存储芯片大厂集体“越冬”

作者：和讯网

发布时间：2022-11-05 08:48

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经济观察报 记者 沈怡然 存储芯片的头部厂商正努力跨越寒冬。三星电子、SK海力士和美光，正在减产、应对库存问题、节约资本开支，并推迟先进技术的进展，以应对存储器需求的疲软态势。“我们正处于盈利能力呈下降趋势的时期”，10月27日三星电子在三季度财报会上对投资者说，不仅如此，公司的库存在三季度迅速增加。

存储器是半导体市场占比的最高分支，2021年市场空间大约1600亿美元，也在电子产品中随处可见，它是一项标准化的产品，在国际市场上发展得很成熟，产业随库存、需求、产能的变化具有明显的周期性，厂商的生产和盈利情况随行业周期性波动而剧烈变动。

根据TrendForce集邦咨询研究显示，2022年闪存（NAND）市场的增长率只有23.2%，这达到近8年来最低增长数值;内存（DRAM）的增长率仅有19%，并预计在2023年进一步降至14.1%。

StrategyAnalytics手机元件技术服务高级分析师JeffreyMathews对记者表示，市场的供过于求强烈推动了下行周期，这也是DRAM和NAND低价的主要原因。2021年厂商们在扩产方面较为乐观，NAND和DRAM还供不应求，随着需求端在2022年开始下降，行情进入供过于求。另一家SK海力士在三季度财报中说，DRAM和NAND产品需求低迷，销量和价格双双下降。

StrategyAnalytics手机元件技术服务总监SravanKundojjala对记者表示，上一轮衰退发生在2019年，当时所有存储器厂的收入和资本支出都大幅下降，疲软行情持续了两个季度才见底。2022年的情况与2019年有一些相似之处，但这一次的调整似乎更剧烈。

JeffreyMathews表示，这一轮周期还受到低需求、经济下滑和地缘政治紧张局势的影响。多年来拉动存储器的两大驱动力——智能手机和PC需求明显疲软，预计将持续至2023年。

三星电子表示，对于移动设备，需求极有可能在明年上半年继续疲软、增长缓慢，消费者信心将在季节性疲软的影响下持续低迷。对于PC，由于销售低迷而积累的库存将在明年上半年耗尽，很可能看到需求的大幅复苏。公司将继续关注宏观经济能否在明年下半年企稳，以及产业的复苏迹象。

SravanKundojjala表示，数据中心、汽车、工业、人工智能和网络领域为内存供应商提供了更高的未来增长。美光、SK海力士和三星电子都在三季度财报中提到了一些新动能的出现：数据中心、服务器将会成为存储器市场的下一个强劲的驱动力。

库存高企

一个基本电子设备包含以下系统，传感器、处理器、存储器和执行器，其中存储器承担着信息记忆的功能，按照产品类型可分为内存（DRAM）和闪存（NAND）两大类。DRAM常见的产品形态主要是内存条，Flash在生活中随处可见，microSD卡、U盘、SSD（固态硬盘）等。

存储器市场高度集中，根据世界半导体贸易统计组织（WSTS）数据，在DRAM市场，三星、美光、SK海力士合计占比约94%。在NANDFlash领域，三星、铠侠、SK海力士、西部数据、美光、英特尔合计占比约98%。

根据TrendForce集邦咨询数据，DRAM价格自年初以来就一路走跌，2022年下半年合约价每季跌幅更超过10％。NAND的定价也在进一步降低，进入三季度，降幅由原先预估的15—20%扩大至30—35%。

10月27日，三星电子发布三季度业绩显示，负责芯片业务的半导体（DS）部门第三季度营收为23.02万亿韩元，低于分析师预期。负责存储业务的部门营收15.23万亿韩元，环比下滑28%，同比下滑27%。三星电子的板块中有半导体、家电、面板、智能手机。

公司表示，存储器的疲软掩盖了整体业绩的涨势，整体毛利率下降2.7%，营业利润率也下降了4.1个百分点，降至14.1%。

10月26日，SK海力士三季度收入10.98万亿韩元，营业利润1.66万亿韩元，销售和营业利润分别环比下降20.5%、60.5%。另一家大厂美光在9月29日发布了2022第四季度财报（2022年6-8月），收入仅66.4亿美元，环比减少23%，同比减少20%。

三星电子表示，需求疲软的主要原因是当前持续存在的宏观问题，以及客户正在经历的库存调整，库存调整的幅度比预期的要大。公司意识到，由于存储器产品的走弱，市场对自身的库存水平较高表示担忧。

三星电子称，正努力将库存管理到平衡水平。而且，已经无法用过去的标准来判断当前的库存水平了，因为客户们正在经历一轮库存调整，调整幅度已超出预期。

JeffreyMathews表示，过去，受到存储器市场的周期性驱动，厂商争相迎合需求的复苏，扩大产量，随着客户需求的减少，供应逐渐过剩。现在他们开始应对自身的库存问题。

美光表示，几乎所有终端市场的重大客户都在进行库存调整。SravanKundojjala对记者表示，当前，一些供应商正在与客户签订长期协议，期望减少库存中的成品，也在努力使库存具有可替代性，以平衡任何需求的变化。

保守策略

“我们一直强调优化成本，让成本结构远远优于任何竞争对手，这是当前确保稳定盈利能力的一种方式”，三星电子认为，产品是具有价格弹性的，可以利用这一弹性，人为地创造出一些需求，当然效果很有限，整体的价格走势仍然是无法控制的。

SK海力士在三季度财报会上表示，为优化成本，公司在三季度努力提高新品的销售比例和良率，但是大幅降价超过了降低的成本，营业利润也有所下降。

根据TrendForce集邦咨询数据，三星电子、SK海力士、美光三家厂商内存的产出量在今年仅保持了12-13%的增长。2023年，三星电子的产出量还将减少8%，SK海力士减少6.6%，美光减少4.3%

大厂在资本支出、扩产方面行为谨慎。SK海力士表示，明年资本开支将同比减少50%以上，今年的投资预计在10-20万亿韩元左右。美光也称会大幅削减2023财年的资本支出，并降低制造厂的利用率。

