操纵股票三夫户外，社交媒体非法荐股，微博大V易伟收证监会近亿元大罚单

作者：界面新闻

发布时间：2023-03-01 18:50

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记者 | 冯赛琪编辑 | 1

近日，证监会披露了一张近亿元巨额罚单，涉事人是在微博拥有近40万粉丝的网络大V、原上市公司董事易伟，其在2021年时被证监会立案调查。

违规操纵上市公司股票，获利2797万元

中国证监会公布了对易伟的行政处罚决定书。因操纵北京三夫户外用品股份有限公司股票(以下简称“三夫户外”)、从事证券投资咨询两项非法行为，证监会决定对其没收、处罚款项共计9988万元。

天眼查显示，易伟是上海一家私募公司春山新棠投资管理有限公司(以下简称春山新棠)的法定代表人、实控人。

2020年10月，春山新棠旗下的春山新棠事件驱动型私募投资基金成为三夫户外第二大股东，2021年初，三夫户外董事会进行换届选举，易伟成为三夫户外的董事。2021年8月，三夫户外披露了易伟被证监会立案调查一事，随后易伟辞去该公司董事一职。

据证监会透露，2018年11月1日至2020年6月19日，易伟以直接控制账户、受托管理账户、借入配资账户等形式实际控制76个证券账户(以下简称账户组)，用于交易“三夫户外”股票。

操纵期间，易伟利用资金优势、持股优势连续买卖，在自己实际控制的账户之间进行交易等形式，操纵“三夫户外”股票价格。

经查，涉案账户组累计买入“三夫户外”1.94亿股，成交金额36.93亿元；累计卖出1.91亿股，成交金额36.2亿元。期间，账户组存在在自己实际控制的账户之间进行交易的情况，对倒量占市场竞价成交量最高达到25.14%。

经证监会调查，易伟向其实际控制的春山新棠交易员李某、黄某华发布交易指令，安排交易员按照其指定的时间和价格，利用资金优势、持股优势影响“三夫户外”股票价格和交易量，有故意影响“三夫户外”股票价格的情况。

因易伟构成操纵证券市场行为，证监会依法没收其操纵“三夫户外”违法所得2797.06万元，并处以同等数额的罚款。

通过微博、朋友圈等提供投资建议，获利2394万元

除了私募公司创始人、上市公司董事双重身份之外，易伟还是微博大V，曾宣传自己毕业于耶鲁大学，富有投资经验，是大型美元基金管理人。目前他在微博上有37.6万粉丝，认证为春山蓝基金创始合伙人，其最后一次发博是在2022年9月。

证监会在此次处罚中，明确指出易伟通过微博、微信、朋友圈等进行荐股、预测股市行情、宣传并出售投资服务，但其不具备相关业务资质。

经查，易伟通过非法从事证券投资咨询违法所得2394.22万元，证监会予以全部没收，并处以2000万元罚款。

处罚决定书中指出，2020年5月26日至2021年3月15日，易伟未取得从事证券投资咨询业务的核准，不具备证券投资咨询从业资格及业务资质。

期间，他使用微博账号“易伟”发布招募会员信息，内容为出售“老易投资教育小宇宙”船票及相关联系方式，通过微博、微信提供推荐个股、预测行情、指导操作等证券咨询服务。

据投资者爆料，花费4.5万（每年）可获得一张“船票”，登上“宇宙飞船”进入易伟的“老易投资教育小宇宙”。有投资者向证监会举报时表示，“所谓的船票4.5万，每周给投资建议，可以加他微信，他朋友圈指导买卖，分享消息，与大股东、合作基金一起打压股价，号召散户买入……”

经查，易伟提供投资咨询服务的方式有4种。

一是为通过群发邮件提供投资咨询服务。每周向部分付费会员群发电子邮件，邮件内容包括对上市公司及相关股票的看法、具体买入时点买入价格建议及其本人持有的股票情况。

二是通过微信向个别付费会员提供投资咨询服务。与个别付费会员通过微信单独交流，回答会员提出的投资问题、分析评价会员的交易行为、针对股票交易提出操作建议。

三是通过微博公开提供投资咨询。“易伟”账号微博内容包含对A股市场、各上市公司发展及股价走势看法，每篇微博均有多个粉丝转发回复。此外，易伟注册使用微博账号“申尚趣”和“古北老江湖”，配合“易伟”微博账号传播投资理论和投资建议。

四是通过微信朋友圈公开提供投资咨询。使用微信账户“船长老易”、“老易”、“俞爷”发布朋友圈，对股票提出明确投资建议，在朋友圈回复微信好友提问。

证监会认为，易伟的上述行为违反规定，构成《证券、期货投资咨询管理暂行办法》第三十二条所述“未经中国证监会许可，擅自从事本办法第二条规定的证券、期货投资咨询业务”的行为。

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重罚！微博荐股豪赚2400万，这位大V栽了！自称耶鲁毕业，狡辩是知识付费！证监会：罚没4400万

作者：证券时报

发布时间：2023-03-01 19:36

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微博大V被罚了。近日，证监会公布了一份对大V非法荐股的处罚书。易伟注册使用微博账户“易伟”，宣传其毕业于耶鲁大学，富有投资经验，是大型美元基金管理人。“易伟”账号微博内容包含对A股市场、各上市公司发展及股价走势看法，每篇微博均有多个粉丝转发回复。此外，易伟注册使用微博账号“申尚趣”和“古北老江湖”，配合“易伟”微博账号传播投资理论和投资建议。2020年5月26日，易伟使用微博账号“易伟”发布招募会员信息，内容为出售“老易投资教育小宇宙”船票及相关联系方式。2020年5月26日至2021年3月15日，共有534人加入易伟投资咨询群，并实际向易伟指定收款银行账户支付会员费。易伟收入合计约2400万元。证监会没收了易伟非法从事证券投资咨询违法所得约2400万元，并处以2000万元罚款。券商中国记者注意到，易伟微博粉丝有37.6万人。最新一条微博时间是2022年9月11日。从事证券投资咨询业务未经核准依据证券法的有关规定，证监会对易伟非法从事证券投资咨询行为进行了立案调查、审理，并依法向当事人告知了作出行政处罚的事实、理由、依据及当事人依法享有的权利。应当事人的要求，证监会于2022年8月19日举行了听证会，听取了当事人及其代理人的陈述和申辩。本案现已调查、审理终结。2020年5月26日至2021年3月15日，易伟未取得从事证券投资咨询业务的核准，不具备证券投资咨询从业资格及业务资质。在微博微信上荐股赚了2400万2020年5月26日，易伟使用微博账号“易伟”发布招募会员信息，内容为出售“老易投资教育小宇宙”船票及相关联系方式。易伟通过微博、微信提供推荐个股、预测行情、指导操作等证券咨询服务。 通过群发邮件提供投资咨询服务。每周向部分付费会员群发电子邮件，邮件内容包括对上市公司及相关股票的看法、具体买入时点买入价格建议及其本人持有的股票情况。通过微信向个别付费会员提供投资咨询服务。易伟与个别付费会员通过微信单独交流，回答会员提出的投资问题、分析评价会员的交易行为、针对股票交易提出操作建议。通过微博公开提供投资咨询。易伟注册使用微博账户“易伟”，宣传其毕业于耶鲁大学，富有投资经验，是大型美元基金管理人。“易伟”账号微博内容包含对A股市场、各上市公司发展及股价走势看法，每篇微博均有多个粉丝转发回复。此外，易伟注册使用微博账号“申尚趣”和“古北老江湖”，配合“易伟”微博账号传播投资理论和投资建议。通过微信朋友圈公开提供投资咨询。易伟使用微信账户“船长老易”“老易”“俞爷”发布朋友圈，对股票提出明确投资建议，在朋友圈回复微信好友提问。处罚书显示，2020年5月26日至2021年3月15日，共有534人加入易伟投资咨询群，并实际向易伟指定收款银行账户支付会员费。易伟收入合计约2400万元。处罚书称，以上事实有微博账户资料、数据截屏、邮件数据、资金流水、询问笔录等证据证明，足以认定。辩称属于知识付费证监会认为，易伟的上述行为违反了证券法第一百六十条第二款、《证券、期货投资咨询管理暂行办法》(以下简称《暂行办法》)第三条和第十二条的规定，构成《暂行办法》第三十二条所述“未经中国证监会许可，擅自从事本办法第二条规定的证券、期货投资咨询业务”的行为。在听证及陈述申辩中以及听证会后，易伟及其代理人提出如下申辩意见。其一，违法主体并非易伟个人而是公司。其二，邮件咨询内容属于知识付费，而非证券投资咨询。易伟未就微信、微博、微信朋友圈发送的信息向任何人收取费用，与个别会员交流股票并非履行相关合同义务。其三，调查未向付费会员调取证据，当事人提供的调查问卷表明付费会员并不认为易伟提供的服务属于证券投资咨询。其四，截至证监会调查时，合计有13名会员退费，不应计入违法所得。其五，本案不能适用证券法进行处罚，而只能适用《暂行办法》，但证监会并非《暂行办法》的适用主体。综上，请求对易伟不予处罚。经复核，证监会认为：其一，易伟利用个人影响力招收付费会员，并非以公司名义，涉案行为亦无法体现单位意志，且违法所得最终归易伟个人所有，因此违法主体是易伟个人而非公司。其次，易伟利用微博公开发布证券投资建议为招募会员进行宣传，之后每周定期向付费会员群发包含投资咨询建议的邮件，并与付费会员单独添加微信，通过私信或者朋友圈提供投资咨询建议。从整体来看，前述一系列活动构成证券投资咨询。其三，易伟向会员群发邮件的内容包括对上市公司和相关股票的看法、具体买入时点、买入价格建议及其本人持有的股票情况等，客观上构成证券投资咨询。其四，当事人及其代理人并未提交会员退费的相关证据，证监会在计算违法所得时已根据在案证据剔除了退费会员对应的金额。最后，《暂行办法》发布时地方证管办与证监会分立的背景已发生变化，其规定的由地方证管办行使的相关职能已经被合并进证监会。因此，证监会有权适用《暂行办法》的相关规定。综上，维持对易伟的处罚。证监会表示，根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度，决定依据《暂行办法》第三十二条，没收易伟非法从事证券投资咨询违法所得约2400万元，并处以2000万元罚款。

责编：战术恒校对：杨立林

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平台仍有“股神”出没，指导炒股涉嫌误导性宣传

作者：台海网

发布时间：2023-02-15 09:15

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[新闻页-台海网]

“听3分钟不拜我为师算我输”“学会成交量1年翻10倍”……每天晚上10点后，快手、抖音等短视频直播平台上的一批财经主播便活跃起来，他们用各种“浮夸表演”引导用户购买课程或软件，精准“圈层”。

2022年9月中旬，上海证券报独家起底了直播荐股产业链，揭露了平台导流背后的套利乱象（详见上海证券报2022年9月14日刊发的《直播荐股产业链调查：“假股神”是如何精准收割“真粉丝”的？》）。12月下旬，中央网信办秘书局、中国证监会办公厅印发了《非法证券活动网上信息内容治理工作方案》，进一步规范证券活动网上信息内容，严厉打击股市“黑嘴”、非法荐股等行为。通知明确：通过各地各有关部门共同努力，2023年3月底前，现有网上涉股市“黑嘴”、非法荐股的信息、账号和网站平台得到基本处置；2023年6月底前，证券业务必须持牌经营的要求得到落实，网上证券信息内容明显改善，非法证券活动多发频发态势得到有效遏制。

