100万买私募六年只剩1.99万，法院判定赔偿约三成损失

作者：澎湃新闻

发布时间：2023-02-09 07:56

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投资100万六年损失超过98%，投资者怒将私募和托管人一起告上法庭。2月3日，中国裁判文书网披露了一份民事判决书。投资人李某花100万元购买北京乾元泰和资产管理有限公司（下称“乾元泰和”）旗下一款私募产品，6年后却只剩1.99万元。最终法院支持赔偿30.7万元。目前这家私募已经被取消会员资格并撤销管理人登记。

6年损失超过98％

一份北京市东城区人民法院的民事判决书，披露了这起私募投资者损失超过98%的案件。

2015年12月，李某购买了乾元泰和旗下名为乾元泰和复利1号私募证券投资基金（下称“复利1号”）的产品。六年后的2021年12月，李某却只能赎回1.99万元，损失超过98％。

李某一怒之下将乾元泰和和其产品托管人华泰证券一起告上法庭，要求乾元泰和与华泰证券赔偿自己的本金98万元。

李某认为，乾元泰和未尽到投资者适当性提示义务，未进行问卷调查，未确认是否属于投资合格者，未及时披露定期报告及基金净值信息；推荐基金时谎称首次募集，未披露此前的业绩情况；基金募集过程中存在擅自挪用基金、超越合同约定的止损线进行投资等情况。同时，李某认为，华泰证券作为托管人，在明知案涉基金并非首次募集的情况下，向乾元泰和提供基金账户，未尽到托管人义务。

乾元泰和对此表示，自复利1号成立以来，依照基金合同约定，每周均以短信方式向投资者披露基金净值信息，每月开放一次赎回。最后一次披露是在2021年9月27日，复利1号在2021年9月24日的净值为0.3277元。乾元泰和据此认为，净值从初始1元跌到0.3277元，属于市场风险原因导致，投资者已知晓风险，应自行承担损失。

而在2021年10月起，这款产品停止了净值披露，乾元泰和表示，这是由于实控人刘宗智于2021年10月7日病故，公司无法继续经营，因而未按合同约定披露净值。

此外，在庭审过程中，华泰证券提供了募集账户流水、对估值和定期报告的复核系统截屏，投资监督的系统截屏，以及多达38封提示管理人违规投资行为的邮件。用以证明履行了托管人相应义务，不存在违约情形。法院对此进行了认可。

被告私募已被撤销管理人登记

经过审理之后，法院表示，乾元泰和作为私募基金管理人存在未尽义务的情况。复利1号基金净值在0.3277元至0.02114元期间，未依协议约定对向投资者进行及时披露，造成损失30.656万元。经乾元泰和确认并同意进行赔偿，法院对此予以支持。

法院同时指出，乾元泰和“并不存在除未及时披露基金净值之外的违约行为”。《私募投资基金募集行为管理办法》于2016年7月实施；在此之前的2015年12月，基金合同签订时未进行问卷调查，并未违反当时的法律规定。当事人未提供其他证据证明存在乾元泰和存在虚假宣传，挪用基金的情形；也没有证据证明华泰证券存在违约行为。

综上，北京市东城区人民法院作出一审判决，由乾元泰和赔偿李某本金损失30.656万元；除此之外的本息损失由当事人自行承担。

此外，法院审理认为，乾元泰和并不存在除未及时披露基金净值之外的违约行为。李某在基金开放期内没有对基金进行赎回所导致的损失及利息损失应由李某自行承担。

法院在审理中也发现，有投资人向北京证监局举报过乾元泰和，2022年5月，北京证监局认定，该公司存在未按照基金合同关于止损线的约定进行投资操作（涉及其他产品）、未按照基金合同约定如实向投资者进行信息披露，将对乾元公司采取行政监管措施。

事实上，今年1月，中国证券投资基金业协会（简称“中基协”）就已发布纪律处分告知书，取消了乾元泰和会员资格并且撤销其管理人登记。

1月，鉴于无法取得有效联系，中基协官网发布《纪律处分事先告知书送达公告（北京乾元泰和资产管理有限公司）》。其中披露了纪律处分事先告知书：“经查，乾元泰和法定代表人、主要负责人已故，其余高管均已离职；无在职人员，无实际办公场地，不具备开展业务所需的基本设施和条件。中基协拟取消其会员资格，撤销私募基金管理人登记。”

中基协官网显示，乾元泰和成立于2014年5月，管理规模区间为0-5亿元。

在中基协官网登记的12只产品中，目前已经有9只已清算。而李某购买的私募产品复利1号，中基协信息显示，复利1号成立于2015年4月，当月完成备案。其月报、季报和年报均有多条未披露信息，且投资者查询账号开立率为0%。目前这只产品仍未清盘，在2021年第3季度的规模低于500万元。(本文来自澎湃新闻，更多原创资讯请下载“澎湃新闻”APP)

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今日必读：东方港湾回应但斌出现第三次“踏空”！非常片面

作者：一地基毛666

发布时间：2023-02-08 20:12

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市场行情

沪指震荡调整跌0.49%，ChatGPT概念股大幅分化

1、A股三大指数今日缩量调整。机器人、人工智能概念走低，东港股份午后跌停，达意隆、步科股份等跌超7%。

2、ChatGPT概念大幅分化，汉王科技午后触及涨停，走出8连板，海天瑞声尾盘涨停，8天大涨超180%，但神思电子、福石控股、初灵信息等跌超8%。

3、固态电池概念强势爆发，金龙羽2连板，珈伟新能、新纶新材涨停，德尔股份涨逾19%。

4、个股跌多涨少，两市超3400股飘绿，今日成交8048亿元。

5、截止收盘沪指跌0.49%，深成指跌0.62%，创业板指跌0.48%。

6、以每日额度余额口径，北向资金截至A股收盘净流入超5亿元；以买卖成交额口径，北向资金净卖出近14亿元。

7、行业ETF普跌，传媒、军工、5G、半导体ETF跌幅居前。

(华尔街见闻）

恒生指数收盘跌0.07%，恒生科技指数跌1.88%，知乎涨近40%

美团跌约6%，快手跌约6%，哔哩哔哩跌约4%。知乎涨近40%，ChatGPT引起市场关注，机构称有数据优势的大型平台更受惠。

(华尔街见闻）

行业动态

“倒车接人”还是震荡盘整 基金大佬激辩后市

2023年以来，北向资金持续大举买入，但A股“开门红”行情并未维持太长时间，随即出现震荡整理态势。与此同时，付鹏、李蓓等知名投资人士表达谨慎观点，市场情绪出现不确定性。不过，也有部分基金经理认为，整体经济展望乐观，市场估值仍有抬升空间，市场调整恰好提供了“倒车接人”的机会。一场“多空对决”就此展开，对于市场风格未来会如何演绎，众多投资人士也存在分歧。

（中国证券报）

频频参与定增 明星基金产品“吸金”显著

2023年以来，公募基金参与定增的热情高涨。数据显示，截至2月7日，公募基金参与定增总规模已突破50亿元，相较于去年同期，规模增长近1.7倍。此外，根据基金参与上市公司非公开发行股票认购结果推算，不少明星基金产品今年的最新规模相较于去年年底都有了明显增长，而“吸金”背后离不开业绩的支撑和投资者的支持。

（中国证券报）

QDII基金规模创新高

QDII基金近日表现亮眼。截至2月7日，今年以来全市场近九成QDII基金实现正收益，其中104只产品净值增长率超10%。投向美股市场的QDII基金表现更为强势，业内人士表示，2023年可能成为美股科技股较好的长期买入时间窗口。同时，QDII基金规模再创新高。数据显示，截至2022年末，全市场共有222只QDII基金（不同份额合并计算），规模达3267.81亿元，相较2021年末的2384.13亿元，增幅超37%。

（中国证券报）

东方港湾回应但斌出现第三次“踏空”：非常片面

近期有投资者提出，在美股特斯拉强劲反弹之际，他持有的东方港湾宏远3期却净值涨幅甚微，他说但斌出现了第三次“踏空”。对此，东方港湾独家回应中国基金报记者：东方港湾产品数量较多，不同的产品也有不同的投资范围、是否有预警线止损线的设置以及个股持仓限制不同等。面临产品预警止损线压力的产品，在震荡市中，为了保护产品维稳净值，基金经理操作上也会更加谨慎。东方港湾还表示，所谓“踏空”的说法非常片面，实际上那些不涉及预警止损线的基金产品和媒体所描述的业绩情况非常不一致。

（中国基金报）

“明星”放权 “新锐”接棒 基金公司重组人才队列

如何避免对单一明星基金经理的过度依赖，正成为当下基金公司亟待解决的问题。今年以来，冯明远、王宗合、曲扬等明星基金经理相继“放权”，将旗下部分基金交由其他基金经理单独管理。新锐“后浪”也密集袭来，多家基金公司提拔年轻的研究员为基金经理，为公司储备后备力量。在业内人士看来，科技创新背景下行业变革加速，基金规模持续扩充等更需要专业化团队的协作能力，对基金经理的个人能力提出了挑战。基金公司应当转变过度依赖“明星”的发展模式，搭建起完善的人才梯队，只有依靠团队取得的投资业绩，才会更稳定、更持续、可预期。

