帮助完成停车场数字化改造，未来或通过运营参与分成；同时，公司也在 G 端积极拓 展城市级停车平台建设运营，已在云南曲靖、山东滕州等实现落地。2）根据公司公告， 按照孙公司众畅科技的口径，截至 2021 年末，众畅科技停车管理平台客户数量（含物 业集团及城市）31 个，物业集团主要包括融创、长城、雅生活、阳光城、和泓等，城市 覆盖南昌、大足、滕州、荆州等，停车平台共覆盖约 9000 个停车场。3）未来电动车渗 透率进一步提升，若按车位建桩，并接入公司平台，将贡献可观增量。

电网接入 Know-how、渠道等皆有优势，获得售电牌照加速布局。1）虚拟电厂接入将 涉及复杂的电费结算、电量采集等营销环节流程，公司为国家电网、南方电网等提供用 电服务核心系统等解决方案，服务电力客户覆盖全国 22 个省市，无论是营销 Know-how， 还是接入渠道，都有天然优势；3）目前，公司也在逐渐成为可调负荷与电力公司的中间 纽带，例如“新电途”平台 2022H1 预购电超 3 亿度等，将持续提升电网接入的优势。 2021 年 12 月，邦道科技获得售电公司牌照，可参与需求响应、电力交易等，加速能量 运营布局。

能源运营场景持续验证，经验积累实现卡位。1）公司在用电营销领域深耕二十余年， 对用电行为的理解深刻，在切入能源互联网业务后，能源运营经验也加速积累。2）以聚 合充电场景为例，“新电途”接入充电桩不断增多，充电量不断提高，平台上沉淀的用户数据也在不断增加，帮助公司了解更全面的新能源车主行为模式，例如习惯充电场站、 充电时段、价格敏感性等，并为面向车主的能源运营提供条件。新电途也正在围绕聚合 充电场景开展需求响应、市场化售电、光储充一体化等能源运营服务试点，将形成典型 的能源互联网平台服务场景。同时，能源运营也将提升充电场站对平台的粘性，扩大充 电桩接入规模，进一步提升资源聚合能力。

4.3 电源侧：分布式光伏持续接入，光伏云商业模式或迎质变

较早启动光伏云建设，性能获认可。“新耀光伏云”自 2015 年启动建设与运营，是接入 分布式光伏电站的运营监控管理平台，通过全面化监测、智能化告警、AI 故障诊断、大 数据分析、精细化运维等核心能力，以智能化手段提高电站发电效率，实现“无人值班、 少人值守”低成本运营管理，实现效益最大化。2019 年 11 月，光伏云入选浙江省第三 批行业云应用示范平台，也是唯一的新能源行业云平台。 首创光伏领域 SaaS 和租户服务模式，降低用户投入门槛，强化竞争壁垒。

更低的门槛，更自主的选择。光伏云在国内光伏领域首创 SaaS 和租户服务模式， 改变以往光伏监控系统重投资传统，采用“一平台多产品”技术方案，保证按需使 用功能，同时数据安全和数据隔离保证多租户使用，降低风险。光伏云提供多种服 务套餐，可根据需求和预算自主选择，目前按装机容量收取相应年度服务费。

加速 Know-how 积累，构筑竞争壁垒。光伏电站接入平台后与软件服务交互，产 生数据沉淀，帮助平台更好理解需求与痛点，进行产品更迭，及相关增值服务开发， 提高客户粘性。

分布式光伏持续接入容量近 10 GW，接入率约 8%，场景拓展打开盈利空间，切入绿 电交易或完成商业模式质变升级。

公司光伏云平台在国内分布式光伏接入规模位居前五，已累计接入各类光伏电站超 18000 座，装机容量近 10GW，根据国家能源局统计，截止 2022H1，全国分布式光 伏累计装机 126.8 GW，则接入率约 8%。而根据公司 2022 半年报，目前公司已开 始试点分布式光伏与充电桩等用户负荷、用户侧储能等需求侧场景的结合，有望进 一步提升公司能源运营业务发展。

未来接入电站以外主体拓展新场景，创造新的盈利空间。平台具备强场景覆盖能力， 可接入园区、医院、学校等场景的分布式光伏电站；平台未来可赋能包括投资者、 管理者、电站业主、电力消费者等主体，例如可帮助电力消费者更明晰地了解电费 结算情况等，实际上构成基于平台能力的新场景拓展，扩大公司未来盈利空间。

切入绿电或完成商业模式质变升级。根据公司年报披露，2021 年光伏云平台所接入 光伏电站累计绿色发电 164 亿 kWh，累计减少二氧化碳排放 1782 万吨，考虑到从 2021 年 9 月起，绿色电力交易试点由个别省市正式向全国更多地区铺开，进入 2022 年后绿电交易量出现倍数级增长，公司若从原先轻运营的 SaaS 模式转向绿电交易， 将极大提高光伏云的盈利空间，商业模式完成质变升级。

智慧能源数字化服务平台已具备虚拟电厂支撑能力。根据公司微信公众号披露，公司智 慧能源数字化服务平台可通过 AI“智慧大脑”对用电侧进行精准测控，把分布式光伏、 充电桩、分布式储能等电网中散落的电力负荷侧资源整合起来，通过综合数据计算将负 荷空间输送给需要的地方，达到维持电力供需平衡、实现智慧减碳的效果。

综上，公司具备极强的负荷侧、电源侧资源聚合能力，同时在长期能源运营中，不断积 累实现虚拟电厂商业模式落地的能力，整体看，公司具备极佳的虚拟电厂基因。

五、盈利预测

我们预计，公司 2022-2024 年公司营业收入分别为 57.4/72.7/91.4 亿元，对应同比增速 为 23.7%/26.7%/25.6%，综合毛利率为 43.3%/43.6%/43.8%。依据如下：

能源数字化：考虑营销 2.0 在全国范围试点推广，未来两年电网业务将迎来替换性 增长，且由于业务覆盖场景和复杂性提高，预计将抬高增速中枢，我们预计 2022-2024 年能源数字化业务增速分别为 22%/28%/25%，同时，由于前期对新版 本系统的理解加深，相关中台沉淀，有望逐步提升毛利水平，假设毛利率分别为 45.0%/45.5%/46.0%。

能源互联网：考虑到能源互联网业务中，生活缴费板块目前较为稳定，未来三年高 增速主要来自聚合充电、智慧停车等新业务，从过去两年聚合充电量提升速度看， 来自充电的服务费分成收入比重将持续提高，带动能源互联网业务收入增速的提升， 但由于当前聚合充电仍处地推阶段，可能对毛利产影响，预计 2022-2024 年能源互 联网业务收入增速为 44.7%/43.4%/42.6%，对应年份毛利率为 45%/43%/42%。

互联网电视：该业务所属市场较为成熟，整体增速较为平缓，且随着公司增值业务 提供的比例与效率不断提升，毛利也将有所改善。预计 2022-2024 年互联网电视业 务收入增速分别为 14.0%/11.8%/10.5%，毛利率为 39.0%/40.1%/41.2%。

我们预计，公司 2022-2024 年整体费用率为 25.45%/25.28%/25.26%。其中：考虑到 公司在多个能源运营场景进行试点工作，同时电网业务也需对核心系统迭代与升级，研 发投入仍将保持高位，预计 2022-2024 年研发费用率为 12%/12%/12%，管理费用率和 销售费用率则由于公司规模扩张，存在一定规模效应，整体也存在下降趋势。

（本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）

精选报告来源：【未来智库】。

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益风｜风水源流（四）

作者：益风讲堂

发布时间：2022-10-13 14:17

快照：

让我们从风水的脉络来看中国历史上那些有趣的人物故事，以及从风水这个侧面去领略中国几千年的文化变迁。

风水源流

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01

回顾隋唐、五代、宋朝

在风水源流的第一讲当中，我们从伏羲讲到周文王，再讲到郭璞的《葬经》，从此风水就初具规模。

在第二讲当中，我们从隋唐的袁天罡，丘延翰，卜则巍等等，一直延续讲到杨筠松这位风水祖师爷，以及他的两个确切的弟子：曾文辿和刘江东。

从此以后的隋唐末期，包括后面的宋代，明代所有的风水大家，几乎都跟曾文辿和刘江东这两支风水的真脉息息相关。

在第二讲当中，我也讲到了何溥和他发明的安徽“万安罗盘”，也就是中国非物质文化遗产的一个关联性。

万安罗盘

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在风水源流第三讲当中，我讲到五代时期，有一个人叫陈抟，这是一个神奇的人物。他的师傅是确定的曾文辿直系传人。他的学生当中，有一个叫吴克诚，是江西德兴人，是专门跟陈抟学习风水的。

另外一个叫火龙真人，他是武当派的张三丰的师傅，也就是说陈抟是集合了天文地理，看相的麻衣祖师，风水，以及武当派的道家师祖于一体的神奇人物。

那么在第三讲当中，我也讲到了宋代的国师张子微，也就是《玉髓真经》的作者。这是一本对宋朝的风水文化影响深远的书。

我也讲到了王洙这位藏书家以及李诫写过《续山海经》和旷世之作《营造法式》。也讲了《营造法式》这本书和我们近代的建筑学家梁思成的前因后果。

古代建筑界旷世之作

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02

宋朝

现在我们开始第四讲。在宋代的时候，还有哪些神奇或者伟大的，影响风水深远的人物呢？我们现在就开始揭晓。

在宋代李诫之后，有一个人叫刘谦，他是杨公的弟子刘江东的第四代孙。他写有一本书叫做《囊金》。

刘谦著

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在后世的历史当中，有很多风水名家都把此书奉为经典，也经常引用到他们的书籍当中。

讲完刘谦，我再讲另外一个人，他叫吴景鸾，是江西德兴人。我们在之前讲了陈抟教的徒弟当中有一个是学习风水的，他叫吴克诚。吴景鸾就是吴克诚的儿子。

吴景鸾曾经写过《吴公解义》、《吴氏秘诀》、《夹竹梅花》、《玄机赋》、《玄空秘旨》等等书籍。

吴景鸾

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吴景鸾被后世的名师，尊称为一代风水大师，影响极为深远，被后人高度的认可，那么他被认可是有哪些原因呢？