整改情况怎么样了？上海证券报记者跟踪调查发现，今年以来，多个短视频直播平台加大了对涉股票直播的审核、规范力度，以“平台吸粉—引流拉群—收费荐股”为套路的“股神”大幅减少。不过，个别短视频平台的午夜时段，仍有大量财经主播“出没”。由于大部分主播未在直播间中列示其姓名和相关执业编号，是否涉及非法荐股值得关注。

对于正规证券投资咨询机构而言，直播间的“大V”“股神”，则是其揽客的通道之一。一旦“请君入瓮”，会有专员通过企业微信进行点对点“轰炸式营销”，其夸大其词的营销手段是否涉嫌违规，有待监管部门查实。

直播平台审核变严“股神”仍有露头

在前端审核趋严后，从事涉股票直播的主播已大幅减少，直播用词也较以往规范谨慎，但仍有一些财经主播“昼伏夜出”。浏览可见，大部分主播在低价售卖炒股软件或选股指标，一些主播还公开帮粉丝点评个股，预测未来走势。

“这是直播平台今年提出的新要求。我一不推票荐股，二不骗粉丝赚昧心钱，三有执业证书，对我没太大影响。”某知名短视频平台财经主播老余（化名）对记者说。

老余所说的新要求，是该直播平台要求涉股票类财经主播一律露脸直播（系统随时审核是否为录播），并显示即时时间，同时还要在直播平面上列示主播姓名、所属公司及执业编号，并充分揭示相关投资风险。

记者注意到，在前端审核趋严后，该平台从事涉股票直播的主播已大幅减少，直播用词也较以往规范谨慎。就在几个月前，该平台还充斥着大量“股神”，其中一些已发展成为数十万粉丝的“大V”，他们通过吹嘘过往战绩或假冒知名游资等方式，吸引粉丝付费加群，赚取高额收益。

据观察，本报此前报道涉及的“佛系复利666”“财品新亿”等财经“大V”如今鲜有踪迹，有的已更名换姓；曾打着知名游资“溧阳路孙哥”名号的主播“沧海横流”，更是在更名的同时删除了全部过往信息。

不过，仍有一些财经主播“昼伏夜出”。连续几天，记者在晚上10点后打开某短视频软件，搜索“股票”二字，会弹出大量财经主播。

“只要六毛八，就可以买到这个选股神器”“利用这个软件我们年前就选中这只大牛股”……浏览可见，大部分主播在低价售卖炒股软件或选股指标。一些主播如“金金理财”还公开帮粉丝点评个股，预测未来走势。

更有主播直接在直播间打出“明日金股002XXX”，以此来吸引用户。此外，还有一些财经主播在聊股票的同时，还向粉丝“普及”具有高杠杆、高风险特性的期货交易。

看似专业的财经主播“好为人师”，是否合规？记者注意到，上述大部分财经主播未在直播间列示相关执业资格。有些主播言谈不够专业，有的甚至连股票名称都念错。

以招揽潜在客户为目标，以低价售卖软件、课程等为手段，在直播间中公开点评、指导个股或期货交易，是否具有相关执业资格又未知（由于部分主播不露脸，即便有执业编号，也难判断是否是本人），在此境况下，主播分析股票、推荐股票的行为是否构成了非法荐股？

有证券从业人员对记者表示，非法荐股是指无资格机构和个人向投资者或客户提供证券投资分析、预测或建议等直接或间接有偿咨询服务的活动。“平台整改的难度在于，直播主体众多，如何能做到精准识别并长期动态监督主播‘人证合一’。”

5个月28800元！投顾完成“最后的收割”

财经主播直播时挂个卖课链接，在客户买课且与投顾公司对接上后，对方“接管”客户，向其营销其他涉股票业务，同时收取价格并不低的咨询服务费，完成“最后的收割”。

“低价卖软件、卖秘籍只是由头，这些东西甚至可以白送给你，核心目的是通过这种方式圈定客户并引到平台外，再通过付费咨询收你的钱，这才是大头。”老余一语道出了本质。

另有财经主播透露，曾有人私信联系他进行商务合作，只要有客户加到对方体系内（企业微信等社交工具），就会付给该财经主播220元/人。具体操作方法是，该财经主播直播时挂个卖课链接，在客户买课且与投顾公司对接上后，对方“接管”客户，向其营销其他涉股票业务。

也就是说，在各路财经主播吸粉、拉客户后，一部分平台用户最终流向了投顾机构。投顾公司又是怎么玩的呢？记者通过买课方式主动进入了一些投顾公司的“狩猎圈”，逐步摸清了其中套路。

“明确的买入、卖出点位指导，您要跟上操作吗？”每天早上，“高能智投”的张助理都会通过企业微信向记者询问产品购买意向，同时还会附上一些颇具诱惑力的客户赚钱案例截图。如“高大哥跟我们合作之后，不到半个月的时间赚68459元，目前收益率已经达到44%”“学员张姐，一只票在专员的辅助下，把握到42%的涨幅”。

为打消潜在客疑虑，张助理反复强调“高能智投”是监管部门批准的首批证券投资咨询机构，正规有实力，可以“点对点”带客户操作股票。但该助理是否具备投顾资格尚未可知。

投顾机构提供咨询服务的价格并不低。张助理发送的截图显示，近期有多个客户付费成为VIP，购买价格并不便宜——5个月28800元。

记者公开搜索“高能智投”，看到的则是另一番“景象”——大量文章、帖子都是投诉、反映相关被骗的案例，内容大同小异，即客户付出高额服务费后，经投顾指导后交易的个股并未赚钱，有的亏损严重。

投顾“手把手”指导炒股涉嫌误导性宣传

记者调查发现，投顾机构通过社交软件过度营销的做法并不少见。这些投顾机构通过反复宣传过往战绩来吸引客户购买服务，对可能存在的风险却很少提及。

“根据你所说情况，截图中投顾员工的行为是明显存在误导性的，即给人感觉购买服务后能赚很多钱，但没有同步明确提示可能的风险，这是明令禁止的，如果是持牌投顾更应该深知这一点，因此该投顾机构存在误导性营销宣传的嫌疑。”上海久诚律师事务所主任许峰告诉记者，根据相关规定，证券公司、证券投资咨询机构应当规范证券投资顾问业务推广和客户招揽行为，禁止对服务能力和过往业绩进行虚假、不实、误导性的营销宣传。

在许峰看来，该公司人员在服务过程中，指导客户具体买卖交易点位的做法也值得商榷。“此前规定是证券投资顾问不得通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，作出买入、卖出或者持有具体证券的投资建议，假设上述案例中确实是投顾机构人员，其通过社交软件私下点对点告知客户买卖建议，这是否违规需要监管部门认定。”

记者调查发现，投顾机构通过社交软件过度营销的做法并不少见。通过短视频平台卖课方式来招揽客户的投顾机构，大部分也是类似的运作套路，即通过反复宣传过往战绩来吸引客户购买服务，对可能存在的风险却很少提及。

“这就是诱导式的大撒网。通过互联网等渠道引流的潜在客户只要下单，投顾工作人员就能取得业绩提成，至于付费咨询后的收益，在合同里面是不会保底的，只是一种营销手法。”一位从事过投顾相关服务工作的人士对记者说，“也会有些案例，客户亏损较大通过各种方式维权，大不了就退费。”

事实上，监管部门近年来持续加大对投顾机构的监管力度，并反复强调咨询机构不得对服务能力和过往业绩进行虚假、不实、夸大、误导性的营销宣传。2022年3月，证监会撤销了两家证券投资咨询机构的相关业务许可，涉事机构的违法事实包括：提供、传播虚假或者误导投资者的信息；向投资人承诺收益等。

投顾咨询机构真有“点股成金”的能力吗？以“高能智投”为例，记者经过数月观察发现，其推荐的股票基本都是前一日涨停或大涨的短线题材股，所涉个股关注度高但日内波动极大，投资者介入可能短期大赚或大亏。

以“高能智投”2月14日早间发布的盘前精股观察池为例，其列示的科远智慧此前已连续两日涨停，但当日开盘后则高开低走，收盘下跌逾8%。

“逻辑很简单。所谓的大数据其实也是拼运气，如果推荐的第一笔赚钱了，客户认可了，就会有黏性；如果几笔推荐都亏了，个别客户闹了，就退费息事宁人。”有市场人士告诉记者。

“近年来，监管部门不断加大打击力度，但非法荐股等乱象仍屡禁不绝，相关方逃避监管，手段翻新，危害也越来越大。”北京威诺律师事务所主任杨兆全建议进一步完善监管思路：一是规范证券投资顾问的业务范围，例如，若个股推荐本身不具备科学价值，可考虑把个股推荐排除在其业务范围之外；二是强化行业协会的自律管理作用，精准施治；三是进一步完善投资顾问业务记录和报告制度，监管机构强化对其业务检查，综合审查咨询人员业务记录，分析合规性。

值得一提的是，近年来，监管部门通过多种方式引导中小投资者树立理性投资、价值投资理念，但不少投顾机构仍在引导客户“追涨杀跌”“炒小炒新”，显然与监管导向背道而驰。“如果投顾机构旗下客户众多，其在同一时间向客户推荐短线投机个股，造成股价波动，是否涉及‘抢帽子’甚至操纵市场？值得监管部门关注。”有私募人士说。

以“高能智投”为例，其企业微信相关通知显示，截至2月13日，已有24865位“同事”加入到“高能智投”工作群。（记者：高山 来源：上海证券报）

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立案！2023年第一妖股现原形，照妖镜照出几个妖？证监会：将对内幕交易、操纵市场等行为重拳出击！

作者：金融界

发布时间：2023-02-24 19:18

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价值线导读

事出反常必有妖，有妖必有照妖镜！

在《价值线》率先关注、其他媒体跟进监督报道、深交所问询、投资者质疑等多方编织的照妖镜下，奥联电子从2023年“第一牛股”终于现出原形，变为“第一妖股”。

昨天深夜23:55分，奥联电子公告称，公司对于深交所的第二封关注函还在核实中；证监会已对公司立案调查！

今日，奥联电子大幅下跌11.66％，收于22.34元，较本轮因“钙钛矿”概念大涨的最高价45.24元，已经腰斩。

2023年第一妖股现形后，背后到底被照出几个妖？

今日下午，证监会表示，将对内幕交易、操纵市场等行为重拳出击！

妖股奥联电子现形记

2022年12月9日

奥联电子公告称，全资子公司与胥明军合资，从事钙钛矿太阳能电池及其制备装备的研发、生产销售等，股权比例95％：5％。

2022年12月12日——2023年2月9日

奥联电子股价在不到两个月时间，13.94元最高涨至45.24元，最大累计涨幅224％。

2023年1月31日

中信建投吕娟团队召开紧急电话会议，将奥联电子作为黑马推荐；发布奥联电子首次覆盖报告，特别提及胥明军产业经验丰富。

2023年2月8日

《价值线》刊登《新年狂飚100％！曾经卖身求存的奥联电子，背后有啥神秘力量？》

2023年2月10日

奥联电子收到深交所的一封关注函，被要求说明进入钙钛矿域的相关情况，及胥明军的履历、背景、既往工作研究成果等。

2023年2月12日

《价值线》刊登《突然，最强牛股领关注函！奥联电子跨年资本大戏的“主演们”是否慌了？》

2023年2月21日

·华能清洁能源研究院公告，胥明军简历造假。

·《价值线》刊登《谎言！华能清能院当众戳穿奥联电子，股价断崖跌停！钙钛矿“技术大牛”造假》

·深交所向奥联电子发出第二封关注函。

2023年2月22日

·杭州众能光电科技有限公司发布澄清声明，奥联电子公布的胥明军主要业绩内容有夸大或失实。

·无锡众能在接受媒体采访时指出，胥明军没有被任命为高管，只是一位生产总监。

·有媒体报道，吕娟团队从未出现在奥联电子披露的调研纪要名单中。

2023年2月23日

奥联电子被证监会公司立案调查。

背后到底几个妖

妖一：盈科资本，长袖善舞

2020年2月7日，盈科资本通过旗下的瑞盈资产从奥联电子的创始人刘军胜、刘爱群兄妹手中拿下了奥联电子的实控权。此后，奥联电子的资本运作就连续不断。

《价值线》发现，自2020年9至2022年5月不足两年时间，奥联电子进行的股权买卖就高达9笔。其中一笔对一曜生物（主营狂犬疫苗）的股权投资，在不到两年的时间给奥联电子带来了3500万元的收益。