（上海证券报）

投资100万购买私募产品 6年损失超过98% 法院判了！

近日，中国裁判文书网披露这样一则案件。投资人李某花100万元购买一款私募产品，六年后却只剩1.99万元。投资人去法院起诉，要求机构赔偿损失的98万元，最终法院支持赔偿30.7万元。目前这家私募已经被取消会员资格并撤销管理人登记。

业内人士表示，投资人在购买产品时应擦亮眼睛，定期阅读私募产品报告，及时了解私募产品运行情况。

（上海证券报）

102只ETF基金今日上涨，最高涨2.04%

非货币类ETF基金中，今日收盘上涨的有102只，占比13.99%，华安纳斯达克100ETF(QDII)(159632)收盘上涨2.04%，今日涨幅居首，涨幅居前的还有国泰纳斯达克100(QDII(513100)、广发纳指100ETF(159941)、华夏纳斯达克100ETF(Q(513300)等，分别上涨1.85%、1.68%、1.68%。今日下跌的有589只，占比80.80%，跌幅超1%的有117只，跌幅居前的有富国中证港股通互联网(159792)、国泰中证动漫游戏ETF(516010)、国泰中证沪港深动漫游(517500)等，分别下跌2.86%、2.84%、2.60%。

（证券时报网）

加大进攻力度 密集调研寻机会 次新基金动作频频

基金行业素有“好发不好做，好做不好发” 现象，这一规律再次应验。去年四季度以来权益市场颇为震荡，新基金发行持续遇冷，但从近半年成立的次新基金业绩来看，表现较为亮眼，多只次新基金成立以来收益率超过20%。在业内人士看来，对于基金公司而言，应当有“逆势布局”的定力。

（上海证券报）

公司动态

曾打造3只翻倍基， 原公募老将周心鹏“奔私”创办锦泉私募

2月7日，中国证券投资基金业协会（以下简称协会）就最新私募基金管理人名单进行公示，前博时基金投资一部投资总监周心鹏“奔私”去向揭晓，其作为深圳市锦泉私募证券基金管理有限公司（以下简称锦泉私募）法人代表及实控人，公司已于2023年2月7日正式在协会登记。据了解，周心鹏曾在券商、公募基金机构从业逾20年，辗转长盛基金、华夏基金、诺安基金、博时基金，曾掌舵的博时裕益灵活配置、博时厚泽回报、诺安中小盘精选在其任职期间收益实现翻倍。2021年11月，博时基金公告周心鹏因个人原因离任所管多只产品基金经理的消息。2022年1月，正式从博时基金离任。

（每日经济新闻）

科创主题基金大比武：万家基金业绩垫底，中邮基金喜欢短炒

万家科技创新、建信科技创新、中邮科技创新均是在2020年初成立，发行规模在10亿元左右的科技创新主题基金。这3只基金投资于科技创新主题的股票占基金非现金资产的比例均不低于80%。对比发现，万家科技创新的持股集中度较高，成立至今12个报告期持股集中度均值达72.2%，部分报告期甚至超过80%。中邮科技创新持仓换手率最高，2020年、2021年持仓换手率超过700%，重仓股更换频繁。

成立至今（截至2月6日，下同），3只基金均取得正收益。但万家科技创新业绩表现相对较差，成立以来单位净值收益率为9.56%，跑输业绩比较基准逾7个百分点，并且最大回撤、收益率标准差也落后于另外两只产品，风控能力偏弱。与大部分混合型产品类似，万家科技创新、建信科技创新均收取1.5%的管理费和0.25%的托管费。中邮科技创新的管理费和托管费相对较低，分别为1%和0.2%。

（面包财经）

百亿私募再扩容！又有两家破百亿 王亚伟也重回百亿！新一轮产品备案潮涌

私募排排网最新数据显示，今年2月份新增了3家百亿私募，其中稳博投资、千宜投资为新面孔，成功晋级为百亿量化私募；王亚伟的千合资本则重回百亿。此外，本月还有两家私募跌出百亿阵营，百亿私募总数为113家，较上月增加1家。值得注意的是，随着市场的强势反弹，私募掀起了新一轮备案热潮。今年1月份私募证券类投资基金共计备案2261只，受春节假期影响环比仅下降11.26%，其中49家百亿私募共计备案174只新基金。

（券商中国）

认购规模增长近1.7倍！基金经理大手笔扫货！

新年以来，公募基金参与定增十分火热。数据显示，截至2月7日，公募基金参与定增总规模已突破50亿元，相较于去年同期，规模增长近1.7倍。广发基金、富国基金、中欧基金、易方达基金、工银瑞信基金今年以来参与定增的总规模均已超过了4亿元。其中，广发基金更是开年以来的“定增王”，参与定增总规模高达8.74亿元，是今年以来唯一一家参与定增规模超过8亿元的公募基金公司。

（第一财经）

产品动态

泉果旭源三年持有期混合发布暂停申购公告

明星基金经理赵诣管理的泉果旭源三年持有期混合基金在打开申购当日，便宣布重新暂停申购业务。2月6日，泉果旭源三年持有期混合基金发布公告称，该基金将于2月8日开放日常申购。公告还表示，为保护现有基金份额持有人的利益，稳定基金规模，保持平稳运作，基金暂停大额申购，单日单账户限额50万元。不过，2月8日收盘以后，泉果旭源三年持有混合基金发布了暂停申购业务的公告，公告显示，为保护现有基金份额持有人的利益，稳定基金规模，保持平稳运作，基金自2月9日开始暂停申购业务，恢复办理基金申购业务的日期将另行公告。

（上海证券报）

罕见！权益基金遭巨额赎回，此前曾突击获大比例申购

近日，又有基金遭遇大额赎回。兴业国企改革2月6日发布公告表示，基金于2月3日发生大额赎回，将提升基金净值精确度。尽管今年一个多月的时间已经有十多只基金发生类似情况，但均以债基为主，兴业国企改革成为其中唯一一只权益基金。对此，兴业基金表示，此举是客户的正常赎回。值得注意的是，该基金在去年12月底，曾被某机构突击买入3000多万份，成为占比超20%的单一投资者，这一情况已经两年未出现。

（华夏时报）

人事变动

建信基金董事长刘军出任建行上海分行行长

2月8日，21世纪经济报道记者独家获悉，建信基金董事长刘军已到任建行上海分行，出任上海分行行长之职。相关任命已在行内正式公布。刘军是于2022年7月正式出任建信基金董事长的，距本次调动尚不满1年。

（21世纪经济报道）

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缩水太狠：100万买私募产品，清算后只剩1.8万！投资人怒告私募公司及托管券商，法院这样判……

作者：每日经济新闻

发布时间：2022-04-27 16:09

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图片来源： 摄图网_500730020

近期市场出现的下跌使得私募机构旗下产品净值下滑，连许多私募大佬都排队道歉，甚至有百亿私募和渠道协商调整产品止损线。

《每日经济新闻》记者注意到，近日北京市东城区人民法院发布了一则民事判决书。判决书显示，投资人贺海洋在2018年5月15日认购了北京泓实资产旗下的睿兴十号私募基金100万元。2019年5月13日，泓实资产发布关于睿兴十号基金清算公告，而贺海洋收到的该基金清算款却只有1.855万元。最后投资人把泓实资产及托管券商中信建投证券告上了法院。这究竟是怎么回事呢？？

100万买私募产品只剩1.8万，投资人怒告私募及托管券商

近期北京市东城区人民法院发布的一则民事判决书显示，有投资人花100万元买的私募产品，清算后却只剩下1.8万元了。一气之下，投资人把私募公司和托管券商都告上了法庭。

一审民事判决书显示，2018年4月27日，贺海洋与北京泓实资产、中信建投证券签订了基金合同，购买泓实资产睿兴十号私募投资基金，为期12个月。基金合同约定以贺海洋为投资人，泓实资产为基金管理人，中信建投证券为基金托管人，三方建立基金合同关系。2018年4月27日，贺海洋向案外人睿兴十号基金的代销机构深圳盈信基金销售有限公司支付认购资金100万元。基金业协会数据显示，该产品为证券私募产品。

2018年5月15日，泓实资产为贺海洋出具睿兴十号基金投资确认书，确认投资起始日2018年5月15日，投资期限12个月，认缴出资额100万元，实际缴付日2018年4月27日。

2019年5月13日，泓实资产发布关于睿兴十号基金基金合同终止及基金财产清算的公告，宣布自基金终止日2019年5月14日的次日起，基金进入清算程序。贺海洋于2020年5月19日收到盈信公司支付的睿兴十号基金清算款仅18552.64元，一怒之下把私募公司和托管券商都告上了法庭。