TrendForce集邦咨询表示，在内存方面，对比三星电子在2023年Q4和2022年Q4的投片规划，中间只增加4万片；SK海力士投片增加2万片，美光相对更节制，只增加5000片。另外，厂商原本都在新建内存厂，目前看厂房进度在推进，但整体有递延趋势。

三星电子对扩产相对乐观，公司称会继续保持适当水平的基础设施投资，以应对中长期需求，但在设备上的投资会灵活一些。尽管当前市场需求收缩，但是公司从战略层面考虑，需要从中长期角度为需求恢复做好准备，所以公司不会为了迎合短期的供需平衡而人为地减产。

JeffreyMathews表示，缩减开支和产量，还将影响厂商先进技术的研发，向高级节点爬坡的速度变慢，因此比特成本（位成本）的降低也将放缓。

展望明年

不同厂商对存储器的市场界定不同。按照终端划分，存储器的三大驱动力是智能手机、PC、服务器。

TrendForce集邦咨询预测，内存市场2023年来自服务器的份额会增长至36%，和手机份额相接近。而用于手机的行动式内存向上的空间较小，可能会从原本的38.5%降到37.3%。闪存市场的消费电子产品还会比较疲软，其中智能手机大约小幅增长2.8%，笔记本电脑还要继续下滑8-9%。

集邦咨询研究经理刘家豪在10月12日的“2022集邦咨询半导体峰会暨存储产业高层论坛”上表示，存储器的发展可以划分为几个重要推动力，在2008年-2011年受笔记本电脑的驱动；进入2012年，随着手机、平板电脑等智慧设备的普及，加之互联网的带动，这些设备取代笔记本电脑成为了拉动存储器的主要动力；在2016-2019年阶段，互联网应用进一步扩大，服务器和数据中心的作为数字基础设施的重要性凸显，存储器开始有了下一个新动力(310328)。

JeffreyMathews表示，存储器的上一轮衰退发生在2019年，因为智能手机这一最大终端市场的需求下降。当时，供应链堆积了大量库存，智能手机制造厂的需求下降，用于智能手机的NAND和DRAM的ASP（平均售价）也出现了两位数的下滑幅度。

刘家豪表示，在2020-2022年的阶段，疫情、数字化转型、消费电子疲软等变量因素出现，产业对于高强度运算的需求比过往更强烈，更多互联网、IT厂商都布局了数据中心，这也带动数字化逐步向云上发展。用于服务器的存储器需求会更明确，尽管当下占据的市场份额还是少数，但是展望中长期的未来，数据中心、服务器会成为存储器市场的关键驱动力。

三星电子将在2023年增加用于服务器、数据中心的产品。三星电子表示，考虑到AI和5G等关键基础设施投资，明年来自服务器的DRAM产品需求将保持稳定。

SravanKundojjala表示，大多数供应商都希望减少对PC和智能手机市场的关注。同时，数据中心、汽车、工业、人工智能和网络领域为他们提供了增长的机遇。

JeffreyMathews表示，由于存储器技术向先进节点的不断进步，NAND和DRAM产品的性能有望实现下一代飞跃。预计数据中心、设备和边缘计算等关键终端市场的需求将强劲增长，因此供应商正在推动其内存产品组合。从长远来看，还是希望内存供应商在容量扩展方面保持谨慎，并保持更严格的供应和定价纪律。

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存储芯片市场行情走低，美光、SK海力士等减支减产“过冬”

作者：界面新闻

发布时间：2022-10-13 08:51

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记者 | 彭新编辑 | 1

作为行业晴雨表的存储芯片行情持续走低，迫使美光、三星、SK海力士等主要存储大厂持续调整业务。

存储芯片的出货大头由DRAM（内存）和NAND闪存两大类芯片占据，多用于个人电脑、手机等产品。随着下游消费需求明显下滑，不少终端公司延缓采购，导致存储芯片库存压力进一步升高。

市场调研机构TrendForce集邦咨询的数据显示，今年二季度DRAM平均合同价格同比下跌10.6%，为两年来首降。以作为指标的DDR4 2666型8GB产品报价为例，10月11日价格为2.45美元，比1年前降低近三成。

该机构称，各DRAM供应商为求增加市场占有率的策略不变，市场上已有“三、四季度合并议价”或“先谈量再议价”情况以稳住订单，将导致第四季度DRAM价格跌幅扩大至13%-18%。

NAND闪存价格也在下降。TrendForce集邦咨询的研究指出，目前NAND闪存正处于供过于求状态。下半年来，主要终端客户正加大去库存力度而大幅减少采购量，致使芯片原厂大幅降价以巩固订单，而第三季晶圆价格跌幅达30%-35%。由于各类NAND闪存终端需求疲弱，原厂库存因此急速上升，预计第四季NAND闪存价格跌幅扩大至15%-20%。

整体来看，今年PC、手机出货量均出现大幅下滑。Gartner的数据显示，第三季度全球PC出货量同比下降19.5%，创下20多年来的最大降幅。最近一个季度，电脑制造商的PC出货量为6800万台，低于上年同期的8450万台。Gartner分析师Mikako Kitagawa称，“本季度的出货结果可能标志着PC市场的历史性放缓。”而Canalys的数据则显示，二季度全球智能手机出货量减少至2.87亿台，是疫情爆发以来，2020年第二季度后的季度最低点。

受此影响，各大主要存储芯片厂商上季度业绩惨淡。9月29日美股盘后，美国存储芯片企业美光公布截至9月1日的2022财年第四财季业绩，其营收同比下降19.71%至66.43亿美元，为2021财年第二财季以来最低营收；净利润同比下降45.15%，至14.92亿美元。

美光的各项财务指标都明显不如预期，从侧面反映出终端市场衰退幅度扩大，未来半年营运压力将有增无减。

美光指出，第四财季业绩下滑主要是由于手机、PC的个人消费端市场迅速萎缩，导致下游厂商调整库存。此外，数据中心、工业业务转为疲软，原因在于目前云端及数据中心市场除继续面临部分供应链限制外，在总体经济环境走势不明情况下，相关客户也在减少数据储存设备的库存。财报显示，当季美光库存增长至66.63亿美元，创历史新高，存货占总资产比例超过10%。

另一大存储巨头三星电子的业绩亦不乐观。10月7日，三星公布三季度业绩快报，预计营收为76万亿韩元（约合人民币3820亿元），运营利润为10.8万亿韩元（约合人民币542.89亿元）。以此计算，三星三季度运营利润将同比下降31.73%，为近三年来首次单季同比下滑。