然而，反观奥联电子主营的汽车电子电器零部件业务，却是步步下滑。2020盈科资本刚接手时，奥联电子扣非利润还有2776万元，到2021年，扣非利润已下降至1768万元；2022年前三季度，扣非利润更是滑至亏损707万元。

此次，关于奥联电子进军钙钛矿一事，显然是盈科资本主导的又一次资本好戏（公司公告称，借助大股东盈科资本在新能源产业链的资源整合优势）。在奥联电子本轮上涨中，盈科资本持有奥联电子共4080万股，账面市值增长一度超过10亿元！

但随着证监会的一纸调查令，盈利资本的浮盈财富也成了过眼云烟。

妖二：胥明军，“科技大牛”，戳破牛皮

奥联电子进军钙钛矿的关键人物无疑是胥明军。因为奥联电子把他吹得太牛了：

2020年5月至2022年3月，杭州众能光电科技有限公司，顾问。

2022年1月至2022年9月，无锡众能光储科技有限公司，副总经理。

2022年3月至2022年9月，浙江众能光储科技（集团）有限公司，生产总监。

在钙钛矿行业主要业绩：（按时间顺序排列）

指导完成华能清能院550×650mm钙钛矿电池组件中试线工艺设备设计

指导华能清能院550×650mm钙钛矿电池组件中试线效率验收达标，最高认证效率达到16.8％

指导杭州众能光电科技有限公司完成1100×1300mm 钙钛矿电池100MW试产线装备设计

完成无锡众能光储科技有限公司钙钛矿电池实验室建设

指导杭州众能光电科技有限公司完成壹号实验室实验线工艺装备生产

……

《价值线》对于胥明军的介绍曾产生过如下疑惑：

1、天眼查显示，胥明军至少从2015年6月29日至今，一直担任西安天鹰防务科技的法人代表，目前持股20.1％。而这家公司是一家军、警用无人智能装备防务研发、制造企业。从来没有过新能源业务，当然更不可能有钙钛矿电池业务了。

2、既然胥明军在钙钛矿领域这么牛，为何在和跨界而来的奥联电子合作时，仅拿了5％的股权？这和以往“资本+技术”历史案例相差甚远。要知道，当年昱能科技（688348）在成立之初，两位创始人一分钱没出，光凭技术入股就占了30％，掌握着公司的控股权。

果不其然，胥明军的牛皮被戳破了：

先是2月21日华能清能院公开声明，奥联电子公布的胥明军简历中有关华能清能院的描述严重不实。其后，公告中的杭州众能光电、无锡众能纷纷出来澄清，

奥联电子公布的胥明军与两家公司相关的主要业绩内容有夸大或失实。

在被华能清能院打假之后，奥联电子董秘还曾在接受媒体采访时说，这其中有误会，华能清能院澄清的内容不属实。直到深交所出了第二份关注函，以及杭州众能、无锡众能跟着打假后，奥联电子和胥明军本人都没再对外发声。

妖三：分析师吕娟，美女如画，深夜荐股

着实没想到，随着奥联电子“履历造假”事件的发酵，中间突然把中信建投的美女分析师吕娟给扯了进来。

1月31日23:30至2月1日0点，中信建投机械首席吕娟团队召开紧急电话会议，在这场钙钛矿会议中，吕娟团队将奥联电子作为黑马推荐。据媒体报道，与会机构表示，当晚300人电话会议爆满，吕娟团队还于次日8点召开了第二场电话会。

1月31日晚间，中信建投吕娟团队还发布首次覆盖报告《战略布局钙钛矿领域，电池组件+装备打造新增长曲线》。研报中同样把胥明军塑造成技术大牛，内容与奥联电子的公告如出一辙。

不少网友认为吕娟对胥明军的“假履历”背书。实际上，现在很难分辨出吕娟是被奥联电子的骗了，还是另有其他原因？有业内人士认为，作为一名专业分析师，如此连夜辛苦地向投资者推荐股票，事先却未能对事实进行核查，确实欠缺应有的职业严谨。

据查，吕娟团队从未出现在奥联电子披露的调研纪要名单中。

妖四：上市公司董事长，精准买入

在奥联电子“妖股显形记”中，《价值线》是最早关注到另一家上市公司科力尔及其董事长聂鹏举的新媒体。

2022年二季度和三季度，也就是奥联电子股价起飞之前，另一家上市公司科力尔连续买入奥联电子股票，其中二季度买入140.43万股，三季度再次加仓84.13万股合计持有奥联电子224.56万股，占总股本比例达1.31％。

同时，科力尔实控人、董事长聂鹏举亲自下场，在去年三季度买入了77.18万股的奥联电子股票，把自己买成了奥联电子的第十大股东。

在本轮奥联电子上涨中， 科力尔和聂鹏举在短短不到两个月，最高浮盈估计可达到七八千万，远超过科力尔半年的利润。在奥联电子被打假后，股价暴跌，科力尔和聂鹏举是获利卖出，还是坚守阵地，不得而知。

业内人士认为，作为一家上市公司的掌舵人，不精心深耕自己的主业，却热衷于在二级市场买卖股票，无论盈亏，对上市公司其他广大股东都是一种伤害。

证监会将重拳出击操纵市场、内幕交易等行为

2023年伊始，“第一牛股“最终沦落为“第一妖股”，其中可以看出，一方面资本市场仍旧有一些力量，为了利益在挑战资本市场监管制度，为妖作怪；另一方面，也看出交易所和证监会果断出手，加大监管，为全面注册制行推行辅路。

今日下午，证监会表示，将深入贯彻落实中办、国办《关于依法从严打击证券违法活动的意见》和国务院《关于进一步提高上市公司质量的意见》，会同司法机关加大对欺诈发行、违规信披、操纵市场、内幕交易等犯罪的打击力度，构建行政执法、民事追偿、刑事惩戒相互衔接的立体追责体系。同时，注意区分上市公司责任、股东责任与董监高等个人责任，对涉案证券公司、证券服务机构等中介机构及从业人员一并查处，不断提高监管执法精准性。

据最新消息，已有不少投资者集合起来，在聘请律师准备向奥联电子提起诉讼。

本文源自：价值线

作者： 价值线

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知名“妖股”崩盘，背后又是非法从业的鼎益丰

作者：第一财经

发布时间：2023-02-21 18:45

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盘中暴跌近38%，收盘时仍跌15%以上——2月20日，港股公司中国投资基金（00612.HK），创出了三年以来的最大单日跌幅。

暴跌前的2月19日，深圳市地方金融监督管理局在网站发布了一则风险提示，提醒投资者警惕有关鼎益丰公司非法金融活动相关风险。

金融局称，“鼎益丰”关联的主体众多，且分布在全国各地，在深圳的经营主体不持有金融许可证、不具备从事金融业务资质。更早前的2021年，湖南株洲天元区就已提示类似风险。

此前多年，鼎益丰就有“玄学投资”、“非法集资”的标签。据第一财经此前调查，通过承诺高息分红或高额溢价回购，向投资者销售“原始股权”，是鼎益丰吸引投资者、吸收资金的主要手法。不仅是普通投资者，甚至拟上市公司实际控制人也曾重金投入。

而中国投资基金，正是鼎益丰的成员企业。该公司的前身是中国鼎益丰，不仅是港股市场知名的“妖股”。2017年至2018年11月间，短短一年半左右的时间，该股曾经暴涨40余倍。

2019年3月，中国鼎益丰被香港证监会勒令停牌，此后又被认定为涉嫌操控市场。虽然在2020年1月复牌，但股价却难以复制往日走势。

鼎益丰及实控人隋广义接手A股公司妙可蓝多（600882.SH）原实际控制人家族持有的港股公司华音国际控股（00989.HK）部分股份，并逐步在2022年成为第一大股东。鼎益丰每次入股，华音国际控股都会大涨，2020年8月至今的高点相较于入股之初的股价，累计最大涨幅达到16倍以上。

监管反复“拍砖”：鼎益丰无资质

截至20月20日收盘，中国投资基金最新股价为2.59港元，较前一个交易日下跌15.08%，全天成交2709万港元。而2月份以来，其成交量也只有4964万港元。

深圳市地方金融监管局在2月19日的风险提示中称，近期，当地有关部门陆续收到关于“鼎益丰理财”、“鼎益丰投资”、“鼎益丰基金”等相关业务咨询。经初步核查，“鼎益丰”关联主体众多，且分布在全国各地，在深圳的经营主体不持有金融许可证、不具备从事金融业务资质，提示投资者警惕有关鼎益丰公司非法金融活动风险。

鼎益丰的实际控制人为隋广义。2011年1月，深圳鼎益丰资产管理股份有限公司（下称“深圳鼎益丰”）创立后，隋广义与马小秋等人一起，成立了众多以“鼎益丰”命名的企业主体，并通过买壳的方式，控制了中国投资基金。

公开披露信息显示，中国投资基金由香港鼎益丰国际控股集团有限公司（下称“香港鼎益丰”）持股14.21%。鼎益丰国际由鼎益丰国际控股有限公司100%持股，后者股东为隋广义、马小秋，持股比例分别为50%（为表述方便，以下统称鼎益丰）。

鼎益丰此前在多份宣传资料中称，隋广义是一名”道士”，通过多年修身悟道，自创了一套“禅易投资法”。而有关鼎益丰的“玄学投资”法，也在网上广为流传。

鼎益丰的所谓理财，主要是以企业上市为名，频繁向投资者销售企业“原始股权”。根据第一财经此前调查，至少在2014年，鼎益丰就已使用这种方式募集资金，而且承诺的收益率极高。

深圳地方金融监管部门此次的风险提示，已经不是监管部门第一次对鼎益丰有关的“理财”、“投资”存在的风险敲响警钟。早在一年多前，湖南株洲天元区金融办，就已发布类似提示。

株洲天元区政府网站2021年10月13日发布的一则信息显示，当年9月2日，株洲市、天元区两级防化非法经营风险办根据举报，联合对株洲市鼎益丰道运文化创意有限公司(下称“鼎益丰道运)”发起行政调查，发现从2021年7月开始，在不具金融资质的情况下，以品茶、读书、传播道德文化等为名，推介“深圳市丰源芯科技产业控股有限公司”的股份，以股份转让的名义，向不特定对象吸收资金，共涉及投资人23名，集资金额共计349万元。