北京市东城区人民法院指出，之前贺海洋起诉盈信公司、泓实公司、中信建投公司证券投资基金交易纠纷一案（前案），本院于2020年7月10日立案受理，并于2020年9月18日作出民事判决书，贺海洋所参与的涉案睿兴十号基金具有较高风险，在基金正常运行状态下亦存在损失本金的可能，贺海洋对此系明知。故贺海洋要求泓实资产返还剩余投资本金并赔偿利息损失的诉讼请求依据不足，本院不予支持。贺海洋不服该一审判决，向北京市第二中级人民法院提起上诉，不过也被驳回，维持原判。

对于100万投资私募只剩1.8万的尴尬，有业内人士指出，这就是私募产品设立止损线的重要性。建泓时代投资总监赵媛媛告诉记者，私募止损线是风险控制最重要的闸门，是投资者利益的根本保障，但它同时也是违背投资规律的。长期来看低买高卖的策略才能战胜市场，但绝对收益型产品的风控规则一般是仓位和净值正向相关，对大部分把握不好初始仓位的投资经理而言，这意味着高买低卖。

私募排排网财富研究部副总监刘有华表示，私募产品设置止损线还是非常有必要的，这是对投资人的一种保护，而且止损线如果设置合理，也并不会对私募管理人操作带来多大的影响。私募产品设定止损线的最终目的是在把客户承担的风险控制在可接受范围之内的同时，又不影响私募管理人实际的操作。但有时候市场风险是不可控的，一旦产生极端性行情，私募产品如果风控不到位而触碰到了止损线，后期止损线就会限制到私募管理人的操作空间。

涉案私募泓实资产已经被注销私募管理人资格

在上诉被驳回之后，贺海洋向法院变更了诉讼请求，要求判令二被告向原告提供泓实资产睿兴十号私募投资基金合计11项相关文件及信息。贺海洋认为，泓实资产作为基金管理人有义务向投资人披露基金合同及相关的规定事项，中信建投作为托管人有义务向投资者披露基金相关信息进行复核确认。贺海洋有权要求泓实公司与中信建投公司向贺海洋提供案涉基金相关材料及信息。

贺海洋认为，泓实资产与中信建投证券怠于履行上述合同义务与法定义务，贺海洋多次向泓实资产与中信建投寻求沟通，要求其履行合同义务，但泓实资产与中信建投从未向贺海洋披露过基金的任何应披露信息。为此贺海洋向证监会北京监管局进行举报和投诉，证监会北京监管局于2020年8月27日向贺海洋作出答复，表示已经关注到泓实资产的风险情况并向相关部门进行了通报。

被告中信建投辩称，不同意贺海洋的诉讼请求，因为贺海洋主张的诉讼请求与泓实资产有关，应由泓实资产向贺海洋进行信息披露，公司已按照基金合同约定履行了复核职责，公司对此不负有向贺海洋披露的法定和合同义务，公司还对此负有保密义务。另外中信建投认为，贺海洋提起本案诉讼，均以泓实资产和我公司存在违反基金合同的行为作为依据，而前案诉讼案相关的法院已经做出判决，驳回了贺海洋的诉讼请求，而本案构成重复起诉，应裁定驳回贺海洋的起诉。

北京市东城区人民法院依照相关法律规定，判决被告北京泓实资产向原告贺海洋披露向基金业协会提供的自2018年5月15日至2021年5月28日期间的泓实资产睿兴十号私募投资基金信息披露报告，以及基金的投资运作情况和运用杠杆情况、基金的资产负债情况、基金的投资收益分配和损失承担情况、基金管理人取得的管理费和业绩报酬、基金所涉的关联交易事项；另外还包括经过被告中信建投证券进行财务数据复核后的基金季报和年报。

贺海洋不服北京市东城区人民法院的民事判决，向北京市第二中级人民法院提起上诉。对此北京市第二中级人民法院表示，贺海洋的上诉请求均不能成立，应予驳回，一审事实认定清楚，判决处理结果并无不当，应予维持。

值得注意的是，在2021年5月28日，基金业协会发布公告，称泓实资产存在异常经营情形，且未能在书面通知发出后的3个月内提交符合规定的专项法律意见书，协会将注销泓实资产的私募基金管理人登记，并将上述情形录入资本市场诚信档案数据库。另外协会还要求，泓实资产应当妥善处置在管基金财产，依法保障投资者的合法利益。

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回顾：北京一男子被7年前买的床夹死，家属索赔175万，法院判了

作者：吴茜律师

发布时间：2023-02-08 11:26

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回顾：北京一男子被7年前买的床夹死，家属索赔175万，法院判了

李国庆在2016年用全部的积蓄买了房，为了装修的更大气一些，他更是斥巨资买了一系列的床上用具。

当时的厂家跟他再三保证，这两套床和床头柜享有3年的维修服务，后期如果出现任何质量问题，可以直接找他。

李国庆的妻子觉得床和床头柜都是刚需，未来一用就会是好几十年，不如一开始就买得好一些，未来也省了再换。于是他咬咬牙，就花8000块钱买了两套。

当时他规划的很好，一套放自己和妻子的主卧，另一套则放在客房里，未来要是父母来了，还可以搬到这里住。

七年过去了，李国庆的薪资水平翻了一番，他终于实现了自己的愿望，那就是将自己的父母从农村接到城市来共同居住。

前面几年，他的父母因为他买房的问题，跟周围的亲戚朋友借了不少钱。那时候他的父母为了还债，就在老家那边的玩具厂里打工。

好在现在家里欠的这些钱都已经还清了，而且七年过去了，北京的房价早已不可同日而语。他们买的房子在噌噌噌的增值，李国庆心疼他的父母，就将他们过来一起住。

那天正好是中秋节，为了庆祝一家人的团聚，李国庆一大早就带着自己的妻子和孩子到菜市场去买菜。

头一天晚上，李国庆一家人有说有笑，李国庆的父亲还说第二天要好好庆祝一下这个中秋，哪知意外发生了。

当时家里只有李国庆的父母在，他的父亲70岁了，患有老寒腿，走路速度并不快。他的母亲虽坐着轮椅，但神志非常的清楚。

听李国庆的母亲回忆，当时的情况是这样的。李国庆的父亲想自己收拾行李，当他将所有东西都整整齐齐的放好时，突然发现自己的那一行李书没有地方放。

这箱子书是李国庆父亲的一些自我爱好，他平日里闲来无事的时候，就喜欢拿一本世界名著，靠在摇椅上晒晒太阳安逸的翻上几页。

聪明的老太太就想到儿子曾经跟她说，这个床是高箱床，打开床垫以后，下面还可以放不少的东西。于是，她就指挥自己的老伴将书放在床的夹层里。

当时李国庆的父亲刚将身体探进去没多久，150斤左右的高箱床就直接压了下来。李国庆的母亲当即操控轮椅过去帮忙，可她的力气哪够啊！忙活了半天以后，根本就抬不起床垫。

李国庆的母亲急啊，赶忙去找周围的邻居们帮忙！可等找到回来的时候，李国庆的父亲就已经去世了。

李国庆带着妻儿回到家的时候还有些不敢相信，他觉得自己的父亲怎么可能被一个高箱床给压死。当他看到双目紧闭、双腿伸直的父亲后，他终于忍不住失声痛哭起来。

当时他儿子的年纪的还小，他只是用充满孩童气的语调问他的父亲：“爸爸，爷爷为什么躺在那里一动不动啊，他是因为我们回来的太晚而累了，先睡着了吗？”

听到儿子的话后，李国庆的整个脑子就像是放电影似的，一幕一幕的放映着他和父亲的点点滴滴。也是在这个时候，他发现自己其实欠了父母很多很多。

面对这样的意外，李国庆一家人悲痛万分。为了讨回公道，他们联系了生产高箱床的厂家。

厂家的态度很好，并且愿意让李国庆花钱送相关的产品去质检。质检的结果显示，厂家生产的高箱床并没有任何的问题。

可李国庆夫妻并不甘心，他们将生产高箱床的厂家告上了法庭。他们认为是高箱床害死的他父亲，生产高箱床的厂家就应该承担相应的责任。

李国庆主张，高箱床厂家需要赔偿丧葬费、死亡赔偿金、生活费、精神损失费等共计175万元的损失。收到来自法院的传票以后，生产高箱床的厂家就一直坚称他们的产品没有问题。

在一审当中，法院安排了相关的专家鉴定，结果显示李国庆家的高箱床并没有任何的质量问题，故其所提及的175万元的赔偿款被驳回。

一审判决结果出来以后，李国庆觉得有些垂头丧气，而生产高箱床的厂家则做起来了直播。

看着越来越多掉坑的消费者以后，李国庆咽不下这口气，他决定将生产高箱床的厂家再次告上法庭！

但这次他不再以厂家产品为问题而提起诉讼，而是反其道而行之，选择了厂家的高箱床并未设置警告标志为切入点。

没想到二审的结果发生了改变，法院认为李国庆提到的这点可以作为影响审判结果的凭证，因为根据我国的相关法律规定，因产品本身缺陷而造成消费者伤害的，受害者可以向生产者索要赔偿。

就这样，在一片骂声当中，厂家的直播带货被迫中止。

在法院的判决结果中，厂家跟李国庆一家各承担百分之五十的责任，厂家需要赔偿李国庆一家人共计100万元。当时由于双方均不能证实意外的发生与自己没有责任，所以二审结果就这样发生了改变。