第一，是因为吴景鸾是“中州派”的祖师爷。他对“紫微斗数”以及“玄空风水”有一定的传播跟推动的作用。

《紫微斗数》

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从另外一个角度来说，能将“玄空风水”系统性地完成，也就是祖师爷级别的人，就是吴景鸾。

第二个，吴景鸾是一个根正苗红的杨公风水世家子弟，因为我刚刚讲到他父亲吴克诚是跟随陈抟学习风水。陈希夷也是确切的曾文辿的传人。

因为吴克诚去世较早，吴景鸾的祖母，就把吴克诚的一些经典书籍，秘诀收藏起来。等到吴景鸾十多岁的时候，他的祖母才开始悉心地教导他学习风水。

所以吴景鸾是自幼学习风水，而且学的是确切的杨公风水，同时风水在他身上还有一些发挥和拓展。

学习风水

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其实以上两点并不是他引以为傲，被后世推崇的一个理由。最重要是第三点，吴景鸾在宋朝修建皇陵的时候，曾经以全家性命担保，写了一篇文章，论述宋朝牛头山皇陵的诸多弊端。

牛头山皇陵就是现在的河南省宋真宗的陵墓。他上的这份表叫做《辨牛头山陵表》

由于他上奏的这份《辨牛头山陵表》，对于牛头山皇陵直言不讳，所以皇帝非常不高兴，就把他抓到监狱里去了。后来皇帝驾崩以后，新皇帝登基大赦天下，他又从监狱里出来了。

最关键的是这份《辨牛头山陵表》，里面有很多断言和预言，在北宋的末期，宋徽宗和宋钦宗两个人被金兵俘虏到北边关押下狱，是完全预测正确的。所以这份表，这份勇气，应当是吴景鸾名扬天下，名垂后世的一个经典事件。

吴景鸾气节

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我们现在就来看一下，这份《辨牛头山陵表》大致有什么内容。

《辩牛头山陵表》

臣闻主圣则臣良，父慈则子孝，臣之于君，子之于父，倘有未善，敢不尽言。臣幼承父师之训，长阅圣贤之书，粗识天经，颇谙地理，谬蒙圣眷，俾忝国师，凡有忠谋，讵容隐默。

臣伏见邢中和者，未辨地理，妄指山龙，虚诞恐坏于皇图，讹伪或危于国祚，青乌之书不闻，倒辨山岗，郭璞之经安见，顺迁地理。

臣切说牛头山，献纳图形，龙脉偏枯，山岗撩乱，山不高于旺相，水不败于鬼乡。白虎峥嵘，青龙低陷。箭风剑水，暗射交冲，三劫贼山，照临凶位，八煞恶水，流入刑方。

玉堂缺陷，宝殿空虚，坤风直射，厄当皇后离宫，未水倾流，祸应至尊下殿。

巳方杀见，牛地劫冲，乙巳之年，随方兵起，丙午之岁，逐处祸生，剑刃长凝于赤血，人民尽染于瘟疫，户口逃亡，军兵反叛。陛下若兴此地，财输北阙，位失南朝，伏乞睿智，废牛头山之山陵，兴中干之胜地，则祸消灾灭，凶变危除，社稷永安，皇图巩固。

臣妻孥俱在，弟侄皆存，幸际昌时，叨逢圣主，痛思先帝大行上皇，殊恩汪渥，敢不启竭愚衷，俯陈鄙见。陛下不纳臣言，乞将臣与邢中和，同拘囚禁，以竣应验，然后知臣非敢诈伪，以干恩宠。臣不避斧钺，冒犯天威，昧罪奏闻。

第一段话我们可以看作是客套话，大概的意思是：皇上您是如何如何的圣明。我从小学习风水，所以我对我自己的风水知识和水平是自信的，所以我将知无不言，言无不尽。

第二段大概的意思是说：皇上您信的这些人，其实他们对风水理解不够深刻，我怕他们会误国，所以我要详细跟皇上说明这个情况。

理解不够深刻

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然后第三段他就先从形开始说：“龙脉偏枯，山岗缭乱，山不高于旺相，水不败于鬼乡”，等等这样的词语。之后是方位以及理气方面的一些断论。

其中最经典的，他这里有一段：“巳方杀见，牛地劫冲，乙巳之年，随方兵起，丙午之岁，逐处祸生”。

他是说这个地方哪个方位有什么问题，哪一年会出什么情况，已经把确切的年份算出来了。

神算

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最后一段吴景鸾表示以全家性命担保，这份表里面所有的话都是他毕生所学的一个结论，而且是忠言，真言。

所以自古以来不管是帮皇帝或者帮老百姓做风水的风水师当中，敢于把全家性命担保进去，而且预测准确的人，吴景鸾应该是排第一的。

因为这篇表在史书上有确切的记载，比如他这里说：“丙午之岁，逐处祸生”。

这里的丙午之岁，我们就可以查得到，在历史上宋徽宗和宋钦宗时期被金兵破首都的那个年份，历史上称为“靖康之耻”，就是丙午年。

靖康之耻

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讲完吴景鸾之后，我们讲下一位宋朝的名人叫廖瑀，字伯禹，号金精山人，和唐代的廖瑀同名。前者唐代的廖瑀，是江西于都人，据说是杨公的弟子，或者他的祖父是杨公的弟子。

这个宋朝的廖瑀，是江西宁都人。他的著作以理气为主，比如有《阴契阳符》、《师门心法》、《金精口诀》、《怀玉经》、《望龙解义》等等，他有两个学生，一个叫傅伯通，一个叫邹仲容。

廖瑀

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讲完廖瑀，我们讲的下一位是历史上很容易混淆的一个人，因为历史上有两个同名的人。

他的名字就叫赖布衣。这个宋朝的赖布衣，叫赖文俊，他是江西宁都人，据说是曾文辿的女婿，就算不是曾文辿的女婿，他也是曾文辿确切的一个徒弟。他著有《三十六铃》、《催官篇》、《堪舆一贯论》、《罗经大成》等等。

赖文俊

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我们在之前讲过，后世还有个赖布衣。他在两广地区，包括福建留下非常多的作品，也就是他操作的阴宅、阳宅风水，也包括一些政府机构的选址。这些都是后来那个赖布衣勘定的。

但是这个宋朝的赖文俊是确切的杨公传人，是直系的曾文辿这脉的杨公弟子。他最为经典的著作就是《催官篇》，我们益风会员专属的理气课里面有提及这个《催官篇》。

从赖文俊《催官篇》开始，其实是等同于杨公直系弟子里面，纯理气天星这一派著作的开始。

赖文俊著《催官篇》

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如果说刘江东是第一个把杨公真风水往外传的人，那么赖文俊就是杨公确切的弟子里面，首先把天星理气作为一个单独而且系统的理论著书立说的人。

所以赖文俊对于中国理气的开端是有一个巨大的推动跟奠基作用。

理气开端

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我们在会员专属课讲过，赖文俊的文采比较高，我们从他的一些书籍就看得出来；第二个他曾经任过国师，帮皇帝勘察陵墓风水是确有其事；第三个，他是一个非常有创造力，和有深厚实践功底的一个风水大家。

所以赖文俊对中国风水文化的影响是极其巨大的，但是他对风水影响是好多点还是坏多点，却是另当其说的。

我们讲完赖文俊，下一个要讲的宋朝人叫做邵雍，是河北人。

邵雍

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邵雍是北宋著名的理学家，数学家，道士以及诗人。他和写下《爱莲说》的周敦颐、张载、程颢、程颐并称为北宋五子。

他曾经写过一本书叫《皇极经世》，就是一本非常经典的易学书籍。

邵雍著《皇极经世》

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这本书影响了后世很多风水学家以及天文地理学家，这本《皇极经世》我们在后面会提到。

邵雍这个人的一些为人处事，我觉得对于现代的人依然有较高的学习价值。

因为邵雍这个人德行非常的纯正，司马光也称之为“德行粹正”。通常来拜访他的人，第一眼见他就知道这个邵雍先生，是非常的贤良。但邵雍有几个特点：

德行粹正

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一是自己从来不会表露自己，也从来不会夸奖自己。

第二点，邵雍这个人跟任何人交谈，都喜欢说别人的长处，而从来都不说别人的缺点，这也是一个为人处事的一个技巧。

第三点，如果有人向他请教相关的问题，他都会尽力的去解答，从来不会用强制灌输的方式，向别人说教。

第四点，邵雍对待任何人不会分高低贵贱，他的态度都是一样的诚恳。

如果我们为人处事学习到邵雍的这四点，还担心你的事业，或者你的人生不成功呢。

学习邵雍

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邵雍一辈子都没有当过官，但是在当时声望却非常的高。我们知道四大名著之一的《水浒传》，在水浒传的开篇就用了他的一首诗作为开场白。

纷纷五代乱离间，一旦云开复见天。

草木百年新雨露，车书万里旧江山。

寻常巷陌陈罗绮，几处楼台奏管弦。

天下太平无事日，莺花无限日高眠。

关于邵雍的知识点大概有三点：

第一，他是一个道士，而且他的著作《皇极经世》这本书到目前为止仍然有一定的影响。

第二，他这个人为人处事是非常的沉稳，德行非常的高。

第三点，他虽然一辈子没当过官，但他的声望却很高，证明了人一辈子未必要当官，未必要非常的有钱。

有些时候当你的德行非常高的时候，后世对你的评价，以及后世对你的这种敬仰，肯定是超过这些高官富豪的。

敬仰

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讲完邵雍，我们再讲另外两个人：一个是邹仲容以及傅伯通。

邹仲容是江西德兴人，他的师傅就是刚才我们提及的宋朝廖金精、廖瑀。他写了一本书叫《大理歌》，这本书是不错的。

邹仲容著《大理歌》

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廖金精的另外一个学生叫傅伯通，同样也是江西德兴人。他写了一本书叫《堪舆要约》，而他的玄孙傅立写了本书叫《俯察元机》，到目前为止还遗留有版本。