株洲市、天元区有关部门经过调查认定，鼎益丰道运此举涉嫌非法集资。当年9月6日，有关部门约谈了该公司法定代表人，督促清退了全部集资款，并注销了其营业执照。

被鼎益丰“忽悠”的，不仅有普通投资者，甚至连拟上市公司大股东也重金投入。2022年7月已经过会、拟在创业板拟上市的安培龙多次披露，公司实际控制人邬若军、黎莉等，曾与深圳市丰源芯科技产业控股有限公司（下称“丰源芯”） 、鼎益丰国际签订多份股权认购、原始股权协议，并在2020年10月到2022年6月合计认购820万元。

资料显示，丰源芯成立于2016年1月13日，正是由已经更名为海南日升企业咨询股份有限公司的深圳鼎益丰100%出资，马小秋为执行董事、总经理，隋广义为监事。目前，该公司的股东、董事和监事，已经变更为姜金波、黄莉敏。

根据第一财经2019年报道，鼎益丰销售人员当时曾称，丰源芯打算通过借壳上市的方式，预计1~3年完成上市，但直到目前尚未有任何“上市”的消息。

吸金手法：承诺年化回报高达100%

推销“原始股权”，并许诺高息分红或高额溢价回购，是鼎益丰吸引投资者的主要手法。

株洲市和天元区有关部门调查发现，鼎益丰道运向投资者承诺，前3年按投资金额的1%支付月度分红，3年期满后，再按投资款的264%回购股份。据此计算，该公司向投资者承诺的年投资回报率，已经高达100%。

这与第一财经此前调查了解到的情况类似。根据鼎益丰销售人员的说法，当时其销售的“原始股权”，期限一般在1~3年，项目未“上市”之前，投资人在这3年间可得到的年化分红分别为18%、12%、12%，且按月支付。若项目最终未能“上市”，该公司将全额回购，并一次性支付年化15%、累计45%的收益。而丰源芯倘若未能上市，投资者将可获得29%的平均年化收益。

安培龙两名实际控制人的情况，也印证了上述说法。披露显示，截至2022年6月底，丰源芯、鼎益丰共计向邬若军、黎莉支付投资本金625万元、分红款210万元，持有期间的收益率为1.83%。

但事实可能并非如此。上述1.83%的收益率，是将分红作为本金扣除后的结果。如果不算当时尚未收回的本金部分，已收到的210万元分红款，对应投资本金的收益率高达25%以上。

承诺的高额回报是否能全部兑现，公司是否能一直运转如常，也存在很大疑问。四年时间过去了，丰源芯不但没有任何上市消息，反而在2020年因为民间借贷而引发诉讼。

深圳南山法院2020年6月的一份民事裁定裁定书显示，一名周姓自然人以民间借贷纠纷为由起诉丰源芯，法院在当年6月2日立案。两个月后的8月3日，鼎益丰也被前述周姓自然人起诉，起诉理由同样是民间借贷纠纷。不过，上述案件的原告后来已经撤诉。

曾经的知名妖股

一边销售“原始股权”、“基金”，一边染指数量众多的H股、A股公司，过去数年，鼎益丰、隋广义先后成为港股公司第一大股东或实际控制人。

根据第一财经此前报道，鼎益丰与其控制的企业及相关信托账户，先后出现在14家A股上市公司前十大股东或前十大流通股股东名单中，而且目前仍然持股。

三季报显示，截至去年9月底，中奇产投、鼎益丰、深圳华创金盛投资咨询有限公司分别持有ST天马（002122.SZ）5244万股、4590万股、2800万股，持股比例为4.32%、3.75%、2.31%，合计持股比例接近10.4%。

相对于A股，鼎益丰、隋广义不仅是港股的常客，而且更为高调。在港股市场，隋广义、鼎益丰先后买入的股票，就包括中国投资基金、志道国际、中国智能集团等多家公司，中国投资基金更是港股市场知名的妖股。

可查信息显示，从2015年起，隋广义、鼎益丰及其关联公司，就陆续从二级市场买入中国投资基金，隋广义后来还以股东身份进入该公司董事会，并成为主席。2018年，中国投资基金宣布更名为中国鼎益丰。2021年6月，该公司名称再次变更为中国投资基金。

鼎益丰、隋广义买入前后，中国鼎益丰业绩长期亏损，股价也长期低于1港元。2016年1月份，其股价处于0.21港元左右，2017年4月前后也在0.7港元以下。但此后却一路狂飙，2018年11月时已疯涨到28港元以上，总市值一度超过350亿港元，期间累计最大涨幅超过43倍。

鼎益丰及其控制的公司，持股的志道国际、中国智能集团，也出现了类似走势。2017年12月底至2018年5月初，志道国际累计涨幅超过230%。而中国智能集团在2018年11月6日至 21日期间的累计最大涨幅，更是接近6倍。

中国鼎益丰、中国智能集团的股价异动，已被香港监管认定为涉嫌市场操纵。

2019年3月8日，香港证监会决定就中国鼎益丰股份涉嫌的市场操纵活动，对包括该公司人员在内的多名人士展开法律程序，其股票被勒令停牌，从当天起停止买卖。3月20日，香港又向 9家经纪行发出限制通知书，以冻结与中国鼎益丰涉嫌市场操控有关的客户账户，而这些账户涉及当时中國鼎益丰32. 37 %的已发行股本。

三个多月后的6月25日，香港证监会又连发监管函，向上述9家在2018年至2019年初期间，中国鼎益丰重仓的中国智能集团涉嫌市场操控有关经纪行发出限制通知书，禁止它们处置或处理在其客户帐户内持有的若干资产。

被勒令停牌321天后，中国鼎益丰在2020年1月23日复牌，但仅仅两个交易日，其股价就暴跌超过93%。截至最新一个交易日收盘，其股价为2.59港元，总市值不足37亿港元。相较于历史最高点，超过200亿元市值已经蒸发。

反复染指港股公司

在中国投资基金折戟后，隋广义、鼎益丰又找到了新的对象。而这个新对象，是同为港股公司的华音国际控股。

根据华音国际控股2020年8月6日披露，两家股东将持有的10.5亿股普通股，出售给一家第 三 方公司。但该公司当时没有披露买方的具体信息。

而这家“第三方”正是鼎益丰。根据该公司当年9月11日公告，上述股份的买方，是一家名为Hong Kong Toprich Investment Limited（香港灏富）的公司，而这家公司由中国鼎益丰间接全资持有。鼎益丰通过香港灏富持有的股份，在华音国际控股当时已发行股本中的占比为17.58%，为第二大股东。

经过后续增持，隋广义已经成为华音国际控股第一大股东。2022年7月底，控股股东家译投资有限公司（下称“家译投资”）出售华音国际控股的33亿股，其中10亿股出售给天丰国际控股有限公司，剩余23亿股将出售给其他八名买方，天丰国际则由隋广义持股90%。交易完成后，隋广义直接和间接持有公司28.46%股份。此前的2021年11月，隋广义出任华音国际联席主席。

华音国际控股、家译投资的前实际控制人，是自然人崔薪瞳。根据披露，家 译投资由 Deep Wealth Holding Limited全 資 持有，后者由TMF（ Cayman）Ltd.作 為 Ground Trust的 受 託 人 持 有，而 Ground Trust则由崔薪瞳设立，崔信托曾任华音国际控股主席、联席主席、执行董事。

崔薪瞳来自A股上市公司妙可蓝多 原实际控制人柴琇家族，与柴琇为母女关系。2020年1月，蒙牛入股妙可蓝多。2021 年 7 月，妙可蓝多完成增发，蒙牛成为第一大股东，柴琇不再是实际控制人。

华音国际控股在鼎益丰、隋广义买入前后，也出现了大幅波动，而且涨幅巨大。

2020年7月初至月底，华音国际控股始终在0.05港元至0.08港元之间徘徊。但在香港灏富入股信息披露前其股价开始提前异动，在7月底到8月7日的一周稍多的时间里，其最高股价已经涨到0.345港元，并在此后的十几天里，进一步上扬到0.56港元，累计涨幅越达7倍。

此后一年多，华音国际控股的股价，一直0.19港元~0.65港元之间大幅震荡。2021年11月26日，隋广义出任华音国际联席主席前夕，其股价再次大涨，从11月初的0.38港元，冲高到12月底的0.85港元，期间累计涨幅也超过一倍。相较于入鼎益丰入股之初，最大涨幅则达到16倍以上。

香港灏富入股华音国际控股后，香港证监会也因股权高度集中对后者的股份分布进行查讯。香港证监会公告显示，截至2020年8月17日，香港灏富、家译投资与其关联方美成集团，以及另外22名投资者合计持有该公司90.14%的股份，而公众持股只有9.86%。

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网络非法荐股整改追踪调查：平台审核收紧，“股神”仍有出没，投顾“收割”涉嫌误导宣传

作者：每日经济新闻

发布时间：2023-02-15 06:32

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每经AI快讯，记者跟踪调查发现，今年以来，多个短视频直播平台加大了对涉股票直播的审核、规范力度，以“平台吸粉—引流拉群—收费荐股”为套路的“股神”大幅减少。不过，个别短视频平台的午夜时段，仍有大量财经主播“出没”。由于大部分主播未在直播间中列示其姓名和相关执业编号，是否涉及非法荐股值得关注。 对于正规证券投资咨询机构而言，直播间的“大V”“股神”，则是其揽客的通道之一。一旦“请君入瓮”，会有专员通过企业微信进行点对点“轰炸式营销”，其夸大其词的营销手段是否涉嫌违规，有待监管部门查实。（上海证券报）

每日经济新闻

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风水盲测股市动向行为遭严打，“股市黑嘴”还能走多远？

作者：济南时报

发布时间：2023-02-28 07:30

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2月24日，中国证券监督管理委员会官网在回应《关于严厉打击风水盲测股市动向的建议》时表示，将从严落实《关于依法从严打击证券违法活动的意见》，严厉打击利用天干地支、阴阳五行风水学说预测股市等违规行为。相关金融从业人士认为，证监会等部门将对“股市黑嘴”“非法荐股”等行为进行持续打击。

事实上，“非法荐股”近年来在金融圈和社交平台并不少见。部分没有获得证券投资咨询业务资质的荐股者为了赚取咨询费，会通过五花八门的方式、用各种抓人眼球的词汇推荐股票。值得一提的是，这期间还有部分股民轻信由诈骗分子假冒的“荐股大师”，损失大量钱财。

“荐股大师”向股民售卖“风水摆件”，有“大师”将股市与五行结合

“我炒股有20多年了，见过各种各样的荐股套路，从‘五行大师’到‘龙头指导师’……这些人我都加过微信。”济南老股民张茹告诉新黄河记者，金融圈内使用“风水”推荐股票的行为并不少见。“有些荐股者会以介绍的形式让你加群，群里可能会有几位‘大师’。”

张茹回忆，在2018年前后，她曾添加一位大师的微信，详细询问如何从风水学的角度买股。对方先是结合K线、股票代码、农历日期等元素荐股，后期却推荐起了串珠、貔貅摆件、玉如意等实体商品。“起初我跟着他买了股票，结果并不理想，他又说需要破风水局，要通过摆放东西物件来实现‘阴阳协调’。”