需求紧缩下，美光与同行业公司正加速减产并缩减资本支出。美光CEO Sanjay Mehrotra称，公司将降低一些DRAM和NAND闪存产品产能，尽快调整库存状况，并预计2023财年总资本开支将同比下降超30%至80亿美元，其中用于采购晶圆制造设备的资本开支将下降约50%。

美光认为，当前供应链库存积压状态预计到2023年年初可得到改善，届时因为DRAM和NAND闪存的供应量将远低于需求，预估市场行情将从明年二季度开始反弹。

另一大日本存储芯片厂商铠侠（Kioxia）也于9月30日宣布减产，称旗下生产NAND闪存的日本四日市工厂和北上工厂将进行生产调整，自10月起将减产3成。该减产规模将为近10年来最大。铠侠表示，将依照需求动向进行生产调整，让公司的生产和销售达到平衡。

此外，SK海力士也表示，考虑到年底库存水平，正在谨慎地审视产量和资本开支，以应对2023年市场需求。据韩国媒体报道，考虑到内存需求疲弱，SK海力士明年资本支出将大幅缩减。随着芯片供给过剩，该公司自9月底开始对设备厂砍单。

与美光、铠侠等不同，三星存储业务全球营销主管Han Jin-man则在近期透露，将不会考虑减产存储芯片。他称三星的基本立场是不应人为减产，并力图确保芯片供给不会长期短缺也不过剩。作为NAND闪存龙头，三星过去善于在景气低迷时反向扩产，以扩大市场占有率，下一阶段三星是否愿意主动减产尚不明确。

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存储芯片价格持续下跌 服务器市场或成增长动能

作者：新浪财经

发布时间：2022-10-13 20:52

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来源：21世纪经济报道

21世纪经济报道记者倪雨晴 深圳报道

2022年以来，存储芯片市场下行趋势愈发明显。多位终端从业者告诉21世纪经济报道记者，今年PC等消费端产品中存储芯片价格下滑幅度很大，当前下跌趋势还在继续。

存储芯片可以简单地分为闪存和内存，其中闪存主要有NAND FLASH、NOR FLASH，内存主要为DRAM。不论闪存还是内存，今年四季度价格仍在下探。

10月12日，在2022集邦咨询半导体峰会暨存储产业高层论坛上，集邦咨询资深研究副总经理郭祚荣表示，全球内存产业在通货膨胀以及复杂的全球趋势下，DRAM价格自年初以来就一路走跌，下半年合约价每季跌幅更超过10%，需求方面如智能手机与笔记本今年衰退高达近8%与18%，显见需求市场的严峻。

放眼2023年，TrendForce集邦咨询预估明年内存供给成长率仅来到14%，与今年相比大幅收敛，但需求明年仅有9%成长下，供过于求将更甚今年。

闪存市场同样呈现供过于求的状态，但是在逆势下，多位分析师也指出，服务器需求的增长正在成为存储芯片市场的新能动。

供大于求：价格跌跌不休

在疫情、经济等多重因素叠加之下，2022年下半年，乃至2023年，存储市场都将面对不小的挑战，从价格上也能感受到阵阵寒意。

此前集邦咨询研究显示，第四季DRAM价格跌幅将扩大至13~18%。在高通胀影响下，消费性产品需求疲软，旺季不旺，第三季存储器位元消耗与出货量持续呈现季减，各终端买方因存储器需求明显下滑而延缓采购，导致供应商库存压力进一步升高。同时，各DRAM供应商为求增加市占的策略不变，市场上已有“第三、四季合并议价”或“先谈量再议价”的情形，这些皆是导致跌幅扩大的原因。

比如在PC DRAM方面，以DDR4与DDR5来看，第四季价跌预测皆是13~18%，而DDR5的跌价幅度将大于DDR4，预估第四季PC DRAM价格季跌约10~15%；在Mobile DRAM方面，品牌不断向下修正年度生产目标，加剧库存去化难度。尽管第四季有苹果新品提振市场需求，但因库存压力仍在，而供给仍有增加，原厂库存压力更甚，势必加大降幅，预估第四季mobile DRAM价格跌幅约13~18%，且可能持续扩大。

闪存方面，集邦咨询研究指出，目前NAND Flash正处于供过于求，下半年起买方着重去化库存而大幅减少采购量，卖方开出破盘价以巩固订单，使第三季wafer价格跌幅达30~35%，但各类NAND Flash终端产品仍疲弱，原厂库存因此急速上升，导致第四季NAND Flash价格跌幅扩大至15~20%。

同时，绝大部分原厂的NAND Flash产品销售也将自今年底前正式步入亏损，这意味着部分供应商在运营陷入亏损的压力下， 可能采取减产的方式以降低亏损。

针对2023年闪存的供应侧趋势，集邦咨询资深分析师敖国锋表示，2023年供给的年增长率较2022年有小幅提高，预计2023年的供给年增长率达到32.4%。同时，加上中国大陆闪存占比不断提升，对于未来供应商市占格局将带来影响。

他还指出，受到手机和笔记本电脑需求大幅衰退影响，2022年闪存需求年增长率只有23个点左右，这是近8年来最低的一个年成长比，明年需求的增长比例预计恢复到29个点左右。

服务器需求或带来新动能

供需的严峻之势可见一斑，西部数据产品营销总监张丹谈道，近期存储市场下行压力很大，存储行业正在集体越冬。不过这也是周期性的调整，因为存储行业的需求势能——数据生成，仍呈现出持续增长的势头。存储行业大跨步迈进了ZB时代，云/数据中心、汽车、游戏三大应用领域驱动NAND Flash持续在ZB时代高速增长。

张丹还表示，面对数据发展的需求，NAND FLASH工艺和技术在过去和未来都将持续演进。2017年开始，闪存行业整体迈入3D时代，西部数据认为，未来可以从结构，横向，纵向和逻辑等维度，持续拓展NAND Flash技术。