下面我们要讲的就是理学真正的大家朱熹，以及跟他关系密切的几个人。

朱熹是南宋的一个理学大家，世人也称之为朱子，是一个儒学集大成者。他的祖籍是安徽的婺源，今天是属于江西省的婺源。

朱熹

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因为他的出生地是在福建省，所以也是闽学派的代表人物。

我们古代的科举考试当中，很多考试的一些标准的答案或者理论依据，就源自于朱熹。

朱熹写了一本叫《易本义启蒙》的书，是跟周易有很大关系的一本书。

朱熹著《易本义》

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跟朱熹关系密切的有两个人，他们是父子俩。首先讲父亲这位叫蔡发，也叫蔡牧堂。他写了两本风水经典的书流传至今，可谓经典中的经典，叫做《发微论》以及《穴情赋》。

《发微论》、《穴情赋》

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蔡发可以说是我们中国胎教的一个鼻祖级的人物。因为在他妻子怀孕的时候，他让他的妻子整天面对孔子的像膜拜观望，希望自己儿子出生之后能成为一代大儒。

他的儿子就叫蔡元定，字季通。

蔡元定的师傅就是他的老乡朱熹。蔡元定也写了三本书，叫做《律吕新书》，《玉髓真经发挥》，以及根据刚才我们提及的《皇极经世》，写了一本《皇极经世指要》。所以蔡元定是继承了他的师傅朱熹和他父亲蔡发两个人学术的精华。

蔡元定

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这是《皇极经世》第一次被提及，后面还有很多大贤大儒都对这本书有一定的喜爱和研究。蔡元定不仅仅写了《皇极经世指要》，同时蔡元定写的《玉髓真经发挥》指的就是把张子微的《玉髓真经》作了一个补注。

《皇极经世指要》、《玉髓真经发挥》

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在历史上，其实蔡元定是一个被低估了的人物。南宋著名的理学家，律吕学家以及堪舆学家朱熹的理学主要创作者之一，就是蔡元定。

蔡元定也叫蔡季通，被誉为朱门领袖，也就是说是朱熹的左膀右臂。同时也被称为闽学干城，也就是说他在闽学派当中，是一个泰斗级的人物。如果你作为一个福建人，都不知道蔡元定这个人，真的是甚为可惜的。

为什么说蔡元定在历史上是一个被低估的人物呢？

首先我们看一下他的师父朱熹是怎么赞扬他的。他说：“人读易书难，季通读难书易”。

也就是说：一般人读那些普通的书都觉得很难，但是蔡元定读很难的书，对他来说却轻而易举。

蔡元定读书

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蔡元定在二十五岁的时候向朱熹问易。朱熹就先问他一些问题，见他谈吐不凡，然后就非常惊奇地说：“你是我的老朋友，不应该做我的弟子啊”。

蔡元定同时是福建建阳蔡氏九儒的一个领头人。他们祖孙一门四代共九个人， 他们对程朱理学的研究成就非常高，可以堪称为理学世家。蔡氏九儒都有著书立说，聚徒讲学，继承了闽学的风脉。

而且这个蔡氏九儒他们所有的论著，都被他们的后裔以及他们的学生汇集成书，刻板发行过。这是中国学术史上的一个大盛事。

《蔡氏九儒》

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蔡元定被贬到湖南道州之后，道州也就是今天湖南永州的道县，那里气候非常的恶劣，所以蔡元定不到一年就病逝了。

如果大家不知道湖南的永州。大家应该有听过《捕蛇者说》，这里讲的就是永州。写“出淤泥而不染”的《爱莲说》这篇文章的作者周敦颐就是湖南的道州人。

在蔡元定去世之后，他的子孙就扶着他的棺材，叫扶柩三千里还乡。就是回到福建的建阳，在十一月初六，还有下葬的日子，这就能研究日课了。在十一月初六葬于建阳的莒口镇上布村翠岚山之源。

扶柩三千里还乡

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我为什么会讲他在哪儿去世，是因为方便大家研究他的八字（具体八字附在文末），为什么在这一年病逝。我为什么又讲他葬在哪里，这就跟风水息息相关了。

这里就要讲一个故事，传说蔡元定和他的朋友经常一起去“寻龙点穴”，在路经某地的时候，路边那些人，看到他们一直在讨论哪里是真龙，哪里是大地，所以就讥笑他，嘲笑他。因为他叫季通，他们就说：“蔡季通，蔡季通，出门指西又指东，山中若有王侯地，何不归家葬乃翁？”

寻龙点穴

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这句话也是被后世一直引用的，但是他们故事只讲一半，他们所引用的就是：“如果你是很厉害的风水师，山中若有王侯地，何不归家葬乃翁？”。

就是说如果你真的能找到真龙大地，干嘛不把自己的祖宗葬下去，让你做天子呢？但是很多人根本不知道后面的故事是怎么样。

说谁不会

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当别人问完，蔡元定就礼貌性的回答这些在地里干活的老乡，他说：“山中确有王侯地，只缘不在我山中”。

就是说这山中还真的有出王侯的地方，但是这个地方不是我的山。这时陪同他的这个朋友就说：“如果是在我家的山，这个山我就送给你了”。

蔡元定看中的地方，恰巧就是属于此人的，所以两人就一拍即合，后来蔡元定就花钱买下了这座山，后人也把这座山称之为“蔡家山”。

蔡家山

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这个地方现在在福建建阳市莒口镇的上布村。在风水中被誉为“卷帘殿试”格。在《益福堂说风水》一书中就有卫星的标识图，这也是我个人一直想去实地学习的一个地方。

这个“卷帘殿试”格指的是龙枝的一种龙格，主要特点是一边的枝脚很多，另外一边只有一条枝脚，但是很长，像一排这些已经高中的进士站在殿堂里面，皇帝隔着帘子在殿堂给他们考试。

《地理人子须知》的手绘图

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这两幅图分别是《地理人子须知》当中的手绘图和《益福堂说风水》这本书里面的卫星标识图。这个地方现在去实地依然有坟墓，而且实地可考。

我们可以看到这个“卷帘殿试”，它的左边有四支脉撑出来，右边是一支长的脉，在卫星图里是非常明了的。

关于穴的左边逆砂四层和右边的这个砂，由于在卫星图，这里是一个沙滩，河边的沙滩经过了开发，而且没有植被，所以在卫星图里看上去不明显。

所以当我们从宋朝的蔡元定，延续讲到朱熹，讲到蔡元定自己给自己找的这种风水地，并且在自己去世葬下之后，子孙也是富贵双全。

那么在这种情况下，我们是否应该思考，风水真的是像路人嘲笑的那样“山中如有王侯地，何不归家葬乃翁”吗？

作为宋代父子俩都是著名的风水师，他自己给自己勘定了坟墓的位置。作为现今的风水师，是不是应该在有生之年，一定要去现场感受，踩着他的龙脉，去学习他们的眼光，他们的胸怀韬略和他们对风水的虔诚热爱呢！

好的，我们今天从刘谦讲到吴景鸾这个以全家性命担保，去评价一个皇陵。然后讲到跟唐朝同名的廖瑀，以及赖文俊；还有讲到道德高尚的道士邵雍。

讲到朱熹是理学的一个集大成者，讲到蔡牧堂的《发微论》是一本经典；最后讲到蔡元定自卜墓地，这种真实可考的风水地。今天就先讲到这里了。

那么在宋朝，还有哪些人继承了杨公真风水；又有多少国师大儒，或者是又有多少道家，理学的大家参与到风水当中？

在宋朝，风水开始蓬勃发展，逐渐细分，而且门派林立。诸法诸说在杨公之后纷纷粉墨登场。

门派林立

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风水的流传发展源自于杨公的无私传播，同时流传到宋朝，风水的糟粕也随之而来，利和弊到底哪一个多一点呢？