在张茹看来，不少股民比较看重“财运”，因此才愿意在“风水荐股师”身上花钱。“理财有风险，炒股也有一定运气成分。如果赚钱，大师可以说是自己预测的好，不赚钱又说没‘破局’。现在想想，大师们如果真预测得这么准，自己早就发大财了，何必通过这样的方式赚钱呢？”

27日，新黄河记者浏览部分金融社交平台，还能见到网友此前发布的与“五行操盘”“风水操盘”有关的内容。有“风水荐股大师”将五行“金木水火土”与股市的市场能量、主力态度、上涨基因、行为轨迹等因素进行融合，推出了一套又一套独特的“五行王牌策略”。

风水荐股、夸张荐股被重点打击，多平台对荐股内容进行约束

“风水荐股师”靠谱吗？

新黄河记者检索此前媒体报道发现，因轻信“风水荐股大师”而被骗取理财费的股民不在少数。部分“大师”宣称可以带着股民买股票，理财者头脑一热便投资数万元。除此以外，还有部分诈骗分子伪装成“荐股大师”，诱导股民往虚构的平台转账，这类行为已涉嫌刑事犯罪。

“金融荐股类的纯广告内容，是内容审核时需要着重拦截的部分。”一位曾在互联网咨询平台从事内容风控的业内人士告诉新黄河记者，诸如风水学说的荐股类广告，或是使用“爆仓”“一飞冲天”“逢买必赚”等夸张字眼的荐股内容，是资讯平台主要拦截的内容。“这些广告往往会诱导股民投资，需要严加管控。”

新黄河记者了解到，诸多社交平台早期就针对金融荐股类宣传内容发出过管理规范。

早在2020年，微博V+会员官方账号便发布《财经增值付费产品内容荐股管理行为规范》，明确规定博主不得从事发布荐股信息、引导股票交易、非法交易行为等易导致风险的交易行为；2021年3月，小红书发布《金融理财类违规内容专项整治公告》，禁止未进行资质报备验证的账号发布荐股荐基内容；2022年7月，微信公众平台运营中心发布《微信公众平台关于金融类违规营销内容的规范》，禁止发布金融类误导营销宣传等内容……

证监会持续打击荐股“黑嘴”，荐股应取得证券投资咨询业务许可

“根据《证券、期货投资咨询管理暂行办法》和《证券投资顾问业务暂行规定》的相关规定，任何人未取得证券、期货投资咨询从业资格的，或者取得证券、期货投资咨询从业资格，但是未在证券、期货投资咨询机构工作的，不得从事证券、期货投资咨询业务。”一位金融从业人士介绍，荐股师并非“无门槛”，不少“荐股大师”和“股票黑嘴”却没有对应的资质。

值得一提的是，2022年12月中下旬，中央网信办秘书局、中国证监会办公厅印发了《非法证券活动网上信息内容治理工作方案》。其工作目标提到，“通过各地各有关部门共同努力，2023年3月底前，现有网上涉股市“黑嘴”、非法荐股的信息、账号和网站平台得到基本处置。2023年6月底前，证券业务必须持牌经营的要求得到落实，网上证券信息内容明显改善，非法证券活动多发频发态势得到有效遏制。”

方案还提到，要及时清理处置未取得证券投资咨询业务许可的机构、未登记为证券投资咨询从业人员的个人提供证券投资建议等涉非法荐股的信息和账号，以及编造传播虚假证券信息、蛊惑交易等涉股市“黑嘴”和仿冒证券基金经营机构、工作人员的信息和账号。

2月24日，证监会官网在回应《关于严厉打击风水盲测股市动向的建议》时提到，部分证券分析师、证券投资顾问利用天干地支、阴阳五行等理论对证券及证券市场走势进行分析、预测或提供投资建议服务，背离了发布证券研究报告独立、客观、公平、审慎的基本原则，违反了法律规定和相关执业规范。下一步，证监会将严厉打击利用天干地支、阴阳五行风水学说预测股市等违规行为，维护市场秩序和投资者合法权益。

新黄河记者：孟天宇

编辑：赵珊珊

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重磅！证监会：严厉打击利用天干地支、阴阳五行风水学说预测股市等违规行为，曾有知名券商被罚

作者：每日经济新闻

发布时间：2023-02-24 22:32

快照：

2月24日，证监会网站发布《对十三届全国人大五次会议第6178号建议的答复》。

答复中提到：下一步，证监会将从严落实中办、国办《关于依法从严打击证券违法活动的意见》，持续加强发布证券研究报告监管执法和自律管理，严厉打击利用天干地支、阴阳五行风水学说预测股市等违规行为，维护市场秩序和投资者合法权益。

截图来源：证监会网站

证监会：严厉打击利用风水学说

预测股市等违规行为

2月24日，证监会网站发文表示，《关于严厉打击风水盲测股市动向的建议》已收悉。经认真研究并商发展改革委、公安部，现就有关问题答复如下：

您关于“严厉打击风水盲测股市动向”的建议对规范发布证券研究报告行为，保护投资者合法权益，维护证券市场秩序具有较强的指导意义。证监会一贯重视对发布证券研究报告行为的监管，建立了基本完善的制度规则和监管机制，并持续强化日常监管执法，着力提升证券研究报告业务质量和合规水平。

一、聚焦“建制度”主线，建立健全研报业务规则体系

· 一是法律和行政法规层面，以《证券法》《证券公司监督管理条例》《证券、期货投资咨询管理暂行办法》为制度基础，督促证券公司提升合规水平，增强专业能力，规范开展发布证券研究报告业务。

· 二是部门规章及规范性文件层面，《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》督促证券公司加强内部合规管理，有效防范利益冲突。《发布证券研究报告暂行规定》明确了证券研究报告形成、发布、使用等监管规定，要求发布证券研究报告的证券公司应当遵循独立、客观、公平、审慎原则。证券公司应当做好证券研究报告发布前的质量控制和合规审查，署名的证券分析师应当保证信息来源合法合规，研究方法专业审慎，分析结论具有合理依据。

· 三是自律规则层面，证券业协会已制定发布《发布证券研究报告执业规范》《证券分析师执业行为准则》《证券分析师参加外部评选规范》等自律规则，要求证券分析师制作发布证券研究报告应当秉承专业的态度，采用严谨的研究方法和分析逻辑，基于合理的数据基础和事实依据，审慎提出研究结论。下一步，证券业协会将在有关自律规则修订中进一步强调，禁止发布利用玄学预测股市类研究报告。

二、落实“零容忍”要求，持续打击研报违法违规行为

监管实践中，发现部分证券分析师、证券投资顾问利用天干地支、阴阳五行等理论对证券及证券市场走势进行分析、预测或提供投资建议服务，背离了发布证券研究报告独立、客观、公平、审慎的基本原则，违反了法律规定和相关执业规范。

证监会依法对违规证券公司及相关责任人员采取了行政监管措施，指导证券业协会对相关责任人员采取了自律监管措施，并督促相关证券公司内部严肃追责。在从严打击违法违规行为的同时，加强现场检查，向行业通报利用风水学说分析、预测股市的违规案例，重申、强调法规和监管要求，加强警示教育，净化行业生态。

下一步，证监会将从严落实中办、国办《关于依法从严打击证券违法活动的意见》，持续加强发布证券研究报告监管执法和自律管理，严厉打击利用天干地支、阴阳五行风水学说预测股市等违规行为，维护市场秩序和投资者合法权益。

三、多措并举、形成合力，推动提高研报行业合规水平

加强与公安司法、发改、市场监管等相关部门的沟通协调，发现利用发布研究报告业务编造、传播证券交易虚假信息、利益输送、操纵市场等违法行为的，区分不同情形，采取行政惩戒、依法移送司法机关追究刑事责任等方式，严厉打击证券违法犯罪活动。

用五行属性等风水论预测股市

有券商曾被监管部门处罚

据上海证券报此前报道，2021年12月，安信证券首席投资顾问陈南鹏的一份“风水预测研报”《仁者无敌-2022中国股市预测》在网上火了，该“研报”用五行属性等风水论来分析预测资本市场走势，并认为2022年是中国股市五年大牛市的开端。

2022年3月11日，深圳证监局发布对陈南鹏采取监管谈话措施的决定。决定显示，经查，陈南鹏制作并在公司微信群发布的《仁者无敌-2022中国股市预测》被转发并对外传播，相关预测对行业、市场的评论意见不审慎，将股票根据五行属性分类进行分析，投资建议不具有合理依据。

同日，深圳证监局还对安信证券汕头分公司采取了出具警示函措施的决定。深圳证监局称，在该公司投资顾问陈南鹏通过公司微信群中发布《仁者无敌-2022中国股市预测》并被转发的事件中，该公司未严格根据内部制度要求对微信群消息进行监控管理，未对投资顾问相关执业行为进行有效管控。

针对此事，安信证券回应称，公司高度重视，召集相关部门及时启动业务自查及问责措施，责令该人员立即整改并对其采取了暂停展业、服务产品下架等处罚措施。同时，安信证券主动向监管部门汇报，后续公司将引以为戒，持续完善相关内控管理，并全面梳理投资顾问管理工作机制，进一步加强投顾人员的日常合规督导、培训及监控，确保公司业务合规、稳健发展。

此外，2021年10月，国盛证券发布“玄学”研报，在一份名为《天干地支在择时中的应用初探》的研报中，将天干地支理论应用于A股走势的预测中。此后，江西证监局发布公告，对国盛证券分析师刘富兵采取监管谈话的行政监管措施。

研报不是儿戏

这些“奇葩研报”是如何产生的？针对研报审核和发布，券商内部的合规风控又是如何把关的？据第一财经报道，有券商分析师此前对记者表示，部分研报为夺眼球，论证过程和逻辑不够严谨，如果发出来之后被“打脸”，影响也主要集中在市场层面。“对研报是事后监管，不像对投行业务严格强调中介机构责任。”

研发发布流程是怎样的？有券商人士提到，首席分析师可以自行决定研报选题，部分券商会要求分析师向相关领导报备选题方向。成稿后研报提交质控、合规审查，审查通过后报告发表。

记者了解到，部分券商目前已配置研报审阅系统，分析师在完成研报后需将内容上传系统，经质控、合规审阅后，方可正式发布。分析师若以个人或团队名义发布也需审核。

“在审核中，合规不会干预分析师的观点，研报观点是否适宜对外发布，由分析师、质控团队和合规共同确认。”有券商人士提到。

而中信里昂在今年初发布的一份《风水指南》结尾则特别声明：“敬请注意，本指南并非研究报告。”

监管部门历来对研究报告有明确的要求，作为一种专业的、对证券估值、投资评级等提出投资分析意见的专门性报告，客观、审慎、严谨是其最为根本的要求和属性。券商业务部门需将质量控制和合规审查机制落实到位，确保发布的研究报告符合“合规、客观、专业、审慎”的底线要求。