拿到这笔钱了以后，李国庆一家其实并不好受。因为他的父亲辛苦操劳了一辈子，可老了却因为这样的一次意外而去世。

等他父亲走了以后，李国庆每到清明都要去给他爸烧房子。这就像是执念似的，他觉得自己父亲一辈子租房，老了为了他买房背了十多年的债，结果还没住上几天就离世了。

而对于高箱床的厂家来说，其实这件事也是一个教训。在督促他要把产品本身做到极致，不然一定危害到了消费者的权益以后，必定会因此而闹出祸患。

在这件事情以后，几乎全国的高压床都进行了调整。所有的高压床都贴上了相关的警告标签，也正是因为越来越多有有良心的厂家的加入，像李国庆父亲这样的意外才没有不断出现。

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案例 济南女子碰瓷老司机被碾死，家属向车主索赔100万，法院判了

作者：张律师科普法律

发布时间：2023-02-06 21:26

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“假作真时真亦假，无为有处有还无。”真与假本是相互对立的两种关系，若是非要以假乱真，将假戏真做，最终也就会造成难以预料的结果。而在山东济南，一对夫妻想要用假的车祸事故牟取利益，结果假戏真做从此天人两隔。

2016年，济南的一名女子碰瓷老司机结果被碾死，结果事后非但没有反省，反而向法院提出了诉讼，向车主索赔100万，假的终究是假的，再怎么假戏真做也改变不了真正的事实，这起案件法院判了。

2016年11月11日，在济南舜耕路某路段驾驶着一辆大货车的周某在看到一段红绿灯后便停靠了下来。但在他等到红绿灯变灯的这段时间里，站在道路旁边的一名女子何某悄悄地走到了货车的跟前，随后自己直接钻进了货车底部。

这名女子钻到货车底部并不是为了帮周某检查车身是否出现了故障，而是想着在货车启动的一瞬间，从车底钻出后和自己的丈夫配合演戏，让周某赔偿他们损失。即使周某作为一名有着多年驾驶经验的老司机也想不到，自己只是途经此地等待红绿灯，而且也和这对夫妻无冤无仇，却被他们以这种危险的方式设计陷害，甚至还让他赔钱，这让他有些想不通。

而在事发的前半个小时，同样是在该路段，一辆公交车在减缓速度即将停站的短暂瞬间，站在道路旁的何某在看到这一情况后当即便跳了过去，熟练地动作根本不像是第一次做这种事情。所幸公交车司机眼疾手快，而是当时公交车已处在减速的情况下，在看到这一突发情况后猛踩刹车，提前将车停靠了下来。

何某看着她和公交车数米远的距离，知道这一单“生意”做不成，也就放弃了接下来的计划，拍了拍身上的土后便回到了原来的位置继续等待了起来。没有造成事故的发生，也没有引起人员的伤亡，有惊无险地避开了何某后这位公交车司机便驾车离去。

而在随后的一段时间里，何某始终站在同样的地点等待着时机的到来，但始终没能找到合适的机会。看着辛苦等待多时都没有找到合适的机会，这让何某和在一旁准备接应她的丈夫十分焦急，于是，不想空手而归的她便做出了这个危险的决定。

在路边等待的过程中看着周某的大货车停靠下来后，何某便绕过驾驶室的位置，偷偷钻到了车底下，在这过程中没有引起周某的注意。而在红绿灯变灯后，周某启动货车准备继续行驶时，何某反应迟钝之下便没能从货车底下逃出来，于是惨剧就这样发生了。

原本在一旁接应的丈夫看着妻子假戏真做后，立刻冲了上来让周某停车，而周某看到他向自己的车冲过来。好在货车只是刚刚起步，速度不快，采取紧急措施后将车停了下来，没有对冲来的男子造成伤害。但此时，货车已经驶出了原先的位置，而钻在车底下的何某也就没能幸免的被货车碾压致死。

事情发生后，何某当即选择了报警，也拨打了急救电话，而当医护人员赶到现场时，当场宣告了何某死亡的结果。即使周某是一名驾车多年的老司机也是第一次遇到这种事情，但回想起来自己在行车过程中也没有犯错，也不知道这名女子什么时候出现在车底下的，便没有按照死者家属的要求私了，而是耐心地等待交警的处理结果。

《道路交通安全法》规定，交通事故的损失是由非机动车驾驶人、行人故意碰撞机动车造成的，机动车一方不承担赔偿责任。

交警在检查了事发时的监控后，确认这是一起由于行人无视交通安全和交通管理规则，故意对道路上的机动车进行“碰瓷”，因自行作出的危险行为导致事故发生，作出了货车司机无责的处理结果。

拿着交警作出的事故认定，周某便安心驾驶着自己的货车继续上路，而一旁的男子看着自己“赔了夫人又折兵”，妻子碰瓷老司机被碾死，而他到头来什么都没有得到，一时气愤之下便一纸诉状将周某告上了法庭，要求他赔偿100万元的经济损失，法院判了。

对于民事赔偿不仅要有具体的损害结果，也要认定当事人在当时确实存在过错行为，并且这一过错行为最终导致了损害结果的发生，二者之间需要有因果关系，这才能划分双方之间的责任关系，作出最终的判决结果。

本案中的损害结果为何某的死亡，属于其生命权遭受了严重损害，但根据交警作出的责任认定，以及事发路段的监控等证据无法证明货车司机周某在事发时存在过错行为。

而且，在事发后周某立即拨打报警电话和急救电话，属于尽到了行为人合理范围内的救助义务。而事发时，何某故意绕开周某的视线范围，也就不能苛责周某在事发时尽到超越合理范围内的注意义务，因此，在这起案件当中，周某不存在过错行为。

而导致悲剧发生的直接原因为何某妄想不劳而获，企图利用“碰瓷”手段制造虚假的车祸事故为自己牟取利益。作为一名完全民事行为能力人，何某在明知自己的行为存在危险的前提下依旧进行了这一危险举动，最终因自己的重大过错造成了其本人死亡结果的发生，那么她就需要为这一危害结果的发生承担全部责任。

最终，法院在审理后驳回了死者家属的全部诉讼请求。

（《案例 济南女子碰瓷老司机被碾死，家属向车主索赔100万，法院判了》中，图片为网图仅配合叙事，案例源自新闻报道、裁判文书，当事人姓名系化名，内容情节有所润色；原创文章，请勿转载抄袭！）

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一人分饰多角！咸宁男子虚构投资工程诈骗73万！

作者：香城都市报

发布时间：2023-02-07 22:41

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香城都市报 新闻热线：0715-8210000（点击进入新闻爆料）“大哥，我现在还差点钱，你投10万，工程完毕之后一起给你20万。”“大哥，我这里又接到一个工程，投80万能赚50万。”孙某某一人分饰多个角色请客吃饭、缴纳税款、发放工资营造出工程建设一片热火朝天的假象骗取朋友73万余元……近日，咸安区检察院提起公诉，孙某某因犯诈骗罪被法院判处有期徒刑8年，并处罚金5万元，判决现已生效。2020年8月，张勇（化名）接到“好友”孙某某的电话，询问他是否有兴趣投资入股修路工程。“大哥，我现在还差点钱，你投10万，工程完毕之后一起给你20万。”张勇觉得投资回报率非常高，当即答应孙某某马上转钱。随后，孙某某以虚构的承包合伙人“余明辉”“章行长”的身份添加张勇，定期通报“工程进度”，张勇对此深信不疑。“我这里还有另外一个工地，投80万能赚50万，你出钱，我出力。”2021年3月，孙某某又联系张勇，称公司资金周转吃力，拿下新项目需要找投资人入股，并将其带到一处施工现场，证明确有其事让他放心。同时孙某某如法炮制，以虚构的人物通过微信与张勇交流，以送礼、请客吃饭、缴纳税款、购买材料、工人工资、工人打架需要赔偿等理由要求张勇转款，并假借其亲人生病、孩子学费、岳父缺钱等各种事由向张勇及其朋友金某某借款。2021年12月，为继续取得张勇信任，孙某某伪造一张609万元工程款的银行转款到账业务凭证图片，并发送给张勇，引得张勇兴奋不已，认为投资终于有回报了。“其实没有什么工程项目，钱都被我拿去赌博了……”2022年4月，在张勇多次催促下，孙某某自觉无力继续拖延，只得将真相如实相告，并向被害人写下欠条。同年6月，张勇找孙某某还款并报警，孙某某在现场等待民警处理，并如实供述了自己的犯罪事实。经查，2020年8月至2022年4月期间，孙某某虚构工程建设事实，通过多种身份向被害人总共骗取73万余元，其行为已构成诈骗罪。2022年10月，咸安区检察院依法以诈骗罪对被告人孙某某提起公诉。日前，法院作出如上判决。检察官提醒高回报投资理财切勿轻信！广大市民在进行投资、签约过程中，若涉及项目工程等事宜，可向相关部门对工程立项情况进行详细查询，防止被不法分子的谎言迷惑，造成财产损失。来源：正义咸安编辑：陈诗傲监制：程昌宗出品：香城都市报新媒体中心更多新闻咸宁惊现紫色花海！快来打卡家门口的“普罗旺斯”实施严管！涉及咸宁城区23条路段获全国推介！咸宁这条旅游线路要火！最新名单公布！咸宁20人上榜！上山探险？咸宁男子被困洞穴三天三夜...⊙业务合作：品牌推广丨活动策划丨微信代维⊙业务洽谈请联系：172-8253-6887⊙新闻爆料请拨打香报报料热线：0715-8210000⊙欢迎关注 香城都市报 新浪官方微博点亮“在看”给我一朵小花呗~