与此同时，厂商们也在布局未来的潜力市场，在不少业内人士看来，随着算力需求增长，服务器市场对于存储芯片的需求也将扩大。

敖国锋认为，服务器的存储器需求将支撑未来成长的一部分动能，“服务器未来对存储芯片的需求十分畅旺，为了达到服务器计算能力的提升，就有更多新兴规则传输界面的兴起，这些传输界面的兴起对于闪存原厂而言就十分重要，厂商就有机会推出相关新兴界面的产品，有助于未来市占率的提升或出货动能的提升。”

集邦咨询研究经理刘家豪也预计，2023年服务器市场将逆势上涨。他指出，伴随疫后衍生的串流影音服务，刺激了更多业者的数字化转型，服务器出货更聚焦于数据中心，影响server DRAM的使用量攀升之余，也让新型态的存储器模块开始聚拢，同时也让存储器业者开始思考组合型态的存储器解决方案，其中CXL（Compute Express Link）就是目前次世代型态的存储器相关产品。

另一方面，存储芯片市场也在开辟新的市场，比如存算一体赛道。

至讯创新CEO龚翊介绍道，存储器产业大概可以分成三个梯队，第一梯队是原厂，包括三星、SK海力士、美光、西部数据、铠侠等海外企业，以及国内的长江存储和长鑫存储；第二梯队主要是中等容量的存储器，包括MLC/DDR3/LP3，主要厂商包括南亚科、华邦、旺宏等；第三梯队做小容量存储，代表企业包括兆易创新、北京君正、复旦微等。

至讯创新认为，到2030年中国企业将会成为一个不可忽视的重要力量。除了主流赛道群雄并起，存算一体这个新兴市场也将有更多的发展机会和新兴的力量加入。今年9月至讯创新已经和浙江大学开始合作共同开发存算一体的芯片，预计2024年4月完成设计，10月量产。

当前，存储芯片市场仍处于调整期，随着外部贸易环境、各国政策的变化，供需关系、新兴市场、产业格局还将持续变动。

（作者：倪雨晴 编辑：林曦）

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存储芯片迎寒潮？两大应用领域释放热能

作者：集邦半导体观察

发布时间：2022-11-02 13:53

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近期，三星电子、SK海力士、美光、西部数据等存储大厂最新财报释放出存储芯片在秋冬季节的“寒意”。

由于消费电子市场持续萎靡，以存储芯片为代表的半导体需求不断下滑，多家大厂在财报中发出预警并做出减产、缩减资本支出的应对策略。与此同时，“寒潮”之下，服务器、汽车两大应用需求仍旧坚挺，有望推动存储芯片在波动中成长。

存储大厂应对“寒潮”：减产、缩减资本支出

由于市场需求放缓，供需失衡之下，库存持续上升，美光率先宣布下修2023财年资本支出。美光预计2030财年资本支出为80亿美元，同比下滑33%。与此同时，美光还计划将WFE晶圆设备资本支出同比下降约50%。

西部数据预计2023财年总资本支出约27亿美元，低于此前公布的32亿美元指导数字，与2022财年持平。早前西部数据重要合作伙伴铠侠则对外表示旗下位于日本的两座NAND闪存工厂从10月开始晶圆生产量将减少约30%，以应对市场变化。

三星方面，由于高通货膨胀、疫情等宏观问题持续存在，手机、PC等消费电子客户不断调整库存，存储芯片业务受到影响。三星认为，这一影响将延续至今年第四季度以及明年上半年。对于业界关注的减产问题，三星则表示不会考虑主动减产，但可能灵活调整2023年设备方面的资本支出。

SK海力士则在最新财报中表示，随着经营环境的不确定性持续，存储器半导体产业面临前所未有的行情恶化形势。该公司还表示，供过于求的情况仍将持续一段时间，因此，公司决定将明年的投资规模从今年预计的15万亿韩元至20万亿韩元减少到50%以上的标准。

汽车与服务器，两大存储芯片应用市场发光发热

与消费电子市场的“寒意”不同，汽车与服务器市场在秋冬季节仍旧释放出热能。

2022年半导体市场从全面“缺芯”进入了汽车芯片短缺这一结构性“缺芯”阶段，在汽车电动化、智能化、网联化趋势推动下，汽车芯片供不应求，车用存储需求将不断释放。

这一趋势下，存储企业纷纷瞄准汽车赛道，除了几大存储巨头之外，中小型厂商亦在布局车用存储市场。

今年5月，至讯创新就宣布与群联电子就2D NAND闪存在汽车电子市场的应用方面正式达成合作意向，并签署战略合作协议。近期，东芯股份在接受机构调研时也表示，凭借多年在存储芯片设计领域丰富的经验积累，在对产品稳定性和可靠性进行深度研究的基础上，拟进一步布局汽车电子领域，公司开发的车规产品正在进行AEC-Q100的验证中。

服务器市场方面，得益于5G、数据中心等新一代信息技术发展，服务器需求强劲，因此长期被业界看好。

SK海力士就在财报中表示，用于数据中心服务器的存储器需求虽然短期内会减少，但长期需求仍将稳定增长。这是因为随着人工智能（AI）、大数据和元宇宙（Metaverse）等新行业的发展，大型数据中心企业（HyperScaler）继续在该领域进行投资。

三星电子则预测，今年第四季度新机及高端机型的推出，256GB及以上的高密度产品需求较为稳定，混合云相关的服务器OEM对SSD需求也趋于稳定，三星正在密切关注市场状况，及时扩大市场需求。

在今年10月12日召开的2022集邦咨询半导体峰会暨存储产业高层论坛上，集邦咨询资深分析师敖国锋与集邦咨询研究经理刘家豪分别谈到了2023年服务器发展前景。

敖国锋认为，企业级固态硬盘市场未来需求位元成长动能依旧强劲，服务器存储器需求十分旺盛，为满足服务器计算能力需求，以及迎合AI/ML等服务，包括CXL、OCP等在内的新兴传输接口兴起，大大考验各家原厂的研发能力，同时也将给各大原厂带来新的发展机会。

刘家豪预计，2023年服务器市场将逆势上涨。他指出，伴随疫后衍生的串流影音服务，刺激了更多业者的数字化转型，服务器出货更聚焦于数据中心，影响server DRAM的使用量攀升之余，也让新型态的存储器模块开始聚拢，同时也让存储器业者开始思考组合型态的存储器解决方案，其中CXL（Compute Express Link）就是目前次世代型态的存储器相关产品。