在之后的元朝又涌现了哪些伟大的实战家和国师级的人物？

特别是有一位文采非常好，著作非常多，对中国风水的日课这一块有巨大的指导作用的人，又是谁呢？

后记：（仅供八字爱好者研究）

蔡元定，生于建宁府建阳县麻沙镇。

出生于 ：绍兴五年乙卯十一月十一日（公元1135年12月17日）辰时。

病逝于 ：庆元四年戊午年八月初九（公元1198年9月11日），享年64岁。

八字：乙卯，戊子，庚辰，庚辰

大运：6-15岁 丁亥；16-25岁 丙戌；26-35岁 乙酉；

36-45岁 甲申；46-55岁 癸未；56-65岁 壬午；

作者 | 益福堂

编辑 | 胡丽芳

图片 | 来自网络

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发布时间：2022-10-13 14:12

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仡佬书画院牌匾在天地之间，在山水之间仡佬族书法家张国成先生访谈录王璐（中国社会科学院大学博士生）仡佬族书法家张国成先生在书写作品王璐：请问您从什么时候开始练习书法的？张国成：我从小学受父亲影响写毛笔字，父亲读的老书馆，教我念口诀，点如桃，撇如刀等等，我进入初中后语文老师（陈德明老师钢笔字、毛笔字全校杠杠的），他每上一节课都在黑板上写满书法字，别人休息，我就临摹老师的字体。现在回看上学时代的书，只要有空白的地方密密麻麻全是写写划划，高中时代又拜父亲同学罗胜明练习写字，在高中二年级参加全国硬笔书法比赛中获得了全国前50名奖，对我的鼓励很大，从此坚定了我的学习书法信念。仡佬族书法家张国成先生作品王璐：是什么让您一直坚持研习书法？张国成：“喜欢”是最好的老师，以前就羡慕那些能写出一手漂亮好字的人，初衷就是也想能写出一手漂亮的书法，字如其人，有了这个目标后就按照计划去临习，坚持不懈的每天去练习，再忙都要坚持动动笔，中国的文字特别博大精深，尤其是书法，有时临习像着了魔，甚至忘记吃饭喝茶，写字可比打牌、喝茶有意思多了，为此在家里，办公室和会所里都准备了笔墨纸砚和需要临习的字帖，走到哪里就写到哪里，一直坚持到现在（由于工作忙，没有把书法境界进一步提升，现在还来得及，拜了几位知名书法家担任我的老师，把书法这快儿规范化，向更深层次发展）。仡佬族书法家张国成先生在书写作品王璐：您每天平均花费多长时间练习书法？练习时，对自己有何要求？一个字您大概要反复练习多少次？张国成：如果一个人要练就一手好书法，不出个十年八年是不可能有个样子的，所以要有坚韧不拔持之以恒的精神，三天打鱼两天晒网者，永远都只能在书法界外围徘徊。所以说，书法练习是长久的积累，真正能接受书法学习的人，首先需要有足够的耐心和意志力。或者说，学习书法，也能练习个人的意志力。一个字也不能用多少次来衡量，直到写出书法的韵味和它的章法为止。所以我每天没有固定的时间，不过只要一有时间就会拿起笔去临帖，有时早上6点起床，临帖1-2小时后到公司，刚才也说了家里，办公室和会所都有一套笔墨纸砚，非常方便，有时出差也会带上笔墨纸砚的。在练习过程中，我对自己的要求很苛刻，做到一背、二临、三对照，首先要临的贴的内容要会背，好处是记住了在创作时候就能活学活用了；二临，是在临和背之间不断地去寻找第三点对照的标准，目的也是要临的越像越好，通过对照寻找自己与原帖不像的地方，有时为了一个字会反复临习对照几十遍甚至几百遍都是很正常的事，我们在临帖其实一是在练眼，二是在练手，三是在练心。练习多了眼光自然会跟着传统精髓的书法文化穿越到先贤书写的那个环境中去了，眼光的认知升华了，手上功夫也会跟着不断提高，本身咱们的手也是有记忆功能的，俗话说熟能生巧就是练习多了，很多的书写方式自然就形成了固定的肌肉记忆模式了，第三为啥说能练心呢，如果心不静也进不到书法世界里面去的，能坐住，能坚持住就是一个练心的过程，在写字的过程中就感觉到心无杂念，心如止水，这是一种状态，也是一种享受的过程，乐在其中。仡佬族书法家张国成先生作品王璐：不同研习阶段，您是否对书法创作有不同的感悟？可以具体谈谈嘛？张国成：是的，不同的研习阶段会有不一样的创作灵感，它取决于此阶段所临习的内容，比如临写汉隶一脉的书体时在创作中侧重于古朴厚重典雅的端庄风格，在临习行草一脉时则注重遒劲洒脱一路等等，通过学习书法，我感悟颇深，品味深远。在不同的临习阶段，或者说是人生阶段，书法艺术已融化在我的生命中，也有不同的感受。成为一种独特的精神支柱，也将是我生命的另一形式。感悟书法，与书法结缘，终生无悔!与墨交友，其乐无穷。学习书法不是简单地写字，而是情感和知识的不断积累，书法本身不仅仅给人们提供一个个不同风格的画面，它更可以让你从中探得大自然的奥秘。它又像一个筏子，能够把我舶往理想的彼岸，让我不断思考和追求。凡学书法的人，在不断追求字的用笔、结构、线条和布局等方面时，更要不断加强与人为善，品行为上，德艺双馨等方面的修养。我感谢书法，是书法让我悟出了做人做事的道理。仡佬族书法家张国成先生在与好友讲述创作的作品王璐：您最欣赏的书法家是谁？您最欣赏他/她个人或书法作品哪些地方？张国成：最喜欢的书法家首选怀素怀素（725-785）唐代人，字藏真，僧名怀素，俗姓钱，汉族，永州零陵（湖南零陵）人。幼年好佛，出家为僧。他是书法史上领一代风骚的草书家，他的草书称为“狂草”，用笔圆劲有力，使转如环，奔放流畅，一气呵成，与唐代另一草书家张旭齐名，人称“张颠素狂”或“颠张醉素”。怀素的书法特点：行云流水，心在笔端，意在笔先（这个对于草书特别是狂草尤为重要）。怀素狂草中锋运笔，转折之处毫无拖沓矫揉，前后呼应，笔断意连。代表作品有《自叙帖》、《苦荀帖》等。在《自叙帖》中融会他自创笔体，不古板而刚劲有力，一气呵成，神采流动；而《苦荀帖》笔墨飞舞，精绝动人，堪称其草书中的精品之作。其次就是张旭。张旭,字伯高，吴郡人，世称张长史，生卒年月不详，苏州人，曾任常熟县尉。唐代大书法家。以草书而闻名。他的草书与李白的诗歌、裴旻的剑舞称为“三绝”，《全唐诗》录存其诗六首。事见《新唐书》卷二○二附《李白传》后。张旭的书法特点：1、楷书端正谨严，规矩至极，黄山谷誉为“唐人正书无能出其右者”，楷书继承多于创造。2、点画用笔完全符合传统规矩，又效法张芝草书之艺，创造出潇洒磊落，变幻莫测的狂草来，其状惊世骇俗。3、张旭以草书著称，还精于楷体。他写的不是一般的草书，被称为“狂草”。什么叫“狂草”呢？就是写的字笔势放纵，连绵回绕，字形变化繁多，可又很有章法。他们往往用书法来表达自己的思想感情。他的书法得之于“二王”而又能独创新意。他的楷书端正谨严，规矩至极，黄山谷誉为“唐人正书无能出其右者”。若说他的楷书是继承多于创造，那么他的草书则是书法上了不起的创新与发展了。韩愈说：“旭善草书，不治他技故旭之书，变动如鬼神，不可端睨。”杜甫在《八仙歌》中写道：“张旭三杯草圣传，脱帽露顶王公前，挥毫落纸如云烟。”他能把书法艺术升华到，用抽象的点线去表现书法家思想情感高度的艺术境界。在书法艺术中，他的字貌似怪而不怪，关键在于点画用笔完全符合传统规矩。黄山谷说：张旭妙于肥，怀素妙于瘦。怀素以篆书入笔，藏锋内转，瘦硬圆通，折笔很少。张旭的笔法则是方中有圆，折笔很多，书写中提按、使转、虚实相间。怀素用墨比较均匀（以《自叙帖》最为明显），张旭用墨变化较大，有浓笔，有枯笔。整体上看，一方一圆，一肥一瘦。仡佬族书法家张国成先生作品王璐：这些书法家对您有何影响？张国成：书法是中华民族传统的文化瑰宝,书法精品内涵丰富、博大精深,人们在欣赏中可以得到审美的享受、哲思的启迪和心灵的美化；练习书法能丰富自己的头脑,提高整体修养,养浩然之气,积渊博之才。所以书法就是要学古人，思古人，古人书法智慧是我们学习参考的方向，我们临帖就是学习古人的书法智慧，运笔走向，古人写字写得非常的有精气神和个性特点。临帖书法可以锻炼一个人的毅力和意志，让人变得更有耐心，保持平和不骄不躁的心态。我特别喜欢草书，中国书法家协会会员吴明礼老师夸我，很多字的草法我都能记住，草书基本功必须扎实方能写出好作品。仡佬族书法家张国成先生作品王璐：您现在书法作品的风格主要是什么？这种风格是如何一步步形成的？张国成：我现在的重点创作方向还是以怀素和张旭的草书风格为突破口，至于说形成自己的风格的问题现在还处于短暂的不定性的阶段。所谓风格，就是指的书法家在创作过程中，形成的自己的特点和个性。我认为书法家要想形成自己的风格与以下三点有着密不可分的关系。（1）风格和个性有关同样是学习一个字帖，不同的人写出来风格是不一样的。男人和女人写出来也是不一样的。所以说“书如其人”嘛，这就和一个人的性格有关系，这个是很难改变的，脾气急躁的人很难写出恬静的字来。心思细腻的人写狂草是在难为他。（2）风格和个人的经历有关人生经历不同，写出来的字的风格也会不一样，王羲之因为家庭变故写出《兰亭序》、颜真卿因为亲人被害写出《祭侄文稿》、苏东坡因为屡次被贬写出《黄州寒食帖》。如果他们都一帆风顺的话，是很难写出这么高级的作品的，好的艺术作品总与悲惨的人生为代价。（3）风格和个人的审美取向有关这一点还是比较关键的，如果你非常喜欢米芾，长时间的学习米芾，那么个人的风格肯定是会受米芾影响的。通过以上三点可以看出，除了在选择字帖上我们可以自我，其它的都是自己无法影响的，个人风格会随着外部环境改变而改变的，顺其自然会更好些。学习行草书，一定要师法魏晋。一个真正的书法家还要读些儒释道方面的经典，你可以不知道柏拉图，但绝对不可以不知道孔子、老子、庄子。韩愈说过，非两汉三代以前的书不读。同样，我认为笔法非魏晋以前的不学。但艺术是个性化的，如果你本来就是扎根传统的，就努力做下去好了，但要做到极精致，才会被认可。因为这是一条容易被认可的路，走这条路的人会很多；如果你喜欢现代书法，有着自己的追求，一直搞下去，也是一条很好的路。但你要有足够的勇气和承受力，因为它是新生事物，不容易被接受认可。现在是多元化的时代，就应该是多元化的艺术风格。我们要有足够的宽容去包容它们。仡佬族书法家张国成先生作品王璐：作为一位商人，您觉得经商经历对您的书法创作有何影响？或者说研习书法对您经商有何影响？两者是一种什么关系？张国成：多年的经商经历养成了坚韧不拔，不屈不挠的工作作风，也促使着我对书法一如既往的执着追求。同时研习书法也对经商起到积极的促进作用。练习书法能让我们的心恢复平静，增强我们遇事“三思而行、再思可以”的习惯。两者是相互促进，相辅相成，你中有我，我中有你的关系，一旦确定干的事情，一定坚定不移干下去，要有不撞南墙不回头的精神。仡佬族书法家张国成先生作品王璐：您创作书法作品时，脑子里需要构思到什么程度？张国成：一张好的书法作品是需要事先构思的，构思从古到今都有，创作作品前，先对整体做好布局，然后每一个字都要与整体布局相呼应，写每一个字的时候，也要对这个字的整体构思好，最后才是每一笔一划的处理，书法是需要丰厚的学识涵养、精湛的笔墨技巧、扎实的传统功力、超人的艺术才情，才能创作出精典的作品。这个很关键，书法作品的创作需要严谨，简单来说，写什么，什么内容，什么字体来写，章法布置，这个思路要清晰，相当于动笔前已经对整幅作品有了完整的思路！此时应该按照大脑的意识进行自然创作，不可有丝毫杂念，思想要专一，以免影响作品的质量。在创作时，更不能临时改主意，书法创作应该很自然地进行，临时再想就晚了。这就是古人说的“意在笔先”。仡佬族书法家张国成先生作品王璐：您的书法创作的理念是什么？这种理念是如何形成的？能否分享下您的经历？张国成：提起书法就会有人问，什么是书法呢？书法与写字又有什么区别呢？书法难学么？怎么样才能学习好书法呢等等问题。对于不懂书法或者书法爱好者来说，这些都是必须弄懂弄通的问题，否则就无法对书法理念有一个全面的了解，最终才能把书法理念运用到实践中去，通过刻苦认真学习，勤学苦练，使自己的书法达到一定水准。自从我们祖先创造了汉字文化，书法家们才获得了这一宝贵的题材，它造就了书法这门艺术的成长与成熟，当今书法艺术已有较高的艺术感染力和较强的艺术生命力。千百年来，不知多少名人志士，为之努力，为之奋斗，探讨书法艺术，极大地提高和丰富了它的艺术内涵，呈现一代又一代不同时期，不同风格，不同体系的大书法家，如张芝、王羲之、张旭、怀素、王铎等书法大师，哪朝哪代都会产生佳绩、佳话、传奇故事，流芳千古，其书法作品视若国宝，它象征着中华文化遗产中一颗璀璨的明珠，永远放射出耀眼的光芒，为炎黄子孙留下可贵的文化遗产。同时也激励着一代代后人，继续将书法艺术发扬光大，使之不断得到创新与发展。总的说来，书法就是一种通过运用汉字，出神入化的造型与变化，达到最高效果的一种艺术手法，它与其他艺术一样，具有某种迷人的永恒的魅力和感染力，其艺术潜力深不可测，高不可攀，永无止境，中国的汉字是老祖宗留给我们的，这个特殊的书法题材，足够书法家们享用一辈子也享用不尽，可以说，书法艺术也只有在中国才能形成又一伟大的东方艺术。现在有不少老外在学汉语，同时也在学习中国书法和中国国画，其学习热情并不亚于中国人，所以说，如果中国人自己不懂书法，不学书法，是说不通的。书法是有根的，可以有个性，但不能瞎任性；应该有风格，但不能无风骨；提倡有创新，但不能忘祖宗；鼓励有突破，但不能无功底。书法是中国的艺术，只能有“书”味，不可有“洋”味；书法是高雅的艺术，只能有“雅”味，不可有“臭”味。坚定文化自信，坚持与时代同步伐、以人民为中心、以精品奉献人民、用明德引领风尚。始终保持清醒的政治头脑，牢固树立正确的书法创作理念。仡佬族书法家张国成先生作品王璐：您认为创作一幅伟大的书法作品，最难的是什么？张国成：书法其实是最难的一门艺术，从技法上来讲，包括字体、结构、章法，用笔中的轻、淡、浓、枯、飞白、疏、密，用笔的中锋、侧锋等等。书法没有色彩，全靠基本元素的“线条”表现，结构也好，字体也好，笔画也好，都是由线条来做规定。如果要有所突破，就要有一定的规范，就要有一定的法度。即使是草书，如果不当心笔画收一点，笔画长一点，字义就完全变了，就是另外的一个字了。所以要在整体篇幅中表现没有色彩的书法，让人有美的享受，就需要调动书家特有的气质、内涵、情感和创意。要做到这一些，书法是何等的难啊！所以书法艺术的魅力从古到今能延续，能传承，这就是书法艺术的魅力所在。如果我们想创造一幅伟大的书法作品，我认为最难的不是书法本身，而是扎实的基本功、创作的意境和创作的内容，甚至关乎创作的心情，就是外在环境的影响！仡佬族书法家张国成先生作品王璐：您认为一幅具有收藏价值、永恒的书法作品是什么样的？张国成：中国书法是一门古老的汉字书写艺术，从甲骨文、石鼓文、金文(钟鼎文)演变为大篆、小篆、隶书，再到后来定型于东汉、魏、晋的草书、楷书、行书等。历史上很多流芳千古的书法家，要么是开宗立派的代表人物，要么在书法风格上有着自己的独到之处。到底什么样的书法作品才具有收藏价值？苏东坡说，书到无意乃为佳，自己喜欢的作品进行收藏就好。仡佬族书法家张国成先生作品王璐：您的作品和您的生活联系密切嘛？您觉得书法创作和日常生活有什么关系？张国成：我的作品与生活很密切，艺术来源于生活，但高于生活，书法与生活有着相互渗透，相互依赖的关系。生活是书法赖以提高的基础，书法是生活情趣借以表达的一种方式，喜怒哀乐，尽在其中。二者不能互为替代，但又可互为滋补，相互依存，意义深远。书法与我们的生活关系，从大的方面讲，是承载和发扬民族文化的精髓，传承书法艺术，增强文化软实力，对提高全民族的文化素质有深远的意义。从小的方面讲，书法可以磨炼人的意志，可以修身养性，陶冶情操。还可以增强体质，延年益寿。仡佬族书法家张国成先生作品王璐：您觉得灵感对一幅优秀的书法作品重要嘛？能具体谈谈灵感的重要性吗？张国成：非常重要，灵感根据心境不同，创造出来的作品也不一样，比如古人需要喝酒才能创作出优秀的作品，和诗人写诗般，灵感不同，创造的作品也不一样。书法家在进行创作时，有时会遇见这样的情形，全部的创作意识处于极端“升华”状态，在平时冥思苦想也不能通晓的道理，霎时间茅塞顿开，真是“踏破铁鞋无觅处，得来全不费工夫”，这就是我们平时常说的“灵感”。书法创作时“灵感”的产生，并不是书法家具有特殊超人的天赋才能，也不是书法家在紧张而极有法度的创作过程中的“灵机一动”，更不是头脑里随情狂想的表现。而是书法家对自然、社会、生活体验的高度凝炼，是书法家对某种意念、情感、思想和认识的提高,是书法家长期以来生活和创作实践积累中突发性的变化。实质上就是书法创作中的“悟”，具有质变的意义。所以说，书法家创作中“突如其来”的“灵感”是书法家进行创作探索和不断艺术劳动的结果。仡佬族书法家张国成先生作品王璐：您创作时，是否会遇到没有一点灵感的时候？这种情况下，您会怎么做？张国成：任何书法家都是常有的事，灵感对于创作者来说是十分重要的东西，没有了灵感就像一个没有了大招的召唤师无法获得强大的力量，灵感是创作者的源头活水。每个创作者都有缺乏灵感的时候，因为你虽然想创作，却写不出东西来，脑子里面空空的，即使写了也是勉勉强强的东西，看起来总是少了灵魂。有个成语叫厚积薄发，只有经过积累才能写出东西来，没有积累是写不出好作品的。所以想要重拾灵感，在日常生活中就得多关注一下时事，多看看书，加强积累。不想做了，就丢下，先去做其他或者是发发呆，等回过神来再看看，脑子里突然灵光一现有了解题方法。这也给了我启示，当你缺乏灵感时可以暂时放下你手中的笔，去做其他事情。回过头来再看看，灵感又回来了。仡佬族书法家张国成先生作品王璐：您看同时代人的作品嘛？是否有想和其他书法家一争高下的念头？张国成：经常看，同时代有很多优秀的老师也引领着书法的进步，取其精华去其糟粕，这是我作为书法爱好者的必备的素养，同时各有千秋，书法讲究的是心性，没必要去与谁刻意去争。但是想通过努力去超越，这是人之常情！中国书法的历史长河，绵延数千年。一代代书人传承创新，一位位大师开宗立派，留下了许多千古名篇。所以我们一定要多鼓励自己的晚辈们好好学习前辈的境界，不断继承，不断创新，不断发展。2022年10月，北京仡佬族书法家张国成先生作品