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资管理财遭巨亏！超2亿本金损失殆尽，投资者怒告管理人！法院这样判了

作者：金融界

发布时间：2023-01-31 21:54

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资管新规落地以来，曾经风靡一时的结构化资管产品已陆续退出市场，但个别产品导致的投资理财纠纷仍在继续。

日前，记者独家获取的一份民事判决书显示，投资者薛女士在2016年出资1.4亿元认购一家券商资管机构的资管产品进取级份额，持续补仓后累计投入总资金2.23亿元。至2020年产品清算后，剩余的资金已不足以覆盖优先级本金，薛女士的出资全部损失殆尽。

在薛女士向监管部门举报案涉管理人未勤勉尽责后，2020年8月，上海证监局作出答复函称，案涉管理人延长相关产品运作周期的行为与监管要求不符。薛女士遂以该券商资管为被告向上海金融法院提起诉讼，要求对方返还产品首个运作期到期之时的剩余投资款、后续“补仓”款及相关利息损失。

而对于薛女士的诉求，该券商资管在答辩中提出，案涉资管计划是无固定存续期限的权益类资管产品，已充分履行主动管理职责，资管计划运作周期的延期是薛女士的主动要求，资管计划的投资亏损与其管理行为之间不存在因果关系。

双方各执一词，实际情况究竟如何？法院又作出了怎样的审判结果？来看详情——

投资者：2.23亿投资有去无回

首先来看投资者薛女士方面的说法：

薛女士称，2016年初，其经涉事券商资管推荐设计集合资产管理计划结构，由薛女士以自有资金认购进取级份额，由该券商资管负责找到优先级资金，成立结构化的资产集合计划，为薛女士的理财资金提供资金扶持和专业化管理服务。

2016年5月，薛女士与涉事券商资管、托管人三方签订资管合同，成立资产管理计划。合同约定，涉事券商资管的管理费用按前一日资产计划净值计提，年费率为0.45％，且管理人不收取业绩报酬。

在投资范围上，2016年6月，三方通过签订补充协议的方式，将资管计划投资范围由万达院线（现万达电影）变更为万达院线和飞利信；后三方再度将投资范围变更为“国内依法发行的股票”。自此，资管计划投资标的不受限制。

据法院审理查明，案涉资管计划成立于2016年5月23日，至2016年6月，优先级份额委托人合计认购2.16亿元，进取级份额委托人合计认购1.40亿元。此后，资管计划持续运行。

时间进入2018年7月，案涉资管计划单位净值开始低于平仓线（0.85），薛女士至此开始频繁进入补仓并提供增信措施的循环中。除追加补仓资金8331万元外，薛女士及关联方还陆续提供了1.3亿元市值的中材科技股票（托管于华泰证券）、451万股芯能科技股票质押、某股权投资合伙企业份额锁定、案外人一般保证责任担保等增信措施。

薛女士称，自己于案涉资管计划存续期内，作为进取级份额的委托人，合计支付本金1.4亿元、认购该资管计划进取级1.12亿份，并应案涉券商资管要求追加资金本金合计8331万元，累计投入总资金2.23亿元。

2020年5月，案涉券商资管向薛女士发送违约处置函，函告其已构成实质违约，且优先级份额委托人未同意延期申请，并明确自其回函之日起同意该管理人施行变现操作，股票平仓后处理所得收入在扣除相关费用后，将分配给优先级份额委托人。

2020年8月，案涉资管计划内的股票资产全部变现。截至清算日，该集合计划份额的单位净值为0.7658元，份额本金/持有人权益为1.4亿元。在扣除相关费用后，案涉券商资管向优先级份额委托人进行了全额分配。

根据最终的清算结果，清算所剩余的资金已不足以覆盖优先级份额委托人的本金，按照《资管合同》约定，薛女士作为进取级份额持有人，无剩余可分配金额。

产品：延长运作周期

监管下发提示函

从产品信息来看，薛女士认购的案涉券商资管产品属于结构化资产集合计划。合同显示，该集合计划分为优先级份额和进取级份额，存续期间优先级份额数与进取级份额数的比例不超过2:1，即杠杆倍数不超过3。若计划资产足以支付优先级份额本金和收益情况下，优先级份额的预期收益率为6.5％，进取级份额享有剩余收益。

2016年7月，证监会发布《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定》（下称《暂行规定》），其中提到：证券期货经营机构设立结构化资产管理计划，不得直接或者间接对优先级份额认购者提供保本保收益安排。对于已存续的资管计划，合同到期前不得提高杠杆倍数，不得新增优先级份额净申购规模，合同到期后予以清盘，不得续期。

2020年6月，薛女士向证监会举报案涉券商资管在管理过程中未勤勉尽责、不对股票交易进行主动操作管理的违规行为。2020年8月，上海证监局向薛女士出具《答复函》称：未发现案涉券商资管在相关产品的管理过程中存在反映的违法违规问题，但核查关注到，该券商资管延长该产品运作周期的行为与监管要求不符，对于核查发现的问题依法处理。

同月，上海证监局向该券商资管发出监管提示函。该函显示：该券商资管对于不符合《暂行规定》的个别资产管理计划，未按照监管要求在合同到期后予以清盘。该券商资管应当按照法律法规和证监会相关规定，针对相关问题进行整改。

薛女士认为，案涉券商资管为了延长收取管理费的周期，未按照《暂行规定》在涉案资产管理计划到期（2017年5月22日）后进行清盘，违反了监管规定。且华泰资管不断提供格式文件诱导签署，让从未参与过结构化资管计划的自己误以为涉案资管计划一直在正常合法合规延期，进而希望能够通过调仓、延期等方式挽回损失，最终导致损失。

诉讼请求部分，薛女士方面共提出三项诉求：1.判令案涉券商资管返还自2017年5月22日到期剩余投资款8363.87万元及利息损失；2.判令案涉券商资管返还2017年5月26日后“补仓”款3963万元并支付利息损失；3.本案诉讼费用由该券商资管承担。

机构：已充分履行主动管理职责

客户逾两亿资金损失殆尽，管理人方面的说法又是怎样的？

判决书显示，案涉券商资管称，案涉资管计划是无固定存续期限的权益类资管产品，薛女士的投资需求为通过资管产品配资的方式对标的股票进行中长期持有，在该特定投资策略下，该券商资管充分履行了主动管理职责，薛女士实际对此予以认可，在整个资管计划的运作期内也未提出任何异议。

对于产品是否存在未及时清算的问题，该券商资管表示，案涉资管计划运作周期的延期是薛女士的主动要求，包括管理人在内的其他当事人为了薛女士的利益而实际同意了延期，但后因薛女士持续违约，优先级份额委托人不同意再继续延期，该券商资管据此及时进行了清算和分配，不存在未及时终止清算的情形。

此外，案涉券商资管认为，案涉资管计划的投资亏损与管理人的管理行为之间不存在因果关系，资管计划系因薛女士主动要求延期，相应股票下跌的风险应当由其自行承担。该券商资管依法依约履行了管理职责，薛女士在案涉资管计划项下不存在损失（投资亏损不等于损失），无权根据《资管合同》要求华泰资管赔偿。

对于来自上海证监局的监管提示函，案涉券商资管表示，该函反映了监管层面对资管行业监管理念的变化，基于“利益共享及风险共担”的价值理念，对结构化产品提出了更为严格的监管要求，虽然案涉产品是无固定期限产品，仍要求尽快清盘。

法院：投资者自担投资损失

双方各执一词，法院最终裁判结果如何？

判决书显示，上海金融法院认为，双方签订的《资管合同》合法有效，双方理应恪守。原告薛女士在本案审理过程中亦始终向法庭明确其请求权基础为《资管合同》，根据合同法相关规定，要求被告承担违约赔偿责任。

基于此，上海金融法院归纳该案争议焦点为：一、被告是否存在违约行为；二、被告是否尽到了投资者适当性义务；三、被告是否应当就原告的投资损失承担赔偿责任。

对于案涉券商资管是否未尽主动管理义务，根据查明事实，2016年6月起至2020年8月期间，该券商资管对万达电影、飞利信、康达新材、德威新材等股票进行了70余次的买入卖出交易。上海证监局出具的《答复函》亦载明：未发现该券商资管的管理过程中存在反映的违法违规问题。基于此，法院对原告主张不予采纳。