图片来源：百家号图库

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今年，这些存储芯片大厂的日子不好过！

作者：小猫芯城

发布时间：2022-10-12 18:07

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2022年，消费电子市场“寒气逼人”，PC、智能手机卖不动了，存储芯片严重下滑，价格也一路向下。

DRAM和NAND闪存是两种主要类型的存储芯片，其价格一直跌跌不休。据集邦咨询，DRAM价格在今年第三季度下跌10%-15%，预计第四季度将再下跌13%-18%，而NAND闪存的情况同样不容乐观，预计NAND闪存价格第四季度将再下跌15%-20%。

面对持续萎靡的存储芯片市场，三星、SK海力士、美光、铠侠等存储芯片大厂的日子也不好过，纷纷使出浑身解数，但仍无法挽救业绩下滑的趋势。

下面，整理了三星、SK海力士、美光、铠侠等存储芯片大厂的最新业绩情况，供大家参考。

1、三星

10月7日，三星电子发布2022年第三季度初步业绩报告，第三季度营收76万亿韩元，同比增加2.7%，但利润仅10.8万亿韩元，同比大跌31.7%。

三星是全球最大的存储芯片厂商，由于消费电子市场需求疲软，存储芯片持续降价，三星DRAM和NAND芯片的营收也在不断下降。除非智能手机和PC需求回升，否则三星将面临更严峻的局面。

在第三季度初步业绩报告中，三星并未单独披露其半导体业务营收，但据相关机构预估，三星第三季度半导体业务营收为24-25万亿韩元，已落后于台积电。台积电今年第三季度的销售额为6131亿新台币，约合27.5万亿韩元，较2021年同期增长48%。

在存储芯片行情低迷的情况下，三星今年第三季度很可能失去全球半导体龙头的宝座。此外，鉴于DRAM和NAND芯片价格仍在加速下跌，三星今年第四季度业绩恐怕也难以改善。

2、SK海力士

SK海力士是全球第二大存储芯片厂商，今年第三季度营收情况还未公布。但今年全球存储芯片需求下降，价格出现雪崩式暴跌，SK海力士第三季度盈利前景基本上依然黯淡。

据韩国媒体报道，不少分析师预计，SK海力士第三季度营业利润预计为2.59万亿韩元，同比下降37.8%。

此外，韩国媒体还报道，为应对出货量和平均价格双重下滑的压力，SK海力士将大砍2023年资本支出七至八成，成为目前传出资本支出修正幅度最大的半导体厂。

3、美光

9月30日，全球排名第三的存储芯片大厂美光发布了惨淡的2022财年第四财季财报。

财报显示，美光2022财年第四财季营收和净利润双下降，其营收66.4亿美元，同比下滑约20%，净利润为14.9亿美元，同比大幅下滑45%。值得一讲的是，这是美光两年多来的首次营收下滑。

今年早些时候，美光就全球个人电脑和智能手机芯片需求的下滑发出了预警。2022财年第四财季财报发布后，美光再次发出预警，表示所有客户都在削减订单，未来的存储芯片需求和公司经营将面临更严重的困难。

据了解，在终端市场需求迅速减弱的情况下，美光降通过大幅削减2023财年的资本支出和降低工厂的利用率来降低供应增长加以应对。

4、铠侠

存储芯片大厂铠侠今年第三季度营收情况还未公布，但铠侠已采取措施减少资本支出并积极减产。

继美光削减明年资本开支后，铠侠也发布声明，称将调整日本四日市和北上NANA Flash晶圆厂的生产，从10月开始晶圆生产量将减少约30%，以应对市场变化。

眼下，存储芯片市场凛冬已至，三星、SK海力士、美光、铠侠等存储芯片大厂均都苦苦挣扎。

不过，对于正在追赶中的国内存储芯片厂商说，不失为一次弯道超车的好时机。

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备至征信查失信 10.10｜光伏迎来大变局，多家存储芯片大厂减产

作者：备至征信

发布时间：2022-10-10 09:12

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2022年10月10日，灰名单风险舆情实时洞察，避雷针敏捷反应快人一步。

企业负面舆情

重罚！富春股份控股股东等相关方合计被罚1450万元 这两人还被市场禁入

A股市场再现超千万罚单。富春股份(300299)公告，证监会拟决定对公司控股股东富春投资、实控人缪品章、总裁陈苹分别罚款500万元、650万元、300万元，合计罚款1450万元。此外，证监会拟决定对缪品章采取五年市场禁入措施；对陈苹采取三年市场禁入措施。

交易失败引口水战 正邦科技与大北农各执一词

国庆节前，大北农(002385)一纸公告宣布终止与正邦科技(002157)的交易事项，并要求正邦科技返还预付款。大北农表示，正邦科技存在违约，因而公司有权利单方解约。10月9日晚间，正邦科技终于对该事项作出回应，称大北农公告中部分内容与事实不符，公司目前暂未收到法院的通知。对于大北农公告中有损公司声誉的不当陈述，公司将保留进一步追究法律责任的权利。

华阳股份：全资子公司兴裕矿发生一起事故 停产整改

华阳股份(600348)公告，公司全资子公司兴裕矿于10月6日发生一起事故，造成1人死亡，根据安全事故等级划分为一般事故。兴裕矿已于10月6日停产，正在按照有关要求落实整改措施，在履行程序验收合格后恢复生产。

债券风险预警

民生信托再被执行1468.3万元 已累计被执行8567.2万元

10月9日，中国民生信托有限公司被北京市东城区人民法院列为被执行人，执行标的约1468.3万元。数据显示，民生信托涉及司法案件557起，共398个风险关系对象，共14条被执行人信息，被执行总金额8567.2万元。

新世纪评级：延迟披露"20传化MTN001"跟踪评级报告

新世纪评级公告称，传化集团有限公司于2022年4月29日公告其2021年度审计报告及2022年一季度财务报表，截至目前尚有跟踪评级所需资料提供不全。本评级机构仍需一定时间完成跟踪评级工作，无法按要求披露《传化集团有限公司2020年度第一期中期票据跟踪评级报告》，将延迟披露该报告。

科技城发展：对外提供重大担保

苏州科技城发展集团有限公司公告，本公司截至6月末对苏州科技城城乡一体化发展有限公司累计担保金额为148,876.00万元，发行人2022年6月末净资产为495,476.59万元，占净资产的30.05%。