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故事：重男轻女的父母逼我拿出50万给弟弟买婚房，我怒了！

作者：胖喵故事汇

发布时间：2022-10-13 15:59

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我弟要结婚了，女方要求有车有房。

我爸妈就逼着我拿50万出来，给他买婚房。

50万啊，那可是我省吃俭用，每天骑共享单车上下班，在城中村租三百块钱一个月的房子，在某宝在过季服装省下来的！

我必须给我重男轻女的父母一个教训！

儿女双全的家庭是不是把财产留给儿子，养老给女儿？

这个话题最近社交平台经常推给我，我也参与了讨论。

毕竟我也有一个弟弟。

不过我觉得父母压根不偏心。

直到这天，我妈忽然给我打电话，她万分激动地对我说：“闺女，你弟弟有女朋友了。”

这语气，比我考上大学激动多了。

我之前谈恋爱的时候，我妈总是对我说我们不合适，不管男孩女孩，结婚太早都不好，让我好好学习，专心学业。

以至于我现在工作了，都没个男朋友。

但弟弟有女朋友了，为什么我妈那么高兴？

我妈迫不及待的想当婆婆吗？

她难道不怕处理复杂的婆媳关系？

我还没有说出我的疑惑，我妈就让我赶紧请假回家。

家里。

我爸妈在商量着给弟弟买房子的事。

等我回来的那一刻，我妈火急火燎对我道：“还差五十万，就全款买房了，那是女方的条件，女方要求我们在县城买房，闺女……”