针对上海证监局作出的相关监管提示，由于资管合同约定案涉产品为无固定期限的资管产品，法院认为，虽然案涉券商资管及相关方合意案涉产品进入新资金运作周期客观上延长了产品运作期限，但与“固定期限”产品到期后续期的行为性质并不相同。案涉券商资管基于各委托人利益，按照《资管合同》约定使案涉产品进入新的资金运作周期系正常的履约行为。

另外，《监管提示函》不同于《行政处罚决定书》，从性质而言属于警示函，不具有“行政处罚”相同程度的制裁性和最终性，是一种较为柔性的监管措施。监管部门在被告按照提示意见对案涉集合资管计划清盘后，亦未对其采取进一步监管措施或行政处罚。

对于案涉券商资管是否尽到了投资者适当性义务，法院认为，本案中券商资管对薛女士进行了个人投资者风险承受能力评估，并就案涉资管产品可能存在的一般风险及特有风险进行了充分的告知和说明，薛女士均表示了解产品且愿意承担投资风险和损失。案涉券商资管在充分履行风险告知说明义务的前提下，基于薛女士申请与其签订《资管合同》，不应认定为适当性义务的违反。

赔偿责任认定上，法院表示，上述券商资管在案涉《资管合同》履行过程中并无明显违约行为，不必为薛女士损失承担违约赔偿责任。另外，从该券商资管决定案涉产品进入新运作周期及“暂时豁免薛女士违约责任、延缓平仓”的行为与薛女士损失间因果关系的角度考虑，薛女士未能按约采取相应履约保证措施的违约行为本身将导致其丧失要求分配投资本金及收益的权利，被告行为并未实质性增加原告损失产生及扩大的可能性。最终，上海金融法院判决驳回薛女士的全部诉讼请求。

本文源自：中国基金报

作者： 晨曦

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博尔特理财被骗1270万刀！不靠谱投资成体育明星破产罪魁

作者：体育大生意

发布时间：2023-01-24 08:49

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文|付政浩

近日，短跑传奇巨星“闪电”博尔特遭遇理财欺诈，他在一家投资机构开设的理财账户有超过1270万美元不翼而飞，仅剩下1.2万美元。这让博尔特忍不住在社交媒体平台上发出哀叹：“在谎言的世界中…真相在哪里？恶的历史…其根源是什么？是钱吗？”

据博尔特的律师透露，博尔特自多年前就已在这家名为Stocks&Securities Limited（简称SSL）的牙买加证券投资公司开设了投资账户并持续注入上千万美元的资金，该理财项目主打养老理财概念，博尔特希望用这些投资为自己和父母养老。但没想到，账户的资金近日被偷偷划走。账户中原本有1280万美元，现在仅剩下1.2万美元。随后SL公司宣称此事可能涉及到一名前员工的不当欺诈行为，可能导致数名大客户的投资损失惨重，并已经就此事报警。牙买加财政部长克拉克对此表示，很遗憾博尔特遭遇理财欺诈，他同时透露，博尔特并非唯一的受害者。

近年来，很多体育巨星不仅在赛场内创造辉煌的竞技成就，而且在场外通过多元化的投资获利甚丰、身家陡增数倍，并因此被誉为投资高手、理财专家，这些让外界津津乐道的投资佳话给世人营造出一种体育巨星个个都是投资高手的错觉。但事实上，投资理财是一个对专业性要求极高的行业，体育明星往往需要委托所谓的专业投资顾问来寻找投资标的，大量体育明星都曾因为在投资理财过程中所托非人而导致巨额损失甚至破产。

比如，前马刺巨星邓肯就曾因为理财顾问的不当操作亏损了2500万美元。前公牛王朝传奇皮蓬也被一位曾在摩根士丹利供职过的资深投资经理欺诈，导致损失数千万美元，进而导致个人破产。拳王泰森在职业生涯中赚取了6亿美元，但最终还是难逃破产命运，其中的原因之一也是因为错信理财顾问和经纪人，他最终因为财务纠纷和著名经纪人唐-金对簿公堂。

据《体育画报》2009年援引密歇根大学的一份关于美国职业体育明星财务状况的报告显示，60%的NBA球员在退役五年内就会陷入破产窘况，而收入水平更高的NFL球员在退役两年内破产的比率更是高达78%。这些薪水动辄数千万乃至数亿的职业体育明星之所以在退役后很快破产，往往有两个共同原因：除了个人生活奢靡、挥霍无度外，另一大原因就是遭遇投资诈骗，球员时代积累的大量财产往往是因为不当投资而血本无归。相比之下，因为误信投资专家编造的美丽谎言而造成的损失额度之大往往超过日常生活的挥霍。如果单纯只是享受奢靡生活，或许也不至于在退役短短五年内就破产。

多年来，职业体育运动员往往从刚进入联盟的第一时间就会被灌输要尽快开始理财的意识，随后就有各种老兵球员、经纪人、球员工会组织、社会名流来推荐所谓的投资理财专家。据NFL球员工会（NFLPA）披露的数据显示，仅在1999-2002年，NFL有78名球员聘请了一些不靠谱、资质不全的投资理财顾问，不仅导致投资本金受损，还向这些顾问支付了超过4200万美元的服务费用。而随着近年来球员投资理财意识的全面普及普及，从股票到各种千奇百怪的创业项目再到各种数字货币、NFT，花样繁多的投资项目中似乎总有一款等着收割这些身价不菲的超级体育巨星。

就这样，体育明星们凭实力在赛场内赚到的天价薪水，很快就在退役后凭运气被亏掉。当你面对那些不靠谱的投资理财顾问们巧舌如簧的蛊惑时，最好的选择就是：你不理财，财就不会离开你。

盘点那些被理财顾问坑到破产的美国体育明星

美国职业体育运动员普遍都被灌输过理财观念，拿到薪水后也普遍会预存一部分资金来用于投资理财，但即便如此，60%的NBA球员在退役五年内就会财务破产，而NFL的这一数字比例更是高达78%。艾弗森、皮蓬、安东尼-沃克、文-贝克、德里克-科尔曼、德隆蒂-韦斯特……太多的NBA球星都因为理财不当、遭遇理财顾问的欺诈而陷入破产危机。投资有风险，入市需谨慎，体育明星投资遭遇损失是大概率事件。据2018年《财富》的报道称，如果把理财损失超过100万美元的NBA球星列出来，那么这些明星可以组建80支全明星队伍，这些人的薪水加起来将超过20亿美元。

前NBA凯尔特人球星安东尼-沃克球员生涯曾赚取到1.08亿美元的薪水，但退役后很快就宣告破产。最初盛传其破产是因为烂赌成性，但后来沃克在接受CNN采访时专门辟谣称，自己破产是因为投资失败。原来，沃克退役后非常看好高端房产的升值前景，所以联合几位投资顾问在芝加哥投资了一家房地产公司，囤了一批房子，原本指望靠炒房大赚一笔，没想到遭遇美国次贷危机，不仅沃克自己前期的投资打了水漂，而且他为公司担保从银行贷款的2000万美元也血本无归，最终银行申请要求沃克偿还，沃克就此破产，连他唯一的一枚NBA冠军戒指也被银行拍卖。

前NBA超音速队的全明星球员文-贝克球员生涯共获得1.05亿美元的总薪水，但退役后不足三年就宣告破产。在投资顾问的建议下，他非常热衷于投资豪宅，在全美四处置业，最后却发现豪宅在短期内无法轻易出售，最终豪宅被法院强制拍卖，个人只能无奈宣布破产。幸好前超音速老板霍华德-舒尔茨对文-贝克颇为照拂，在贝克破产后为其在星巴克提供了一份咖啡推荐师的工作，这才让贝克勉强能够养活一家人。

NFL传奇巨星特雷尔-欧文斯(Terrell Owens)在退役后热衷于投资家乡企业，他在很多家乡的投资大鳄的引导下曾经投资阿拉巴马的一家名叫electronic bingo的公司，结果这家公司只是外表光鲜，很快就宣告破产，他的这笔投资直接损失了2000万美元。但他不为所动，继续跟随一些家乡投资大亨进行一系列投资，最终职业生涯积攒下的8000万美元净资产全部打水漂。

整体而言，职业体育明星们非常容易被各路投资理财顾问“收割”，这些所谓的投资高手往往会编造出很多稳赚不赔、一本万利的投资项目来吸引球员投资，而自己则从中收取远高于市场行情的管理费，甚至极端情况下还会盗用球员客户的名义直接从账户中偷偷转账。2008年，亚特兰大一位知名基金经理人被NFL和MLB的多位球星起诉，因为他从许多体育选手身上不当收取了超过1.5亿美元的资产管理费。

在2022年，币圈各种爆雷丑闻不断，数字币交易量排名全球第二的交易平台FTX也在2022年年底宣告破产，直接波及到体育领域。FTX不仅赞助了多家职业体育俱乐部和体育场馆外，还吸引了一批体育明星成为其股东和代言人，比如NBA球星库里、NBA名宿奥尼尔、NFL超级巨星汤姆-布雷迪、网球明星大坂直美。曾经，这些体育巨星投资FTX被当作投资经典案例，如今在FTX爆雷后，他们的投资收益也被一夜清零，很多投资人还主张向法院起诉库里等人。（延伸阅读：《FTX破产重创体育圈，超4亿美元赞助变空头支票》）