行业预警

三部门约谈！光伏迎来大变局

据中国基金报报道，工信部等三部门有关业务司局近期集体约谈了部分多晶硅骨干企业及行业机构，引导相关单位加强自律自查和规范管理。约谈指出，“下一步，有关部门将进一步加强工作协同、强化监督管理，针对行业出现的哄抬价格、垄断制售假冒伪劣产品等违法行为加强查处、严厉打击。”

多家存储芯片大厂减产

据科创版日报报道，随着产业库存堆积，美光、铠侠等多家存储芯片龙头均宣布减产或放缓投资。在这种情况下，业内预期，明年、甚至更为长期的12寸半导体晶圆需求将受到冲击。

禁售不合规添加剂食品 食品相关产品质量安全监管出新规

10月8日，国家市场监管总局官网发布《食品相关产品质量安全监督管理暂行办法》。这部食品相关产品质量安全监管新规将自2023年3月1日起施行。《办法》明确禁止生产、销售使用不符合食品安全标准及相关公告的原辅料和添加剂，以及其他可能危害人体健康的物质生产的食品相关产品。

金融监管动态

前三季度银行业累计罚没超13亿

据北京商报报道，2022年前三季度，包括银保监会机关、银保监局本级、银保监分局本级在内的各级银保监系统对银行业机构共开出1834张罚单，合计罚没金额高达约13.26亿元。在上千张罚单中，信贷作为银行的核心业务，相关违规行为依旧是监管处罚的重点，还有部分罚单指向银行机构销售虚假理财、理财产品底层数据出错、信用卡审批不审慎等行为。

前三季度保险业被罚1.86亿元 财险公司"领跑"

据北京商报报道，银保监全系统今年前三季度共披露涉及保险相关事务罚单907张，涉及金额1.86亿元。财险公司罚款金额居各类公司之首，人身险公司次之，银保监系统对于保险中介机构的监管也在明显趋严。

大华会计师事务所收深圳证监局警示函 年报审计存在4大问题

据深圳证监局网站10月8日消息，深圳证监局对大华会计师事务所(特殊普通合伙)及注册会计师申宏波、万海青执行的深圳国华网安科技股份有限公司2020年年报审计执业项目进行了检查。经查，该所及相关会计师在执业中存在风险评估程序不到位、采购与付款循环实施的控制测试不到位、银行函证程序不到位、对销售费用会计处理实施的审计程序不充分4大问题。深圳证监局决定对大华会计师事务所及注册会计师申宏波、万海青采取出具警示函的监督管理措施。

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存储大厂削减明年资本支出，三星或逆周期操作

作者：中国电子报

发布时间：2022-10-14 10:54

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今年第二季度以来，DRAM内存与NAND闪存价格迅速下跌，第四季度依然没有止跌，甚至有消息称，NAND闪存将跌破制造成本。这使得存储大厂三星、SK海力士、美光、铠侠等的业绩波动巨大，厂商纷纷祭出减产或放缓投资等紧急举措应对市场变化。不过三星或有意反其道而行。

第四季度市场继续下行

存储器一向有半导体行业晴雨表之称，目前该行业正处于需求突然下降、价格下跌的状态当中。数据显示，第三季度市场DRAM内存的出货量就出现环比下降，终端买方因需求明显下滑延缓采购。为增加市占，DRAM供应商已有“第三、四季合并议价”或“先谈量再议价”的情形。第四季度DRAM价格跌幅将扩大至13%~18%。

NAND闪存的价格同时出现快速反转下跌，第三季度NAND晶圆跌价达三成以上，第四季度NAND闪存价格跌幅将扩大至15%~20%。NAND主控芯片厂群联CEO潘健成表示，NAND闪存市场状况已几乎接近底部，将跌破制造成本或低于现金成本。TrendForce集邦咨询分析师林大翔也指出，由于各消费电子需求目前都未有复苏迹象，供应端产出也持续在放大并未缩减，我们认为NAND市场供过于求的走势仍可能持续到2023下半年，价格跌势才有机会逐季收敛。

市场需求下降也导致厂商业绩出现下滑。10月7日，三星电子发布第三季度初步财报。财报显示，三星电子第三季度营收76万亿韩元（约合538亿美元），营业利润为10.8万亿韩元（约合77亿美元），同比下降31.7%。利润下降最主要的原因是存储芯片行业正急剧下滑。10月1，美光科技发布2022 财年第四财季财报，营业收入 66.4亿美元，同比下降约20%；净利润14.92亿美元，同比大幅下滑45%。

三星或逆周期操作？

为了应对持续低迷的存储芯片市场，美光、铠侠、SK海力士等存储芯片大厂纷纷采取减产、缩减明年资本支出。美光科技首席执行官Sanjay Mehrotra近期指出，为应对需求下滑，公司正在采取相应行动，包括放慢生产速度与削减资本支出，2023会计年度的资本支出将减少约80亿美元，晶圆厂设备支出减少50%。铠侠也发布声明表示，将调整日本四日市和北上NAND闪存晶圆厂的生产，从10月开始晶圆生产量将减少约30%，铠侠会继续根据需要审查和调整营运。对此，有业内人士指出，三星电子、SK海力士和美光尚有DRAM获利得以平衡，资金吃紧的情况NAND厂将首当其冲。

不过，值得注意的是，一向有逆周期操作传统的三星电子，这次或许会反其道而行。有消息称，三星存储业务全球营销主管Han Jin-man在近期举行的三星科技日年度大会中透露，将不会考虑减产存储芯片。他表示，三星的基本立场是不应人为减产，并力图确保芯片供给不会长期短缺也不过剩。

三星电子曾在1980年、1990年和2007年进行过三次存储芯片市场的逆周期操作。在存储市场面临行业性下行周期的情况下，三星维持甚或增加产量，同时加大研发力度。在这样的操作下，三星取得了在技术、市场方面的领先地位。

NAND整并可能发生

虽然三星没有明确表态，但是在美光、Sk海力士、铠侠等公司削减资本支出之下，有望加快实现存储市场的供需平衡。集邦咨询报告认为，2023全年DRAM供过于求比率将由原先预估的11.6%，收敛至低于10%，有助改善快速恶化的库存压力。潘健成也认为，观察近期原厂调整做法，显示目前NAND闪存市场状况已几乎接近底部，各家NAND原厂都面临亏损与减产的严重压力。换言之，NAND市场价格很可能已经跌破制造成本，甚至低于现金成本，预期再续跌的机率与幅度将逐渐缩小。