编辑|王月龙 易启江

校对|卢祥勇

封面图片来源：视觉中国

每日经济新闻综合自证监会网站、上海证券报、第一财经

每日经济新闻

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华尔街见闻早餐FM-Radio｜2023年2月20日

作者：华尔街见闻

发布时间：2023-02-20 07:00

快照：

FM-Radio

市场概述

在上周四两名美联储官员带来加息50个基点的可能后，周五另一官员称青睐本月初加息25基点，显示联储内部对加息幅度有争议；货币市场预计7月利率峰值接近5.3%；高盛和美银上修利率预期，均预计6月还加息25基点。市场消化更高利率前景，标普纳指再跌。标普创逾两周新低，道指盘中转涨暂别逾三周低谷，全周均跌；纳指全周勉强累涨；能源板块跌超3%领跌标普。欧美国债收益率冲高回落，2年期德债收益率六日连创2008年来新高后回落；2年和10年期美债收益率创三个月新高后转降，仍连升四周。美元指数三日连创六周新高后回落，仍连涨三周。原油创近两周新低，美油盘中跌超4%；欧洲天然气创一年半新低，美国天然气连创两年多新低，均一周跌超9%。黄金创今年内盘中新低，连跌三周。伦镍本周四度创逾两月新低，全周跌超7%。

中国市场方面，创业板指低开低走跌2.51%，医药股逆市走强，宁德时代跌超5%；恒生科技跌2.5%，百度跌4%，华兴资本控股重挫28%，新华制药大涨26%。

要闻

全面注册制正式实施，沪深主板3月4日“纳新”，卸下主板“23倍市盈率”保险杠，中签率将小幅提升，新股上市首日破发将是正常现象。证监会发布境外上市新规，支持企业自主选择，对满足合规要求的VIE架构企业境外上市予以备案。债市开放升级，央行就“北向互换通”规则征求意见，初期可交易利率互换产品，报价、交易及结算币种为人民币。中国版巴塞尔协议将出：银保监会、央行就商业银行资本管理办法公开征求意见。求是：大力实施扩大内需战略。王毅应美国请求同美国务卿布林肯非正式接触，要求美方拿出诚意，改正错误；称中方将发布“关于政治解决乌克兰危机的中国立场”。中国内地首次检测出XBB.1.5本土感染者，专家：上半年该毒株流行的可能性较小，新冠疫情不容易消失。微软限定Bing机器人“聊天长度”，避免AI“变态”，一天最多提问50个，一次最多五个。

市场收报

美股：道指涨0.39%，标普500指数跌0.28%，纳斯达克跌0.58%，全周道指和标普分别累计下跌0.13%和0.28%，纳指累计上涨0.59% 。

欧股：欧洲STOXX 600指数收跌0.20%，全周累计上涨1.40%。德国DAX 30指数收跌0.33%，全周累涨1.14%。法国CAC 40指数收跌0.25%，全周累涨3.06%。英国富时100指数收跌0.10%，全周累涨1.55%。

A股：沪指收报3224.02点，跌0.77%，成交额3556亿元。深成指收报11715.77点，跌1.61%，成交额5546亿元。创业板指收报2449.35点，跌2.51%，成交额2109亿元。

债市：截至周五收盘，美国10年期基准国债收益率接近3.81%，日内降近5个基点，全周累计升约8个基点；两年期美债收益率约为4.62%，日内降约2个基点 ，全周累计升约10个基点。

商品：WTI 3月原油期货收跌2.15美元，跌幅2.74%，报76.34美元/桶，全周累跌4.24%。布伦特4月原油期货收跌2.14美元，跌幅2.51%，报83.00美元/桶，全周累跌3.92%。COMEX 4月黄金期货收跌0.1%，报1850.20美元/盎司，全周累跌1.3%。LME期铜收跌36美元，报8988美元/吨。LME期镍收跌696美元，跌2.6%，报25793美元/吨，全周累跌7.2% 。LME期锡收跌1148美元，跌近4.3%，报25856美元/吨，全周累跌5.5%。

要闻详情

国内宏观

证监会发布实施全面实行股票发行注册制制度规则；上交所、深交所答记者问：全面注册制下如何定价、如何申购、未盈利企业创业板上市有哪些安排；全面注册制卸下主板“23倍市盈率”保险杠

2月17日周五，中国证监会发布全面实行股票发行注册制相关制度规则，自公布之日起施行，主要内容包括：精简优化发行上市条件、完善审核注册程序、优化发行承销制度、完善上市公司重大资产重组制度、强化监管执法和投资者保护等。证券交易所、全国股转公司、中国结算、中证金融、证券业协会配套制度规则同步发布实施。证监会称，这次全面实行注册制制度规则的发布实施，标志着注册制的制度安排基本定型，标志着注册制推广到全市场和各类公开发行股票行为，在中国资本市场改革发展进程中具有里程碑意义。

上交所表示，将主板网上投资者新股申购单位由1000股调整为500股，与科创板保持一致。深交所表示，深交所就未盈利企业申请在创业板上市，发布专项通知，主要有三个方面安排。

全面注册制下，沪深交易所发布的相关实施细则明确，新股发行价格、规模主要通过市场化方式决定。这意味着，23倍发行市盈率隐性红线将退出历史舞台。此外，打新规则修改后，投资者的中签率将小幅提升，一、二级市场价格也会缩小，以后即使打中新股也不一定赚钱，主板新股上市首日破发将是正常现象。与此同时，主板回拨后比例上限从90%调至80%后，增大了机构新股的配置比例，可以有助于减少新股破发和弃购的现象。

新华社评论称，这一重大改革，意味着注册制推广到全市场，标志着新一轮资本市场改革迈出了决定性的一步，为资本市场服务高质量发展打开更广阔的空间。

分析指出，A股全面注册制如约而至，未盈利项目创业板上市通路再迎突破。

证监会发布境外上市新规，支持企业自主选择，对满足合规要求的VIE架构企业境外上市予以备案

证监会发布《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》和五项配套指引，自2023年3月31日起实施。相比征求意见稿，新规完善负面清单，不对境外上市额外设置门槛和条件。新规对境外上市备案管理体现“放管服”，证监会有关部门负责人称，对不符合资本对外开放实际和市场需要的限制，能放开的坚决放开，能取消的一概取消。

有关负责人称，企业只要依法合规，不管去哪个市场发行上市都不会受到影响，证监会和有关主管部门都会尊重企业的自主选择，并给予支持。

简称VIE的协议控制架构企业境外上市，有关负责人表示，备案管理将坚持市场化、法治化原则，加强监管协同。证监会将征求有关主管部门意见，对满足合规要求的VIE架构企业境外上市予以备案，支持企业利用两个市场、两种资源发展壮大。

债市开放升级，央行就“北向互换通”规则征求意见，初期可交易利率互换产品，报价、交易及结算币种为人民币

中国央行起草了《内地与香港利率互换市场互联互通合作管理暂行办法（征求意见稿）》，周五就此管理办法公开征求意见。新规明确，“北向互换通”初期可交易标的为利率互换产品，报价、交易及结算币种为人民币。使用外汇参与“北向互换通”交易清算的境外投资者应符合央行要求，并完成银行间债券市场入市备案，可在一家香港结算行开立人民币资金账户，用于办理资金汇兑和结算业务。

中国版巴塞尔协议将出：银保监会、央行就 《商业银行资本管理办法（征求意见稿）》公开征求意见

本次修订首次明确了商业银行投资资产管理产品的资本计量标准，引导银行落实穿透管理要求。参照国际标准，提出三种计量方法，分别是穿透法、授权基础法和1250%权重，并详细规定了各方法应满足的条件。其中，如能够获取底层资产详细情况，可穿透至相应底层资产，适用相应权重；如不满足穿透计量要求，可适用授权基础法，利用资产管理产品募集说明书等信息划分底层资产大类，适用相应权重；如前述两种方法均无法适用，则适用1250%的风险权重。

求是：大力实施扩大内需战略

求是网文章称，进入新发展阶段，我国国内市场基础更加扎实，我国这一全球最有潜力的消费市场还将不断成长壮大，国内市场空间更趋广阔。同时，我国扩大内需也面临不少制约。当前，总需求不足是经济运行面临的突出矛盾。

新华锐评：别忽视游戏行业的科技价值

新华每日电讯评论文章，称作为复合型的文化内容产品，游戏既有天然的文化属性，也有着深厚的科技属性。基于这两类属性，游戏行业还在不断丰富其经济属性，成为支持数字技术与实体经济融合发展的驱动器，并形成“超级数字场景”。

王毅：要求美国拿出诚意，改正错误！中方将发布“关于政治解决乌克兰危机的中国立场”

德国当地时间2月18日周六，中共中央政治局委员、中央外事工作委员会办公室主任王毅出席慕尼黑安全会议。会议期间，应美方请求，王毅同美国国务卿布林肯进行非正式接触。王毅表明了中方在所谓飞艇事件上的严正立场，要求美方改弦更张，正视并解决滥用武力给中美关系造成的损害。

会议期间，王毅宣布，中方将发布“关于政治解决乌克兰危机的中国立场”，中国将继续站在和平一边，站在对话一边。王毅表示，中方还将发布《全球安全倡议概念文件》，为解决当今安全困境提出更可行的举措。

资金面趋紧，中国央行单日净投放创纪录新高，始于2月20日一周有超过1.6万亿逆回购到期

周五，中国央行大幅提高了资金投放规模，单日净投放量达到6320亿元，创纪录新高。不过市场资金面仍然趋紧，隔夜和7天期回购利率延续涨势，连续第四天走高。分析预计，资金利率中枢应不会大幅偏离政策利率，但波幅加大；关注始于2月20日一周的LPR数据情况。

中国证监会、中国人民银行联合发布《重要货币市场基金监管暂行规定》

《暂行规定》共五章二十条，主要内容包括：一是明确重要货币市场基金的定义及评估条件、标准、程序，有效识别重要货币市场基金；二是明确重要货币市场基金的特别监管要求，增强基金管理人及产品抗风险能力；三是明确重要货币市场基金的风险防控和处置机制。

中国银保监会依法查处五家金融机构违法违规行为，合计罚没超3亿元

对中国银行股份有限公司、中国民生银行股份有限公司、渤海银行股份有限公司、中国建设银行股份有限公司、渣打银行（中国）有限公司等五家金融机构及相关责任人员依法作出行政处罚决定，合计罚没3.87899646亿元。

上海网信办、证监局、检察院联合开展“清朗浦江·网上非法证券活动治理”专项行动

本次专项行动重点清理处置网上涉股市“黑嘴”、非法荐股、假冒仿冒合法证券经营机构或人员等涉非法证券活动的信息、账号和网站平台，要求上海属地网站平台和财经自媒体严格落实证券业务必须持牌经营的要求。

媒体：欧盟达成共识，同意逐步取消对来自中国旅客的疫情限制措施

欧盟全部27个成员国的卫生专家同意，将在2月底前取消对来自中国旅客须提供出发前核酸检测阴性证明的要求，在3月中旬前取消对来自中国旅客进行抽样核酸筛查的措施。

中国驻荷兰大使谈践：中荷一直就半导体问题保持密切沟通

据央视网，中国驻荷兰大使谈践表示，我们相信，荷方可以秉持客观公正的立场，从自身长远利益和公平公正的市场原则出发，独立自主地作出正确决定。

证监会通报2022年办案情况，涉内幕交易、操纵市场、财务造假等

2022年，证监会稽查部门严厉打击各类证券期货违法行为，全年办理内幕交易案件170件、操纵市场案件78件，信息披露违法案件203件，其中，涉及财务造假94件。

中疾控：发现本土重点关注变异株15例，包括XBB.1、XBB.1.5

2月18日周六，中国疾控中心发布《全国新型冠状病毒感染疫情情况》，称全国在院新冠病毒感染者于2023年1月5日达到峰值，后持续下降；2月16日较峰值减少了98.8%。在公布12月以来本土病例病毒变异株监测情况时，中疾控提到，共发现本土重点关注变异株15例，其中，一例XBB.1，一例XBB.1.5，一例BQ.1，五例BQ.1.1，一例BQ.1.1.17，四例BQ.1.2和两例BQ.1.8。