投行热衷培养退役运动员当理财顾问

当前，职业体育明星普遍不缺投资理财观念，而是缺少对投资理财经理们的信任感，他们担心自己辛辛苦苦积攒下的球员薪水被这些投资经理用几份合同就很快洗劫一空。为了赢得职业体育明星们的信任，越来越多的投行开始雇佣一些退役的体育运动员来担任投资顾问，而这些体育运动员出身的投资顾问能够尽快和运动员富翁们建立起信任感。

安永(EY)和花旗集团(Citigroup)近年来在招聘雇员时都会拿出一定的名额来招聘退役运动员，安永甚至为此推出了Personal Performance Programme计划，旨在尽快让那些退役运动员获得商业技能和沟通技巧。Add-Victor是由英国前橄榄球运动员史蒂夫-库珀(Steve White-Cooper)创立的专业招聘公司，自2012年以来，该公司已经为欧洲金融行业招收了约170名精英运动员。过去6年间，Add-Victor还为花旗集团先后招聘了27名运动员。

前奥兰多魔术队的蓝领内线阿多纳尔-福伊尔（Adonal Foyle）虽然球员生涯亮点不多，但他热衷于学习和思考，非常擅长沟通。球员时代就是魔术队的更衣室领袖，还担任过NBA球员工会副主席，退役后还曾被魔术队任命为球员发展主管。福伊尔在球员工会时就非常重视NBA球员快速破产的现象，他在退役后努力学习金融知识，并转型成为专门服务美国职业体育明星的高端理财顾问。他建议球员要进行多元化的投资，其坦诚务实的作风赢得球员们的了广泛信任。2015年，福伊尔还撰写了一本教授球员进行理性投资的书籍《Winning the Money Game》。

前NBA球员杜德利（Chris Dudley）球员时代也是一位人脉颇广的更衣室老好人，在退役后，他被波士顿一家私人财富公司聘请为高级财富顾问兼体育娱乐总监，重点负责为职业体育明星提供投资理财顾问。杜德利表示，在自己长达16年的NBA生涯中，他曾见过很多队友因为财务骗局、不靠谱的理财顾问、无节制的挥霍而很快破产，自己转型成为高端财富顾问的原因之一就是要尽力减少体育明星退役后很快破产的现象。

前WNBA球星丽莎-莱斯利（Lisa Leslie）在2022年3月创立了专门面向职业体育明星的高端房地产投资公司Aston Rose。该公司服务对象主要是美国职业体育明星。公司的四位创始人均对职业体育明星和高端地产行业非常了解，所以在公司成立后很快就获得了不体育明星客户。（延伸阅读：《郜林1.45亿卖广州豪宅！体育明星的房产经催生暴利产业链》）

其中，莱斯利是四届奥运会金牌得主和两届WNBA冠军，洛杉矶火花队传奇名宿，在豪华地产行业也有五年从业资历，NBA球星欧文、克里斯-韦伯等人均是她的客户。汤米-罗斯（Tomi Rose）是迈阿密非常出名的电视主持人，也是前热火球员斯特里克兰的妻子。她曾为詹姆斯、卡隆-巴特勒等热火球员处置迈阿密的房产。罗德-沃森（Rod Watson），一位并未打进NBA但在海外篮球征战过的篮球运动员，退役后他进入房地产行业并服务了大量篮球明星，比如扎克-兰多夫、富尔茨、鲍尔等NBA明星。罗伯特-海特（Robert Hite），曾短暂在热火效力，后转型成为迈阿密当地小有名气的房地产销售，他的成名一战就是在2020年说服大卫-贝克汉姆以2000万美元的价格购下迈阿密的一座豪宅。

四个人都非常熟悉高端房地产行业，又在美国职业体育界拥有不错的人脉，所以四人一拍即合，在2020年3月成立了专门服务运动员的高端房地产公司Aston Rose。他们最大的优势就是，能够通过自身的人脉优势去精准联络到客户，并且非常了解运动员对于高端地产的诉求。为彰显自身的独特优势，Aston Rose将公司的Slogan定义为“职业人士服务职业球员（By Pros For Pros）”。Aston Rose虽然刚刚成立，却因为其独特的定位引起了全美媒体的广泛报道，并在洛杉矶和迈阿密的体育运动员中间引起了广泛热议。

体育运动员出身的投资理财顾问固然更容易获取体育明星们的信任，但这并不代表他们的投资项目一定靠谱。前NFL球员威尔-艾伦（Will Allen）在退役后也自我标榜是理财顾问，他曾经推出一个短期贷款项目，即从现役球员手中吸收投资，然后贷款给那些需要资金的商业公司，他向球员们承诺了高额的利息，并保证几个月后就会归还本金。但事实上，他根本没有多少靠谱的投资项目，后来干脆玩起了庞氏骗局，把吸收的投资除了用于偿还前期的球员本金外，基本都用于自身消费和为狐朋狗友购买豪宅。最终东窗事发，涉案总金额高达数千万美元，艾伦被判入狱6年。

投资有风险，真正能靠投资实现超额回报的往往只是少数幸运儿，大多数体育明星习惯了挣快钱，所以退役后妄图靠投资快速暴富，最终却往往惨遭收割，这也是为什么多达60%NBA球星在退役后五年内就会破产的原因。

曾服务过很多体育明星的投资顾问马克-杜曼一直努力向运动员灌输这么一种理念：运动员退役后几乎无法再找到像运动员时代那种挣快钱的捷径，投资最好的办法就是培养挣慢钱的耐心，寻找风险最小、赚钱最稳定的项目进行投资才能持久。所以，体育明星们需要根据自身的职业生涯周期、职业生涯收入来科学规划退役后的投资理财模式，提前做好未来生活的保障事宜。

注：本文所用图片来自网络

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100万买私募，仅剩1.86万！两人分别状告机构，一人被判驳回，一人却获赔98万余元，发生了什么？

作者：每日经济新闻

发布时间：2022-04-27 22:49

快照：

百万现金砸了个底儿掉，这事搁谁身上都得着急。

近日，北京市东城区法院公布了两则民事判决书。判决书显示，投资人贺某洋与投资人杨某涛分别 出资 100万 购买 同一款私募产品 后遭遇巨额亏损， 清盘后都只剩下1.86万元。

两名投资人遂分别将私募公司、代销机构和托管券商告上了法院，但法院却判决出完全不同的结果： 一审、二审均驳回贺某洋诉讼请求；一审判定相关机构赔偿杨某涛投资本金损失98.14万元及利息损失。

究竟发生了什么，会导致法院给出如此不同的判决？

100万买私募产品只剩1.8万

投资人贺某洋状告机构却被法院驳回

近期，北京市东城区人民法院发布的一则民事判决书显示， 投资人贺某洋花100万元买的私募产品，清算后却只剩下1.8万元了。一气之下，贺某洋把私募公司和托管券商都告上了法庭。

一审民事判决书显示，2018年4月27日，贺某洋与北京泓实资产、中信建投证券签订了基金合同，购买“泓实资产睿兴十号私募投资基金”，为期12个月。基金合同约定以贺某洋为投资人，泓实资产为基金管理人，中信建投证券为基金托管人，三方建立基金合同关系。2018年4月27日，贺某洋向案外人睿兴十号基金的代销机构深圳盈信基金销售有限公司支付认购资金100万元。基金业协会数据显示，该产品为证券私募产品。

图片来源：私募排排网截图

2018年5月15日，泓实资产为贺某洋出具睿兴十号基金投资确认书，确认投资起始日2018年5月15日，投资期限12个月，认缴出资额100万元，实际缴付日2018年4月27日。

2019年5月13日，泓实资产发布关于睿兴十号基金基金合同终止及基金财产清算的公告，宣布自基金终止日2019年5月14日的次日起，基金进入清算程序。贺某洋于2020年5月19日收到盈信公司支付的睿兴十号基金清算款仅18552.64元，一怒之下把私募公司和托管券商都告上了法庭。

北京市东城区人民法院指出，之前贺某洋起诉盈信公司、泓实公司、中信建投公司证券投资基金交易纠纷一案（前案），本院于2020年7月10日立案受理，并于2020年9月18日作出民事判决书，贺某洋所参与的涉案睿兴十号基金具有较高风险，在基金正常运行状态下亦存在损失本金的可能，贺某洋对此系明知。故贺某洋要求泓实资产返还剩余投资本金并赔偿利息损失的诉讼请求依据不足，本院不予支持。

贺某洋不服该一审判决，向北京市第二中级人民法院提起上诉。 不过，北京市第二中级人民法院表示， 贺某洋的上诉请求均不能成立，应予驳回，一审事实认定清楚，判决处理结果并无不当，应予维持。