不过，林大翔认为，市场的大幅变化将对产业格局产业重要影响。不像DRAM已是三巨头寡占的产业格局，NAND领域目前尚有三星、铠侠/西部数据、SK集团、美光。市场下行的时候针对市场份额的争夺也将会更加剧烈。半导体是高资本投入的行业，抢市场份额的时候比拼的是各家的现金流是否足够充裕、成本结构是否足够低廉。在跌价趋势加速下，最先面临产品市价跌破现金成本者营运将面临困难，倘若选择退出竞争，整并便可能随之发生。

延伸阅读：

DRAM存储芯片：三雄决战DDR5

存储市场颓势或将持续至明年，国际大厂“救市”举措透露哪些信号？

作者丨陈炳欣

编辑丨赵晨

美编丨马利亚

监制丨赵晨

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存储芯片市场前景黯淡？SK海力士2023年资本支出大砍80%！

作者：芯智讯

发布时间：2022-10-09 18:38

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10月8日消息，据韩国媒体BusinessKorea报道，由于市场需求低迷、库存持续攀升，存储芯片大厂SK海力士2023年资本支出将大幅缩减70%-80%。

报道称，在今年9月底，SK海力士已经向设备厂商修正了明年订单，可能将在明年大幅削减设备投资计划，这也反映了SK海力士对于明年存储市场的保守看法。在此前7月底的业绩会上，SK海力士就曾表示，2022二季度DRAM和NAND的库存周转天数均上升大约一周，考虑未来可能的高库存水位，正谨慎排产，并可能大幅调整明年的资本支出。

除了SK海力士之外，美光、铠侠、三星等存储芯片大厂也纷纷采取减产、缩减明年资本支出等方式，以应对持续低迷的存储芯片市场。

9月30日，存储芯片大厂美光发布了惨淡的2022财年第四财季财报显示，该季营收同比下滑约20%至66.4亿美元，为两年多来的首次下滑，低于此前美光公布的财测下限目标，也低于市场预期的66.93亿美元。净利润为14.9亿美元，同比大幅下滑45%，低于市场预期的13.76亿美元，每股收益为1.35美元，上年同期为2.39美元，市场预期为1.198美元。美光同时还发出预警，表示所有客户都在削减订单，未来的存储芯片需求和公司经营将面临更严重的困难，并宣布公司2023财年的资本支出将削减30%。

随后存储芯片大厂铠侠也于同日发布声明称，旗下位于日本的两座位NAND闪存工厂从10月开始晶圆生产量将减少约30%，以应对市场变化。

近日，全球最大存储芯片厂商三星电子公布了其2022年第三季度（7-9 月）的初步财报，由于全球经济放缓，冲击消费类电子产品需求，导致存储芯片订单锐减，使得三星电子当季利润同比大幅下滑近32%，为近3年来首次出现下滑，凸显市场形势险峻。虽然三星电子并没有计划减产，但是三星也表示，在努力确保市场上的芯片，既不存在长期短缺，也不存在供应过剩。

根据海外投行最新的研究报告指出，预计2022~2023 年的DRAM市场供需比将达107% 及111% 的严重供过于求状况，这使得2022 年第三季度到2023 年第三季度的DRAM价格将逐季下跌下跌15%、15%、10%、10%，直到2023年的第三季才有望止跌。

另外，根据TrendForce集邦咨询研究显示，目前NAND Flash也正处于供过于求，今年下半年起买方着重去化库存而大幅减少采购量，卖方开出破盘价以巩固订单，使第三季wafer价格跌幅达30~35%，但各类NAND Flash终端产品仍疲弱，原厂库存因此急速上升，导致第四季NAND Flash价格跌幅扩大至15~20%。而绝大部分原厂的NAND Flash产品销售也将自今年底前正式步入亏损，意即部分供应商在运营陷入亏损的压力下，对于采取减产以降低亏损是可能的对应方式。

编辑：芯智讯-浪客剑

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存储芯片寒冬来袭 三星电子Q3利润大跌逾三成 行业短期仍难看到拐点

作者：新浪财经

发布时间：2022-10-08 13:11

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来源：财联社

《科创板日报》10月8日讯（编辑 邱思雨） 昨日，三星电子发布第三季度初步业绩报告，第三季度营收76万亿韩元，同比增加2.7%；利润10.8万亿韩元，同比大跌31.7%，完整财报及各部门业绩等详细信息将于本月底披露。

据了解，这是近三年以来，三星电子的利润首次出现同比负增长，较韩联社旗下金融信息子公司联合Infomax统计的市场预期低8.3%。

有关业绩下滑的原因，业内普遍认为主要系全球经济衰退下的通信需求减弱，存储芯片价格下滑导致半导体产业不景气等因素所致。但据韩联社报道称，三星暂不考虑削减存储芯片生产。

彭博行业研究分析师Masahiro Wakasugi认为，三星DRAM和NAND芯片的营收可能第三季度、第四季度连续下滑。除非智能手机和PC需求回升，否则明年三星可能会减少资本开支。

另一存储大厂美光科技正如分析师预测，已减少了30%的资本开支。日前，美光科技在发布财报时表态，未来的存储芯片需求和公司经营将面临更严重的困难，公司将削减投资计划。首席执行官SanjayMehrotra指出，美光已大幅削减资本开支，预计2023财年的资本开支规模为80亿美元，比上一年下降30%。

价格方面也频频示警。据央视财经报道，存储芯片持续降价，已有存储器价格腰斩。一款容量1TB的M2接口的存储器，型号为三星980，去年价格一度上涨至1400元左右，目前已经不到700元。

行业拐点何时才到？各方看法不一。

据台湾电子时报报道，供应链业内人士称，2022年下半年存储器行业将持续调整库存，市场进入“L型”底部阶段。第三季度DRAM跌价幅度扩大至1-2成，第四季度价格仍将大幅下降，跌价态势将延续至2023年上半年。