我妈眼巴巴看着我，意思不言而喻。

进门就要套我五十万？

我还来不及反应，我妈就要求我把五十万拿出来给我弟弟买婚房。

事后我心里真的不舒服，走不出这个坎儿。

那些钱都是我上班不和同事出去团建，一个礼拜只能喝一杯奶茶，每天上班骑共享单车，租房子在城中村里三百块钱一个月，以及买某宝过季服装给省下来的。

但现在却要拿出来给弟弟买房。

因为这件事，我一直很抑郁，还生病了，上班也没啥状态，加上公司裁员，我首当其中的没了工作。

我芭比Q了，只能回家。

看到我回家，父母惊呆了。

“这不是过年啊，为啥带这么多行李？”

我表示被裁了。

我妈着急道：“没活了那就是没钱啊，赶紧再去找一份工作呗，我们当初供你上大学出来，你比你弟弟读书多，你理应更努力。”

我一颗心顿时拔凉拔凉的，以前我妈说一碗水端平，甚至很多时候偏心我。

可现在我才知道，我妈在pua我，让我时时刻刻都愧疚于他们对我的更多付出。

我弟弟没有上大学是因为他不想吗？

不，是因为他是学渣啊。

可此时我实在是身体不舒服，就没跟我妈掰掰扯，我还是怕伤了她的心。

我不舒服这几天，我父母一直在张罗弟弟的婚事。

我甚至听到我妈对我爸说：“把儿子的婚事给张罗好了，我死了也咽气了。”

“谁说不是呢，我们就这一个儿子，他既然喜欢，我们就就给他操办呗，儿子的终身大事，就是我们的目标。”

我心如刀割，呼吸难受，我还生病躺在床上要死不活啊，可他们把弟弟的婚事看得比我的生死还要重！！

我终于知道网上说的是真的，一儿一女的家庭，闺女大部分都是普通家庭的炮灰，我就是。

我虽然躺在床上休息，但还是不能消停。

弟媳妇百里之外的娘家来人了，她们指名道姓然我出去招待客人，说是家里有姑子的会多事，弟媳娘家那边来看看我是不是多事的人，她们再确定嫁不嫁给我弟。

其实我弟也就那样，比我小一岁，做一份水泥工，娶老婆的确难。

简直是光棍一辈子的候选人物。

所以我爸妈特别重视双方家长见面的这一次。

我妈自然听对方的话，要我起床去招待。

我有点冷漠对我妈道：“我不去，爸妈你们去吧。”

我妈顿时哭唧唧对我道：“闺女，我知道委屈你了，可手心手背都是肉，等我们忙过这一阵子，在来弥补你好吗？”

“你弟弟没学历没工作，之前说了好多亲都吹了，这一次要抓住机会啊，要不然他得一辈子打光棍。”

我看到爸妈脸上的皱纹，以及他们对我的渴望，还想起之前他们对我的好，我还是撑着起来，变成一个乖乖女出去招待了那些客人。

客人看见我性格柔和，话不多，还能赚钱，倒是打消了之前的那些疑虑。

只是后面对我说了一句：“好好赚钱，你是当姑妈的人，一个侄儿半个儿女，姑妈对侄儿侄女好是一定的。”

我爸妈说这一话我还能忍，但弟弟女朋友的娘家人说这话，顿时把我触怒了！

我立马怼过去：“我将来有我自己的小家和我的儿女，我不需要半个儿女！”

我又不是傻子被一群奇怪的人按着pua！

对方顿时变脸，立马说我是挑事的姑姐，还现场要求加彩礼，从12万加到20万，否则不嫁。

我爸妈着急去解释，不知道多说了多少好话，后面还是妥协了彩礼，才了这件事。

终于，弟弟的女朋友成为了我的弟媳妇，我也顺利成为了被网暴的姑姐。

婚后，我弟媳妇对我并不好，她总是喜欢盯着我看，不管我去哪里。

所以我只好跟她保持一定的距离，我坚决不挑事。

他们结婚后两个月左右吧，有一天我妈拉着我激动道：“闺女，再告诉你一件好事，橙橙怀孕了！我要当奶奶了！你要当姑妈了！你弟弟要当爸爸了！！”

这能相信吗？

主要是太快了，快到让我有点反应不过，甚至觉得蹊跷。

弟媳妇来我家之后，我爸爸和我弟弟就出去干活了，说要给小孩子赚奶粉钱，这孕怎么怀上的？

我妈对我说，弟媳妇刚进我们家门，就有了身孕。

好吧，我竟无言以对。

从那以后，我妈整天以伺候我弟媳妇为目的，变着花样给我弟媳妇折腾好吃的，我都眼馋。

弟媳妇也会偶尔来我房间，看着我满桌子护肤品眼睛发亮，问道：“姑姐，你的这些护肤品不错啊，质地很温和不刺激。”

我立马道：“是啊，我皮肤比较敏感，不能用化学用品。”

我所有家当里，就只有护肤品比较值钱。

弟媳妇咽咽口水不说话了。

但当晚我妈就进来拉着我的手道：“闺女，你的这些护肤品很好，很适合孕妇使用，你给橙橙吧，她是一个孕妇，怀着我们张家的孩子……”

我气不打一处，难道白天弟媳妇进来看上我的护肤品之后，就去给我妈暗示了？

我妈还真听她的话？

我有点生气，对我妈道：“妈，她给你喝了多少迷魂汤？不就是嘴巴甜吗？会喊人吗？怎么就把你给迷得团团转呢？”

我妈和我对视之后，她顿时抽噎对道：“你是我的闺女不会跟我置气，我也只能找你，再说她怀着我家的香火，加上人家一百多公里嫁过来的闺女，我不得不心疼人家。”

我见不得我妈在哭，更知道婆媳难处。

我还是让她把护肤品拿给了弟媳。

接下来的每天我都看到我妈妈在门外温和问：“橙橙啊，要吃什么，妈去给你买？”

“橙橙，这个是妈给你的几百块钱。”

“橙橙，别担心，妈妈陪你去产检。”

我妈那么要强的一个人，为啥要那样讨好儿媳妇？

我想不通就去网上问了一下，结果有人说我妈没有安全感，认为将来给她养老的是儿媳妇，所以不敢得罪。

可我依稀觉得我妈不是为了养老，才讨好儿媳妇的。

反正不管怎么说，我被我妈的这番操作整得有点吃醋了。

我妈发现我态度之后，又找到我。

这一次她拉着我的手，问了我最近身体，问我想吃什么，她给我做。

她的言行举让我感动了片刻，我以为她开窍了。

结果她对我道：“闺女，橙橙的手机坏了，你不是有两个手机么？你自己一个，之前公司还配了一个手机，你把公司那个手机给橙橙用呗。”

我公司那个手机可是最新款水果机，九成新。

我妈又开始给弟媳妇打秋风了？

我捂着额头，缓冲了一下情绪之后才对我妈道：“老妈，如果我不想呢？”

我妈又哭了，她抹着眼泪道：“为了你弟弟，为了我的孙子，你还是当姐姐当姑妈的，你就不能大方一点吗？我和你爸当时供你上大学多辛苦啊！”

又拿这件事来说？

我忍不了了，暴躁道：“是是是，我给了五十万还给少了？妈，这些年我打工，陆陆续续给了你们不少钱，你要吸血也可以，但你不能偏心成这样吧？”

我妈委屈得蹲在地上，哭泣起来。

不一会，我弟媳妇也进来，她一把扶着我妈，心疼道：“妈，不需要了，您别这样，您对我的好我都知道，我以后一定给你养老孝顺你的。”

有了弟媳的这番话，我妈直接指责我，语气陌生的可怕：“你怎么变成这样？你当姐姐的难道要小肚鸡肠吗？你要是有橙橙对我一半的好，我就满足了。”

我笑了，弟媳妇就是嘴巴甜而已，其实一毛钱都舍不得给我妈。

我忽然觉得这个家我不能待了，我要立马出去找新工作。

我以前是家里的宝贝，可有了弟媳之后，我看起来就是一个笑话。

我妈太偏心了。

眼见我要搬出去，我爸爸给我打了电话：“闺女啊，别给你妈妈顶嘴了，你妈也是为了这个家好。”

“你弟弟将来是一家之主，你弟媳妇是给我们家繁衍香火的，我们应该对她好，你不该恨她知道吗？”

我爸一边打电话教训我，一边把钱寄回家给我妈，让我妈带着弟媳妇去产检，还要赶时髦给我弟媳妇定当地最好的月子中心。

然而我呢？

我将来生孩子，他们会对我这么好吗？

弟媳妇刚怀孕不久，我妈连月子中心都给弟媳妇找好了。

42天月子，五万块钱。

随之而来的是，五万块钱我妈一时凑不够，我妈心急如焚，加上这段时间照顾弟媳，累倒了。

我去照顾我妈的时候，无意之间翻看我妈的手机。

我妈喜欢刷一些视频，而且都是婆媳儿女的，我看到我妈在评论区的评论。

她发的是：“闺女再好也是外人，将来生的孩子也是外姓，根本不是我孙子，儿媳妇再不好，将来也给我生孙子，给我家续香火，所以我愿意把财产给儿子儿媳妇。”

我妈还说：“闺女就算是嫁出去，得来的彩礼也必须娘家的，毕竟我给她养这么大！闺女就应该给娘家付出，而不是索取分割财产。”

我看着这些评论，气得发抖，然而还有一些让我发指的东西。

那就是，我妈给人家重男轻女还觉得理所当然的评论点赞了，而且还点了不少赞。

我妈说了，养闺女就是给弟弟吸血，以及给娘家付出的，要不然养什么闺女啊？

我被我妈的这些言论震惊得失眠了一个晚上。

我觉得这个家我一刻都不能多待，我要离开这里！

可就在我离开之前，弟媳妇忽然找到我：“姐姐，你能带着我去医院一趟吗？我觉得我不舒服。”