投资私募巨亏98.14万

投资者杨某涛怒告机构后被法院支持

近期北京市东城区人民法院 发布的另外一则判决书显示， 投资人杨某涛也遭遇了相同的情况，不过，他却得到了法院截然不同的判决结果。

2018年4月，投资者杨某涛通过代销机构理财师田某介绍，投资100万元购买“泓实资产睿兴十号私募投资基金”，投资起始日期2018年5月15日，投资期限12个月。

该私募产品基金管理人为北京泓实资产管理有限公司，代销机构为上海进懋资产管理有限公司、深圳盈信基金销售有限公司。理财师在出庭作证时表示，三家公司同属一个集团。此外，该私募基金由中信建投进行托管。

在2019年5月，睿兴十号投资期限将满1年，泓实资产向杨某涛发送《清算公告》称，该基金的清算开始日为2019年5月14日，清算小组将按照合同约定及时向投资人分配剩余财产。但由于该基金投向某资管计划，所投资股票市场流动性较差，变现所需时间延长，预计将在2019年8月30日前完成基金财产清算。

在清算报告中，泓实资产还特意强调：变现时间仅作为参考，可能受到多种因素影响；股票市场不确定性较大，存在后期变现导致损失扩大的风险。

而正如泓实资产所言，在承诺清算完成的日期来临，其再次发送《清算进度说明》称，由于基金所投资管计划部分持仓股票停牌，变现时间无法预估。泓实资产承诺，将在股票复牌后尽快变现股票并进行基金财产清算。

一拖再拖之下，至2020年5月，睿兴十号终于得以清算。根据清算公告，此前成立资金7130万元的睿兴十号资产总净值仅余132.35万元，累计单位净值0.019。当年5月19日，杨某涛终于收到了转账， 此前100万元的投资仅余18552.65元。

杨某涛遂将私募公司、代销机构和托管券商一起告上法庭。

轻信8%基准收益承诺

在庭审中， 杨某涛自称自己为工人，年收入10万元。 其认为泓实资产作为基金管理人，未如实告知其购买的基金产品存在极高风险，未履行适当性义务。对于代销机构进懋资产， 杨某涛称其理财师田某宣称有8%的保底收益，且存在冒充签字等行为，所留联系方式也是理财师的，其行为侵犯了自己的知情权。

具体来看他们的聊天记录：

2018年4月26日，杨某涛（投资者）：收益那块怎么写的，这样的单子做成了几笔，不知道你们基金经理去年最低做到多少，20%，咱们拿8%加12%的60%就是15.2%，对吧。

田：相当于这个产品的收益呢，在40%以下的时候，他的封顶收益就是23.2%，然后超过40%的部分，然后再加，去年最低9。

2018年7月23日，投资者：收到了合同，不过合同里面的条款让我感觉就是风险自负，没有保本之说，基金公司赚了和亏了都没约束。

田：合同肯定这么说呢，不然备案也过不了，理论上肯定是盈亏自负啊，公司也没有义务替客户承担亏损的，但是咱们公司还是会说有8%的保底，这个就凭良心了，对客户投资的体验感满意出发的。

投资者：没有保本8%的内容啊。

田：而且咱们的管理人实力确实不错，之前兑付的那么多产品平均收益都挺高，只有一个港股收益略亏一点，但是公司最后给了9%，

投资者：你的意思时基金经理做亏了，你们公司给补贴，让数据不太难看。

田：他们自己贴，公司不给贴，不过基金管理人，也是公司的，他们发行那么多基金，才亏这一个，其他还是赚很多，基金的产品，任何合同都不会写保本的，不过里面有个基准收益，写的8%。

在庭审中，理财师田某出庭确认了聊天记录的真实性，并称8%是进懋资产对投资者的承诺。 经杨某涛授权，基金合同、业务申请表等内容均由田某代签字，电话、邮箱均是田某的。

法院判决：私募及代销方承担赔偿责任

产品出现巨额亏损，是否全部由投资者自担责任？

北京东城区人民法院一审认为，本案的争议焦点在于， 泓实资产是否违反适当性义务。

适当性义务是指卖方机构在向金融消费者推介、销售银行理财产品、保险投资产品、信托理财产品、券商集合理财计划、杠杆基金份额、期权及其他场外衍生品等高风险等级金融产品，以及为金融消费者参与融资融券、新三板、创业板、科创版、期货等高风险等级投资活动提供服务的过程中，必须履行的了解客户、了解产品、将适当的产品销售给适合的金融消费者等义务。

在本案中，《基金交易业务申请表》、《账户业务申请表》及《基金合同》均由进懋资产员工田某代签署，案涉基金属于R3级基金产品，基金未设预警止损线，在极端情况下，投资者的本金有可能出现全部损失，属于高风险金融产品。

根据查明的事实，《基金合同》并非杨某涛本人签署，回访电话及邮箱均系进懋资产员工田某所使用。故法院认为，泓实资产作为专业金融机构，在销售上述金融产品时，未了解杨某涛的风险承受能力、未向杨某涛充分揭示投资风险，其作为金融产品发行人未尽适当性义务，违反了先合同义务，导致杨某涛在购买金融产品过程中遭受损失，应予赔偿。

此外，法院认为， 盈信基金与进懋资产作为金融产品的销售者，在销售过程中未如实告知基金存在的风险、未了解投资者风险承受能力，且承诺基金存在基准收益8%，其亦未尽到适当性义务，杨某涛有权要求其就上述损失与泓实资产共同承担连带赔偿责任。

不过，对于基金托管方中信建投，法院认为其作为托管人履行了合同约定的事后监督、付款、清算等义务，杨某涛要求其承担连带赔偿责任无事实与法律依据，驳回其诉讼请求。

据此， 北京市东城区人民法院一审判决，自判决生效之日起七日内，泓实资产、进懋资产、深圳盈信基金连带赔偿杨某涛投资本金损失98.14万元及利息损失。

巨额资金投资的股票变成仙股

涉案私募已被注销私募管理人资格

那么，泓实资产睿兴十号到底投资了什么样的资管计划，导致巨额亏损的产生？

法院查明事实显示，2018年6月，泓实资产作为委托人与申万宏源（管理人）、交通银行（托管人）签订了资产管理合同，委托期限10个月。该产品为权益类定向资产管理计划，资产比例配置为为权益类资产98%-100%，现金类资产0%-2%，负债比例不超过200%。其中，权益类资产为在港交所挂牌交易的中新控股股票。

2018年6月，中信建投在泓实资产的指令下，向上述资管计划的托管账户划款6660万元。彼时，中新控股的股价约在0.9港元/股。

据中国基金报，中新控股作为“先锋系”旗下港股公司、坐拥先锋支付牌照，在2018年下半年“先锋系”网贷产品不断爆雷的环境下，其股价自然也节节败退。至产品到期日，中新控股股价已跌至0.04港元/股。

在2019年7月，中新控股因受旗下全资子公司先锋支付不合规操作影响而正式停牌，停牌前中新控股股价为0.012港元/股，彻底沦为仙股。这也是睿兴十号最终产生巨额亏损的原因。

在2018年的环境下，为何要将资金投向先锋系的港股上市公司？记者根据查询发现，泓实资产的曾用名为北京先锋国泰资产管理有限公司，进懋资产则背靠网信集团，盈信基金大股东的前身为北京先锋财富投资管理有限公司，三家公司均具备“先锋系”背景。

此外，盈信基金、进懋资产均已成为最高人民法院公示的失信公司，泓实资产也在今年4月成为被执行人，且因登记住所无法联系而被列入企业经营异常名录。或许也正因为此，上述三家公司均未出庭参与诉讼，仅有基金托管方中信建投出庭应诉。

值得注意的是，在2021年5月28日，基金业协会发布公告，称泓实资产存在异常经营情形，且未能在书面通知发出后的3个月内提交符合规定的专项法律意见书，协会将注销泓实资产的私募基金管理人登记，并将上述情形录入资本市场诚信档案数据库。另外协会还要求，泓实资产应当妥善处置在管基金财产，依法保障投资者的合法利益。

有业内人士指出

私募产品设立止损线的重要性

对于100万投资私募只剩1.8万的尴尬，有业内人士指出，这就是私募产品设立止损线的重要性。建泓时代投资总监赵媛媛告诉记者，私募止损线是风险控制最重要的闸门，是投资者利益的根本保障，但它同时也是违背投资规律的。长期来看低买高卖的策略才能战胜市场，但绝对收益型产品的风控规则一般是仓位和净值正向相关，对大部分把握不好初始仓位的投资经理而言，这意味着高买低卖。

私募排排网财富研究部副总监刘有华表示，私募产品设置止损线还是非常有必要的，这是对投资人的一种保护，而且止损线如果设置合理，也并不会对私募管理人操作带来多大的影响。私募产品设定止损线的最终目的是在把客户承担的风险控制在可接受范围之内的同时，又不影响私募管理人实际的操作。但有时候市场风险是不可控的，一旦产生极端性行情，私募产品如果风控不到位而触碰到了止损线，后期止损线就会限制到私募管理人的操作空间。

编辑| 程鹏 王嘉琦 盖源源

校对|何小桃

封面图片来源：视觉中国（图文无关）

每日经济新闻综合每经app（记者：杨建）、北京市东城区人民法院、中国基金报

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