而在9月初的相关报道中，较为乐观的消息人士则认为，经过今年下半年的库存调整，存储芯片供应商的库存将在2023年上半年恢复到健康状态。

研判存储行业的综合现状，野村证券认为，随着市场需求疲软，近期存储器产业将迎来更严峻的硬着陆，但需求弹性及减产是潜在的正面催化剂。由于下游客户正在调整库存，存储器厂商的库存水平正在快速上升，定价权也迅速转移到存储器客户，预期存储器价格将进一步下跌。预计2022年DRAM出货同比增长5-10%，NAND需求同比增长15-20%。

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行业寒冬+对华芯片及设备出口管制再扩大，国产半导体前景如何？

作者：香港财华社

发布时间：2022-10-11 00:42

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国庆节回来，半导体行业投资者就遭遇了来自股市的“暴击”。

同花顺显示，10月10日，A股有7个概念板块的整体跌幅超过5%，其中4个是半导体相关的，包括暴跌7.22%的国家大基金持股板块、暴跌6.33%的中芯国际概念板块、暴跌5.27%的半导体及元件板块、下跌5.07%的光刻胶板块。

具体到个股方面，惨吃跌停板的半导体概念股数量不少，如安集科技（688019.SH）、雅克科技（002409.SZ）、北方华创（002371.SZ）等，跌超5%的就更多了。

除A股外，港股市场的华虹半导体（01347.HK）等半导体概念股亦大多遭遇下跌。

板块普跌源于多起利空消息

从消息面来看，其实在刚刚过去的国庆节期间，半导体行业出现了许多利空消息。

首当其冲的就是多家全球芯片大厂发布的业绩不及预期或是遭遇了下滑。

当地时间周四（10月7日），美国超威公司（以下简称AMD）宣布2022年第三季度初步财务业绩，预期期内收入约为56亿美元，同比增长29%，大幅低于此前预测的67亿美元。

另外，调整后毛利率预计为50%左右，而之前的指引接近54%。

三星电子于近期发布的初步业绩报告显示，公司第三季度的营收同比增长2.7%至76万亿韩元，市场预估为78.5亿韩元；期内实现营业利润10.8万亿韩元（合77亿美元），比上年同期的15.8万亿韩元下降32%，为近三年来首次同比下降。

而在更早之前的9月29日（美东时间），美国存储芯片大厂美光科技（MU.US）公布了截至9月1日的2022财年第四财季业绩。

期内，该公司实现营收66.4亿美元，同比下降19.71%，实现净利润14.92亿美元，同比下降45.15%。

以上这些全球半导体大厂生产的主要是消费电子领域所需的芯片，而消费电子市场近一两年出现了萎缩。

除此之外，还有多家芯片大厂宣布缩减资本开支。

近日，有媒体报道称，内存大厂SK海力士将大幅缩减明年资本支出七至八成，成为目前传出资本支出修正幅度最大的内存厂商。

而就在不久前，美光科技、日本存储芯片厂商铠侠也分别宣布下修其2023年资本支出三成以及减产。

简单来说，这些半导体企业当下的业绩表现并不好，同时缩减资本开支也在很大程度上表明了这些公司并不看好行业需求短期内能实现复苏。

相较而言，中国上市半导体企业近年来的业绩增速表现要好于上述全球大厂。例如，同样主打存储芯片的兆易创新（603986.SH）于近年录得了非常好的业绩表现。

2022年上半年，兆易创新又实现营收47.81亿元，同比增长31.32%，实现归母净利润为15.27亿元，同比增长94.34%。

不过，正所谓“环球同此凉热”，上述那些芯片大厂的“寒意”多少也会有一些传递过来，进而影响到半导体行业的投资者。

而除了全球芯片大厂业绩下滑、缩减开支的消息外，中国半导体行业又遇到了新的“阻击”。

10月7日，美国商务部以国家安全为由，对向中国出口的芯片和相关生产工具增加了限制，主要针对先进运算芯片和特定工艺制程的半导体设备实施出口管制，并将31家中国实体公司、研究机构列入UVL（未经核实清单）名单。

或许正是在上述多则利空消息的合力冲击下，港A两市的半导体概念股才会出现集体放量大跌的情况。

如何看待国产半导体长期前景？

值得注意的是，虽然股价出现普遍大跌，但国产半导体产业的长期前景或许也不应过于看衰。

由于“卡脖子”的问题，国产半导体产业迎来了快速发展期，也取得了一些成绩。不过，这个领域目前依然面临着依赖进口的局面，包括芯片、设备等细分领域。

由此而来的国产替代风口还在，兼之国内半导体市场空间广大，因此即使全球半导体的市场环境并不是特别好，但中国半导体企业靠着国内这个大市场会有更大的转圜空间，当下阶段只要做好国产替代就足以从现在的存量市场中分得更多蛋糕。

此外，虽然手机、平板电脑等传统消费电子领域的需求不振，但工业和新能源汽车等一些行业的快速发展也提振了国内半导体行业的需求。

事实上，从券商等研究机构近日发布的研报来看，对半导体产业的前景也并不悲观。

安信证券研报指出，半导体设备是目前限制国内晶圆扩产的核心环节，目前国内设备厂商在刻蚀、薄膜沉积、离子注入、清洗、涂胶显影等多个环节已经具备了国产替代能力，可以满足国内芯片厂扩产需要的大部分设备。考虑到海外设备厂商由于零部件短缺交期不断拉长，叠加此次美国将进一步提升了半导体设备的管制条件限制门槛，我们认为上游设备的国产替代有望加速推进。

中邮证券研究人员认为，行业层面看，美股半导体第三季度业绩承压，显示半导体行业下游需求整体确实偏弱，但对于国内半导体产业正处于国产替代的机遇期，因此受行业整体景气度影响过于海外半导体厂商。

另外，美国对国内半导体产业的持续施压，半导体供应链国产替代需求迫切。

招商证券研究人员称，9月半导体板块海内外指数整体下行，当前半导体下游需求分化，手机、PC等消费类需求疲软且产业链去库存压力较大，汽车/服务器/光伏等细分需求相对稳健；美国商务部进一步加强对中国发展半导体制造的限制并将长存及北方华创、磁电科技列入UVL名单，预计将强化国产替代逻辑。

结语

不过，从走势来看，今日半导体概念股的下跌多是属于跳空下杀，且成交量明显出现放大，做空动能强劲，短期或许还会继续下探。

作者：燕十四

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