没办法，她肚子里毕竟也是一条生命，我只能答应。

我之前给我爸买了车，我妈不会开，弟媳妇大肚子更是不能开，那就只能我开车送她去医院。

在等挂号缴费的时候，弟媳妇看着我。

我这才知道弟媳妇让我带她来医院的目的，就是为了给她缴费。

她舍不得花钱。

亏得我还以为她大肚子不能开车，不方便。

但我就是不动，还明知故问到：“我脸上有花吗？要一直盯着我看？”

“姐，我忘记带钱了，你可以帮我支付一下吗？”

帮？

不存在的，她们只会觉得我是冤种姐姐，我为她们付出再多都是理所当然。

当我说出“没钱”两个字的时候，弟媳妇脸色明显一沉，然后阴阳怪气道：“别人家的姑子对嫂子和弟媳妇那叫一个好，出钱出力，给伺候月子，还给侄儿买衣服给红包。”

弟媳妇举了很多例子，说周围认识的那些人怎么怎么好，把我搞的十分头疼。

最后我道：“别说了，这一次我付，仅此一次。”

就当花钱买个清净！

可就在我支付费用之后，我发现弟媳妇不见了。

我四处寻找，结果看到她正在和一个纹身男聊天。

那个男的把胳膊搭在她身上，甚至伸出手在我弟媳妇的肚子上摸，仿佛弟媳肚子里的孩子是他的似的。

原本我也没有多想，可是我看到弟媳妇兴奋的眼神……真的不对劲！

她对那个男人的亲密程度比对我弟亲密多了。

这里面肯定有什么见不得人的秘密！

我弟在家里的时候，弟媳妇距离我弟远远的，可不会勾肩搭背……弟媳妇根本看不上我弟弟。

可既然不喜欢我弟弟，为什么要嫁给他呢？

我想不通，只能把面前一幕拍照储存。

等我回家之后，立马对我妈试探的问道：“妈，弟媳妇和我弟弟结婚之前婚检了吗？婚检的那些项目合格吗？比如说有没有什么妇科病啥的？”

我想把纹身男和弟媳妇的事第一时间告诉我妈。

可是我妈莫名其妙看着我，然后质问道：“婚检什么？人家清清白白的小姑娘，年纪那么小，就是学习不是太好，但人家嘴巴甜啊，大方啊，为什么你要觉得人家不干净，你安的是什么心？”

我忍住难受对我妈道：“可是我看到她和人别的男人……”

“你不喜欢她就直接说，人家进门之后，你就不怎么搭理人家，现在编排人家，你念书念到牛肚里了吗？”我妈暴躁道。

我心尖宛如被密密麻麻的针滚过似的，难受到窒息。

我妈是越来越偏心了，以前偏心还对我有点内疚，可是现在偏心，对我就好似仇人一般。

我真的是网上所说养老工具吗？

随着时间的推移，弟媳妇的肚子也越来越大，行动也越来越不方便。

我爸和我弟弟更是铆足劲赚钱，只因为月子中心的钱还不够。

为了赚钱，我弟弟摔断了一条腿，不得不被送回家修养。

我妈说照顾弟媳妇成为了我的责任，她要照顾我弟弟。

然而弟媳妇喜欢吃重口味的螺丝粉，每天让我去给她买。

不仅如此，还要喝最贵的营养品，理由总是：“胎儿个头很小，需要补充营养才能健康发育。

我终于忍不住对她咆哮道：“什么意思？要花钱找自己的男人，别找我。”

这一次我直当着弟媳妇的面发飙了。

我弟媳看到我的样子，立马眼泪巴巴的去找我妈和我弟弟。

当着我的面对他们说：“妈妈，老公，姐姐她凶我，我就是给她说了一句有点嘴馋，她就骂我要花她的钱。”

“我也不知道我做错了什么，可能我嘴馋是因为肚子的里的孩子爱吃吧，以前我也不是这样啊。”

她扶着大肚子，神情十分委屈，就像被人抛弃的孩子。

我妈见状顿时跑过来，直接一耳光扫在我的脸上。

怒道：“橙橙是给我生的孙子，是我们张家的种，人家这么远嫁到我们家，你挑事干啥？你做姑子的责任和义务是啥你知道吗？”

“在外面姑子的态度怎么样，就代表着婆婆的态度如何，你是我的脸，我不想被人说磋磨儿媳。”

我妈把我打蒙了，我和她建立了二十多年的亲情，居然比不上我这个诡计多端的弟媳妇？

我抚摸着发烫的脸颊泪水朦胧，千头万绪无处诉说。

但弟媳妇看着我的眼神十分得意，她带着胜利者的挑衅。

我妈的那一巴掌，加上弟弟对我的冷锋相对，让我不舒服了好几天。

正当我要撂挑子走人，去外面找工作的时候。

我忽然看到弟媳妇鬼鬼祟祟的打电话：“亲爱的，孩子马上要出生了，你可别闹啊。”

“我那个姑姐很厉害，人家本科毕业，随便都可以找好工作，但有点抠门，要不是当初姑姐愿意给五十万买房，我才不嫁，唉，如果五十万直接给我多好，只可惜我只有十几万的彩礼。”

后面弟媳妇还说了一些贬低我家人的话，说我妈妈想孕想疯了是一个愚蠢的女人，还说要给我的家人继续灌输我是外人的歪理。

她的这番话炸得我头皮发麻，我想不到人性居然如此恶毒。

但我再次确定，孩子不是我弟的。

而且她嫉妒我又想吸我的血，还仇视我的不配合。

我的三观被我弟媳妇给碾碎了！

我想出去告诉我妈和我弟，让他们睁大眼睛看看自己花大钱找的好媳妇！

可是我看到我妈在杀鸡，念叨着给我弟媳妇补身子。

她跟邻居说：“把媳妇伺候好，免得将来生孩子跑了，孩子没妈。”

我忍不住声呛我妈：“你这么勤快有用吗？人家本来就目的不纯，你对我这个亲生女儿怎么没这么好过？”

我妈瞪了我一眼，有点不耐烦道：“你别这么对我说话，好歹我生了你养了你二十年，供你上学，你也没法子不给我们养老。”

现在我妈让我觉得十分陌生，陌生到然我有点反感。

既然如此，弟媳妇的那些事我不想说了，我倒是要看看将来我爸妈他们付出怎么样的代价！

接下来我对弟媳妇很好，亲自给她盛饭，带着她去外面散步。

甚至带着她去产检，我给她画了很多大饼。

“我也想通了，我是姑姐，对你和孩子好是我的责任和义务，等你孩子生了我就出去找工作，赚钱给你们花。”

“等孩子大一点了，我挣钱给孩子买衣服交学费，等着你给我家生二胎三胎，我全部出钱。”

我发现，我把这些话说出去，不仅弟媳妇对我好了很多，就连我妈和弟弟也对我刮目相看。

我妈甚至对我道：“这才是好闺女，当初我生你们两个的时候，就希望你们可以互相帮助，毕竟手足最亲。”

我彻底对我妈下头了，她真的不为我着想。

这个家废了！

我要用弟媳的大瓜给他们一个教训！

我和弟媳妇混熟了之后，发现她怀孕时间果然不对。

为此我还特意去问了我弟弟，他和弟媳妇第一次亲密接触是在什么时候？

我弟弟莫名其妙看着我，然后道：“你一个女孩子问那么多干啥？”

在我的坚持下，最后弟弟才勉强说了新婚夜。

我直接好家伙！

我妈和我弟弟都不怀疑的吗？

弟媳妇新婚之前就怀孕了，孩子根本不是我家的……

我想跟我妈摊牌，但看到她那个样子，我忍住了，让教训来的更猛烈一些吧！

为了查明孩子是谁的，我继续和弟媳妇套近乎。

她孕期喜欢奶茶，喜欢买化妆品，甚至喜欢熬夜。

这些我都顺着她，哪怕她说要喝酒，我都会给她买。

在我的讨好之下，过了三个月，弟媳妇终于迎来了分娩日。

我妈这个时候才开始怀疑，她问我：“闺女啊，橙橙的预产期还没到吧？”

我还以为我妈开窍了，好心提示道：“或许她肚子有问题。”

我妈马上瞪了我一眼，对我咆哮：“你就那么恨你弟媳妇？巴不得诅咒我没孙子对吧？”

我无言以对，我就随便提了一嘴，就好似踩了我妈的尾巴。

我觉得我们的母女之情维持不下去了。

不过我又想看看我妈他们还可以当多久的冤种，于是对我妈道：“没事，到时候别哭就行。”

弟媳妇年轻，身体好，生儿子的时间居然不到半个小时。

我妈他们急忙去看刚出生的男婴。

至于我，则第一时间去找弟媳妇，结果我听到弟媳妇对大夫道：“求求你，不要跟我家里人说我之前生过孩子。”

我：“……”

意思不止这孩子不是我家的，弟媳妇之前还生过孩子？

我赫然想起那个纹身男，孩子会不是是他的？

纠结了一下，我还是忍不住想把事情告诉我妈，结果我妈抱着她孙子，眼泪都要冒出来了。

“乖孙子，我的乖孙子，奶奶终于抱到你了，好乖啊。”

我弟弟也潸然泪下。

我走过去忍不住开口道：“其实这孩子可以做一个DNA……”

我的话还未说完，我弟一把将我推搡在地上怒斥道：“难怪橙橙说你嫉妒她，恨她，故意接近她然后陷害她，你的心好坏啊，我是你的亲弟弟，你是多害怕我有个幸福家庭？”

弟弟凌厉的眼神好似刀锋霜剑，在我身上切割，也把我最后的一丝血脉之情给切断了。

我从地上站起来，笑着对他们道：“好啊，既然好心被当做驴肝肺，到时候欲哭无泪的时候别找我给你们擦屁股，我可以负责的告诉你们，你们是冤种，是她的提款机。”