中国内地首次检测出XBB.1.5本土感染者，专家：上半年该毒株流行的可能性较小，新冠疫情不容易消失

根据中疾控通报，中国内地首次检测出XBB.1.5本土感染者。北京佑安医院呼吸与感染性疾病科主任医师李侗曾表示，未来可能会有更多感染BQ.1、XBB毒株的本土病例，但是总体来看，今年上半年出现这两种毒株流行的可能性比较小。

李侗曾医生表示，从国外的很多地方来看，新冠疫情没有那么容易消失，往往是一波疫情之后，过两三个月就又来一次小的疫情。我国刚刚经历一次大的疫情高峰，下一波什么时候出现、会到什么程度，我们现在都还不知道，只能是说做好这方面的监测，同时，也提醒脆弱人群，要更好的防护自己。

北京向困难群众发放价格临时补贴：涉30余万人，每人40元

新华社从北京市发改委获悉，为更好保障困难群众基本生活，北京市严格落实社会救助和保障标准与物价上涨挂钩联动机制，近日向全市城乡低保等10类人群、共30余万名困难群众发放2023年1月价格临时补贴，补贴标准为每人40元，预计2月底前发放到位。

国内公司

宁德时代降价，或启动“特别计划”，已有供应商应其要求下调价格

据澎湃新闻，宁德时代近期正向车企主动推行一个“锂矿返利”计划，以实现电池降价。该计划面对理想、蔚来、华为、极氪等多家战略客户，核心条款是：未来三年，一部分动力电池的碳酸锂价格以20万元/吨结算（目前国内电池级碳酸锂价格约为44万元/吨）。与此同时，签署这项合作的车企，需要将约80%的电池采购量承诺给宁德时代。

中汽协发布车用操作系统开源计划，5月发布首个开源版本采用微内核技术路线

18日周六，中国汽车工业协会软件分会发布中国车用操作系统开源计划。首个车用操作系统原创微内核开源版本将在2023年5月正式发布。本次开源的车用操作系统内核，将采用微内核技术路线，针对智能驾驶在实时性和安全性方面的要求进行创新设计，进一步提升操作系统的性能。

海外宏观

美联储理事称通胀实在太高，另有高官认为未来还应每次会议加息25基点

美联储理事鲍曼表示，美国通胀仍然实在太高，美联储需要继续加息，直到看到抗击高通胀取得明显更多的进展，利率尚未达到限制性水平。里士满联储主席巴尔金表示，倾向于支持美联储在未来单次会议上的加息幅度为25基点，也同样认为需要更多加息。

华尔街最准分析师：美股未来三周内或跌7%，下半年美国硬着陆股市继续承压

美国银行策略师Michael Hartnett在最新发表的报告中预计，标普500指数将在3月8日跌至3800点，这较周五收盘价位有近7%的下跌幅度。今年下半年美国经济很可能会出现“硬着陆”，这将对届时的美国股市构成压力。

美国重要经济领先指标连跌10个月，衰退近在眼前

咨商会领先经济指标（LEI）连续10个月下降，创下了自“雷曼兄弟”事件以来最长的连续下降时长。尽管市场越来越认为“软着陆”似乎即将成为现实，但LEI丝毫没有显示出“复苏”的迹象，反而创下2021年2月以来的最低水平。此外，通胀和加息正在侵蚀美国消费者的消费能力，美国经济最大的引擎正在熄火。

备受关注的美国二手车价格重拾快速上涨

去年初，美国政府曾将不断上升的通胀率归咎于二手车市场火热，二手车价格愈发成为通胀走势的领先指标。今年2月的价格环比涨幅或为2009年以来十四年最大，也将代表从去年12月起连续三个月均录得环比增长，扭转此前跌价态势。

沙特能源部长重申：2023全年OPEC将维持产量不变

若要OPEC增产，需要更多保证。“无论你依据的是什么趋势，遵循谨慎的态度，不仅需要看到积极趋势的开始出现，而且要确保这个市场的这些积极信号能够持续下去。”

欧洲央行也放鹰，两位高级官员警告市场低估了通胀

欧洲央行两大官员也放鹰，警告市场低估了通胀持续的风险，表示需要采取更有力的行动来控制通胀。“鹰声”四起，交易员加大了加息押注，首次充分消化了欧央行3.75%的利率峰值。

能源危机暂歇，欧洲天然气价格17个月来首次跌破50欧元/兆瓦时

欧洲的暖冬让天然气库存持续处于高位，天然气价格已从去年8月的峰值暴跌超80%。周五，荷兰TTF天然气近月期货价格一度跌破50欧元/兆瓦时，今年迄今以来下跌约35%。但数据显示，目前的价格仍是往年正常水平的两倍左右。

第59届慕尼黑安全会议闭幕，会议未就俄乌冲突等议题达成广泛共识

德国当地时间19日，第59届慕尼黑安全会议在慕尼黑闭幕。近100个国家和地区的防务高官及专家与会。会议重点讨论了俄乌冲突，并试图在北约内部以及西方国家间，就向乌克兰提供军事支持协调立场，但并未达成广泛共识。

海外公司

Meta下一轮裁员在路上：给数千员工低于标准的绩效评级

去年11月，Meta裁员1.1万人，如今，数千名员工拿到了低于标准的绩效评级，这显示出该公司有意进行更多裁员。

监管重压下，币安考虑撤出美国

媒体称，在合作方Paxos因美国证监会警告起诉而停止发行币安稳定币BUSD后，币安考虑是否切断和银行等中介机构的关系，重新评估在美风险投资，考虑下架一切美国加密货币项目的代币。

微软开放新Bing试用一周后，海外炸锅

一周下来，网友发现，新版必应比ChatGPT表现得更像一个人，但是，这个人喜怒无常甚至有些精神错乱。根据网友在社交媒体晒出的聊天记录，必应不仅常常犯错，而且如果聊得太久或被质疑时，它会突然对聊天对象发脾气、撒谎，对其进行人身攻击，甚至是PUA（精神操控）。

微软限定Bing机器人“聊天长度”，避免AI“变态”，一天最多提问50个，一次最多五个

微软新版Bing公开测试一周后，网友发现该搜索引擎不仅会侮辱、欺骗用户，甚至已学会PUA（精神操控），还爱上用户诱其离婚。微软表示，在五个问题后结束对话意味着“模型不会感到困惑”。

行业/概念

1、电竞丨英雄体育VSPO官方宣布，获得沙特主权财富基金PIF旗下Savvy Games Group高达18亿现金投资。这不仅是2022-23年目前国内体育行业单笔金额最高的投资，也超过了去年全年国内56家体育企业融资金额的总和。业内认为，英雄体育拿下创纪录的C轮融资或许有望成为2023年国内电竞市场全面复苏的缩影。

点评：据《2022年亚州电竞运动行业发展报告》，约20%的网民在知晓电竞入选杭州亚运会正式比赛项目后，对电竞的各方面态度从“不认同”转为“认同”。长期来看，电竞行业仍处在高速增长期，各项赛事的规范性、商业化程度仍有较大成长空间。未来围绕在电竞行业上下游的龙头企业都将享有红利。

2、养殖丨据益生股份官网数据显示，2月20日益生鸡苗报价5.0元/只，较前一日报价上涨2毛，较2月13日的4.5元/只，上涨11.1%。近期鸡苗价格表现强势：首先，2月是传统补栏旺季，养殖户补栏积极性提升；其次，2月屠宰企业恢复正常开工，毛鸡需求量有增加预期，但毛鸡供应仍较紧张。

点评：值得注意的是，从2022年10月以来暴发的禽流感还在蔓延，当地时间2月14日、15日，阿根廷、危地马拉相继启动全国卫生紧急状态，以尽快制定出预防及应对措施。令人担忧的是，15日乌拉圭也报告了首例禽流感病例，这也是迄今为止最靠近全球最大鸡肉出口国巴西的病例，一旦巴西出现禽流感病例，或刺激全球鸡肉价格暴涨，国内养鸡龙头有望受益。

3、基因育种丨据悉，西南大学生命科学学院教育部重点实验室徐洛浩教授课题组日前在《美国科学院院刊》(PNAS)发表题为《家鸡基因组完成图的演化分析》的研究论文，在国际上率先绘制成功一个家鸡的全基因组完成图。这是基因组完成图谱绘制技术首次在经济动物中的应用，公布了鸡基因组的完整序列，揭示了以往家鸡基因组组装中所缺失的6个染色体模型，将为理解脊椎动物基因组演化和染色体生物学提供新见解，为家鸡遗传育种提供重要基础。

点评：鸡是最重要的脊椎动物模式生物之一。近年来，中国肉鸡自主育种不断取得突破，但仍存在起步晚、种质资源积累不足等问题。家鸡基因组完成图的绘制，是精准分子设计育种的重要基础，是海内外同行紧密攻克的难题之一，对肉鸡遗传育种工作的推进具有重要意义。

4、水治理丨水利部、农业农村部、国家林业和草原局、国家乡村振兴局日前联合印发《关于加快推进生态清洁小流域建设的指导意见》。提出用5年时间，全国形成推进生态清洁小流域建设的工作格局；用10至15年时间，全国适宜区域建成生态清洁小流域。

点评：小流域面积一般不大于50平方公里，但大多涵盖了山、水、林、田、路、村等相关要素。生态清洁小流域建设是小流域综合治理的深化与发展，对保护涵养水源、复苏河湖生态环境、科学开展大规模国土绿化行动、建设宜居宜业和美乡村具有重要作用。可关注河湖流域水治理和水生态修复等水环境治理业务相关公司。

5、黄金丨周大生在2月18日披露的投资者关系活动记录表显示，加盟商在补货方面的信心快速恢复。此前，中国黄金协会数据显示，今年春节到元宵节期间，我国黄金消费同比增长18.2%，呈现出快速回暖的势头。分析人士判断，2023年黄金消费需求大概率将保持在高位。

点评：2023年，国内金饰需求和黄金实物投资需求有望加速反弹。首先，中国经济预计将加快复苏，中国家庭的可支配收入水平有可能随之提升；其次，商业银行在实物黄金销售上的持续关注，也将为需求的提振提供支撑，特别是在疫情防控政策优化之后。

6、燃料电池丨据报道，2月18日，由动力龙头潍柴集团操刀的全球首款大功率金属支撑商业化SOFC（固体氧化物燃料电池）产品，正式在山东省会济南发布。作为新一代燃料电池，SOFC是一种在中高温下直接将燃料的化学能高效、低碳、环保地转化成电能的发电装置，是目前全球范围内发电效率最高的新能源技术路线。

点评：在新一轮能源变革中，SOFC已经成为不可或缺的一环：其发电效率可达60%以上，热电联产效率可达85%以上。同时，还具有燃料灵活、绿色低碳、不使用贵金属等优势，能够使用天然气、氢气、煤制气、生物质气、甲醇等多种燃料，使用天然气的SOFC相比传统天然气发电机组可以实现减碳30%以上。