说罢我头也不回的走了。

但世事无常，我刚走出医院就遇到了那个纹身男。

纹身男正在打电话：“妈，把孩子照顾好，我还在医院看孩子他妈呢。”

“嗯嗯，放心吧，等出月子之后再捞点什么才行，就这样走不划算。”

妈呀，太狗血了！

电视剧都不敢这么演！

我爸爸在外面借够了钱给弟媳妇定了月子中心。

甚至为了奖励弟媳妇这个大功臣，我妈给她买了金手镯和金链子。

我合计了一下，最近他们前前后后花了十来万。

花了这么多钱，家里的经济情况越发不好了，我妈忍不住对我开口：“家里的经济你也知道……你可以出去上班吗？”

我抱着胳膊道：“不着急，我身体不太好，还想休息几个月呢。”

我妈瞬间黑着脸道：“真是养了你个白眼狼！”

我笑了笑，不可置否。

虽然没去上班，但我也不闲着，在网上接接单，顺便等着看弟媳的大瓜什么时候会爆。

有一次，我看到纹身男趁着我妈和弟弟不在的时候去了月子中心。

他去了弟媳妇的房间，很久才出来。

还有一次，我看到纹身男抱着一个三岁大的孩子去月子中心，最后那孩子离开月子中心的时候还不断道：“妈妈这里好好玩，以后我还要再来。”

以前的我要是知道这一切，我肯定去闹了。

但我现在只想给我爸妈她们一个教训。

可是我的教训还未开始，她们的报应就来了。

弟媳妇的儿子得了急性病，需要骨髓配对。

为此我妈焦虑到第一时间把我爸喊回来，和我爸商议卖房的事。

不管是我们住的，还是给弟弟他们买的婚房，全部卖！

再向周围的人去借。

不仅如此，我爸还对我开口道：“闺女，你这当姑妈的，也借一些钱吧。”

我讽刺道：“为啥我要借钱救别人的孩子啊？”

我爸觉得我不可理喻。

然而我那怨种弟弟甚至想到网贷。

我弟弟拿着手机对我爸妈说：“我们一起先网贷吧，这里借几万，那里借几万，一起凑钱救孩子。”

我爸妈也点头，反正只要能救孩子，他们可以掏心挖肺。

我立马制止：“不行，网贷这种事利滚利，你们为了别人，要把我也套进去吗？”

网贷不仅害自己，还害身边的亲人。

我直接杀到月子中心，对我弟媳妇道：“摊牌吧，别这样做造作我家了，真的。”

弟媳妇看到周围无人，对我的语气也针锋相对了几分。

“摊什么牌？”

“明知故问，为什么要和我弟弟闪婚？为什么跟我妈和弟弟挑唆我多事？”

“花着我家的钱，来月子中心享受，你还要脸吗？”

我把心里的戾气都抒发出来，顿时舒坦多了，这段时间的压抑都来自于面前的弟媳。

“……你胡说。”她心虚到不敢看我。

我冷嗤道：“呵呵，跟我弟弟闪婚是因为你想给肚子里的孩子找个爹，挑唆我和我父母弟弟的关系是因为想吸我的血，来月子中心是为了你和野男人私会！你说你还要脸吗？”

我毫不避讳把她的面具给撕下来，让她彻底暴露。

“你要是不想身败名裂，就别忽悠我家卖房子，让我弟弟搞网贷给你儿子治病，给我滚蛋！”

她彻底慌了，死死抱住孩子。

我一点都不同情她，她就是我父母重男轻女的照妖镜。

要不是她，我都不知道我在父母的眼里比不上弟弟的一根脚指头。

“好，我滚。”

她麻溜的说了一句之后，就抱着孩子站在窗户上，面对十层高的楼对我嚣张道：“姑姐，你别把我给逼死了，我要是现在死了的话，就会成为你一辈子的阴影！

靠！

我想不到她会给我来鱼死网破这一出。

她太难对付了。

害怕她真的跳下去，我赶紧稳住她：“你先回来。”

“我回来可以，但你不要逼我，只要你逼我，我就去死，我让你背负一辈子骂名。”她威胁道。

我恨不得把她按死，但此时我却不能，于是稳住她：“可以，我答应你。”

她这才挪了回来，但依旧很嘚瑟的看着我，那眼神挑衅极了。

我真的从未这么恨一个女人。

为了搞清楚她的那些破事，我花时间去了她的老家。

结果她老家的人告诉我：“姜橙橙啊，我知道她，离过婚的。”

“离婚？是不是和纹身男离婚？”我把纹身男照片给他们看。

结果她老家的人说不是，还给我找了她前夫的照片。

我当场愣住了。

那是一个比我爸还要大的男人！

她给人家生了两个孩子？

“反正这些年姜橙橙跟了不少男人，对了，你为什么打听她呢？她都好久不回家了。”

此时此刻我心里十万个“卧槽”！

从她老家回来后，我转身去找了纹身男，摊牌了弟媳妇的事。

结果纹身男乐呵呵的对我说：“可是那又怎么样？你家里的人愿意，他们相信橙橙也不相信你。”

他一句话就戳中了我的要害，我付出的再多，也改变不了我爸妈的重男轻女。

“但你不知道一件事吧，其实在你之前，她也生过孩子。”我戳中他的要害。

来啊！互相伤害啊！

果然，纹身男顿时炸了，他不信：“你胡说！”

下一秒我把我手机打开，给他看了弟媳妇和老男人的照片。

纹身男石化了。

他的血管以肉眼可见的速度迅速膨胀，接着他一拳砸碎了身边的玻璃门，然后暴躁的去找了我弟媳妇。

结果不出半个小时，我弟媳妇被殴打到报警。

这事闹到警察局，我爸妈和弟弟深受打击。

他们做梦都想不到，她们心疼的孙子居然不是亲的，儿媳妇不是头婚！

幸好他们在我弟去搞网贷之前知道了这件事，要不然我全家都得深陷进去。

但即便如此，我家损失的彩礼，以及坐月子的那些钱，都有三十多万。

这是我爸和我弟弟无数汗水心血换来的。

我妈跟我爸抱头痛哭：“我们好不容易才求来的儿子，好不容易啊，结果给我们闹一了一场乌龙？”

好不容易求来的儿子？

我有点诧异，我弟弟不是和我一样正常出生的吗？

正当我疑惑的时候，我从我妈的亲戚口中得知了一个消息，那时候我妈不孕，就养了我。

把我养了之后，我给家里带去了孩子气，所以我妈他们没多久就顺利生了我弟弟。

所以我根本不是亲生的？

我得知这个消息之后哭笑不得，也对我爸妈他们的重男轻女行为表示理解。

但如果我早一点知道就好了，早点知道我就不会如此焦虑了。

我爸因为被欺骗的事，气得吃不下去睡不着，有好几次我爸问我：“既然你早知道了，为什么一直不说呢？”

我弟弟也无语的看着我，对我道：“你如果早点说，月子的钱起码可以节省，你上次问我的时候，就知道她的孩子不是我的对吧？”

我摊开手，对我弟弟和我爸开玩笑似的道：“早点说？我之前说过无数次，你们都以为我在挑唆你们之间的关系，现在真相大白了，你们来怪我？”

“如果我说，姜橙橙是骗婚骗彩礼的，你们信不信？”

“不信。”我弟弟斩钉截铁道，随即又说：“你以为我是白痴吗？”

我无语了，我弟弟这人普通且自信，他真的以为自己的大脑和诸葛亮一样，面相和潘安一样吗？

我嗤笑道：“看吧，你们都不信，我说她骗婚，骗彩礼你都不信，我让你去检查DNA你也不信”

“如果不是这一次让你们花钱买教训，你们还要执迷不悟，说不定房子都卖了，还要被网贷搞得倾家荡产。”

我妈眼神有点飘忽，她看着我的时候十分心虚，无数次欲言又止。

我懒得跟她说那么多。

随即我打包行李，决定走人。

可是在我走的前一天，纹身男到我家，他当着我全家的面说：“姜橙橙骗婚骗彩礼，在我之前，她骗过三个男人。”

此话一出，我弟弟哑口无言，他信了纹身男。

接着纹身男又道：“在我之前三个男的，只有一个年纪大的跟她生了两个孩子，另外两个男人只给了彩礼，没多久就被离婚了。”

我妈精明一世，此时也羞愧难当，红了脸。

接着纹身男伸出手拍拍我弟的肩膀：“我想不到你家有一个大学生把关，但还被骗了十几万的彩礼，甚至骗了一个月子中心，以及将近十个月的全家伺候。”

等等，弟媳妇的这个孩子不是纹身男的吗？

为啥他要来我家，且气势汹汹讨伐我弟媳妇？

我忍不住去问纹身男。

结果他对我说：“三岁的孩子不是我的，是姜橙橙之前和别的男人生的，她告诉我她愿意嫁给我，还怀了我的孩子，我就给她养着那个三岁的娃了。”

“可是我最近才知道，她刚生的那个孩子也不是我的，我本来还以为你们家帮我养了儿子呢，结果，我也帮别人养了儿子，我呸！”

我：“……”

这狗血程度超乎我的想象。

后面我去问了姜橙橙，那些孩子是谁的，孩子总得有爸爸吧。

但她对我支支吾吾道：“我也不知道具体是谁的。”

我：“……”

我最终哑口无言。

不过经历了这些，让我彻底看透了这个家。

第二天，我顺利去了高铁站，这一次我没有让父母相送，我甚至没有告诉他们，我出发的时间。

我顺利的找到了一份收入还不错的工作，也换掉了电话。

从今以后，我再也不是那个冤种闺女了。

直到有一次我登录以前的微信，看到我妈朋友圈转发了一个重男轻女的新闻，并配文：闺女儿子都一样，千万不要重男轻女！

我笑了，现在想弥补还来得及吗？

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