今日要闻前瞻

中国央行公布2月一年期贷款市场报价利率（LPR）和五年期LPR。全面注册制落地，沪深交易所启动申报受理工作，开始接收主板首发、再融资、并购重组在审企业申请，并按在中国证监会的审核和受理顺序接续审核。北交所股票做市交易业务启动。欧元区2月消费者信心指数初值。美股因美国总统日休市一日。必和必拓财报。

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A股盘前：证监会发布全面实行股票发行注册制相关制度规则；顺丰控股1月营收同比下降16.04%

作者：第一风口

发布时间：2023-02-20 08:00

快照：

1、王毅出席慕尼黑安全会议期间，同美国国务卿布林肯非正式接触时，清晰表明了中方在所谓飞艇事件上的严正立场，指出美方所作所为是典型的滥用武力，明显违反国际惯例和民用航空公约，中方强烈不满，严正抗议。美国才是全球最大监控侦察国家，高空气球多次非法飞越中国上空，没有资格对中国污蔑抹黑。美方要做的是拿出诚意，正视并解决滥用武力给中美关系造成的损害。如果美方执意借题发挥、炒作升级、扩大事态，中方必将奉陪到底，一切后果将由美方承担。

2、王毅表示，中国将于近期发布《全球安全倡议概念文件》，为解决全球安全难题提供更系统的思路，更可行的举措，欢迎各国积极参与。

3、2月17日，中国证监会发布全面实行股票发行注册制相关制度规则，自公布之日起施行。证券交易所、全国股转公司、中国结算、中证金融、证券业协会配套制度规则同步发布实施。此次发布的制度规则共165部，其中证监会发布的制度规则57部，证券交易所、全国股转公司、中国结算等发布的配套制度规则108部。内容涵盖发行条件、注册程序、保荐承销、重大资产重组、监管执法、投资者保护等各个方面。

4、中证协下发通知，全面实行股票发行注册制网下投资者新规于2月17日正式施行，为确保网下投资者自律管理工作有序衔接、平稳过渡，要求券商对投资者是否符合推荐条件、注册填报信息等进行审慎核查，并出具符合推荐注册条件的情况说明。

5、证监会发布境外上市备案管理相关制度规则，自2023年3月31日起实施。证监会表示，国家扩大资本市场对外开放的方向不会改变，境外上市备案管理制度规则的发布实施，将更好支持企业依法合规到境外上市，利用两个市场、两种资源实现规范健康发展。

6、中国银保监会、中国人民银行就《商业银行资本管理办法（征求意见稿）》公开征求意见。修订的重点内容包括：构建差异化资本监管体系，降低中小银行合规成本。有关部门负责人表示，拟将银行划分为三个档次，匹配不同的资本监管方案。

7、中国证监会、中国人民银行联合发布《重要货币市场基金监管暂行规定》，自2023年5月16日起施行。重要货币市场基金是指因基金资产规模较大或投资者人数较多、与其他金融机构或者金融产品关联性较强，如发生重大风险，可能对资本市场和金融体系产生重大不利影响的货币市场基金。

8、上海部署开展专项行动，打击处置涉股市“黑嘴”、非法荐股等违法违规账号和网站平台。要求上海属地网站平台和财经自媒体严格落实证券业务必须持牌经营的要求，建立健全事前牌照核验、账号“亮牌执业”、自主监测处置、违规内容举报受理等长效工作机制。

9、中国汽车工业协会软件分会19日发布中国车用操作系统开源计划。本次开源的车用操作系统内核，将采用微内核技术路线，针对智能驾驶在实时性和安全性方面的要求进行创新设计，进一步提升操作系统的性能。据悉，首个车用操作系统原创微内核开源版本将在2023年5月正式发布。

10、上海阳光医药采购网17日发布《关于开展第八批国家组织药品集中采购相关药品信息填报工作的通知》，自2月20日起，联合采购办公室将开展第八批国家药品集购相关药品信息填报工作。此次集采的药品填报范围共包括41个品种，181个品规的药品。

1、针对17日网上流传特斯拉狂飙追尾公交视频，特斯拉中国有关人士称将全力配合警方调查。

2、针对有媒体报道全球动力电池龙头宁德时代或启动“特别计划”，其电池负极材料主供应商之一贝特瑞相关负责人表示，已经根据其要求，针对性地下调了一轮材料价格。

3、建业集团：安阳“0首付0月供”楼盘非旗下项目，“从未参与花园里二期项目开发或运营，该项目一切行为均与我司无关”。

4、汤姆猫发布异动公告称，公司并不直接拥有类ChatGPT应用程序技术。

5、华民股份公告，拟约10亿元投建年产10GW异质结电池专用单晶硅片项目。

6、顺丰控股公告，1月速运物流业务、供应链及国际业务合计收入为210.85亿元，同比下降16.04%。

7、周大生在接受机构调研时表示，黄金消费景气，加盟商补货信心快速恢复。

8、欣贺股份公告，将合作开发抑菌抗菌、抗病毒、防辐射等功能性面料。

9、神思电子在接受机构调研时表示，边缘端部署的视频目标检测算法已经完成国产化芯片适配验证。

10、光弘科技在互动平台表示，网传荣耀借壳传闻并不属实。

招商证券：A股仍处在上行周期过程之中

招商策略研究认为，在经历了近三个月的反弹后，市场出现了较为明显的调整。主要原因与获利盘的了结、缺乏新催化剂和部分风险因素有一定的关系。关于市场行情是否结束的担忧开始重现，但我们认为当前中国经济趋势向好、企业盈利向上的趋势没有发生变化、创新产品和创新技术发展的趋势没有发生变化， A股仍处在上行周期过程之中。当前在以高端装备、人工智能、新能源新技术、生物医药、自主可控和军工装备为代表的成长领域，以及消费扩散至地产链耐用消费品仍然是当前最值得关注的投资方向。

华泰证券：关注线上家电直播电商渠道表现

华泰证券认为，直播电商的兴起折射出兴趣内容电商的大潮流，有望继续对未来的小家电销售产生积极影响。2023年1月在传统家电线上零售额同比下滑25.8%的情况下，抖音电商各个家电品类表现依然积极，在22年四季度实现较高增长的情况下，2023年1月继续维持强势增长，一方面，直播电商家电销售规模仍较低，我们预计直播电商仍是销售渠道中内生景气度较高的细分赛道，另一方面，短平快的直播/短视频属性曾经更为适宜小家电品类的销售，随着直播电商平台成长为覆盖短视频、直播和货架场景的全域电商后，完善的体系将有利于更多家电品类销售，家电销售额有望维持高增速。

中信证券：当前预期重构已接近尾声，继续关注成长洼地

中信证券发布研报指出，节后经济增速预期不断上修，政策刺激预期不断下修，当前预期重构已接近尾声；全球流动性预期和风险偏好短暂下修，市场降温提供增配成长弹性的窗口；投资者逐步兑现已大幅修复估值的内需复苏板块，机构密集调研加速调仓过程，行情扩散继续推动市值下沉。配置上，继续关注成长洼地，提高新兴产业中半导体和信创的优先级。

1、上周五，美股三大指数收盘涨跌不一，道指涨0.39%，周累计下跌0.13%；纳指跌0.58%，周累计上涨0.59%；标普500指数跌0.27%，周累计下跌0.28%。汽车制造、食品板块涨幅居前，热门科技股涨跌不一，石油与天然气、有色金属跌幅居前。热门中概股普跌，纳斯达克中国金龙指数跌3.14%，周累计下跌1.08%。知乎跌超8%，富途控股、微博跌超5%。

2、七国集团（G7）和欧盟正讨论有效追踪俄罗斯钻石的可行性，可能为今后限制其贸易铺平道路。知情人士透露，考虑到在全球市场上追踪抛光钻石的机制非常复杂，相关解决方案不会很快出台，但G7最早可能在下周就此事发表声明。

3、微软表示，在必应聊天机器人多次失控几天后，公司将对其人工智能实施一些对话限制。在发现必应存在侮辱用户、欺骗用户、操纵用户情感等行为之后，与其聊天将被限制在每天50个问题，每个问题5条回复。

美联储巴尔金：倾向于支持美联储加息25个基点

美联储巴尔金称他倾向于支持美联储加息25个基点；由于季节性调整问题，最近的就业增长、零售销售数据其实并没有带来太多信号；感觉美国在控制通货膨胀方面进展“缓慢”；过度储蓄、财政支出、雇主留住工人的想法可能会抵消美联储加息的影响；控制通货膨胀将需要更多的加息，至于要加多少，需要后续评估；曾在上次货币政策会议上支持美联储加息25个基点；仍然没准备好宣布抗通胀取得胜利，希望看到通胀回落至2%这一通胀目标。

伊朗原子能组织：伊朗未生产超过60%的浓缩铀

针对有外媒称国际原子能机构核查员近期在伊朗发现“丰度为84%的铀粒子”，伊朗原子能组织发言人表示，在浓缩过程中有可能存在铀颗粒丰度超过60%的情况，但这并不意味着整体的浓缩铀产品丰度超过60%，这个问题在铀浓缩过程中很常见。

土耳其政府已向近80万地震灾民发放救助金

土耳其灾害应急管理局局长塞泽尔表示，土耳其政府已向近80万灾民每人发放了1万土耳其里拉(约合3647元人民币)的灾后救助金，并在灾区搭建了近25万顶帐篷和6000多个集装箱式临时房屋，供灾民临时住宿。

墨西哥外长：特斯拉将选择墨西哥作为下一家超级工厂的所在地

当地时间周五（2月17日），墨西哥外交部长马塞洛·埃布拉德在与该国商界领袖的一次活动中表示，特斯拉将很快确认选择墨西哥作为下一家超级工厂的所在地，马斯克计划与该国总统洛佩斯·奥夫拉多尔进行对话。埃布拉德称：“我们很快就会确认，这家非常重要、非常接近我们正在推动的电动交通优先事项的公司，已经选择在墨西哥扩大业务。”不过埃布拉德拒绝透露特斯拉的具体选址，而是仅仅表示：“电话中会谈到这个问题。”

美国雅培又因婴儿配方奶粉业务被调查

美国媒体报道称，美国证券交易委员会和美国联邦贸易委员会正在对美国最大奶粉供应商雅培公司进行调查，调查内容涉及该公司的婴儿配方奶粉业务。

雅培公司公布的一份文件显示，2022年12月，公司收到了美国证券交易委员会执行部门的传票，要求“提供有关婴儿配方奶粉业务等信息”。今年1月，雅培公司又收到了联邦贸易委员会的“民事调查要求”，要求雅培公司提供婴儿配方奶粉政府采购合同所涉公司的相关信息。雅培公司称正在配合相关部门的调查，而美国证券交易委员会和联邦贸易委员会均没有就相关调查进行评论。

星巴克瓶装饮料被发现有玻璃

据《华尔街日报》报道，因在星巴克香草星冰乐玻璃瓶装饮料中发现玻璃，星巴克已召回超过25000箱饮料。

报道称，美国食品和药物管理局(FDA)称，在部分星巴克咖啡饮料中“发现了异物(玻璃)”。负责生产上述产品的百事公司已于1月28日发布自愿召回计划，涉及25200箱，每箱12瓶，约合30万瓶。

素材来源：新华社、中新经纬、财联社、中国证券报、经济日报、上海证券报、每日经济新闻等

（本文观点仅供参考，不构成投资建议，投资有风险，入市需谨慎！）

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